本資產評估報告依據中國資產評估準則編制杭州立昂微電子股份有限公司擬收購涉及的嘉興康晶半導體產業投資合伙企業（有限合伙）所有者權益價值評估項目坤元資產評估有限公司二〇二四年十一月二十二日 一、委托人、被評估單位及其他資產評估報告使用人 二、評估目的 三、評估對象和評估范圍 四、價值類型 五、評估基準日 六、評估依據 七、評估方法 八、評估程序實施過程和情況 九、評估假設 十、評估結論 十一、特別事項說明 十二、資產評估報告使用限制說明 十三、資產評估報告日 一、被評估單位基準日財務報表 二、委托人和被評估單位營業執照 三、委托人和被評估單位的承諾函 四、資產評估機構營業執照 五、資產評估機構備案公告 六、證監會2020年11月4日公布的《資產評估機構從事證券服務業務備案名單》 七、簽名資產評估師執業會員證書 嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)所有者權益價值評估項目一、本資產評估報告依據財政部發布的資產評估基本準則和中國資產評估協會二、委托人或者其他資產評估報告使用人應當按照法律、行政法規規定及本資產評估報告載明的使用范圍使用資產評估報告；委托人或者其他資產評估報告使用人違反前述規定使用資產評估報告的，本資產評估機構及本資產評估報告僅供委托人、資產評估委托合同中約定的其他資產評估報告使用人和法律、行政法規規定的資產評估報告使用人使用；除此之外，其他任何機構評估結論不等同于評估對象可實現價格，評估結論不應當被認為是對評估對象可實三、本資產評估機構及資產評估師遵守法律、行政法規和資產評估準則，堅持獨立、客觀和公正的原則，并對所出具的資產四、評估對象涉及的資產、負債清單由委托人、被評估單位申報并經其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認；委托人和其他相關當事人依法對其提供資料五、本資產評估機構及資產評估師與資產評估報告中的評估對象沒有現存或者預期的利益關系；與相關當事人沒有現存或者預期的利益關系，對相關當事人不存六、資產評估專業人員已經對資產評估報告中的評估對象及其所涉及資產進行現場調查；已經對評估對象及其所涉及資產的法律權屬狀況給予必要的關注，對評估對象及其所涉及資產的法律權屬資料進行了查驗，對已經發現的問題進行了如實披露，并且已提請委托人及其他相關當事人完善產權以滿足出具資產評估報告的要七、本資產評估機構出具的資產評估報告中的分析、判斷和結果受資產評估報告中假設和限制條件的限制，資產評估報告使用人應當關注評估結論成立的假設前嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)所有者權益價值評估項目杭州立昂微電子股份有限公司擬收購涉及的嘉興康晶半導體產業投資合伙企業（有限合伙）所有者權益價值評估項目坤元評報〔2024〕868號本次資產評估的委托人為杭州立昂微電子股份有限公司(以下簡稱立昂微)，本次資產評估的被評估單位為嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)(以下簡根據《資產評估委托合同》，本資產評估報告的其他使用人為國家法律、法規立昂微擬收購康晶半導體份額，為此需要對涉及的康晶半導體的所有者權益價本次評估目的是為該經濟行為提供康晶半導體所嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)所有者權益價值評估項目根據評估對象、價值類型、資料收集情況等相關條件，本次采用資產基礎法進在本報告揭示的假設條件下，評估對象在評估基準日的評估結論為895,449,557.86元(大寫為人民幣捌億玖仟伍佰肆拾肆萬玖仟伍佰伍拾柒元捌角陸嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)所有者權益價值評估項目杭州立昂微電子股份有限公司擬收購涉及的嘉興康晶半導體產業投資合伙企業（有限合伙）所有者權益價值評估項目坤元評報〔2024〕868號坤元資產評估有限公司接受貴公司的委托，根據有關法律、行政法規和資產評估準則的規定，堅持獨立、客觀、公正的原則，采用資產基礎法，按照必要的評估程序，對貴公司擬收購涉及的嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)所有者 本次資產評估的委托人為杭州立昂微電子股份有限公司，被評估單位為嘉興康集成電路制造；半導體器件專用設備銷售；集成電路芯片及產品銷售；集成電路芯嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)所有者權益價值評估項目2.主要經營場所：浙江省嘉興市南湖區凌公塘路3339號（嘉興科技城）2號序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）1君信（上海）股權投資基金管理有限公司750.001.57892上海康峰投資管理有限公司35,000.0073.68423遼寧海通新能源低碳產業股權投資基金有限公司4,500.009.47374上海前瞻新材料科技有限公司7,250.0015.2632合計47,500.00100.002019年9月,全體合伙人同意吸收新合伙人浙江嘉興轉型升級產業基金有限公司、嘉興市南湖紅船產業基金投資有限公司、嘉興科技城高新技術產業投資有限公序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）1君信（上海）股權投資基金管理有限公司750.002上海康峰投資管理有限公司35,000.0046.6703遼寧海通新能源低碳產業股權投資基金有4,500.006.000嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)所有者權益價值評估項目序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）限公司4上海前瞻新材料科技有限公司7,250.009.6705浙江嘉興轉型升級產業基金有限公司12,500.0016.6656嘉興市南湖紅船產業基金投資有限公司12,500.0016.6657嘉興科技城高新技術產業投資有限公司2,500.003.330合計75,000.00100.00序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）1浙江金控資本管理有限公司0.01332上海康峰投資管理有限公司35,000.0046.66663遼寧海通新能源低碳產業股權投資基金有限公司4,500.006.00004浙江嘉興轉型升級產業基金有限公司12,500.0016.66675嘉興市南湖紅船產業基金投資有限公司12,500.0016.66676嘉興科技城高新技術產業投資有限公司2,500.003.33337浦新國誠空氣凈化技術（上海）有限公司5,000.006.66678詹雨加1,500.002.00009陸鳳燕1,490.001.9867合計75,000.00100.002020年5月,全體合伙人同意浦新國誠空氣凈化技術（上海）有限公司的認繳序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）1浙江金控資本管理有限公司0.01332上海康峰投資管理有限公司35,000.0046.66673遼寧海通新能源低碳產業股權投資基金有限公司4,500.006.00004浙江嘉興轉型升級產業基金有限公司12,500.0016.66675嘉興市南湖紅船產業基金投資有限公司12,500.0016.66676嘉興科技城高新技術產業投資有限公司2,500.003.33337浦新國誠空氣凈化技術（上海）有限公司1,000.001.33338詹雨加5,000.006.66679陸鳳燕1,990.002.6533合計75,000.00100.002022年5月,全體合伙人同意吸收新合伙人金瑞泓微電子（衢州）有限公司共嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)所有者權益價值評估項目序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）1浙江金控資本管理有限公司0.01332金瑞泓微電子（衢州）有限公司35,000.0046.66673遼寧海通新能源低碳產業股權投資基金有限公司4,500.006.00004浙江嘉興轉型升級產業基金有限公司12,500.0016.66675嘉興市南湖紅船產業基金投資有限公司12,500.0016.66676嘉興科技城高新技術產業投資有限公司2,500.003.33337浦新國誠空氣凈化技術（上海）有限公司1,000.001.33338詹雨加5,000.006.66679陸鳳燕1,990.002.6533合計75,000.00100.002023年2月,全體合伙人同意海寧諾晟實業投資有限公司、王駿入伙，共計認序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）1浙江金控資本管理有限公司0.01332金瑞泓微電子（衢州）有限公司35,000.0046.66673海寧諾晟實業投資有限公司2,000.002.66674浙江嘉興轉型升級產業基金有限公司12,500.0016.66675嘉興市南湖紅船產業基金投資有限公司12,500.0016.66676嘉興科技城高新技術產業投資有限公司2,500.003.33337浦新國誠空氣凈化技術（上海）有限公司1,000.001.33338詹雨加5,000.006.66679陸鳳燕1,990.002.6533王駿2,500.003.3333合計75,000.00100.00序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）1浙江金控資本管理有限公司0.01332金瑞泓微電子（衢州）有限公司35,000.0046.66673海寧諾晟實業投資有限公司2,000.002.66674嘉興市政府股權投資基金有限公司12,500.0016.66675嘉興市南湖紅船產業基金投資有限公司12,500.0016.66676嘉興科技城高新技術產業投資有限公司2,500.003.33337浦新國誠空氣凈化技術（上海）有限公司1,000.001.33338詹雨加5,000.006.66679陸鳳燕1,990.002.6533王駿2,500.003.3333嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)所有者權益價值評估項目序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）合計75,000.00100.00金額單位：人民幣元項目名稱資產780,187,320.67779,224,120.85778,231,553.17負債0.000.000.00合伙人權益780,187,320.67779,224,120.85778,231,553.17項目名稱2022年2023年營業收入0.000.000.00營業成本0.000.000.00利潤總額-948,248.78-963,199.82-992,567.68凈利潤-948,248.78-963,199.82-992,567.68注：上述財務報表系康晶半導體單體報表，與立昂微用于合并報告編制時的報表存在使用口徑的差異，后者在使用時已調整為權益法核算。上述2022-2023年度財務報表均已現有員工200余名，其中大專以上學歷人員占比70%以上。公司主要通過分期投資分產能進行規模化生產，銷量處于持續爬坡階段。公司在創辦之初即對標全球先進建、廠務、設備、工藝、技術、檢測、質量、信息化等全部環節，形成了一支穩定的具有較強專業技術能力和消化吸收再創新能力的技術專家團隊，建成了貫穿全生嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)所有者權益價值評估項目根據《資產評估委托合同》，本資產評估報告的其他使用人為國家法律、法規立昂微擬收購康晶半導體份額，為此需要對康晶半導體的所有者權益價值進行本次評估目的是為該經濟行為提供康晶半導體所一、流動資產二、非流動資產其中：其他權益工具投資資產總計三、流動負債負債合計股東權益合計委托評估對象和評估范圍與上述經濟行為涉及的評估嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)所有者權益價值評估項目金額單位：人民幣元序號備注1代表人王敏文，類型為有限責任公司（自然人投資或控股），經營體分立器、電子專用材料生產、銷售；電子技術、新材料技術、光電技術的技術開發、技術咨詢、技術服務、技術轉讓；道路貨物運輸；從事進出口業務。（依法須債及股東權益的賬面價值分別為2,783,373,008.47元、1,294,527,810.94元和（投資價值、在用價值、清算價值、殘余價值等）兩種類型。經評估專業人員與委托人充分溝通后，根據本次評估目的、市場條件及評估對象自身條件等因素，最終嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)所有者權益價值評估項目任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平為使得評估基準日與擬進行的經濟行為和評估工作日接近，委托人確定本次評評估基準日的選取是委托人根據本項目的實際情況、評估基準日盡可能接近經濟行為的實現日，盡可能減少評估基準日后的調整事項等因素后確定的。同時本著有利于保證評估結果有效地服務于評估目的，準確劃定評估范圍，準確高效地清查核實資產，合理選取評估作價依據的原則，選擇距相關經濟行為計劃實現日較接近2.《公司法》《民法典》《證券法》等；2.《資產評估職業道德準則》；3.《資產評估執業準則——資產評估程序》；4.《資產評估執業準則——資產評估報告》；5.《資產評估執業準則——資產評估委托合同》；6.《資產評估執業準則——資產評估檔案》；7.《資產評估執業準則——企業價值》；8.《資產評估執業準則——資產評估方法》；9.《資產評估價值類型指導意見》；嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)所有者權益價值評估項目2.被評估單位及被投資公司提供的歷史年度及評估基準日的審計報告或相關根據現行資產評估準則及有關規定，企業價值評估的基本方根據本次評估的企業特性，評估專業人員難以在公開市場上收集到足夠數量與被評估單位相類似的可比上市公司，也無法收集并獲得在公開市場上相同或者相似康晶半導體的主要業務系單向投資被投資企業，其未來收益取決于被投資企業的回報情況，由于被投資企業尚處于產能爬坡階段，未形成穩定的收益，對股東的收益分配存在較大不確定性，未來收益及對應風險難以合理預測，故本次評估不宜由于被評估單位各項資產、負債能夠根據會計政策、企業經營等情況合理加以識別，評估中有條件針對各項資產、負債的特點選擇適當、具體的評估方法，并具嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)所有者權益價值評估項目結合本次資產評估的對象、評估目的和評估師所收集的資料，確定采用資產基資產基礎法是指以被評估單位評估基準日的資產負債表為基礎，合理評估企業表內及可識別的表外各項資產、負債價值，確定評估對象價值的評估方法。它是以重置各項生產要素為假設前提，根據委托評估的分項資產的具體情況選用適宜的方法分別評定估算各分項資產的價值并累加求和，再扣減相關負債評估值，得出所有所有者權益評估價值=∑各分項資產的評估價值-其他權益工具投資系對于嘉興金瑞泓的投資，結合本次資產評估的對象、評估市場法是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案例進行比較，確定評估D.可以確信依據的信息資料具有代表性和合理性，且在評估基準日是有效的。上市公司比較法是指獲取并分析可比上市公司的經營和財務數據，計算適當的嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)所有者權益價值評估項目價值比率，在與被投資單位比較分析的基礎上，確定交易案例比較法是獲取并分析可比企業的買賣、收購及合并案例資料，計算適宜選擇交易案例比較法。可比上市公司的經營和財務數據的公開性比較強且比較客觀，具有較好的操作性。結合本次資產評估的對象、評估目的和所收集的資料，評估專業人員采用上市公司比較法對其他權益工價值比率通常包括盈利類指標、收入類指標和資產類指標等，典型的如PE(市市盈率（PE）是企業市場價值與其凈利潤的比，凈利潤是反映企業經營能力的市銷率（PS）不適用；市凈率（PB）反映企業的市場價值與其賬面凈資產之比，由于嘉興金瑞泓所處的半導體硅片行業擁有大量固定資產，凈資產是行業內企業反映生產能力的重要指標，因此，本次評估選取市凈率（PB）作為價值比率。結合本次整個評估過程包括接受委托、核實資產與驗證資料、評定估算、編寫資產評估嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)所有者權益價值評估項目1.本次評估以委估資產的產權利益主體變動為前提，產權利益主體變動包括利嘉興康晶半導體產業投資合伙企業(有限合伙)所有者權益價值評估項目3.本次評估以被評估單位按預定的經營目標持續經營為前提，即被評估單位的所有資產仍然按照目前的用途和方式使用，不考慮變更目前的用途或用途不變而變4.本次評估以被評估單位提供的有關法律性文件、各種會計憑證、賬簿和其他5.本次評估以宏觀環境相對穩定為假設前提，即國家現有的宏觀經濟、政治、政策及被評估單位所處行業的產業政策無重大變化，社會經濟持續、健康、穩定發展；國家貨幣金融政策保持現行狀態，不會對社會經濟造成重大波動；國家稅收保持現行規定，稅種及稅率無較大變化；國家現行的利率6.本次評估以被評估單位經營環境相對穩定為假設前提，即被評估單位主要經營場所及業務所涉及地區的社會、政治、法律、經濟等經營環境無重大改變；被評估單位能在既定的經營范圍內開展經營活動，不存在任何在本報告所揭示的評估假設基礎上，康晶半導體的資產、負債及所有者權益采資產賬面價值778,231,553.17元，評估價值895,4