湖南商務職業技術學院畢業設計廣州市利達鞋業有限公司擴建生產線籌資方案設計1廣州市利達鞋業有限公司簡介廣州市利達鞋業有限公司成立于2009年9月08日，法定代表人陳強輝，注冊資金200萬，占地面積100畝，現有員工100余人，位于廣州市番禺區茶東路136號。是一家主營生產拖鞋的專業制鞋企業，公司擁有5條國內先進水平的拖鞋生產線及各種輔助生產設備，具有年產300萬雙精美拖鞋的綜合生產能力。所產拖鞋銷往全國各地，主要出口日本、韓國等國家。

公司自成立以來，始終信奉“誠信至上，質量為先”的經營理念，嚴格把控原料采購，車間加工生產的品質，高標準高要求，所生產的拖鞋以超高品質及高性價比贏得了廣大消費者的好評，公司還致力于打造和諧友愛的車間文化，公司上下一心團結一致。2公司擴建生產線的可行性及資金需求分析2.1公司擴建生產線的可行性分析公司現有5條生產線皆用于拖鞋的制作生產，材料周轉及生產量趨于飽和，為擴大公司的生產規模，滿足市場需求的快速增長，順應客戶需求和產業升級的趨勢，也為增強公司市場占有力和產品競爭力等方面綜合考慮，現決定擴建兩條新的生產線用于生產制造帆布鞋。可行優勢包括：第一，技術優勢，原有拖鞋生產流水線技術已經非常成熟，積累了豐富經驗。第二，客戶資源優勢，公司可以利用原有客戶長期戰略合作的資源優勢，積極開拓新市場，不愁銷售。第三，成本控制優勢，現有廠房占地面積大，擴建兩條新的生產線無須新建廠房，節約了成本。2.2公司擴建生產線的資金需求分析目前公司有多余的用地，擴建生產線只需要進行生產線的購置安裝和投入運營費用，具體資金需求預測如下表1所示。表1廣州市利達鞋業有限公司擴建生產線資金需求預測表建設項目成本項目金額（萬元）廠房調整建設材料費用6人工費用4生產線建設購置費用80運輸費用5安裝調試費用5投入運營材料費用7人工費用3總計110購進兩條全線生產設備并投入使用預計需要資金110萬元。該擴建生產線建設期三個月，資金分三次投入，前期廠房調整建設利用現有廠房，所需材料及人工費用較少，2021年1月初投入約總資金的9%（10萬）調整現有廠房布局；2021年2月初需投入約總資金的82%（90萬）購入并安裝生產線；2021年3月底投入約總資金的9%（10萬）結束最后的驗收工作并且開始投入生產線的運營使用。3公司擴建生產線籌資方案設計的基本原則3.1籌措及時原則資金籌措及時的原則是，在集資擴建生產線時，籌集資金的時間和資金的使用，必須根據資金需求的具體情況合理安排；所需資金必須是準時的和充足的。在募集資金的過程中，一定要從投資的角度合理把握募集資金的時機，一些因資金流失或閑置從而引發對投資時機的影響。對于廣州市利達鞋業有限公司擴建生產線籌資及時性的要求是資金籌集的到位時間與籌資方案設計中的用資時間相連接。資金籌措是否及時關系到生產線的擴建計劃是否能如期進行，公司計劃在2021年月初、2月初及3月底相繼完成廠房的布局調整、新的生產線的購入安裝及投入運營使用，在這三個重要的時間點資金投入需及時跟上，以免出現因資金不足或資金短缺而造成耽誤工程進度，增加額外支出成本的情況。為保證生產線擴建工程的有序開展，保證2021年3月底能夠按時驗收，公司擴建生產線資金的籌措必須遵循及時性原則。3.2成本較低原則成本較低原則就是通過不同的成本管理的方法，支持生產線擴建成本不斷降低，達到可能實現的最低目標成本要求。成本控制不是被動的，而應想方設法降低成本增加收入，綜合分析成本與收益、成本與利潤之間的關系，通過有效的成本控制和成本管理，找出利潤最大化地最佳成本。廣州市利達鞋業有限公司新的兩條生產線擴建成功并投入使用后，預計可在原有生產線每年每條平均收益75萬的基礎上增長30%,也就是可帶來約195萬的經濟效益，預期可達13%的利潤率。全面研究降低成本的可能性，越早開始降低成本的研究開發工作，效益產生的時間越早、受益時間也會越長，這里要注意兩個方面，一是要從實際出發，二是相對的最低成本。所謂從實際出發，就是在分析廣州市利達鞋業有限公司可能降低成本的各種因素時，結合本企業的實際情況，依靠自身努力降低成本。而注意相對的最低成本，是指一些產品生產已經生產較長時間，工藝相對齊全完備，各項生產消耗已經趨于穩定。因此，成本水平在一段時間內相對穩定，也很難大幅度地降低這些產品的成本。因此，企業應該系統地分析成本發生的全過程，多方面降低包括建設成本、其他作業成本、營銷及售后服務成本等。有效發揮預測成本控制的作用。3.3風險適當原則風險適當原則就是指籌資方案的設計必須將有可能出現面臨的財務風險控制在本公司能夠承受的合理范圍之內。廣州市利達鞋業有限公司著重考慮的是所籌措資金到還款期時能否按時足額償還本金和利息。這就需要運用各項財務指標綜合分析本公司的償債能力，將財務風險控制在公司能夠承受的合理范圍之內，確保生產經營的現金流不斷流。企業在籌資過程中會因負債方式還款期限及資金使用方式的不同，所面臨的財務風險也不同。因此，籌資方案設計除規劃資金需要的數量，并以適當的措施籌措到所需資金以外，還必須準確有效權衡不同籌資方案的風險程度，并提出相應的規避和防范風險的措施，擇優而定。4公司擴建生產線具體籌資方案的設計4.1可行性籌資來源分析通過市場調查研究，廣州市利達鞋業有限公司擴建生產線具備可行性的籌資來源和方式如下：4.1.1吸收直接投資第一，法人增資，公司法人陳強輝先生利用個人賬戶資金用于公司生產線擴建，預計可投入資金55萬，法人增資風險最低最有保障，但可供使用的資金不足以支持完成生產線的擴建。第二，吸收擴建投資者投入的外來資金。通過前期的市場調研并與有投資意向的公司進行溝通交流后，現有廣州飛耀布業有限公司愿意對本公司生產線擴建投入二十萬的資金支持。直接吸收外來投資者資金有以下優點：手續簡便，資金快速到位，籌資過程費用低，可以盡快形成生產力，容易進行信息溝通，其次能與投資企業風險共擔，有利于降低本企業的財務風險。但同時也意味著利益共享，廣州飛耀布業有限公司按投資比例也直接參與了后續的利潤分配，且資金成本高，不易進行產權交易。4.1.2商業銀行貸款經過與多家銀行溝通，現有中國工商銀行（番禺區廣匯路支行）愿意提供貸款支持。選擇工商銀行貸款的優點在于：第一，利率低，相較于其他類型的貸款公司或者民間貸款機構來說，比較適合廣州市利達鞋業有限公司這樣的小企業貸款情況還可降低還款成本。第二，貸款期限長，資金來源穩定，風險較低，與工商銀行簽訂貸款合同，具有安全保障，資金能在確切時間點足額及時發放到位，不會出現后續資金供應不上而導致工程延誤和擴建項目停滯的問題。第三，銀行貸款速度快，所提交的材料及擔保物擔保人符合要求，可快速得到所需資金。缺點是銀行辦理貸款業務流程比較繁瑣復雜，銀行貸款對于中小企業貸款抵押物把控嚴格，需要一定時間考察所提供抵押物是否符合條件，還需考察公司的真實還款能力和所提供報表的真實性、可靠性。手續繁雜，審批時間長。就目前形勢而言，商業銀行貸款是所有外部籌資渠道中較為理想并有把握的方式。4.2具體籌資方案的設計本生產線擴建總需資金110萬元。根據具體的資金來源優缺情況和籌資可行性綜合分析和籌資方案設計的基本原則，基于對資金來源渠道的選擇，并考慮到財務杠桿效益和可能的財務風險，廣州市利達鞋業有限公司擴建生產線最終具體籌資方案如下：公司法人陳強輝先生投入個人賬戶資金55萬元，吸收法人增資，廣州飛耀布業有限公司再投資20萬元，總占比68.2%。向中國工商銀行（番禺區廣匯路支行）商業銀行貸款35萬元，總占比31.8%。本籌資方案中中國工商銀行借款期限一年，利率4.35%，到期一次還本付息。雙方簽訂投資協議于2021年2月初進行資金發放，償還時點為2022年2月初。廣州市利達鞋業有限公司吸收廣州飛耀布業有限公司直接投資人民幣20萬元，出資時間：2021年2月中旬，占比18.2%，可參與新的生產線建成使用后的利潤分配。5公司擴建生產線籌資方案的評價5.1從及時性方面評價廣州市利達鞋業有限公司在2021年1月初需要投入資金10萬調整現有廠房布局，這部分資金可由自有資金承擔，2021年1月末與工商銀行簽訂借款協議，協議以公司現有固定資產做抵押和擔保機構進行有效擔保，協議規定2021年2月初按時足額發放35萬貸款金額。在2021年1月上旬與廣州飛耀布業有限公司簽訂投資入股協議，協議明確規定2月中旬能夠投入20萬的資金。如此，擴建生產線進程的兩個關鍵時點所需資金都能及時到達本公司賬戶，保證資金及時到位，并投入生產形成生產力，讓生產線擴建工作順利進行。本方案符合資金籌措及時性原則要求。5.2從成本方面評價因地制宜，結合本公司的實際情況，充分利用空余閑置廠房，在現有基礎上加以改造升級，節約了大筆建設新廠房的資金。新建設的帆布鞋生產線也可與原有的成熟且完整的拖鞋生產線共享產品的質檢與包裝流程，節省了部分人工成本和設備成本。建設成本的降低有效地提升了利潤空間。而原有拖鞋生產時間較長，工藝過程相對定型，各項消耗已經趨于穩定。新建設的帆布鞋生產線與原有拖鞋生產線工藝過程大部分重合，可化劣勢為優勢，充分利用已有工藝過程降低新生產線的成本。擴建生產線籌資組合方案的資本成本具體見表2。表2廣州市利達鞋業有限公司擴建生產線籌資方案資本成本明細表方案籌資方式籌資占比個別資本成本率綜合資本成本率中國工商銀行31.8%4.35%4.87%法人增資50%5.10%吸收直接投資18.2%5.12%經表2分析可以得出，中國工商銀行借款35萬與法人增資55萬及吸收直接投資20萬相結合的籌資方案資本成本率為4.87%，方案的資本成本率小于公司擴建生產線預期利潤率13%，具有可行性，本方案符合資金籌措成本較低原則要求。5.3從風險方面評價籌資方案中吸收廣州飛耀布業有限公司直接投資的20萬屬于權益資金籌集，不需要償還，所以這部分不做財務風險考慮。廣州市利達鞋業有限公司向中國工商銀行借款35萬的部分屬于債務資金籌集，需要考慮這部分的財務風險。其中借款本金35萬，利率4.35%，到期一次償還本金和利息，貸款期限為一年，到期需要償還本息和365225元整。擴建生產線從投產到還款期間所產生的現金凈流量是還款的主要來源，擴建生產線預計產生的現金凈流量具體見表3。表3廣州市利達鞋業有限公司擴建生產線現金流量預測表項目時間2021.1月初－2022.2月初一、現金流入產品銷售收入1950000固定資產余值回收21000流動資金回收30000小計200100二、現金流出經營成本350000建設投資1100000職工福利支出50000小計1500000三、現金凈流量501000從表3得知廣州市利達鞋業有限公司擴建生產線投產到還款期產生的現金凈流量預測50.1萬元。新的兩條生產線擴建成功并投入使用后，預計可在原有生產線每年每條平均收益75萬的基礎上增長30%，也就是可帶來約195萬（97.5×2）一年的經濟效益，那么從生產線擴建的2021年1月初到還款期2022年2月初這13個月間，預計可產生現金流入200.1萬元。減去現金流出量150萬元，現金凈流量額為50.1萬元。所以合理估計還款到期2022年2月初，廣州市利達鞋業有限公司能夠按時足額償還本息和365225元，公司有足夠的還款能力，籌資風險處于公司能夠承受的合理風險范圍內，方案符合風險適當原則。本方案在設計時遵循廣州市利達鞋業有限公司的籌資及時性、規模適度和風險適當原則，結合本公司實際情況，方案得以順利實施，生產線的擴建也能如期完成。該生產線投入運營使用后，公司的生產能力將得到極大增強，有助于增強公司市場占有力和產品競爭力。綜上所述，無論是從資金籌措的及時性、規模適度還