12.4短期負債管理12.4.1短期負債管理的目的通常情況下，企業在短期負債籌資中需要優先考慮的是內源融資，其次是外源融資。12.4.2短期負債籌資決策短期負債籌資中，應用最廣的是商業信用和短期借款。1.商業信用的管理商業信用的具體形式有應付賬款、應付票據、預收賬款、其他應付款項等多種。12.4.2短期負債籌資決策

1）應付賬款應付賬款可以分為：A.免費信用，即買方企業在規定的折扣期內享受折扣而獲得的信用；B.有代價信用，即買方企業放棄折扣付出代價而獲得的信用；C.展期信用，即買方企業超過規定的信用期推遲付款而強制獲得的信用。“2/10，n/30”意味著：在10天內付款，可以獲得2%的折扣（免費信用）；在11天到30天之間付款，沒有折扣（有代價信用）；30天之后付款，視為違約（展期信用）例：某企業按照2/10，n/30的條件購入貨物20萬元，如果該企業沒有在10天內付款，求該企業放棄現金折扣的成本率。解：如果在第10天付款，只需要支付：20萬元（1-2%）=19.6萬元如果在第10天不付款（將19.6萬留下自用），該企業一定會在第30天付款。如果在第30天付款，19.6萬元多用了20天，代價是失去了0.4萬元的折扣。所以，放棄現金折扣的20天的資金成本率為：這是20天的資金成本率，但是我們需要求出1年的資金成本率。由于1年（按照360天計算）包含了18個20天，所以年資金成本率為：由此可見，放棄現金折扣的成本為：放棄現金折扣的成本與折扣百分比的大小、折期的長短同方向變化，與信用期的長短反方向變化。2）應付票據3）預收賬款2.短期借款短期借款主要有生產周轉借款、臨時借款、結算借款等。1）短期借款附加條件的比較銀行發放短期借款往往帶有一些信用條件，常見的周轉信貸額度可能有額外的承諾費，銀行要求補償性余額的實際可動用的借款往往少于貸款限額，因此，在短期借款決策時應綜合比較有效年利率，而不是名義年利率。【例12.4-2】甲企業向銀行申請一年的周轉信貸額度為2000萬元，承諾費率為0.5%。甲企業在借款年度內使用了1200萬元短期借款，則甲企業應向銀行支付的承諾費為（2000-1200）×0.5%=4萬元，這是銀行向甲企業提供貸款的附加條件。【例12.4-3】甲企業向銀行申請2000萬元的貸款，期限1年，年利率6%，銀行要求維持限額10%的補償性余額。此時，甲企業實際可動用的借款是1800萬元，但需要按2000萬元支付銀行利息，因此該項借款的有效年利率則為：2000×6%÷1800=6.67%2）短期借款利率及其支付方法的比較短期借款的利率多種多樣，利息支付方法亦不一，銀行一般根據借款企業的情況確定。（1）借款利率借款利率分為優惠利率、浮動優惠利率和非優惠利率。優惠利率是銀行向財務狀況好的企業貸款時收取的名義利率，為貸款利率的最低限。浮動優惠利率是一種隨市場條件的變化而隨時調整的優惠利率。非優惠利率是銀行貸款給一般企業時收取的高于優惠利率的利率，這種非優惠利率經常在優惠利率基礎上加一定的百分比。（2）借款利息的支付方法一般借款企業可以有以下三種方法支付銀行貸款利息：①收款法。收款法是在借款到期時向銀行支付利息的方法。銀行向工商企業發放的貸款大都采用這種方法收息。②貼現法。貼現法是銀行向企業發放貸款時，先從本金中扣除利息部分，而到期時借款企業則要償還貸款全部本金的一種計息方法。采用這種方法，貸款的實際利率高于名義利率。③加息法。加息法是銀行發放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法。企業所負擔的實際利率便高于名義利率大約1倍。【例12.4-5】某企業從銀行取得借款120萬元，期限1年，年利率（即名義利率）為6%，分12個月等額還本付息。按照加息法付息，該項貸款的實際利率為120×6%÷（120÷2）=12%。3.企業對金融機構的選擇選擇金融機構時，重要的是要選用適宜的借款種類、借款成本和借款條件，此外還應考慮下列有關因素：①金融機構對貸款風險的政策。②金融機構對企業的態度。③貸款的專業化程度。④金融機構的穩定性。經典例題企業現金管理的目標是在資產的（）之間做出抉擇，以獲得最大的長期利益。A.流動性和風險 B.風險和盈利能力 C.安全性和盈利能力 D.流動性和盈利能力答案：D企業持有一定量的現金用于保證月末職工的工資發放，其置存的目的是為了滿足（）需要。A.交易性 B.投機性C.預防性 D.風險管理答案：A【2021年真題】采用成本分析模式確定企業現金持有量時，考慮的成本有（）。A.沉沒成本B.外部成本C.機會成本D.短缺成本E.管理成本答案：CDE

下列各項成本中，與現金持有量成正方向變化的是（）。A.機會成本B.管理成本C.短缺成本D.缺貨成本答案：A用成本分析模式確定企業最佳現金持有量時，隨著現金持有量增加而降低的現金持有成本是（）。A.管理成本B.機會成本C.交易成本D.短缺成本答案：D下列現金收支管理措施中，能提高現金利用效率的是（）。A.充分使用現金浮游量B.推遲應收賬款收款時間C.爭取使現金流入的時間晚一些，現金流出的時間盡可能早一些D.提前應付款的支付期答案：A【2021年真題】企業為提高現金使用效率，利用已經開出了支票而銀行還未將該款項劃出這一時間段內的資金，此現金管理的方法屬于（）的方法。A.使用現金浮游量 B.使現金流量同步C.加速收款 D.推遲應付賬款答案：A

企業應收賬款管理中，可以通過“5C”系統對顧客的（）進行評估。A.資產狀況 B.信用品質 C.信債能力 D.盈利能力答案：B

關于企業存貨管理的說法，正確的是（）。A.存貨管理的目標是最大限度地降低存貨成本B.存貨管理是要在存貨成本與存貨效益之間做出權衡，達到兩者之間的最佳結合C.財務部門存貨管理的職責是選擇供應單位及籌集訂貨資金D.根據存貨管理的ABC分析法，應對C類存貨實施嚴格控制答案：B

某施工企業生產所需甲材料，年度采購總量為350噸，每噸單價為950元，一次訂貨成本為120元，每噸材料的年平均儲備成本為65元。則該材料的經濟采購批量為（）噸。A.21.37 B.27.06C.35.95 D.46.78答案：C

采用ABC分析法實施存貨管理時，A類存貨的特點是（）。A.品種多且應用廣 B.品種少但占用資金多C.品種多但占用資金少 D.數量少且占用資金少答案：B

某施工企業按2/10、n/30的條件購入鋼材50萬元，企業在第30天支付了全部貨款50萬元，那么該企業放棄現金折扣的成本為（）。A.36.72%B.2.00%C.2.04%D.11.11%答案：A

某施工企業按2/10，n/30的條件購入材料40萬元，關于該項業務付款的說法，正確的是（）。A.若該企業在第9天付款，需支付39.2萬