《數字商業融資》教學大綱課程編號：0221052B課程類型：□通識教育必修課□通識教育選修課□學科基礎課□專業核心課?專業提升課□專業拓展課總學時：32講課學時：16實驗（上機）學時：16學分：2考試類型：□考試?考查適用對象：工商管理市場營銷物流管理█是□否適合作為其他專業學生的個性化選修課先修課程：經濟學管理學財務管理公司治理一、課程的教學目標本課程為專業選修課，旨在使學生認識掌握數字商業融資的理論和手段、方法的基礎上，掌握企業融資、商業運作等有關理論和方法，豐富學生在財務學、管理學、公司治理等方面的知識，培養學生的資本管理意識，提高學生的理財水平。更為重要的是使學生深入理解公司戰略及其通過擴張或收縮式重組方式實現公司戰略意圖，促使學生樹立正確的認識和利用資本市場以及公司金融工具進行有效的融資管理。本門課程覆蓋面較廣，內容跨度較大，不僅要求學生熟練掌握相關的基本理論，而且要通過結合案例學習更多地了解商業運作中融資管理，將理論向實踐延伸、拓展。課程思政目標：在培養學習興趣、傳授專業知識的基礎上，以“潤物無聲”的形式，讓學生了解中國市場經濟建設以及國民經濟發展進步的過程，認識中國資本市場的運行規律、基本制度及改革趨勢，樹立推動民族復興的歷史責任感，完成社會主義核心價值的認同教育目標1：掌握數字商業融資的理論和手段、方法，培養資本管理意識，提高理財水平目標2：深入理解公司戰略及通過擴張或收縮式重組方式實現公司戰略意圖，建立正確認知和利用資本市場以及公司金融工具進行有效融資管理二、教學基本要求數字商業融資離不開資本市場。本門課主要是分為兩大部分，其一是系統介紹分析數字商業融資的基本知識和基本手段；其二是從實務的角度，基于數字化企業的商業運作特點，對融資過程和經濟效應進行分析和討論，揭示數字商業融資的管理實踐。課程分為兩個模塊進行，第一模塊主要是學生掌握數字商業融資的基礎知識和基本技能，分為項目融資分析、項目風險管理、數字商業運作理論及基本方式三個部分；第二模塊以案例的方式討論數字商業融資的細節，包括討論數字化企業項目管理以及數字商業融資實務。第一講的作用是使學生全面了解資本市場和商業運作的工具，奠定數字商業融資實務分析和運作的理論和方法論的基礎。而通過第二講的講授和討論，是使學生深入消化數字商業融資的理論和方法，為將來工作和理財的實務操作奠定基礎。本課程的重點與難點有兩個方面：其一是數字商業融資的方式與內容及資本運作方式。此部分涉及很多重要名詞術語及重要運作方式，包括債券融資、股權融資、雙重股權設計、融資租賃、協議控制、風險投資、私募股權投資、特許經營、PPP模式等，學習討論時應注意掌握每一個運作方式的關鍵點及經濟效應分析。為了更好地促進學生對這部分內容的了解，教師除了在課堂講解有關資本市場的案例外，還會布置學生課下對相關材料進行收集，并在課堂上進行分享與展示。其二是構建數字商業融資的系統性、整體性的戰略性思維。商業融資服務于企業戰略，戰略之中涉及到經營的諸多方面，包括產品/服務的設計、價值鏈、利益相關者等問題，這就需要學生在學習過程中能夠結合有關的技術性手段（例如波士頓矩陣、SMART原則、資產資本定價模型、凈現值法、內容收益率法等）對各個問題進行綜合性權衡與評估。教學方法包括模擬操作、角色扮演、案例分析、教授演講、團隊作業、討論與報告、個人作業、閱讀與反思等學生責任包括研讀閱讀資料、積極參加模擬操作、積極參與課堂與團隊討論、完成團隊與個人作業。考核辦法：將全班分成四個小組，分別公司（起名、形象設計、明確業務、操作流程、組織安排、章程、考核制度等）。每組虛擬啟動資金1000萬，每堂課各組安排兩人發言，提出融資預案（三輪），公開資金使用情況，重要的信息要結合現實證據進行詳細介紹與分析。教師根據融資預案的內容以及分析邏輯，提出問題并進行打分。另外，各組之間可以就單個融資項目展開合作，由項目成功所獲的積分在各組間平分。公司之間每周進行排名，學期累加后得出最后排名。同時，公司內部成員排名，最后大排名，從高分到低分，每人差二分；期末筆試占40％，平時考核占60％。平時考核內容包括：搶答得分、案例分析得分、作業得分、模擬操作得分等。三、各教學環節學時分配教學課時分配序號章節內容講課實驗其中討論合計1第一章項目融資分析6162第二章項目風險管理6163第三章數字化企業運作理論8284第四章數字商業融資實務12312合計32732四、教學內容第一章項目融資分析課程思政切入點：以中國資本市場建設為教學引入，引導學生全面認識中國資本經濟發展現狀，認識自身所處歷史階段，培養民族自豪感，樹立推動民族復興的歷史責任感。第一節項目融資基礎1.項目融資內涵2.項目融資框架3.項目融資渠道4.項目融資機制5.項目融資結構第二節項目融資實踐1.融資經營權2.融資債券設計3.融資證券化與資本化教學重點、難點：項目融資機制課程的考核要求：了解：項目融資的內涵、框架、渠道、機制以及結構理解：項目融資實踐的難點掌握：項目融資理論應用：能夠結合中國企業的項目融資問題進行分析，為項目融資模擬實踐奠定基礎復習思考題：1.投資者介入項目的融資機制2.從不同角度比較融資債券與融資證券化3.以一個上市公司某個項目為例，全面分析融資模式第二章項目風險管理課程思政切入點：介紹中國資本市場的運行規律、基本制度及改革歷程，揭示中國資本市場中潛在的各類風險，激發學生對中國資本市場相關理論的學習興趣以及建設中國特色社會主義經濟的志向。第一節項目融資風險1.項目融資風險基本概念2.項目融資風險鑒定及風險分散第二節項目風險管理1.項目融資匯率風險管理2.項目融資利率風險管理3.項目融資法律法規體系教學重點、難點：項目融資風險鑒定及風險分散課程的考核要求：了解：項目風險的基本概念、鑒定及分散理解：項目風險管理實踐的難點掌握：項目融資風險理論應用：能夠結合中國企業的項目風險管理問題進行分析，為項目融資模擬實踐奠定基礎復習思考題：1.思考項目在不同階段所面臨的風險以及管理方式2.以上市公司的某個項目為例，全面分析融資風險管理第三章數字化企業運作理論課程思政切入點：扎根中國企業管理實踐，介紹中國企業數字化轉型及運作的理論，滲透社會主義核心價值觀，加深學生對中國企業及其承擔社會責任的全面認識，樹立正確“三觀”。第一節數字化企業治理結構1.企業管理目標2.有限合伙制3.雙重股權設計4.利益相關者第二節數字化企業資本管理1.風險投資2.私募股權投資3.協議控制教學重點、難點：雙重股權設計課程的考核要求：了解：數字化企業的治理結構、資本管理理解：企業數字化轉型趨勢掌握：數字化企業運作理論應用：能夠結合中國數字化企業管理問題進行分析，運用相關知識分析數字化企業管理模式復習思考題：1.結合企業管理管理目標，探討治理結構的設計原則2.以一個上市公司某個項目為例，分析資本管理機制第四章數字商業融資實務課程思政切入點：介紹中國企業在數字商業融資實務，結合中國資本市場改革以及對外放放的相關政策，揭示企業在融資中面臨的機遇與挑戰，培養學生將個人未來與國家目標同頻共振、“小我”與“大我”同向而行的價值觀。第一節數字化企業項目管理1.項目設計2.項目運營3.創新性項目管理第二節數字商業融資1.特許經營2.PPP模式3.并購融資教學重點、難點：創新性項目課程的考核要求：了解：數字化企業的項目管理、數字商業融資理解：數字商業融資過程中資本運作、風險規避掌握：數字商業融資理論應用：能夠結合中國企業項目管理流程并運用相關知識分析數字商業融資。復習思考題：1.數字化企業項目的管理流程2.不同融資模式比較3.以一個上市公司某個項目為例，系統性分析項目融資方案設計思路五、主要參考書1．[美]斯蒂芬·A·羅斯，倫道夫·W·威斯特菲爾德，杰弗利·F·杰富等著．吳世農，沈藝峰，王志強等譯．《公司理財》（第11版）．北京．機械工業出版社．2017年8月2．[美]赫什·舍夫林著．孔東民譯．《行為公司金融》（第2版）．北京．機械工業出版社．2019年3月3．[美]約翰·特里安蒂斯著．羅桂連，周君，許敏慧等譯．《項目融資實務指南：政府、金融機構、投資者全視角路線圖》．北京．機械工業出版社．2020年3月4．肖林著．《融資管理與風險價值》．上海．格致出版社．2016年1月5．[美]唐納德·德帕姆菲利斯著．鄭磊譯．《收購、兼并和重組：過程、工具、案例與解決方案》．北京．機械工業出版社．2015年8月6．[美]阿斯沃思·達摩達蘭著．芮萌，張逸民譯．《應用公司財務》．北京．中國人民大學出版社．2015年5月7．[美]弗蘭克·J·法博奇，弗朗哥·莫迪利亞尼著．汪濤，郭寧譯．《資本市場：機構與工具》．北京．中國人民大學出版社．2015年2月8．[美]斯蒂芬·H·佩因曼著．朱丹，屈騰龍譯．《財務報表分析與證券估值》（第5版）．北京．機械工業出版社．2020年6月9．[美]弗雷德里克·S·米什金，斯坦利·G·埃金斯著．丁寧譯．《金融市場與金融機構》（第7版）．北京．機械工業