《財務管理》期末考試試題(四)題號一二三四五總分核分人閱卷人

得分

一、單項選擇題（每題2分，共20分）1、下列可以表示資金時間價值的是（）。

A、銀行同期貸款利率

B、銀行同期存款利率

C、無風險無通貨膨脹下的社會平均利潤率

D、加權平均資本成本率

2、已知（F/A，10%，9）=13.579；（F/A，10%，11）=18.531，那么10年10%的即付年金終值系數為（）。

A、17.531B、15.937C、14.579D、12.579

3、相對于發行股票而言，發行公司債券籌資的優點（）。

A、籌資風險小B、限制條款少C、籌資額度大D、資金成本率低

4、根據財務管理理論，按照資金來源不同，可將籌資分為（）。

A、直接籌資和間接籌資B、內源籌資和外源籌資

C、權益籌資和負債籌資D、短期籌資和長期籌資

5、下列各項中屬于應收賬款機會成本的是（）。

A、應收賬款占有資金的應計利息B、客戶資信調查費

C、壞賬損失D、收賬費

6、采用ABC法對存貨進行控制應重點控制的是（）。

A、數量多的B、占有資金多的C、品種多的D、庫存時間長

7、企業擬投資一個完整工業項目預計第一年和第二年相關的流動資產需用額分別為2000萬元和3000萬元，兩年相關的流動負債需用數分別為1000萬元和1500萬元，則第二年新增的流動資金投資額為（）萬元。

A、2000B、1500C、1000D、500

8、下列各項中，不屬于投資項目現金流出量內容的是（）。

A、固定資產投資B、折舊和攤銷C、無形資產投資D、新增經營成本

9、企業大量增加速動資產可能導致的結果是（）。

A、減少財務風險B、增加資金的機會成本

C、增加財務風險D、提高流動資產的收益率

10、下列各項中，不會影響流動比率的業務是（）。

A、用現金購買短期債券B、現金購買固定資產

C、用存貨進行對外長期投資D、從銀行取得長期借款二、多項選擇題（每題4分，共20分）1、關于投資者要求的投資報酬率，下列說法中正確的有（）。

A、風險程序越高，要求的報酬率越低

B、無風險報酬率越高，要求的投資報酬率越高

C、無風險報酬率越低，要求的投資報酬率越高

D、風險程序越高，要求的投資報酬率越高

2、甲某存入一筆資金以備3年后使用，假定i=5%，3年后需用的資金為34500元，在單利計息情況下，下列不屬于目前需存入的數額的是（）元。

A、3000B、29803.04C、32857.14D、31500

3、計算個別資金成本時，需要考慮所得稅抵減作用的籌資方式有（）。

A、銀行借款B、長期債券C、優先股D、普通股

4、邊際貢獻大于固定成本的情況，下列措施中有利于降低企業復合風險（）。

A、增加產品銷量B、提高產品單價C、提高資產負債率D、節約固定成本支出

5、下列各項中屬于建立存貨經濟進貨批量基本模型假設前提的是（）。

A、進貨總量和可以預測B、允許出現缺貨

C、倉儲條件不受限制

D、存貨的價格穩定三、判斷題（每題2分，共20分）1、如果企業現有資金不能滿足日常經營的需要，還要采取短期借款的方式來籌集所需資金，這屬于籌資活動。（）

2、國庫券是一種幾乎沒有風險的有價證券，其利率可以代表資金時間價值。（）

3、對于多方案擇優，決策者的行動準則應是權衡期望收益與風險而且還要視決策對風險的態度而定（）。

4、資金成本是投資人對投入資金所需求的最低收益率，也可以作為判斷投資項目是否可行的取舍標準（）。

5、最優資金結構是使企業籌資能力最強，財務風險最小的資金結構（）。

6、權益乘數的高低取決于企業的資金結構；資產負債率越高，權益乘數越高，財務風險越大（）。

7、市盈率是評價上市公司盈利能力的指標，它反映投資者愿意對公司每股凈利潤支付的價格（）。

8、在全投資假設條件下，從投資企業的立場看，企業取得借款應視為現金流入，而歸還借款和支付利息則應視為現金流出（）。

9、在評價投資項目的財務可行性時，如果靜態投資回收期投資利潤率的評價與凈現值指標的結論發生矛盾，應當以凈現值指標的結論為準（）

10、一般而言企業存貨需要量與生產規模成正比，與存貨周轉一次所需要天數成反比（）。四、計算題（每題10分，共20分分）

1、已知某公司當前資金結構如下：籌資方式金額長期債券（年利率8%）1000普通股（4500萬股）4500留存收益2000合計7500

因生產需要，公司年初準備增加資金2500萬元，現有兩個籌資方案可供選擇，

甲方案為增發1000萬普通股，每股市價2.5元。

乙方案為按面值發行債券，每年年末付息，票面利率為10%的公司債券2500萬元，假定發行費用可忽略不計，所得稅率33%

要求：

1)計算兩種籌資方式下每股利潤無判別點的息稅前利潤。

2）計算處于每股利潤無差別點時，乙方案的財務杠桿系數。

3）若公司預計息稅前利潤為1200萬元，指出公司的籌資決策。

4）若公司預計息稅前利潤在每股無差別點上增加10%，計算采用乙方案時，公司每股利潤的增長幅度。

2、某企業打算賣尚可使用5年的舊設備，另購置一新設備替換，新設備投資額18萬元，舊設備折余價值90151元，其變現凈收入為8萬元，到第5年末，新設備與繼續使用舊設備預計凈殘值相等，新舊設備替換在當年內完成，（建設期為0），使用新設備廠于企業在第一年增加營業收入5萬，增加經營成本25000元，第2—5年每年增加營業收入6萬元，增加經營成本3萬元，設備用直線法提折舊T=33%

要求：計算分析各年的現金凈流量。五、綜合題（20分）

某公司2003年度簡化的資產負債表如下表：

資產負債表（簡表）

××公司2003年12月31日單位：萬元資產金額負債及所有者權益金額貨幣資金50應付賬款100應收賬款

長期負債

存貨

實收資本100固定資產

留存收益100資產合計

負債及所有者權益合計

其他有關財務指標如下：

1）長期負債與所有者權益之比為0.5