招聘期貨分析師筆試題與參考答案(某大型央企)(答案在后面)一、單項選擇題（本大題有10小題，每小題2分，共20分）1、期貨市場的基本功能不包括以下哪項？A、價格發現B、風險管理C、現貨交易D、投機交易2、以下哪個不是期貨合約的標準特征？A、合約數量標準化B、交割地點標準化C、交割時間標準化D、交割方式非標準化3、關于期貨價格形成機制，以下哪項描述是正確的？A.期貨價格完全由供求關系決定B.期貨價格主要由現貨價格決定C.期貨價格由現貨價格和期貨市場供求關系共同決定D.期貨價格由投資者心理預期決定4、以下哪個不是期貨市場的風險？A.價格波動風險B.流動性風險C.市場操縱風險D.操作風險5、以下哪項不是期貨合約的基本要素？A.合約名稱B.交割地點C.交易時間D.交易單位6、以下關于套期保值的說法錯誤的是：A.套期保值可以降低企業的市場風險B.套期保值可以鎖定未來采購成本C.套期保值通常在期貨市場上進行D.套期保值可以保證企業獲得穩定的利潤7、以下哪項不是期貨交易的基本功能？A、風險管理B、價格發現C、套利D、投資增值8、某期貨合約的近期價格為每噸5000元，遠期價格為每噸5200元，那么該期貨合約的基差是多少？A、-200元/噸B、200元/噸C、-20元/噸D、20元/噸9、以下哪個指標通常用來衡量期貨市場的波動程度？A.平均價格B.成交量C.波動率D.震幅10、在期貨交易中，以下哪種行為屬于操縱市場？A.預測市場走勢B.建立多頭頭寸C.故意散布虛假信息D.嚴格執行交易策略二、多項選擇題（本大題有10小題，每小題4分，共40分）1、以下哪些指標是衡量期貨市場流動性的重要指標？（）A、市場深度B、買賣價差C、持倉量D、成交額2、以下哪些行為屬于操縱期貨市場的違法行為？（）A、虛假報告交易B、散布虛假信息C、連續買賣D、洗售3、以下哪些指標可以用來衡量期貨市場的流動性？（）A、市場深度B、交易量C、價格波動性D、持倉量4、以下關于期貨價格影響因素的描述，正確的是哪些？（）A、供需關系是期貨價格變動的基礎B、宏觀經濟政策對期貨價格有直接影響C、期貨市場的投機行為會加劇價格波動D、自然災害等因素可能影響相關期貨品種的價格5、關于期貨市場的價格發現功能，以下說法正確的是：A.價格發現是期貨市場的核心功能之一B.價格發現有助于市場參與者對未來價格走勢做出判斷C.價格發現可以促進現貨市場的價格穩定D.價格發現可以降低期貨市場的交易成本6、在期貨交易中，以下哪些行為屬于操縱市場：A.持續大量買入或賣出，影響價格B.編造并傳播虛假信息C.與他人串通，操縱價格D.利用內幕信息進行交易7、以下哪些因素會影響期貨市場的波動性？（）A.經濟政策調整B.自然災害C.國際政治事件D.供求關系變化E.投資者心理預期8、期貨分析師在進行市場分析時，通常會采用以下哪些方法？（）A.基本面分析B.技術分析C.風險管理分析D.宏觀經濟分析E.市場情緒分析9、以下哪些指標可以作為期貨市場風險管理的工具？（）A.市場趨勢指標B.技術分析指標C.基本面分析指標D.歷史波動率E.期權價格10、以下關于期貨交易保證金制度的描述，正確的是？（）A.保證金制度可以降低期貨交易的風險B.保證金比例越高，交易者的風險越大C.交易保證金分為初始保證金和維持保證金D.保證金賬戶的資金不能用于其他交易活動E.當保證金賬戶資金不足時，交易者會被要求追加保證金三、判斷題（本大題有10小題，每小題2分，共20分）1、期貨市場中的主力合約是指在某一時期內成交量最大的期貨合約。2、期貨交易中的對沖是指投資者為了規避價格波動風險而進行的期貨合約買賣行為。3、期貨市場的交易時間具有全球性，因此無論在哪個國家，期貨交易的時間都是相同的。（）4、期貨合約的價值隨著市場價格的波動而變化，但期貨合約的保證金要求是固定的。（）5、期貨分析師在分析市場時，應優先考慮宏觀經濟數據對期貨價格的影響。（）6、期貨市場的波動性越低，市場效率越高。（）7、期貨市場的交易時間與世界各地的金融市場交易時間完全同步。8、期貨合約的交割數量必須是整數。9、期貨分析師在編寫市場分析報告時，應只包含個人觀點，不應引用任何市場數據或專家意見。10、期貨合約的價格波動只受供需關系影響。四、問答題（本大題有2小題，每小題10分，共20分）第一題題目：請闡述期貨市場的基本功能及其對實體經濟發展的重要作用。第二題題目：請分析以下兩種期貨交易策略的優缺點，并說明在何種市場環境下這兩種策略更可能有效。策略一：趨勢跟蹤策略策略二：逆趨勢交易策略招聘期貨分析師筆試題與參考答案(某大型央企)一、單項選擇題（本大題有10小題，每小題2分，共20分）1、期貨市場的基本功能不包括以下哪項？A、價格發現B、風險管理C、現貨交易D、投機交易答案：C解析：期貨市場的基本功能包括價格發現、風險管理、投機交易和資產配置?，F貨交易是指買賣雙方直接進行實物交割的交易，不屬于期貨市場的基本功能。因此，C選項是正確答案。2、以下哪個不是期貨合約的標準特征？A、合約數量標準化B、交割地點標準化C、交割時間標準化D、交割方式非標準化答案：D解析：期貨合約的標準特征包括合約數量、交割地點、交割時間和交割方式等都是標準化的。這樣可以確保市場的流動性和透明度。D選項中的“交割方式非標準化”與期貨合約的標準特征相悖，因此是正確答案。3、關于期貨價格形成機制，以下哪項描述是正確的？A.期貨價格完全由供求關系決定B.期貨價格主要由現貨價格決定C.期貨價格由現貨價格和期貨市場供求關系共同決定D.期貨價格由投資者心理預期決定答案：C解析：期貨價格的形成是受多種因素影響的，其中現貨價格和期貨市場的供求關系是決定期貨價格的主要因素?，F貨價格是期貨價格的基礎，而期貨市場的供求關系則直接影響期貨價格的波動。因此，選項C正確。4、以下哪個不是期貨市場的風險？A.價格波動風險B.流動性風險C.市場操縱風險D.操作風險答案：D解析：期貨市場的風險主要包括價格波動風險、流動性風險、市場操縱風險等。操作風險是指由于操作不當或管理不善而造成的風險，它并非期貨市場特有的風險，而是所有金融市場都存在的風險。因此，選項D不是期貨市場的風險。5、以下哪項不是期貨合約的基本要素？A.合約名稱B.交割地點C.交易時間D.交易單位答案：C解析：期貨合約的基本要素包括合約名稱、交易單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、合約月份、交易時間、最后交易日、交割日期、交割等級、交割地點、交易手續費等。交易時間并不是期貨合約的基本要素，而是期貨市場的運行規則之一。因此，C選項不是期貨合約的基本要素。6、以下關于套期保值的說法錯誤的是：A.套期保值可以降低企業的市場風險B.套期保值可以鎖定未來采購成本C.套期保值通常在期貨市場上進行D.套期保值可以保證企業獲得穩定的利潤答案：D解析：套期保值是一種風險管理工具，其主要目的是通過在期貨市場上建立與現貨市場相反的頭寸，以鎖定未來的價格，從而降低市場風險。選項A、B和C都是正確的描述。然而，套期保值并不能保證企業獲得穩定的利潤，因為期貨市場的價格波動可能會與現貨市場不同步，導致套期保值的效果不如預期。因此，D選項是錯誤的。7、以下哪項不是期貨交易的基本功能？A、風險管理B、價格發現C、套利D、投資增值答案：D解析：期貨交易的基本功能包括風險管理、價格發現和套利。投資增值并不是期貨交易的基本功能，而是投資者通過期貨交易可能實現的額外收益。因此，D選項是正確答案。8、某期貨合約的近期價格為每噸5000元，遠期價格為每噸5200元，那么該期貨合約的基差是多少？A、-200元/噸B、200元/噸C、-20元/噸D、20元/噸答案：B解析：基差是衡量期貨價格與現貨價格之間差異的一個指標。計算公式為基差=現貨價格-期貨價格。根據題目中的數據，基差=5000元/噸-5200元/噸=-200元/噸。然而，基差通常表示為現貨價格高于期貨價格的情況，因此基差應為正值，即200元/噸。所以，正確答案是B。9、以下哪個指標通常用來衡量期貨市場的波動程度？A.平均價格B.成交量C.波動率D.震幅答案：C解析：波動率是衡量期貨市場波動程度的指標，它反映了價格在一段時間內的變化幅度。波動率越高，市場波動越劇烈。10、在期貨交易中，以下哪種行為屬于操縱市場？A.預測市場走勢B.建立多頭頭寸C.故意散布虛假信息D.嚴格執行交易策略答案：C解析：在期貨交易中，操縱市場是指通過不正當手段影響市場價格，誤導其他交易者的行為。故意散布虛假信息是操縱市場的一種典型行為，它可能引起價格波動，損害市場公平性。其他選項均為正常交易行為。二、多項選擇題（本大題有10小題，每小題4分，共40分）1、以下哪些指標是衡量期貨市場流動性的重要指標？（）A、市場深度B、買賣價差C、持倉量D、成交額答案：A、B、C、D解析：期貨市場流動性是指期貨合約買賣雙方能夠迅速、低成本地完成交易的程度。衡量流動性常用的指標包括市場深度（訂單簿中訂單的厚度）、買賣價差（買價與賣價之間的差價）、持倉量（合約的未平倉合約數量）和成交額（一定時間內成交的總金額）。這些指標共同反映了市場的活躍度和交易效率。因此，A、B、C、D都是衡量期貨市場流動性的重要指標。2、以下哪些行為屬于操縱期貨市場的違法行為？（）A、虛假報告交易B、散布虛假信息C、連續買賣D、洗售答案：A、B、C、D解析：操縱期貨市場的違法行為是指通過不正當手段影響期貨市場價格，誤導其他交易者的行為。以下行為均屬于操縱期貨市場的違法行為：A、虛假報告交易：通過虛假報告交易數據來誤導市場。B、散布虛假信息：故意散布或傳播虛假信息，影響市場參與者決策。C、連續買賣：通過大量買入和賣出同一期貨合約，人為操縱價格。D、洗售：通過自買自賣，人為拉抬或壓低價格。因此，A、B、C、D都是操縱期貨市場的違法行為。3、以下哪些指標可以用來衡量期貨市場的流動性？（）A、市場深度B、交易量C、價格波動性D、持倉量答案：ABD解析：A、市場深度：指市場上能夠買賣的訂單數量，反映了市場的流動性和交易者的買賣意愿。B、交易量：指在特定時間內期貨合約的買賣數量，是衡量市場活躍程度的重要指標。C、價格波動性：雖然與流動性有一定的關聯，但主要反映的是價格變動的頻繁程度，不能直接衡量流動性。D、持倉量：指市場參與者所持有的期貨合約的數量，可以反映市場參與者的情緒和流動性。4、以下關于期貨價格影響因素的描述，正確的是哪些？（）A、供需關系是期貨價格變動的基礎B、宏觀經濟政策對期貨價格有直接影響C、期貨市場的投機行為會加劇價格波動D、自然災害等因素可能影響相關期貨品種的價格答案：ABCD解析：A、供需關系是期貨價格變動的基礎，期貨價格最終取決于商品的供需狀況。B、宏觀經濟政策，如貨幣政策、財政政策等，會對期貨價格產生直接影響，因為它們會影響整個經濟的運行。C、期貨市場的投機行為會增加市場的交易量，但同時也可能加劇價格波動，因為投機者通常追求短期利潤。D、自然災害、政治事件等不可預測的因素可能影響相關期貨品種的供應，進而影響期貨價格。5、關于期貨市場的價格發現功能，以下說法正確的是：A.價格發現是期貨市場的核心功能之一B.價格發現有助于市場參與者對未來價格走勢做出判斷C.價格發現可以促進現貨市場的價格穩定D.價格發現可以降低期貨市場的交易成本答案：A,B,C解析：A.價格發現是期貨市場的核心功能之一，因為它通過期貨合約的交易，反映了市場對未來某一特定商品或金融工具價格的預期。B.正確，價格發現有助于市場參與者，包括現貨生產商、消費者、投機者等，對未來價格走勢做出判斷，從而進行相應的市場操作。C.正確，期貨市場的價格發現功能可以及時、有效地反映市場供求關系的變化，有助于現貨市場的價格穩定。D.錯誤，雖然價格發現有助于市場效率的提高，但并不直接降低期貨市場的交易成本。6、在期貨交易中，以下哪些行為屬于操縱市場：A.持續大量買入或賣出，影響價格B.編造并傳播虛假信息C.與他人串通，操縱價格D.利用內幕信息進行交易答案：A,B,C解析：A.正確，持續大量買入或賣出，以影響價格，屬于操縱市場行為。B.正確，編造并傳播虛假信息，誤導市場參與者，影響市場價格，也屬于操縱市場行為。C.正確，與他人串通，操縱價格，是典型的操縱市場行為。D.錯誤，雖然利用內幕信息進行交易是違法行為，但并不直接歸類為操縱市場，而是內幕交易。7、以下哪些因素會影響期貨市場的波動性？（）A.經濟政策調整B.自然災害C.國際政治事件D.供求關系變化E.投資者心理預期答案：ABCD解析：期貨市場的波動性受多種因素影響，包括但不限于：A.經濟政策調整：政府的貨幣政策、財政政策等經濟政策的調整，會直接影響市場的供需關系和投資者預期。B.自然災害：自然災害如洪水、地震等，可能影響相關商品的生產和供應，從而影響期貨價格。C.國際政治事件：國際政治事件如戰爭、制裁等，可能影響全球市場的供求關系和投資者的情緒。D.供求關系變化：供求關系的變化是影響期貨價格波動的基本因素。E.投資者心理預期：投資者的預期和情緒波動，也會對期貨市場的波動性產生影響，但這個選項在題目中未提及。8、期貨分析師在進行市場分析時，通常會采用以下哪些方法？（）A.基本面分析B.技術分析C.風險管理分析D.宏觀經濟分析E.市場情緒分析答案：ABDE解析：期貨分析師在進行市場分析時，通常會采用以下方法：A.基本面分析：通過分析宏觀經濟、行業供需、政策法規等因素，來評估期貨品種的基本價值。B.技術分析：通過分析歷史價格走勢、成交量等數據，來預測市場未來的走勢。C.風險管理分析：雖然風險管理是期貨交易的重要部分，但它通常不作為市場分析的方法，而是交易策略的一部分。D.宏觀經濟分析：分析宏觀經濟指標，如GDP、就業率、通貨膨脹率等，以了解其對期貨市場的影響。E.市場情緒分析：通過分析市場情緒和投資者心理，來預測市場可能的反應和波動。9、以下哪些指標可以作為期貨市場風險管理的工具？（）A.市場趨勢指標B.技術分析指標C.基本面分析指標D.歷史波動率E.期權價格答案：ABCD解析：A.市場趨勢指標，如移動平均線，可以用來判斷市場的長期趨勢，有助于風險管理。B.技術分析指標，如相對強弱指數（RSI）和布林帶，可以幫助分析師識別市場短期波動和潛在的市場轉折點。C.基本面分析指標，如供需關系、經濟數據等，可以用來評估期貨合約的基本價值，幫助風險管理。D.歷史波動率，如標準差，可以用來衡量期貨價格波動的程度，對于制定風險管理策略非常重要。E.期權價格，雖然本身不是風險管理工具，但可以通過期權定價模型來評估期貨市場的隱含波動率和風險。10、以下關于期貨交易保證金制度的描述，正確的是？（）A.保證金制度可以降低期貨交易的風險B.保證金比例越高，交易者的風險越大C.交易保證金分為初始保證金和維持保證金D.保證金賬戶的資金不能用于其他交易活動E.當保證金賬戶資金不足時，交易者會被要求追加保證金答案：ACDE解析：A.保證金制度確實可以降低期貨交易的風險，因為它要求交易者在進行交易時必須繳納一定比例的保證金，確保交易者有足夠的資金來履行合約。B.保證金比例越高，對交易者的初始資金要求越高，但并不直接意味著風險越大。高保證金比例可以減少杠桿率，從而降低潛在的風險。C.交易保證金分為初始保證金和維持保證金。初始保證金是在開倉時必須繳納的，而維持保證金是在持倉期間，為保證賬戶安全而需維持的最低保證金水平。D.保證金賬戶的資金是專門用于保證期貨交易的，通常不能用于其他交易活動。E.當保證金賬戶資金不足時，交易者會被要求追加保證金，以保持賬戶的保證金水平達到規定的要求。如果未能及時追加，交易者可能會面臨強制平倉的風險。三、判斷題（本大題有10小題，每小題2分，共20分）1、期貨市場中的主力合約是指在某一時期內成交量最大的期貨合約。答案：×解析：主力合約通常是指在某一時期內交易活躍、成交量較大、市場關注度高的期貨合約，并不一定是指成交量最大的期貨合約。主力合約的確定通常還會考慮持倉量、流動性等因素。2、期貨交易中的對沖是指投資者為了規避價格波動風險而進行的期貨合約買賣行為。答案：√解析：對沖是期貨交易中的一種常見策略，是指投資者通過買入或賣出期貨合約來鎖定未來的價格，從而規避現貨市場價格波動可能帶來的風險。這種操作可以幫助投資者減少不確定性，保護其投資組合的價值。3、期貨市場的交易時間具有全球性，因此無論在哪個國家，期貨交易的時間都是相同的。（）答案：錯誤解析：期貨市場的交易時間并非全球統一。不同的期貨交易所根據各自的時區和業務需求，設定了不同的交易時間。例如，中國的上海期貨交易所和大連商品交易所的交易時間與國外市場有所不同。因此，該說法是錯誤的。4、期貨合約的價值隨著市場價格的波動而變化，但期貨合約的保證金要求是固定的。（）答案：錯誤解析：期貨合約的價值確實會隨著市場價格的波動而變化，但期貨合約的保證金要求并不是固定的。保證金要求會根據市場價格的波動、合約的種類和交易所的規則進行調整。當市場價格波動較大時，交易所可能會提高保證金要求以降低風險。因此，該說法是錯誤的。5、期貨分析師在分析市場時，應優先考慮宏觀經濟數據對期貨價格的影響。（）答案：√解析：期貨分析師在進行市場分析時，宏觀經濟數據是重要的參考指標之一，因為它能夠反映出整個經濟體系的運行狀況，從而對期貨價格產生直接影響。例如，利率、通貨膨脹率、GDP增長率等宏觀經濟數據都會對期貨市場產生重要影響，因此分析宏觀經濟數據對于期貨分析師來說是至關重要的。6、期貨市場的波動性越低，市場效率越高。（）答案：×解析：期貨市場的波動性實際上與市場效率并沒有直接的正相關關系。波動性低可能意味著市場參與者的交易活躍度不高，市場流動性不足，這反而可能導致市場效率降低。市場效率是指市場在資源配置和價格發現方面的效率，而高波動性可能反映出市場對信息的快速反應和有效定價能力，這通常與較高的市場效率相聯系。因此，低波動性并不一定意味著市場效率高。7、期貨市場的交易時間與世界各地的金融市場交易時間完全同步。答案：×解析：期貨市場的交易時間并不與世界各地的金融市場交易時間完全同步。例如，我國上海期貨交易所的交易時間通常為每周一至周五的9:00至11:30和13:30至15:00。而世界其他地區的金融市場，如美國紐約證券交易所的交易時間可能與上海期貨交易所不同。8、期貨合約的交割數量必須是整數。答案：√解析：期貨合約的交割數量必須是整數。這是因為期貨合約是一種標準化的合約，其交易單位是固定的，交割時也必須按照這個標準單位進行。例如，玉米期貨合約的交割單位通常是5000蒲式耳，因此交割數量必須是5000蒲式耳的整數倍。9、期貨分析師在編寫市場分析報告時，應只包含個人觀點，不應引用任何市場數據或專家意見。答案：錯誤解析：期貨分析師在編寫市場分析報告時，不僅應包含個人觀點，還應引用市場數據、歷史分析、技術圖表、專家意見等多方面的信息，以確保報告的全面性和客觀性。僅依賴個人觀點的報告可能缺乏足夠的支持和說服力。10、期貨合約的價格波動只受供需關系影響。答案：錯誤解析：期貨合約的價格波動不僅僅受供需關系的影響，還受到多種因素的影響，包括但不限于市場預期、宏觀經濟狀況、政策變化、自然因素、市場心理等。供需關系是影響價格波動的重要因素之一，但不是唯一的因素。四、問答題（本大題有2小題，每小題10分，共20分）第一題題目：請闡述期貨市場的基本功能及其對實體經濟發展的重要作用。參考答案：1.期貨市場的基本功能：風險管理功能：期貨市場通過提供標準化合約，使得買賣雙方能夠規避價格波動風險。企業可以通過套期保值等手段，鎖定原材料或產品的未來價格，避免因價格波動帶來的損失。價格發現功能：期貨市場匯聚了大量的市場參與者，通過買賣雙方的報價和交易，形成了反映市場供求關系和預期價格的價格，為現貨市場提供價格參考。促進實體經濟發展：期貨市場通過風險管理和服務實體經濟的功能，有助于企業提高經營效率，降低成本，增強市場競爭力。2.期貨市場對實體經濟發展的重要作用：降低企業成本：通過期貨市場進行套期保值，企業可以鎖定原材料或產品的價格，避免價格波動帶來的損失，從而降低生產成本。提高企業競爭力：期貨市場為企業提供了有效的風險管理工具，使企業能夠更好地應對市場風險，提高企業的市場競爭力。促進產業升級：期貨市場的發展可以帶動相關產業鏈的完善，促進產業結構的優化和升級。促進金融創新：期貨市場的