財務風險評估預警管理d財務風險評估預警管理dPAGEPAGE138財務風險評估預警管理d序言世界經濟一體化步伐正在加快，隨著我國加入WTO和社會主義市場經濟體系的逐步建立和完善，企業所面對的國內外競爭日趨激烈，面臨的內外部環境更加復雜。如何適應環境的變化，提高抗風險能力成為擺在企業管理者面前的一個現實而嚴峻的問題，傳統的管理理論和方法遇到了挑戰，要想在競爭中立于不敗之地，我們必須不斷進行管理創新。在這種形勢下，預警管理作為一種解決上述問題的創新理論，它的重要性日益突現出來，而國內外有關人士的探索和當代信息技術的發展為我們對建立企業預警體系的研究提供了理論和技術上的支持。企業是一個復雜的系統，由許多子系統構成，包括研發、供應、生產、營銷、人力資源、戰略管理、財務管理和后勤管理等眾多子系統，每個子系統既相對獨立又相互聯系。建立企業預警體系如何找準切入點，由此洞察其他各個子系統，最終把握企業整體，決定著研究的成敗。綜觀國內外研究成果，其研究的切入點往往是企業營銷和財務管理。經過深入研究和思考，我們認為預警的最大特點是事前控制和量化管理，而從量化管理的角度考慮，財務管理最為可行，因而選擇了財務預警為突破口。本報告的研究主要有如下特點：（1）在研究宗旨上，強調了理論與實踐的密切結合。以往國內外有關人士的研究更多局限于理論上的探討，而如何具體應用到企業管理實踐則涉及不多。本次研究緊密結合企業實際，對預警理論如何應用于企業管理做出了許多有益的探索。（2）在研究方法上，強調了實證調查和邏輯分析。進行了大量的現場調研，所涉及的企業涵蓋機械、交通、輕工、冶金、汽車和煤炭等行業，從中收集了大量的一手資料。對于收集到的資料采用了一系列系統的研究方法，包括流程分析法、結構分析法、比率分析法、趨勢分析法、現場調查法和專家咨詢法，以支持研究結論。（3）在研究成果上，搭建起了財務預警體系的框架。研究報告共分三大部分，其中第一部分屬于緒論，介紹了企業預警和企業財務預警的基本理論和方法；第二部分為財務預警實務，介紹了財務預警體系各個子系統的預警方法和基本要求，其中包括企業營銷、生產、采購供應、基礎管理、投資、籌資、資金計劃和財務報表分析等；第三部分為財務危機管理，是財務預警體系的后期保障。毫無疑問，同任何先進的管理理論一樣，企業要實施財務預警管理體系必須具備一定的基礎，包括扎實的基礎工作、真實的信息傳遞和協調的企業組織等，特別是要有高素質的領導團隊和職工隊伍，這是我們必須強調的，否則任何完善的預警管理制度都將形同虛設。研究過程中查閱了大量國內外最新資料，充分吸收有關研究成果并咨詢有關專家和教授，特別是山東瑞華管理咨詢公司的專家顧問團提供了許多寶貴的意見；在實際調研中，許多企業領導人提出了頗有價值的見解。在此，我們一并表示謝意。由于企業財務預警管理是一個嶄新的課題，加之時間倉促和研究人員涉獵領域的局限，研究報告中肯定存在不足之處，敬請讀者批評指正。企業財務預警管理體系研究課題組二○一二年十二月

目錄摘要 10第一章企業預警管理概要 18一、開展企業預警管理研究的必要性和現實性 18（一）開展企業預警管理研究的必要性 18（二）開展企業預警管理研究的現實性 20二、國內外企業預警管理研究現狀和發展趨勢 21（一）國際上企業預警管理研究現狀和發展 21（二）我國企業預警管理研究現狀和發展 21三、企業預警管理與一般管理的關系 22（一）企業預警管理與一般管理的關系 22（二）企業預警管理與危機管理、風險管理的關系 23四、企業預警管理的幾個基本范疇 24（一）企業生命周期理論 24（二）價值鏈理論 25（三）企業經營管理波動理論 26五、企業預警管理所包涵的內容 27第二章企業財務預警管理概要 29一、企業財務預警的概念 29（一）企業財務預警管理的概念和特點 29（二）國內外財務預警管理研究現狀和分析 30（三）我們對財務預警管理研究的貢獻 32（四）企業財務預警管理與其他管理的關系 32二、企業財務預警管理的目標和功能 33（一）企業財務預警管理的目標 34（二）企業財務預警管理的功能 35三、企業財務預警管理的內容 36（一）企業資金流動過程 36（二）企業財務預警管理的基本內容 37（三）企業財務預警系統組成 38四、企業財務預警體系的建立及相關問題 39（一）建立企業財務預警體系的原則 39（二）建立企業財務預警體系的基本前提 40（三）企業財務預警體系的基本結構 42（四）建立企業財務預警體系的程序 42（五）建立企業財務預警體系的方法 43（六）企業財務預警體系的動態管理 49（七）企業財務預警信息管理系統 50第三章企業財務環境預警 51一、企業外部財務環境預警 51二、企業內部財務環境預警 52第四章企業營銷活動財務預警 53一、企業銷售業務管理總流程財務預警 54二、企業營銷活動關鍵環節財務預警 56（一）銷售計劃管理預警 56（二）銷售合同管理預警 58（三）貨款回收管理預警 60（四）消費者投訴管理預警 68（五）銷售費用管理預警 68（六）銷售稅金管理預警 68第五章企業生產活動財務預警 68一、企業新產品開發業務流程 68二、企業生產活動財務管理流程 68三、企業生產活動財務管理存在的一般問題 68四、企業生產活動財務預警指標 68五、企業生產活動財務預警一般對策 68第六章企業采購供應活動財務預警 68一、企業采購供應業務活動分析 68（一）采購供應活動總流程 68（二）采購供應計劃業務流程 68（三）簽訂合同業務流程 68（四）驗收、入庫業務流程 68（五）倉儲、出庫、盤點業務流程 68（六）付款業務流程 68二、企業采購供應活動財務管理存在的一般問題 68三、企業采購供應活動財務預警指標體系設置和對策 68第七章工程項目與固定資產財務預警 68一、工程項目財務預警 68（一）工程項目財務管理存在的一般問題 68（二）工程項目財務預警指標與對策 68二、固定資產財務預警 68（一）固定資產財務管理流程分析 68（二）固定資產財務管理存在的一般問題 68（三）固定資產財務預警指標設計 68（四）固定資產財務預警對策 68第八章企業基礎管理活動財務預警 68一、企業基礎管理活動財務管理存在的主要問題 68二、企業基礎管理活動財務預警指標設置及對策 68第九章企業籌資活動財務預警 68一、短期借款預警 68二、票據融資預警 68三、商業信用融資預警 68四、中長期借款預警 68五、權益性融資預警 68六、財務費用管理預警 68第十章企業對外投資活動財務預警 68一、企業對外投資業務管理流程分析 68二、企業對外投資財務管理存在的主要問題 68三、企業對外投資財務預警指標設計 68四、企業對外投資財務預警的一般對策 68第十一章企業貨幣資金管理預警 68一、企業資金計劃與貨幣資金管理流程 68（一）企業資金計劃在財務管理中的地位 68（二）貨幣資金的概念 68（三）企業資金計劃流程和貨幣資金的管理 68二、企業資金計劃與貨幣資金管理存在的一般問題 68三、企業貨幣資金財務預警指標體系 68四、企業貨幣資金財務預警的一般對策 68第十二章企業財務報表分析預警 68一、資產結構、負債結構分析預警 68（一）資產結構主要預警指標和合理波動區間確定 68（二）負債籌資結構主要預警指標和合理波動區間確定 68二、償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力預警 68（一）償債能力分析預警 68（二）營運能力分析預警 68（三）盈利能力分析預警 68（四）發展能力分析預警 68三、現金流量分析預警 68四、企業綜合分析預警 68五、或有事項預警 68（一）對外擔保預警 68（二）質量索賠預警 68（三）未決訴訟預警 68第十三章企業財務組織預警 68一、財務組織管理預警的內容 68二、財務組織管理擔負的主要職責 68三、財務組織管理主要關注點及常見問題 68四、財務組織管理警情預報 68五、財務組織預警應對措施 68第十四章財務危機管理 68主要參考文獻 68

企業財務預警管理研究摘要面對錯綜復雜變化無常的外部市場，面對日益成熟個性化需求日益增強的消費者，對于剛剛從計劃經濟邁入市場經濟中國企業來講，傳統的管理理念和方法日益受到質疑和挑戰，企業要在生存中求發展，在發展中求壯大，健體強身、防微杜漸日益受到企業的重視，企業預警管理應運而生。一、我們對企業預警管理理論的發展企業發展歷史證明，如果企業能夠居安思危，充分認識到預警的重要性，及時發現警情信號，并采取相應措施，就不會有三株、巨人集團的衰敗。痛苦的教訓表明建立企業預警體系，不斷提高企業抗風險能力對企業發展具有重要的現實意義和深遠影響。盡管國內外對企業預警管理已經研究了幾十年，但是至今沒有形成系統的理論和方法，特別是國內研究和發展，既沒有在理論界形成共鳴，也沒有在企業管理中得到推廣。為了加快我國對企業預警管理研究的步伐，借鑒國內外先進的管理理論和方法，通過對國內眾多企業的調查了解，我們提出了企業預警管理框架理論，將企業經營活動分為三大部分：頂端為增值主活動，中間為以物流、信息流和資金流組成的支撐架構，底層為企業基礎管理。企業預警就是對企業各項經營活動的監測、報警和處理，它不同于風險管理和危機管理，而是對傳統管理理論的發展和提升。二、企業財務預警管理體系研究1、我們研究的特點和突破企業財務預警體系是企業預警體系的一個重要組成部分，從國內外企業發展來看，企業失敗往往起端于財務環節。國內外廣泛開展了財務預警的研究，但在指導思想、方法體系、信息來源上都存在較大缺陷，特別是在實際操作運用方面，不利于企業財務預警體系的建立和管理。我們所提出的財務預警體系，是指在研究分析企業資金流動規律的基礎上，即時捕捉資金管理過程中的堵塞、浪費、過度滯留等影響財務收益的重大管理失誤和管理波動信號，適時發出警報，建議采取相應措施，并形成免疫機制，不斷提高企業抵抗財務風險的能力，使企業的財務管理活動始終處于安全、可靠的運行狀態，從而實現企業價值最大化的財務目標。我們的研究不同于傳統的財務預警研究，在指導思想上更注重于實用，更注重于事前管理和過程控制；在方法體系上滲透到企業財務管理的各個環節，更注重于數據的采集和方法的選取；在信息來源上更注重于企業會計信息的利用和挖掘，更注重于對企業現有信息管理系統的利用和發展，更注重于對企業其他管理系統信息的溝通和共享。我們所建立的企業財務預警體系不僅能夠隨時捕捉企業財務管理活動中的各種漏洞、失誤和重大隱患，不僅能夠使企業領導從繁瑣的日常事務中解脫出來，而且能夠提高企業的風險意識，通過建立預警體系，為企業提供一個安全保障的理財環境，使企業上下形成更強的合力。2、企業財務預警體系架構企業財務預警是對資金流動過程和效果的預警。企業資金流動過程主要是籌集、運用、投資和分配，從目前我國企業實際來看，其分配環節風險因素較少，因此，我們所提供的財務預警體系是在企業財務環境相對穩定的條件下，對資金籌集、投資和運用的預警。在建立資金運用預警體系過程中，我們從客戶需求和價值鏈出發，分別建立了營銷、生產、采購供應、基礎管理活動的財務預警。為了保證企業資金運行過程的良好銜接和總體效果，我們專門對資金流動的中心環節即貨幣資金建立了預警體系，同時建立了財務報表分析預警系統。為了保證企業財務管理活動和預警體系的良性運轉，我們也需要關注財務組織系統，關注財務預警處理不妥所形成的財務危機的管理。企業財務預警體系結構可參見本報告第二部分圖2-6。本報告所建立的財務預警體系是以生產制造型企業為例的，企業在具體應用時，可根據自己的實際情況進行調整，如根據企業的性質選擇預警管理的范圍；根據企業的實力選擇實施的步驟；根據企業的實際需求選擇適當的預警指標等。3、建立企業財務預警體系的程序和方法建立企業財務預警體系應執行以下程序：（1）制定企業經營發展戰略（2）分析資金管理業務流程（3）分析資金管理關鍵活動（4）調查了解企業資金管理業務流程的薄弱環節（5）確定企業財務預警體系及指標構成（6）確定預警指標標準值、合理波動區間和臨界點（7）明確預警指標的收集渠道、方法和口徑（8）規定財務警報的發出規則（9）分析警報原因，建立決策反應機制（10）制定財務預警的對策在建立企業財務預警體系過程中，我們以控制論、系統論、信息論為理論基礎，綜合運用了流程分析法、趨勢分析法、比較分析法、結構分析法、觀察法、調查法和專家咨詢法等，考慮企業信息管理系統現狀，借助計算機、局域網和互聯網等現代設備和手段，并進行動態調整，以達到及時、高效、準確的目的。三、企業財務預警體系的具體內容1、企業財務環境預警我們所建立的企業財務預警體系基本前提之一是企業內外部財務管理環境不發生重大變化，因此，企業應當關注企業內外部財務管理環境，一旦發生重大變化，就要適時調整財務預警體系，以適應新條件的要求。2、企業資金運用活動預警企業資金運用主要反映在采購、生產、營銷和基礎管理活動中，從其循環過程看，一部分購買原材料，一部分以人工費用進入生產成本和費用，一部分購入固定資產，以折舊的形式進入成本和費用。客戶是企業的上帝，企業的各項經營活動都要以客戶為中心展開，任何一項活動都會影響客戶的滿意度，營銷是企業的龍頭。財務是為營銷服務的，因此，我們的財務預警體系，是站在資金角度，全面跟蹤、反映、監督、評價企業增值業務過程。企業營銷活動財務預警在對銷售業務總流程進行分析的基礎上，將整個銷售業務分解為銷售計劃管理、銷售合同管理、貨款回收管理、消費者投訴管理、銷售費用管理、銷售稅金管理等幾個關鍵流程。對每個分解后的關鍵流程進行了詳細的分析，指出了各個流程關鍵環節及常見問題，設置了銷售增長率、銷售利潤率、月度計劃完成程度、合同違約率、轉賬票據差錯率、應收賬款周轉率、重點客戶回款率、逾期應收賬款回收率、消費者投訴率、銷售費用增長率與銷售收入增長率之比、稅金與銷售收入比率等預警指標。對大多數預警指標，指出了其數值變化與警情程度的關系，闡述了各種警情的相應對策。企業生產活動財務預警為了提高客戶滿意度，準確了解和把握客戶需求，努力開發適銷對路的新產品，并高效率的開展生產活動，企業新產品開發是營銷和生產的中間環節，我們統一把它們稱為生產活動。企業新產品開發的主要風險是市場和技術風險，其財務風險主要體現在資金計劃和落實上。隨著標準化、自動化、電子化的推廣和普及，企業在生產環節的不可控因素越來越少，產品制造成本比重也越來越低，從財務預警角度出發，生產環節所需要預警的因素并不多。企業可建立車間和總廠兩級財務預警體系，主要預警指標有單位主要原材料消耗差異率、單位人工差異率、單位變動制造費用差異率和生產責任事故損失額等。由于價格因素往往并不是生產環節的責任，因此，應盡量使用數量指標。（3）企業采購供應活動財務預警為了保證企業生產活動的正常進行，企業必須加強采購供應的管理，提高資金利用效率。在企業采購供應業務流程中，制定采購計劃、簽訂合同、入庫保管、出庫、付款和盤點是其關鍵環節。針對上述關鍵環節，結合企業實際和容易出現的問題，提出了采購供應活動財務預警體系和對策建議。其主要預警指標有：采購計劃變化率、價格差異率、供貨時間差異、應付款周轉率、主要原材料庫存量、盤點差異率、付款逾期率等。（4）工程項目與固定資產財務預警由于固定資產財務預警本身具有的特殊性，我們專門建立了工程項目與固定資產財務預警體系。工程項目與固定資產財務預警的核心是項目論證、資金供應保障、資產合理有效使用和及時更新。其主要預警指標為：資金需求變化率、資金到位率、固定資產成新率、固定資產閑置率、固定資產周轉率、固定資產與長期資金的比率、固定資產與流動資產比率和重要固定資產維修費用增長率等。（5）企業基礎管理活動財務預警企業基礎管理活動的財務預警主要是管理費用的預警管理，我們主要是對目前管理費用進行結構分析和趨勢分析，并同行業資料進行比較，確定異常費用項目，作為預警的重點。對策主要是進行費用預算控制，并進行嚴格考核。3、企業籌資活動預警籌資活動預警以籌資方式的不同分項目進行的。主要包括短期借款、票據融資、商業信用、中長期借款和權益融資預警，對籌資活動中的不同情況提供了比較詳細的對策方案。所提供的預警指標主要有籌資方式所占比重、籌資增長率、付款逾期率、應收應付配合率、財務費用增長率、財務費用水平、利息支付率和留存收益增長率等。4、企業對外投資活動預警對外投資是資金循環運用過程中產生了剩余，企業為了獲得更高的收益，以長期投資為目的，實施的企業生產經營活動以外的投資。對外投資具有金額大、期限長、風險大等特點，稍有不慎會導致全盤皆輸的結局，因此，應十分重視長期投資的財務預警。企業對外投資的關鍵環節是項目論證、投資款撥付、項目管理和處置等。對外投資的財務預警指標分別適用于對外投資的不同階段，包括發現重大虛假信息、證券投資跌價損失率、投資收益率變化率和經濟增加值等。5、貨幣資金管理和報表分析預警資金計劃和貨幣資金管理是保證資金良性循環的神經指揮系統和動力系統。其預警指標主要是計劃變化率和合理保險儲備量的選擇。對資金運行結果的跟蹤分析是促使資金健康運行的必要保證。在財務報表分析方面，國內外已經有比較成熟的體系和方法，主要是償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力的分析，也可以進行企業安全率、Z值計分的評價。在企業財務預警體系中，或有事項應當得到足夠的重視，特別是那些風險意識較差、內部控制比較薄弱的企業，或有事項往往能導致一些致命性的問題。其主要預警指標有無原則對外擔保和被第三方追索等。6、財務組織預警健全高效的財務組織系統是財務預警體系運行的基礎和保障，同時也是財務預警所應關注的重要方面。重點介紹了財務組織管理預警的內容、財務組織擔負的職責、財務組織管理主要關注點及常見問題等內容。通過設置管理功能完備率、管理制度完備率、規章制度合理率和管理行為差錯率等預警指標，建立了財務組織管理預警體系及各種警情的相應對策。四、財務危機管理企業建立財務預警體系后，發現警情處理不當，有可能產生財務危機，危及企業的生存。企業財務危機管理是財務預警管理的補充和后續支持。第一章企業預警管理概要在新的歷史時期，我國企業將要面臨更加健全、統一、開放、競爭、有序的現代市場體系，要在更大范圍、更廣泛領域和更高層次上參與國際合作與競爭，企業要生存，企業要發展，那種因循守舊、墨守成規的思想和理念已經越來越不適應當代經濟發展的需要，傳統的管理理念和方法受到質疑和挑戰，居安思危、與時俱進成為企業經營的主旋律，改革要有新思路，發展要有新舉措，管理要有新方法。在建立現代管理機制的基礎上建立預警體系，已經引起國內外企業的關注，并被日益證明是一種行之有效的管理理念和方法。一、開展企業預警管理研究的必要性和現實性（一）開展企業預警管理研究的必要性1、加入WTO后，隨著國際經濟一體化步伐的加快，日益加劇的市場競爭要求企業必須樹立和加強危機意識。加入WTO意味著企業不僅面臨國內競爭，而且也意味著必須按照國際規則參與市場競爭，必須經過國際大風大浪的洗禮和鍛煉。企業所面臨的競爭壓力來自于日益成熟和需求多樣化的客戶、現實競爭對手、潛在競爭對手、替代品和供應商等。2、企業內部管理系統風險因素增多，客觀上要求企業設立各種監控體系，變事后管理為事前管理。古人云：富不過三代，企業亦然。在市場經濟條件下，企業的破產、失敗和企業的成立一樣都是一種客觀存在的經濟現象。國外統計資料表明：在正常年份宣布破產的企業數量約占企業總數的1%。日本學術振興會特別研究員清水剛通過研究發現，1896年到1982年的10次總資產排名前100家的上市公司中，企業平均壽命為25年。1983年殼牌石油公司的一項調查發現，1970年名列《財富》雜志500家大企業排行榜的公司，有1／3已經銷聲匿跡。許多研究表明，在企業的演進和發展歷史中，企業的平均壽命很低，死亡率很高。但是，與此同時，也有一些百年以上長壽公司，甚至還有存續二、三百年的企業。企業要在競爭中始終處于有利地位，做百年企業，必須不斷提高自己的適應能力和抗風險能力，必須創造、發展和不斷提升自己的核心競爭能力。企業在經營管理過程中的稍微一點失誤或疏忽就很可能造成危機，因此，企業必須始終處于高度的警惕狀態。3、信息量的擴大和知識更新速度的加快，要求企業必須在最短時間內做出決策和反應，建立預警管理體系可提升企業的反應能力。當代社會已經進入到知識經濟時代。新技術、新發明、新思路如雨后春筍層出不窮。隨著IT技術的發展，當代社會信息化程度越來越高，各種信息涌向企業，在激烈的市場競爭中，誰的信息化管理水平高，誰就主動，誰的決策反應速度快，誰就搶占良機，企業一步失誤可能會遭受致命性的打擊，企業預警管理正是基于這種考慮而產生和發展的。4、傳統企業管理理論在研究方法和應用實務中有缺失。傳統理論注重于企業成功管理的研究，注重于企業發展的研究，忽視了企業風險失誤的研究，忽視了企業預防強身的研究，造成企業在遇到重大問題和波動時措手不及，甚至形成危機。企業預警管理則可以彌補傳統管理理論的不足。（二）開展企業預警管理研究的現實性1、我國正處于新舊機制轉軌時期，企業將面臨各種新情況新問題。當前我國正逐步建立和完善社會主義市場經濟體制，舊體制仍留有各種痕跡，新秩序又沒有建立起來，新舊的磨擦難免會出現各種問題，每個企業都要關注和適應這種環境，即使是風頭正勁的企業也不可高枕無憂，需要建立預警機制。2、我國企業由于基礎差，規模小，歷史短，經驗不足，面對日益激烈的國際競爭，其生命力十分脆弱，要求企業建立預警體系增強抗風險能力。我國大多數企業特別是國有企業已經比較適應于過去那種不規范的市場經濟和競爭環境，面對變化莫測、錯綜復雜的國際競爭顯得十分被動，從目前來看，我國真正能夠與國際跨國集團相抗衡的企業寥寥無幾，普遍是規模小，競爭力差，經驗不足。從我國實施《破產法》以來，受理的案件呈上升趨勢，目前我國有相當比例的企業正在破產的邊緣苦苦掙扎，部分企業領導忙于各種風險和危機的處理，已經無暇顧及企業的日常經營管理，企業管理決策機構成了消防隊，主要領導成了消防隊隊長。總之，面對變化莫測的外部競爭環境，面對需求多樣化的消費者，面對虎視眈眈的跨國公司，建立和完善企業預警管理機制迫不及待。如果我們的企業能夠提早認識到企業預警的重要性，就不會有安然事件的發生，也不會有三株、巨人集團的衰敗。事實表明，建立企業預警機制，對提高我國企業的競爭能力和可持續發展能力具有重要的現實意義和深遠影響。二、國內外企業預警管理研究現狀和發展趨勢（一）國際上企業預警管理研究現狀和發展1929年伴隨嚴重的世界經濟危機，國際上掀起了企業預警管理的高潮。隨著企業經濟環境、競爭環境和經營情況的復雜化和多樣化，國際上著名專家和教授主要進行了企業危機、企業風險管理等方面的研究，但從總體上來看，國外學者對企業預警管理仍沒有形成系統的理論和方法體系。（二）我國企業預警管理研究現狀和發展國內很多學者和專家教授對企業預警管理進行了有益的探索，研究成果經常見諸于各種報紙和期刊，目前企業預警管理已成為企業管理研究的一個熱點。1990年，國家自然科學基金委員會管理科學組先后支持佘廉等人從事企業預警研究，并于1999年出版了企業預警管理叢書。2001年以武漢理工大學謝科范教授為主的專題組開展了企業生存風險的研究。從我國對企業預警管理研究來看，能夠形成系統可操作的研究成果鳳毛麟角。我國專家教授更多的注重了企業預警管理理論的探討，忽視了企業實際運用的指導，我國開展企業預警管理研究十幾年來，有關研究成果既沒有在理論方面形成共鳴，引發更深入的討論，也沒有在企業界產生反響。總體上看來，我國對企業預警管理的研究處于初級階段。三、企業預警管理與一般管理的關系（一）企業預警管理與一般管理的關系一般管理屬于順境管理，在管理研究中，側重于探索如何使企業獲得成功；企業預警管理是對傳統管理的應用和提升，同時借鑒了逆境管理中危機管理和風險管理的理論和方法。其主要區別見表1-1。表1-1企業預警管理與一般管理比較分析表項目一般企業管理企業預警管理管理思想注重正功、有效、促進、效益、成功的管理，注重企業經營活動的成功機理的研究，注重正向的管理，注重企業目標實現的過程方法研究注重正功與負功、有效與無效、促進與后退、效益與弊端、成功與失敗的多重關系研究，注重企業成功與失誤、管理波動的研究管理過程一般管理理論和管理經驗應用十分有效，注重管理方法和手段的應用面臨不熟悉的現象與對象，一般管理理論和過去的管理經驗并不實用有效，注重例外管理和非常規手段管理行為注重成功經驗的總結，注重日常的領導行為注重企業重大失誤、管理波動的處理和研究，注重自我診斷和糾正，注重免疫機制的形成，注重事前管理和監督（二）企業預警管理與危機管理、風險管理的關系企業預警管理不同于危機管理和風險管理，主要區別見下表1-2。表1-2企業預警管理與危機、風險管理比較表項目主要區別危機管理企業經營環境的動蕩，注重對企業危機突發事件的處理，避免企業遭受更大損失或致命打擊經濟預警偏重于宏觀經濟運行狀況的景氣檢測，在微觀預警方面，是從不同管理職能和不同組織形式方面開展的企業預警研究風險管理在企業經營活動各種可能結果和發生概率可知的條件下，對決策方案的選擇，注重決策技術的研究企業診斷聘請企業外部的專業咨詢公司和專家對企業的經營狀況進行分析，為自身難以解決的問題提出解決方案，并幫助指導實施，是企業一項參謀和顧問性的服務企業逆境管理把企業逆境、失敗和失誤等現象納入系統研究框架內，不同于傳統的企業管理，站在企業管理的另一方面，揭示企業逆境的活動規律，開辟了一項新的研究領域本文的企業預警管理對企業戰略和經營活動分析，充分利用企業現有的管理體系、管理方法和管理手段，即時監控企業的各項經營管理活動，隨時發現和糾正企業管理活動的重大失誤和波動，保證企業經營活動的安全可靠，是對傳統企業管理理論的一種發展和提升四、企業預警管理的幾個基本范疇（一）企業生命周期理論根據企業生命周期理論，企業的發展過程與生物的生命周期十分相似。企業生命周期一般可分為草創期、生存期、成長期、擴展期、長治期和衰退期。企業在整個生命周期過程中存在各種各樣的風險和危機，企業每一個周期都是在前一個周期的基礎上發展的，稍有處理不當，就會造成危機，對企業的生命造成威脅，甚至走向滅亡。企業發展歷程見表1-3。表1-3企業發展歷程表周期草創期生存期成長期擴展期長治期衰退期特點整合資源意愿機遇承擔風險開發產品開拓市場親歷親為策略經營企業改造引進人才創新合作核心專長規章制度離而不散核心能力企業文化失誤在眾多的企業中，我們可以根據營業額和生命期限將其分為幾種類型（如表1-4），而真正能夠經受風險和挫折，具有頑強的抵抗能力和強大生命力的松林式企業十分罕見，企業要真正得到鍛煉和發展，建立預警機制十分必要。表1-4企業壽命周期分類表壽命期限營業額長短高松林煙花低盆栽曇花（二）價值鏈理論波特首先在其《競爭優勢》中提到企業價值鏈理論，通過價值鏈將企業生產、營銷、人力資源、財務管理等業務活動有機的整合起來。我們認為一般企業的價值鏈如圖1-2所示。利利潤與外界聯系采購、人力資源、行政管理內部后勤生產外部后勤營銷服務財務管理產品開發與技術創新圖1-2企業價值鏈示圖（三）企業經營管理波動理論1、企業經營過程企業根據內外部環境分析制定其發展戰略，在滿足客戶需求的基礎上達到實現價值的目的，由于內外部環境變化的復雜性和多變性，由于企業管理行為的主觀性、協調性，企業在其生產經營過程中的任何一點失誤或重大波動都會影響客戶的滿意度，從而影響企業目標和價值的實現。企業在經營過程中面臨兩種選擇，如下圖1-3所示。因此，企業的經營過程，就象一輛在高速公路快車道上行駛的汽車，首先汽車必須保持各系統的正常和協調，在此前提下汽車在指定的車道上沿著中心線行駛，稍有不慎或失誤，汽車就會偏離，如果只是在本車道內偏離或者壓線，駕駛員可以很快調整到正確方向，如果汽車偏離到逆向車道，將隨時會發生危險，這是應該發出報警，如果效效益時間企業經營過程圖二上限下限下限效益時間企業經營過程上限圖一圖1-3企業經營管理過程示意圖前方有其他車輛不慎偏到了本車道迎面行駛，也要報警；如果汽車繼續偏離方向，將要撞向路邊障礙物，這時更要報警；如果汽車已經與障礙物發生碰撞，那就是危機了。2、企業經營管理波動運行規律隨著企業抗風險能力的提高，企業的適應能力逐步增強，企業可容忍的波動范圍越來越寬；反之，企業可容忍的波動范圍越來越窄，最終會陷入危機或破產。如圖1-4五、企業預警管理所包涵的內容根據企業價值鏈理論，并吸收其他企業管理理論研究成果，我們認為企業管理就象一棟房子，我們稱之為“框架理論”。其地基是企業管理基礎，包括管理理念、管理方法、企業戰略等；在此基礎上，由物流、信息流和資金流三大支柱作為其支撐架構；房頂是企業的主功能正常功能正常功能失常波動管理失常管理混亂環境環境劣性趨勢良性趨勢圖1-4企業管理波動發展趨勢圖要經營活動，即增值活動，增值活動的中心是圍繞客戶開展的。如圖1-5所示。根據上述研究，我們認為企業預警管理主要包括以下內容：企業外部環境預警、企業營銷活動預警、企業財務管理活動預警、企業發展戰略預警、企業人力資源預警等。圖1-5企業管理結構圖圖1-5企業管理結構圖

第二章企業財務預警管理概要一、企業財務預警的概念（一）企業財務預警管理的概念和特點1、企業財務預警管理的概念企業財務管理就是對資金流的管理，是企業的一項重要支持活動，從國內外企業發展歷史來看，企業危機往往首先是從財務管理環節爆發，因此建立和完善企業財務預警體系，對企業的生存和發展具有重要的意義。根據調查和分析，我們認為，企業產生財務風險和危機的主要因素如下表2-1。表2-1企業財務失敗原因一覽表項目內部外部投入資本自有資本少主業外投資（機）固定資產過度擴充，使用效率低短期資金長期使用資金計劃需求預測失誤營運資金緊張存貨材料浪費、庫存量大、管理不善付款延誤人工費勞動生產率低支出鋼性強管理費用居高不下—————————銷售信用管理差，依賴性強殺價競爭賬款余額增加，管理粗放，催收無力壞帳，社會信用差現金回收率低銀根收縮企業財務預警管理就是根據企業經營和財務目標，分析資金流動運行規律，即時捕捉資金管理過程中的堵塞、浪費、過度滯留等影響財務收益的重大管理失誤和管理波動信號，并對企業的資金使用效果進行分析評價，及時發出警報，采取相應措施，建立免疫機制，不斷提高企業抵抗財務風險的能力，使企業的財務管理活動始終處于安全、可靠的運行狀態，從而實現企業價值最大化的財務目標。2、企業財務預警管理的特點量化管理的特點系統管理的特點過程管理的特點事前預警控制的特點在線即時的特點例外管理的特點動態管理的特點充分利用先進的管理理念和管理工具（二）國內外財務預警管理研究現狀和分析1、研究現狀最早運用統計學方法研究財務失敗問題的是美國的比佛（Beaver,1966）。他首創以單變量分析法建立了財務失敗預測模型，使用5個財務比率對企業財務狀況進行一元判定，但因不同財務比率的預測方向和判定標準不同而使預測結果互相矛盾，從而招到了許多批評，并逐漸被多變量方法所替代。最早運用多變量分析法探討公司財務預警問題的是另一位美國學者奧特蘭（Atelan，1968）。他將若干變量合并入一個函數方程，首創了“Z分數模型”，Z值越小，財務風險越大，美國企業的Z值臨界值為1.8。Z計分模型在建立時并沒有充分考慮現金流量變動等方面的情況，因此有一定的局限性。我國學者周首華等對Z分數模型加以改造，于1996年提出了財務失敗預測的新模型—F分數模型。在F分數模型中加入了現金流量這一有效的預測變量，彌補了Z分數模型的不足。我國還有一些專家教授對財務預警管理也發表了不同的見解，但并沒有對財務預警進行系統的研究。2、國內外財務預警管理研究中存在的問題（1）在指導思想上：過多的注重于數據的挖掘和處理，忽視了財務會計數據的滯后性，忽視了事前管理、過程控制等。（2）在體系建立上：主要局限于企業償債能力、營運能力、盈利能力等綜合能力的預警。（3）在方法應用上：過多地使用風險評價、概率分布、資金成本的計算、敏感分析等數學方法，忽視了企業實際運用。（4）在指標設置上：主要是間接的指標和數量化的指標。在企業經營實踐中，更多的是直接的和非量化的指標。（5）在信息來源上：過分依賴會計報表數據，適用性差。國內外普遍存在會計信息失真的問題，如過分依賴財務報表數據建立預警系統，必然導致預警指標不適用，甚至導致錯誤的決策，（三）我們對財務預警管理研究的貢獻基于傳統財務預警管理研究的不足，我們建立財務預警管理體系的出發點和立足點是實用，符合企業的實際情況。因此我們的研究區別于傳統的研究。1、在指導思想上：我們更注重于過程控制和事前管理，注重于財務管理業務流程和關鍵環節、薄弱環節，注重于財務風險產生和發展過程，注重于財務管理細節，注重于數據的采集和應用，注重于風險的化解和處理對策，注重于免疫機制的建立，更注重于實用。2、在體系建立上：我們認為企業財務管理系統是各子系統資金流動情況的綜合反映，建立預警體系不僅要關注其資金流動效果上（幾個能力），更重要的是要關注其流動過程的各個環節。3、在方法應用上：在沿用數學方法的基礎上，為了克服其應用方面的缺陷，大量采用了經驗取值法、調查法、趨勢分析法、比較分析法等，同時借助計算機等現代工具，便于企業使用和操作。4、在指標設置上：除了間接的指標和數量化的指標以外，采用了大量的直接指標和非量化指標。5、在信息來源上：注重現場數據的采集和加工，充分利用企業會計核算體系和賬表數據，充分利用財務內部統計數據，充分利用企業信息管理系統數據。（四）企業財務預警管理與其他管理的關系1、企業財務預警管理與其他預警管理的關系正如財務管理與其他管理的關系一樣，企業財務預警管理是以資金管理為核心，站在資金管理的角度，以價值指標為主，反映、監督、控制企業的各項經營活動，提高資金運動的安全性和效率，為企業的增值業務活動服務。根據前面所述的企業管理架構理論，它在企業整個預警體系中處于支持和輔助的作用，如圖2-1所示。財務管理財務管理客戶產品開發供應生產營銷資金流動基礎管理外界聯系圖2-1企業資金管理示意圖2、企業財務預警與企業財務內部控制的關系企業財務內部控制是指為了保證企業財務計劃的落實和完成，對企業偏離財務計劃的行為進行檢查，將實際與計劃進行比較，分析和查明差異的原因和責任，并對偏離計劃的行為予以糾正。企業財務預警管理與企業財務內部控制在思想、方法和內容上的主要區別可見下表2-2。二、企業財務預警管理的目標和功能（一）企業財務預警管理的目標1、培育和提高企業財務風險意識，建立預警機制，提高企業的適應能力和發展能力。表2-2企業財務預警管理與財務內部控制比較表項目財務內部控制財務預警管理管理思想注重正向有效成功的管理，注重企業成功機理的研究，注重企業實績與計劃的差異管理。注重正反兩方面的研究，注重企業逆境和風險的研究，注重財務管理的重大波動和重大失誤的研究。目標提高企業財務管理活動的可控性，保證計劃的實現。提高企業財務管理的安全性、可靠性，保證財務管理活動處于一種健康狀態。管理過程是對企業資金運動過程連續的監督和控制，是不間斷的行為。是對企業資金運動過程的連續監督、重點關注、間斷性控制的行為。管理方法注重行為的現場管理和控制，采取一般日常的思路和方法。注重行為的事前監督和預測，注重重大波動的預防，注重例外管理。企業財務預警與財務內部控制在程序上的主要區別可參見圖2-2。財務決策財務決策制定財務預算預測計算應達到的標準記錄實際數據對比實際與標準差異分析與調查評價與考核采取行動激勵措施警報失誤發展成功財務危機破產財務管理活動圖2-2企業財務控制與財務預警程序圖圖2-2企業財務控制與財務預警程序圖2、隨時捕捉企業財務管理活動中各種管理漏洞、管理失誤、重大風險和隱患，并采取適當措施，保持企業資金運動始終處于安全區域內。3、減少憂慮和恐懼，為企業提供一個有安全保障的理財環境，使企業領導和職工在應對財務風險的過程中增強信心，形成堅強的合力。4、實行例外管理，使企業領導能從紛繁雜亂的日常事務中解脫出來，有更多的時間和精力考慮企業重大決策。5、充分利用企業現有管理基礎，充分發揮企業ERP、IT技術的優勢，提高企業的財務管理水平和檔次。（二）企業財務預警管理的功能1、捕捉信息功能。必須能夠隨時發現警報信號。2、預測功能。能夠預測危險事件的發展趨勢和最終后果。3、判斷功能。能夠判斷事件的危險程度。4、發出征兆功能。能夠及時靈敏發出報警信號。5、跟蹤、預防和控制功能。能夠跟蹤事件的進展，及時分析警報原因，知其然更知其所以然，制定有效措施，阻止事件的進一步惡化，避免財務危機的發生。6、對策功能。能夠提供有關警報事件的基本對策和方法，起到輔助決策的作用。7、免疫功能。能夠橫向借鑒同行業的經驗教訓，能夠記錄本企業財務警報的處理過程和評價結果，不斷總結和積累，前車之鑒，不斷提高企業財務預警能力和效果，提高企業的抗風險能力。三、企業財務預警管理的內容（一）企業資金流動過程根據企業財務管理的特點，為了建立財務預警體系的方便，我們貨幣資金貨幣資金采購付款原材料固定資產在產品人工成本制造費用產成品管理和銷售費用銷售收款對外投資籌資圖2-3企業資金循環示意圖圖2-3企業資金循環示意圖將企業主要經營（增值）活動整合為采購供應、生產（含新產品開發）和營銷。資金在企業中的流動循環過程如圖2-3所示。從上圖可以看出，企業資金流動主要包括籌資、運用、投資和分配，上圖方框內的循環為企業資金運用的過程，即從貨幣資金到購買原材料到生產到銷售最后又形成貨幣資金，實質上就是資金在采購供應、生產、營銷和基礎管理經營活動的流動。企業在資金運用過程中，如果資金不足，需要從內、外部籌集資金，即籌資活動；如果資金產生剩余，企業可以對外投資，即對外投資活動；資金在循環過程中的增值，有一部分需要分配各投資者，即分配活動。（二）企業財務預警管理的基本內容從企業資金運用過程來看，除保證資金在各個環節良性運轉外，為了保證各環節的銜接，還需要一個指揮系統，同時貨幣資金本身也需要管理，因此，資金運用也包括資金計劃和貨幣資金本身的管理。根據我國目前企業管理體制和實際運作，我們認為資金分配過程基本上是由企業決定，需要預警的內容并不多。企業是一個整體，各項資金活動必須相互銜接和匹配，因此，我們需要對資金運行總體效果進行分析和評價，即財務報表分析預警。為了保證企業財務管理活動的正常有序開展，必須給予組織上的保障，因此，企業財務組織也是需要預警的一部分。建立財務預警體系后，如果處理不當，將面臨財務危機，因此，財務危機管理是財務預警管理的一個后續和補充。在資金運用過程中，由于固定資產具有其自身的特點，因此，我們將固定資產單獨考慮。縱上所述，我們將企業財務預警內容分為：企業財務管理環境預警企業營銷活動財務預警企業生產活動財務預警企業采購供應活動財務預警工程項目和固定資產財務預警企業基礎管理活動財務預警企業籌資活動財務預警企業對外投資活動財務預警企業貨幣資金財務預警企業財務報表分析預警企業財務組織預警預警管理預預警管理預警對策監測波動識別波動評價成因分析過程分析趨勢分析組織準備反應機制對策庫管理波動危機處理內管部理財活務動分析日常監控危機管理外部環境圖2-5企業預警系統結構圖（三）企業財務預警系統組成根據企業財務預警管理的目標、功能和內容，企業財務預警管理應包括財務預警信息子系統、預測子系統、分析判斷子系統、報警子系統、對策子系統等。其基本結構如圖2-4。四、企業財務預警體系的建立及相關問題（一）建立企業財務預警體系的原則為了提高企業財務預警管理的效率和效果，在建立財務預警指標體系過程中必須堅持以下原則：1、實用性原則。所建立的預警體系必須真正起到預警的作用。2、系統性原則。必須從客戶出發，把企業作為一個有機整體考慮。3、重要性原則。應抓住企業財務管理的主要矛盾和矛盾的主要方面，應注重成本效益的要求，預警指標不宜過多。我們經過調查分析，在總結多數企業實際情況的基礎上，羅列了各個環節預警指標，這些指標并不是每個企業建立預警體系所必須采用的，企業可根據自己的實際情況選擇，也可以重新設定指標。4、前饋性原則。財務預警十分注重事前管理，因此在建立財務預警體系過程中，應盡量克服財務信息滯后性的缺點，不要僅僅依賴于會計信息和財務信息，應把更多的精力放在過程管理中，起到防微杜漸的作用。企業的會計信息往往是對過去經營情況的反映，其財務報表分析更是對滯后信息的分析，在時間上更不能滿足預警管理的需要。5、前瞻性原則。環境是不斷發展變化的，企業也是成長的，因此必須堅持發展的眼光，所建立的預警體系具有一定的前瞻性、動態性和適應性。6、客觀量化的原則。指標應具有一定的客觀性，能夠識別和預測，在指標處理過程中，應盡量減少迭代層次，因為中間過程層次越多，越容易失真。同時還應該注意數據挖掘和最優停止點的問題，指標數據的挖掘和利用應適可而止。（二）建立企業財務預警體系的基本前提正如本文所述，企業財務預警管理是企業管理的一種高級形式，對企業的基礎管理和領導人素質要求較高，必須具備一定的前提條件，否則，財務預警將成為空中樓閣。1、較為完備扎實的管理基礎是實施財務預警的基礎條件。企業警預需要有一定的管理基礎和功底，僅靠提高財務管理水平，只是杯水車薪。如果企業基礎管理落后，建立預警體系會警報不斷，失去建立的意義。因此，企業必須具備一定管理基礎，特別是企業在實施ERP之后，財務預警應充分利用ERP的管理思想和基礎數據。2、財務管理與其他管理活動的良好銜接和協調。企業是一個整體，任何一項活動都會影響客戶的滿意度，企業的財務管理必須保持與其他管理活動的良好溝通和銜接，財務預警系統應該與其他子系統保持協調一致，實現數據共享。3、完善靈敏的信息系統。隨著市場競爭的加劇和信息量的擴大，IT技術在企業管理中的作用越來越大，離開IT技術和完善的信息管理系統，不可能實現企業財務預警。財務預警系統必須以大量的信息為基礎，這就要求強有力的信息管理向預警系統提供全面的、準確的、實時的信息。4、規范真實的財務會計信息。企業財務預警大量引用和分析企業的會計信息，因此，企業會計信息的真實性和規范性將直接影響到財務預警體系的建立和運行效果。我們所指的財務預警體系，是建立在會計準則、企業會計制度和企業會計內部控制規范基礎之上的。5、高素質的領導班子和團隊意識以及企業負責人的高度重視是企業預警管理的成功保障。6、必須具備符合現代企業特點的人力資源管理機制。企業財務預警要求必須具備深厚的群眾基礎和高度的責任心。7、完善內部控制制度。財務預警系統向內部控制制度提出了更高的要求。良好的內部控制制度應該包括法人治理結構完善、組織建設權責分明、交易處理程序適當、披露及時等內容。8、創新的管理理念。當前部分企業正在實施ERP、CRM，在實施過程中應考慮預警體系的建立和雙方的匹配，在此基礎上建立一種安全機制。（三）企業財務預警體系的基本結構企業財務預警體系基本結構如圖2-6。投資活動預警投資活動預警財務組織預警籌資活動預警資金運用預警對外投資比重投資收益率短期融資比率創新融資比率營銷財務預警生產財務預警供應財務預警償債能力指標盈利能力指標企業財務預警體系外部財務環境預警內部財務活動預警內部財務環境外部財務環境法律環境預警經濟環境預警金融環境預警企業戰略組織結構預警生產經營預警財務危機預警財務分析預警或有事項指標圖2-6企業財務預警指標體系圖（四）建立企業財務預警體系的程序1、分析資金管理業務流程2、分析資金管理關鍵流程和關鍵因素3、調查了解企業財務管理存在的主要問題和風險4、確定企業財務預警指標體系5、通過調查分析確定預警指標標準值和合理波動區間6、明確統一財務預警指標實際值的獲取和計算口徑7、確定報警方法8、分析財務預警原因9、確定財務預警處理程序10、確定一般對策和方法（五）建立企業財務預警體系的方法1、企業財務預警管理方法的理論基礎控制論。財務預警的最終目的是采取對策，保證企業財務管理活動處于安全狀態，財務預警必須使用控制論的原理和方法。控制分為前饋控制、反饋控制和復合控制，預警管理更多的要應用前饋控制和復合控制。系統論。企業是一個整體，企業財務管理活動與其他管理活動相聯系和融合，財務管理內部的籌資、投資和運用也相互聯系和融合，預警管理必須從企業整體出發，某項指標的變化和波動，其原因往往并不是單方面的，企業某一方面的警報，需要從多方面考慮應對措施。信息論。企業財務預警管理本身就是收集警報信息、處理信息、發出警報信號、提供相應對策的信息管理過程。2、財務管理業務流程圖的設計根據客戶需求流程分析設計效果評價反饋客戶滿意或驚喜的思路，經過充分的調查、分析和研究，從全員營銷的觀念出發，探討企業財務管理的各項業務流程，分清整個資金流動的來龍去脈，重點關注其關鍵活動和薄弱環節。3、建立財務預警體系的方法建立財務預警體系是一個復雜的系統工程，預警體系是否切合企業實際情況直接關系到運行效果。在建立過程中，可采用流程分析法、現場觀察法、比較分析法、調查法、專家咨詢法、模擬分析法等。可采用單變模式思路和綜合模式思路。如流動比率、資產負債率、存貨庫存量的預警為單變模式，如Z值計算為綜合模式思路。建立預警體系可以將企業資金運行過程分為多個子系統，如營銷財務子系統、生產財務子系統等。4、預警指標標準值和合理波動區間的確認方法（1）指標類型定量指標與定性指標。定量指標大多數是以貨幣計量為主的價值指標，如存貨、凈利潤、銀行存款等。定性指標為描述性指標，如內控失效、授權等。正向指標、逆向指標和區間指標。某些指標是越大越好或出現次數越多越好，如凈利潤、及時報送報表、及時報稅、交稅等，我們稱之為正向指標；反向指標是越小或出現概率越少越好，如銷售費用率、賬戶被查封等；有的指標很難確定一個準確標準值，而往往只能確定一個區間，我們把它稱之為區間指標，如資產負債率等。（2）指標標準值和閥值的確定方法指標標準值是指其最合理的數量標準或范圍，如存貨庫存量為3周用量，貨幣資金的持有量為100萬元。閥值為報警臨界點，如存貨標準庫存量為20噸，合理波動區間為16—24噸，一旦存貨達到10或30噸就報警，10噸和30噸就是閥值。（3）確定指標標準值、合理波動區間和閥值的主要方法A定量分析方法和定性分析方法。定量指標一般為價值指標，有固定的公式和計算口徑；定性指標一般為因素或現象指標，其主要有：專家調查法（專家會議法、頭腦風暴發、德爾菲法）等。B比較分析法。橫向比較：可與國際標準比較，也可與國家標準、行業標準比較；可與國外企業比較，也可以與國內企業比較；可與一般企業比較、也可與同規模企業、先進企業、主要競爭對手比較。縱向比較：可用回歸分析法等，采用歷史平均標準、歷史最好標準、現行標準等。C因素分析法。包括差額分析法、指標分解法、定基替代法、環比替代法等。如凈資產收益率=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數。D動態分析法和靜態分析法。要根據企業和社會發展趨勢，了解過去，把握未來，用動態的眼光觀察問題。E其他方法。如：結構分析法、背景查對法、保險咨詢法、損失清單法、風險臆想法等。５、預警指標實際值的獲取和計算口徑有些指標需要觀察才能取得，有些指標通過調查可以取得，有些指標可以直接從現行財務會計信息系統獲得，有些指標可在企業現行信息管理系統取得，有些指標通過計算才能取得。由于每個企業所處的行業不同，企業經營管理特點不同，即使是同一行業的企業，其采取的會計政策和會計估計也可能不同，甚至有的企業會計核算系統很不規范，因此必須明確其計算口徑。如有的企業應收賬款分散在各個部門和系統，因此必須將其全部計算在內；有的企業將貨幣資金以保證金形式存入銀行，計算貨幣資金指標時也應考慮此因素。６、報警口徑和方法（1）報警口徑當某一指標達到某一臨界點時，就發出警報。如采購計劃合理變化率為上下20%，當變化率達到30%時，就應報警。又如，當發現內控連續失效時，如采購付款違背內部授權制度，有兩道以上環節連續違規，證明不正常，就應報警。某幾個指標同時超標發出報警。如資金安全率和經營安全率兩個指標組合；又如當庫存物品報廢損失額（率）雖然沒有達到報警點，但是盤點差異率也較高，如果這兩個指標都達到某一極限，也可以報警。當某一現象出現時發出報警。如公司發生訴訟。幾個現象組合出現發出警報。總體風險超標發出警報。如Z值低于1，發出高度警報。（2）報警方法Ａ.報警規則報警類別和性質：警報可以分為輕度、中毒和高度。如采購計劃變化率在30%-50%為輕度報警，在60%-80%為中度警報，超過80%為高度報警。再如，內部控制完全失效可以高度報警。報警渠道：通過什么渠道報警，可以越級直接反映，還是逐級匯報等。發出報警時，根據警報性質，應讓有關主管領導首先得到此信息，如當發出高度財務警報時，公司總經理和財務總監在打開計算機時應首先看到此信號。報警方式：報警方式可用內部局域網通報、口頭報告、書面報告、電話等形式報警。報警時間：在什么時間報警。如規定輕度警報必須在當天之內報出，中度預警必須在發現2小時內報出，高度報警必須即時報出。報警對象：向誰報警問題。如高度警報直接向財務總監和總經理報告。Ｂ.報警輸出信號報警信號內容應包括警報性質、警報具體內容、警報發生的環節、警報原因和措施建議。報警信號可用★、▲或◆等表示，單個符號表示輕度預警，雙符號表示中度預警，三個符號表示高度預警。●報警信號發展趨勢圖如圖2－6給出一個全貌，可以分析企業現狀、發展過程和趨勢。▲▲▲▲▲▲▲▲預警指標時間圖2－6報警信號發展趨勢圖●局部報警信號圖如圖2－7可以給出企業財務管理某個環節的財務預警情況。時間指標1234567償債能力▲▲▲營運能力▲▲▲▲▲▲盈利能力▲發展能力▲▲圖2－7局部環節報警信號圖７、報警原因分析方法警報發生后，應盡快檢查出警報發生的環節和產生的主要原因。分析方法可采用流程分析法、因素分析法、調查法、專家咨詢法等。８、財務預警反應機制預警的目的是采取措施，警報發出后，必須在規定的時間內，由規定的部門和人員，采取相應的措施，并對實施效果進行評價和反饋。９、對策與建立對策庫企業可以根據警報原因分析結果，結合自己的實際情況，充分利用現代管理技術和方法，參考和采納專家意見，吸收以往的經驗教訓，通過內部討論、專家咨詢、集體決策等方法，也可以聘請專業咨詢機構進行專題咨詢，盡快采取應對措施。企業應當逐步建立和完善自己的財務預警對策庫，做到胸有成竹。（六）企業財務預警體系的動態管理企業不同的發展階段有不同的特點，財務預警體系應根據企業的發展而發展，財務預警指標體系和標準應保持動態的調整，只有這樣才能提高其適應性，才具有生命力。表2-3企業不同發展階段特點表階段新生期成長期成熟期衰退期組織活力強強弱弱組織完整性很差一般完整完整凝聚力和冒險精神強強弱弱企業形象無開始樹立好存在資本實力很弱弱強強生產規模很小小大大盈利能力弱強量大但盈利率下降虧損產品品種數少少多多資產負債率不定不定增加高（七）企業財務預警信息管理系統企業財務預警信息管理系統一般是在企業信息管理系統或財務信息管理系統中加入的一個模塊。其主要功能是對財務預警信息進行收集、加工、儲存、傳遞和利用，其一般結構如圖２－8。用戶財務管理子系統用戶財務管理子系統財務風險預測與評價子系統預警指標計算子系統財務預警報警子系統對策庫基本數據庫財務對策子系統圖２-8企業財務預警信息系統圖人機入口財務預警子系統

第三章企業財務環境預警企業財務預警體系是在一定的內外部環境下運行的。建立財務預警體系的基礎，是假設企業內外部環境不發生重大變化。或者說，建立財務預警體系所依賴的環境變化了，財務預警體系的具體內容也應該做相應調整，這是建立財務預警體系和使用財務預警體系時所必需注意的。企業應指定專人關注內、外部環境的變化，并在此基礎上，對財務預警體系中的預警指標的標準值和臨界值進行調整。通過對多家企業的調查和建立財務預警體系的經驗，在建立企業財務預警體系過程中應著重關注下列問題：一、企業外部財務環境預警表3-1企業外部財務環境因素表序號外部因素主要內容1宏觀指標經濟增長速度：主要指標為年GDP增長率消費信心指數：這對消費品生產企業尤其重要。2會計稅收政策會計法規、會計準則、會計制度、稅收法規的重大調整3金融政策利率調整信貸政策4競爭對手變化營銷政策和促銷行為競爭對手的兼并收購、合資合作行為競爭對手的重大融資行為等5其他因素消費習慣的變化地方政府的支持可替代產品的出現作為市場經濟主體之一的企業，其生產經營是在一定的經濟環境下進行的，中國加入WTO以后，各項經濟政策的可預測性增強。二、企業內部財務環境預警表3-2企業內部財務環境因素一覽表序號內部因素主要內容1企業經營戰略重大調整增長速度（銷售收入指標和利潤指標）投資戰略籌融資戰略企業品牌戰略人力資源戰略市場營銷戰略其他戰略2供應體系的重大調整實行招投標制度的范圍和力度第三方物流的使用供應商的重大變更3銷售體系的重大調整銷售政策的制定銷售網絡的建立銷售人員的激勵措施重大促銷政策的實施4考核體系的重大調整考核方法和思路的重大變化5企業信息化水平的重大變化實施ERP的范圍企業內外部網絡建設6企業重大的資本運營行為兼并收購資產重組債務重組合資、合作股份制改組境內或境外上市7企業高級管理人員的調整和組織機構調整________8用工制度和人力資源政策的重大變化________

第四章企業營銷活動財務預警傳統的營銷觀念正在發生變化，高層管理者已開始逐漸從單純追逐市場份額轉變到對股東價值的重視，并開始重新思考營銷與財務的關系。在現代營銷與財務關系中，營銷理念與方法都會發生一定的變化。這種變化使營銷努力不僅關注消費者價值及所獲市場空間大小，同時也更加關注市場資產所帶來的現金流狀況、股東價值等財務后果；而財務部門也必須同時考慮除有形產品帶來的利潤外，市場資產對于股東價值的貢獻。總之，公司應以更開闊的眼界來綜合看待營銷與財務的關系。表4-1營銷與財務關系觀念對比比較的內容傳統觀點新出現的觀點營銷目標創造消費者價值，獲得更大的市場份額創造市場資產并轉化為股東價值營銷與財務關系產品市場的成功帶來利潤的增長二者之間相互影響、相互作用營銷分析分析市場環境分析營銷計劃的財務后果營銷利害關系人消費者、競爭對手、經銷商和管理者股東和潛在的投資者評價標準營銷業績，消費者、競爭對手和經銷商的評價財務結果、市場資產的組成及結構計量工具銷售量、市場份額、顧客滿意度、營銷及資產回報現金流的現值及股東價值一、企業營銷業務管理總流程財務預警從企業價值鏈的角度分析，營銷業務是企業最后一項增值活動，也是實現企業財務目標的最后一項業務活動。在營銷業務中，任何一個環節出現問題，都會對企業的財務活動產生重大影響。其總體業務流程如圖4-1所示。經銷商經銷商銷售內勤財務部門運輸部門NY駐外銷售處依據合同發出訂單請求開票、發貨依據合同審核開銷貨單貨運單收貨／驗票驗貨／付款收款／交款收款／入賬發運到指定地收款／交款圖4-1銷售業務流程圖站在財務的角度，對營銷活動的財務預警，主要應關注以下指標：綜合預警指標銷售利潤率一定時期平均銷售增長率一定時期平均銷售增長率一定時期銷售增長率變動率隨著消費者消費能力的不斷增長，大多數商品的市場需求量在不斷增長。例如，我國的人均啤酒消費量遠遠低于發達國家，我國啤酒消費市場還有很大的空間，消費總量將會穩步上升。在一個市場容量穩步上升的市場中，如果一個企業在一定時期的平均銷售增長率不能隨著市場容量的增長而增長（低于市場容量的增長幅度），應是一種預警信號；如果一定時期的平均銷售增長率等于零，需要中度預警；一定時期的平均銷售增長率低于零（出現負增長）需要高度預警。另外一定時期銷售增長率變動率也是一個明顯的預警信號，如果企業環比銷售增長率變動幅度很大，說明企業的銷售政策不夠穩定或者對環境的依賴比較大。核心市場預警指標：核心市場銷售增長率核心市場銷售增長率＝銷售增長量去年同期銷售量×100％一個企業的核心市場是其實現銷售增長和財務指標的根據地，如果一個企業在其核心市場中不能保證其市場份額的穩定增長，會對整個企業的財務指標實現產生重大影響。用核心市場銷售增長率反映企業在核心市場的銷售成長性，同時作為營銷活動財務預警指標。表4-2某企業核心市場銷售增長率預警參照表序號指標值預警強度10低度預警20至－5％中度預警3－5％以下高度預警二、企業營銷活動關鍵環節財務預警企業的營銷活動是由許多具體的環節組成的，站在財務預警的角度，以下具體的營銷業務活動是財務預警的關鍵環節。（一）營銷計劃管理預警企業營銷計劃的制定需要以實現企業財務目標為前提，同樣，銷售部門能否完成營銷計劃關系到企業財務目標的實現。營銷計劃管理流程如圖4-2。營銷計劃管理預警關注環節及常見問題編制計劃初稿。營銷業務部門編制營銷計劃初稿存在一定的隨意性，且往往注重計劃目標而沒有相應的具體措施。計劃審批階段。相關部門及領導人員對營銷計劃的審批流于形式。計劃執行階段。對計劃的執行監督不力，沒有相應的監督措施保證營銷計劃的完成，造成存貨的積壓，影響資金的正常運轉，給財務部門造成資金壓力甚至造成資金鏈的中斷。警情預報及相應對策營銷計劃管理預警指標月度營銷計劃完成程度指標。可以用完成程度預警，也可以用連續不能完成計劃的月份數預警。例如，連續兩個月沒有完成月度計劃可作為低度預警；連續三個月沒有完成月度計劃作為中度預警；連續六個月沒有完成月度計劃作為高度預警。計劃管理部門計劃管理部門銷售業務部門銷售總經理總公司NYY總公司年度經營目標下達年度銷售計劃編制要求編制計劃初稿匯總平衡業務部門計劃調整指標并下達給各部門根據總體要求調整計劃指標確定計劃報批稿審核審批銷售公司下達年度計劃簽訂年度目標責任書執行計劃監督各單位執行計劃圖4-2銷售計劃管理流程圖NN相應對策。進一步檢討計劃目標和相應的措施，加強對營銷計劃執行的監督力度。例如連續兩個月沒有完成月度營銷計劃，需要具體分析沒有完成計劃的外部和內部原因，解決影響營銷計劃完成的內部問題以適應外部環境的變化。（二）銷售合同管理預警銷售合同的簽訂是一項銷售業務活動重要環節，也是比較容易出現問題的關鍵環節，銷售合同的簽訂必然要涉及到付款方式和貨款回收問題，需要從財務的角度加以關注，并進行嚴格的預警管理。銷售合同簽訂業務流程（如圖４－３）NNNNNNNNYYYY外地經銷商銷售區業務員銷售區經理銷售公司市場部銷售公司總經理財務中心審計部門草訂合同審核審核審核合同蓋章留存留存留存向業務員發出訂單留存審核圖４－３銷售合同業務管理流程圖銷售合同簽訂的關鍵環節對經銷商／客戶的信用評估。信用管理的具體工作是收集客戶資料，評估和授予信用額度，保障應收賬款安全和及時回收。信用風險管理流程如圖４－４。經銷商經銷商業務部門市場部評估委員會NNYNYYNY銷售公司評估組提出授信要求提供相關資料進行信用調查信用評估信用評估查看歷史信用記錄信用評估信用評估確定信用等級確定授信額度參照公司信用政策通知客戶監督執行受信圖４－４信用風險管理流程圖流程圖表明，信用評估的基礎是對經銷商的信用調查。信用評估工作質量表現在信用評估的準確性上。一般用“應收賬款逾期率”指標反映。銷售合同管理常見問題：由于信用調查不準確，部分經銷商利用合同騙取企業信用，造成企業壞賬損失。由于業務人員與審核部門信息不對稱，使審核部門缺乏審核的依據，致使合同履約率低。對合同的執行監督不嚴格，使企業面臨訴訟風險。在合同執行過程中，一旦出現合同糾紛，有可能給企業的信譽和財產造成損失。合同管理環節的預警指標應收賬款應收賬款逾期率＝逾期應收賬款額應收賬款余額×100％合同違約率＝合同違約率＝某時期違約合同數相應時期合同總數×100％合同審核合同審核否決率某時期審核部門否決合同數業務人員報審合同數×100％＝合同管理警情對策建立完善的信用評估體系，嚴格控制對各個受信方的授信額度加強對合同簽訂的審查管理，實行合同審查錯案追究制度各個相關部門針對合同的執行進度加強信息溝通（三）貨款回收管理預警商品交易按貨款回收方式劃分，可以分為兩種：一種是現款交易；另一種是信用交易。現款交易又分為兩種結算方式：一種是現金結算；另一種是轉賬結算。由于信用交易的授信和轉賬交易出現退票而形成應收賬款，甚至形成壞賬。與此相適應，貨款回收管理可分為：現金結算管理；轉賬結算管理；應收賬款管理；逾期應收賬款管理。現款收款業務預警管理一項營銷業務將貨款全部收回才算完結。貨款是否準確安全的收回是這一環節需要關注的問題。收款業務分為現金收款和轉賬收款兩種。其業務管理流程如圖4-5、圖4-6。（１）收款業務一般性問題及其預警現金收款業務比較簡單，主要是避免出現差錯、防止出現假幣，一般不會出現其它問題。由于從轉賬到貨款到賬存在一定時間差，在這段時間一旦出現問題，往往會造成一定損失。所以轉賬收款應加強預警管理。轉賬收款預警管理：關注點：票據審核常見問題：出現退票甚至票據詐騙預警指標：轉賬票據差錯率＝轉賬票據差錯率＝某期差錯票據發生次數同期轉賬次數×100％某客戶錯票率＝某客戶差錯票據發生次數某客戶錯票率＝某客戶差錯票據發生次數該客戶票據結算次數×100％客戶客戶銀行財務部門開票室開收據收現