全國自考（財務管理學）模擬試卷5（共9套）（共339題）全國自考（財務管理學）模擬試卷第1套一、單項選擇題(本題共20題，每題1.0分，共20分。)1、企業與債權人、債務人、往來客戶之間的財務關系屬于()A、所有權關系B、債權關系、合同義務關系C、經濟關系D、利潤分配關系標準答案：B知識點解析：暫無解析2、資金時問價值的實質是()A、推遲消費時間的報酬B、放棄勞動偏好所得的報酬C、資金周轉使用后的增值額D、勞動手段的增值額標準答案：C知識點解析：暫無解析3、資金時間價值的表示方式是()A、利潤率B、成本費川率C、利潤額D、利息率標準答案：D知識點解析：暫無解析4、紅光公司每年年底存款80萬元，求第五年末的價值總額，應廂()來計算。A、復利現值系數B、普通年金終值系數C、復利終值系數D、普通年金現值系數標準答案：B知識點解析：暫無解析5、某公司向銀行借款1000元，年利率為16%。按季復利計算，兩年后該公司應向銀行償付本利()A、1320元B、1400元C、1369元D、1350元標準答案：C知識點解析：暫無解析6、將標準離差率轉化為風險報酬率時，需要引入()A、風險價值系數B、收益期望值C、風險報酬D、標準離差標準答案：A知識點解析：暫無解析7、甲、乙兩種投資方案的期望報酬率都是25%，甲的標準差是12%，乙的標準差是15%，則下列判斷正確的是()A、甲、乙風險相同B、甲比乙風險小C、甲比乙風險大D、無法比較甲、乙風險標準答案：B知識點解析：暫無解析8、關于資本金的論述，下列說法正確的足()A、企業資本金在投入之后便不得變動B、資本公積金不能轉增資本C、在某情況下，為籌集資本可折價發行股票D、資本金是所有者享受權益的依據標準答案：D知識點解析：暫無解析9、下列籌資方式中，資本成本最低的是()A、發行股票B、發行債券C、長期借款D、融資租賃標準答案：C知識點解析：暫無解析10、下列哪項不是流動資金的特點()A、山用彤態具有變動性B、周轉慢C、占用數量具有波動性D、其循環與生產經營周期具有一致性標準答案：B知識點解析：暫無解析11、要確定最佳現金持有量時，屬于與決策無關成本的是()A、持有成本B、管理費用C、轉換成本D、以上都不對標準答案：B知識點解析：暫無解析12、我國的股票種類中，過去只能由我同居民用人民幣購買，但2004年起已經放開的股票是()。A、N股B、H股C、A股D、B股標準答案：C知識點解析：暫無解析13、企業的資本金倘若采用一次性籌集的，應當在營業執照簽發之口起()內籌足。A、三個月B、六個月C、一年D、三年標準答案：B知識點解析：暫無解析14、我國《證券法》艦定，有資格發行債券的公司的累計債券總額不超過公司凈資產額的()A、0.1B、0.3C、0.4D、0.5標準答案：C知識點解析：暫無解析15、在材料采購總最不變的前提下，從降低儲存保管費用的角度考慮，確定經濟采購批量的原則是()A、加大采購批量，減少采購次數B、縮小采購批量，增加采購次數C、加大采購批量，增加采購次數D、縮小采購批量，減少采購次數標準答案：B知識點解析：暫無解析16、決定是否給予客戶信用首要考慮的因素是()A、償付能力B、品質C、資本D、擔保品標準答案：B知識點解析：暫無解析17、對信用期限的敘述正確的是()A、信用期限越長，企業壞賬風險越小B、信用期限越長，應收賬款的機會成本越低C、信用期限越長，表明客戶享受的信用條件越優越D、信用期限越長，企業應收賬款的數額越小標準答案：C知識點解析：暫無解析18、股份有限公司可采用募集設立方式，按我國有關法律規定，發起人必須認購公司應發行股份的()，其余部分向社會公眾公開募集。A、0.3B、0.35C、0.4D、0.45標準答案：B知識點解析：暫無解析19、下列流動資產中，流動性最強的是()A、應收賬款B、存貨C、預付賬款D、應收票據標準答案：D知識點解析：暫無解析20、貨幣資金包括()A、現金和有價證券B、現金和銀行存款C、現金、銀行存款和有價證券D、現金、銀行存款和其他貨幣資金標準答案：D知識點解析：暫無解析二、多項選擇題(本題共10題，每題1.0分，共10分。)21、以企業價值最大化作為理財目標的實現，它的優點在于()標準答案：B，C，D知識點解析：暫無解析22、籌集長期資金的主要方式有()標準答案：B，C，D，E知識點解析：暫無解析23、普通股股東具有的權利是()標準答案：A，B，C，D知識點解析：暫無解析24、原材料資金定額取決于下列因素中的()標準答案：A，B，C知識點解析：暫無解析25、固定資產項目投資可行性預測的內容很廣，一般包括()標準答案：A，B，C，D，E知識點解析：暫無解析26、金融衍生工具的總體風險包括()標準答案：A，B，C，D，E知識點解析：暫無解析27、根據功能成本比值的原理，提高功能成本比值的途徑有()標準答案：A，B，C，D，E知識點解析：暫無解析28、通過賬齡分析表，財務人員可掌握的信息有()標準答案：B，C，D，E知識點解析：暫無解析29、目前常用的成本費用的考核指標有()標準答案：A，B，C，D，E知識點解析：暫無解析30、清算期間按法律規定應追回的財產有()標準答案：B，C，D，E知識點解析：暫無解析三、簡答題(本題共4題，每題1.0分，共4分。)31、簡述企業財務管理的原則。標準答案：財務管理原則是企業組織財務活動、處理財務關系的準則，它是從企業財務管理的實踐經驗中概括出來的、體現理財活動規律性的行為規范，是對財務管理的基本要求。具體包括：(1)資金合理配置原則；(2)收支積極平衡原則；(3)成本效益原則；(4)收益風險均衡原則；(5)分級分口管理原則；(6)利益關系協凋原則。知識點解析：暫無解析32、簡述存貨管理的意義。標準答案：管好存貨的意義在于：(1)對存貨進行管理，呵以向各職能部門和各級單位提供管理信息；(2)只有通過存貨管理，才能實現存貨效益最大化；(3)存貨管理不僅有利于提高企業的經濟效益，而且有利于整個國民經濟的穩定和發展。知識點解析：暫無解析33、功能成本預測分析有哪些基本步驟?標準答案：功能成本預測分析主要有如下步驟：(1)選擇分析對象，掌握數據資料。選擇分析對象要根據企業的經營目標和當前存在的關鍵問題來進行。(2)開展分析評價，提出改進措施。這是進行產品功能成本預測分析的主要一步。其思路是：在明確對象產品或零部件必備功能的前提下，通過計算功能與成木的比值，揭示出實際成本與功能之間的不協調性，進而尋求改進措施，并預測成本降低額。(3)確定最優方案，預測經濟效果。(4)對整個預測分析活動可能取得的經濟效果進行測算，一般采用全年凈節約額和成本降低率兩個指標來表示。知識點解析：暫無解析34、簡述清算財產變現的原則與方式。標準答案：清算財產變現的原則主要包括以下幾項：(1)凡是能整體變現的財產應盡量整體變現。只有在整體變現有困難或那些不能形成整體的單項財產才采用單項變現方式。(2)法律禁止或限制自由買賣的財產不得上市出售。如炸藥、雷管等，這些財產應由政府指定的部門收購處理，企業不得出售。(3)應采用多種方式以盡可能高的售價變現財產。除了特殊財產以外，一般財產可以采用拍賣、招標等公開形式變現，其價格以出價最高者為準。(4)清算企業對外投資的實物性資產不得要求退還原物。清算企業如有對外投資，清算時依法轉讓，但不得要求收回原物。以免影響被投資企業正常的生產經營活動。清算財產的變現方式主要有兩種：(1)整體變現，就是將整個企業或整套機器設備一起出售；(2)單項變現，是將整體財產逐個變現。知識點解析：暫無解析四、計算題(本題共4題，每題1.0分，共4分。)35、大華公司最近剛剛發放的股利為0.6元／股，預計該公司近兩年股利穩定，但從第三年起估計將以3%的速度增加。公司目前的股價為11元，投資者若打算長期持有該公司的股票，并要求得到的收益率為8%時，則該股票應否購買?(計算結果有小數點時，系數保留小數點后三位，其余均保留小數點后兩位)標準答案：大華公司預計在近兩年股利穩定，從第3年起將以固定比率增長。因此，可計算出大華公訓在第2年時的內在價值：知識點解析：暫無解析36、假設某一企業生產和銷售單一產品。當年有關數據如下：銷售產品3000件，單位售價50元，單位變動成本23元，固定成本50000元，實現利潤25000元。計劃年度目標利潤為40000元。(1)假設其他條件不變，僅靠增加銷售數量實現目標利潤，需要達到的銷售數量。(2)假設其他條件不變，僅靠內部挖潛，降低變動成本實現目標利潤，需要將單位變動成本降至多少?標準答案：(1)實現目標利潤的銷售量=(目標利潤+固定成本)÷(單位售價-單位變動成本)=(40000+50000)÷(50-25)=3600(件)(2)實現目標利潤的單位變動成本=單位售價-(目標利潤+固定成本)÷銷售數量=50-(40000+50000)÷3000=20(元)知識點解析：暫無解析37、某企業2005年生產甲、乙、丙三種產品，2006年繼續生產這三種產品。已知企業上年平均單位成本為50元，預計共生產10000件。產品成本中各項目的比重為：直接材料費60%，直接工資費用20%，制造費用18%，廢品損失2%。確定2006年度生產增長20%，其余技術經濟指標變動為：原材料消耗定額降低15%，原材料價格平均上漲5%，生產工人勞動生產率提高20%，生產工人平均工資增長8%，制造費用增加109／6，廢品損失減少60%。要求：根據以上資料，測算2006年度可比產品成本降低率、降低額和降低后的計劃總成本。標準答案：2006年度產品總成成本=50×10000=500000(元)(1)由于直接材料費用變動對產品成本的影響：成本降低率=[1-(1-15％)×(1+5％)]×60％=6.45％成本降低額=500000×6.45％=32250(元)(2)由于直接工資費用變動對產品成本的影響：成本降低率=[1-(1+8%)/(1+20%)]X20％=2％成本降低額=500000×2％=10000(元)(3)由于制造費用變動對產品成本的影響：成本降低率=[1-(1+10%)/(1+20%)]×18％=1.5％成本降低額=500000×l.5％=7500(元)(4)山于廢品損失變動對產品成本的影響：成本降低率=60％×2％=1.2％成本降低額=500000×1.2％=6000(元)綜合以上計算結果得：成本降低率=6.45％+2％+1.5％+1.2％=11.15％成本降低額=32250+10000+7500+6000=55750(元)降低后的計劃總成本=500000-55750=444250(元)知識點解析：暫無解析38、東奧公司預投資某一項目，該項日有甲、乙兩種方案，總投資額均為3000萬元，其收益的概率分布如下表所示：假沒該公司設定的風險投資系數為8%，無風險收益率為6%。要求：分析判斷甲、乙兩種方案是否可取。標準答案：(1)計算兩種方案的預期收益E甲=0.15×20％+0.6×12％+0.25×6％=11.7％E乙=0.15×30％+0.6×10％+0.5×0=10.5％(2)計算預期收益標準差(3)計算預期收益標準離差率(4)計算應得風險收益率應得風險收益率Rr=風險價值系數b×標準離差率V甲：Rr=8％x36.75％=2.94％乙：Rr=8％×87.62％=7.01％甲：11.7％-6％=5.7％乙：10.5％-6％=4.5％將求出的預測風險收益率與應得的風險收益率進行比較：甲方案：預測風險收益率5.7％>應得風險收益率2.94％；乙方案：預測風險收益率4.5％<應得風險收益率7.01％。因此，甲方案可取。知識點解析：暫無解析五、論述題(本題共1題，每題1.0分，共1分。)39、試述財務分析的定義及其重要意義。標準答案：財務分析是指利用財務報表及其他有關資料，運用科學方法對企業財務狀況和經營成果進行比較、評價，以利于企業經營管理者、投資者、債權人及國家財稅機關掌握企業財務活動情況和進仃經營決策的一項管理工作。財務分析是一項利學的、復雜細致的管理工作。開展財務分析具有重要意義：(1)開展財務分析有利于企業經營管理者進行經營決策和改善經營管理。評價企業的財務狀況、經營成果及其變動趨勢，揭示企業內部各項工作出現的差異及其產屯的原岡，是幫助企業經營管理者掌握本企業實際情況的重要方法，它對于開展企業經營決策和改善企業經營管理具有重要意義。(2)開展財務分析有利于投資者做出投資決策和債權人制定信用政策。企業的財務狀況和經營成果如何，不僅是企業經營管理者需要掌握的，也是企業的投資者、債權人非常關心的，它直接關系到投資者和債權人的利益。為了提高投資收益，減少投資風險，投資者要正確進行投資決策，為了按時收回貨款或收取應收賬款，減少呆賬或壞賬損失，債權人要制定正確的信用政策。因此，投資者、債權人對有關企業的盈利能力、償債能力、營運能力及其發展趨勢，必須有深入的了斛，這就要求對企業的財務報告進行深入地考察和分析，以利于選擇最偉投資目標或制定最佳信用政策。(3)開展財務分析有利于國家財稅機關等政府部門加強稅收征管工作和正確進行宏觀測控。國家財稅收入主要來自企業上繳的稅收。為了保證國家財政收入，國家財稅機關必須改善和加強劉稅收的征收管理工作，一方面，要促進企業改進生產經營管理，增加企業收益；另一方面，要監督企業遵紀守法，保證稅收及時、足額納入國庫。另外，為了保證社會主義市場經濟的穩定發展，國家財稅機關等政府部門必須制定宏觀調控措施，規范企業的，生產經營行為。無論是加強稅收的征收管理還是制定宏觀調控措施，國家財稅機關及有關政府部門都有必要進行財務分析，全而、深入地掌握企業的財務狀況、經營成果及其變動趨勢。知識點解析：暫無解析全國自考（財務管理學）模擬試卷第2套一、單項選擇題(本題共20題，每題1.0分，共20分。)1、安全邊際和安全邊際率的數值越大，公司發生虧損的可能性就()A、越大B、越小C、不變D、以上都不正確標準答案：B知識點解析：安全邊際和安全邊際率的數值越大，公司發生虧損的可能性越小，公司就越安全。2、基金管理人為管理和運作基金而收取的費用是()A、基金管理費B、基金托管費C、基金交易費D、基金運作費標準答案：A知識點解析：基金管理費是指從基金資產中提取的、支付給為基金提供專業化服務的基金管理人的費用，即基金管理人為管理和運作基金而收取的費用。3、在產品設計階段，通常采用的成本控制標準是()A、目標成本B、計劃指標C、消耗定額D、費用預算標準答案：A知識點解析：暫無解析4、下列各項中，屬于非系統風險因素的是()A、戰爭B、經濟衰退C、通貨膨脹D、公司工人罷工標準答案：D知識點解析：非系統風險是指由于某一特定原因對某一特定資產收益率造成影響的可能性。它是特定公司或行業所特有的風險，因而又稱為公司特有風險。例如，公司的工人罷工、新產品開發失敗、欠去重要的銷售合同或者發現新礦藏等。這類事件的發生是非預期的、隨機的，它只影響一個或少數幾個公司，不會對整個市場產生太大的影響。5、在銷售預算的基礎上編制的，根據預計的銷售量和預計的期初、期末產成品存貨量，按產品分別計算出每一個產品的預計生產量的預算是()A、生產預算B、存貨預算C、直接材料預算D、制造費用預算標準答案：A知識點解析：本題考查生產預算的概念，考生應識記。生產預算是在銷售預算的基礎上編制的，根據預計的銷售量和預計的期初、期末產成品存貨量，按產品分別計算出每一個產品的預計生產量。6、以貨幣和證券為交易對象的金融市場是()A、外匯市場B、股票市場C、資本市場D、黃金市場標準答案：C知識點解析：資本市場以貨幣和證券為交易對象；外匯市場以各種外匯信用工具為交易對象；黃金市場則是集中進行黃金買賣和金幣兌換的交易場所。7、某項永久性獎學金，計劃每年末頒發50000元，如果年復利率為8％，則該項獎學金的現值是()A、125000元B、400000元C、525000元D、625000元標準答案：D知識點解析：永續年金現值的計算公式為：P=A／r=50000／8％=625000(元)。8、下列不屬于公司投資引起的財務活動的是()A、向銀行借款B、購置無形資產C、購買其他公司的債券D、購買各種有價證券標準答案：A知識點解析：由于公司投資而產生的資本流入與流出，便構成了公司投資引起的財務活動。選項BCI)屬于公司投資引起的財務活動。9、根據投資方案未來收益的各種可能結果，以概率為權數計算出來的加權平均數是()A、風險收益B、預期收益C、標準離差D、標準離差率標準答案：B知識點解析：期望值又稱預期收益，是指對于某一投資方案未來收益的各種可能結果，以概率為權數計算的加權平均數。10、我國《證券法》規定，公司累計債券余額不得超過公司凈資產的()A、50％B、40％C、30％D、20％標準答案：B知識點解析：我國《證券法》規定，公司累計債券余額不得超過公司凈資產的40％。11、企業為滿足交易性現金需求所持有現金余額的決定因素是()A、企業的研發水平B、企業的投資機會C、企業的償債能力D、企業的銷售水平標準答案：D知識點解析：交易性現金需求是指滿足公司日常現金開支的需求。企業的銷售活動是公司的日常業務。12、某公司發行優先股總面額為100萬元，總價為125萬元。籌集費用率為6％，規定年股利為14％，則優先股的成本()A、7．53％B、10．16％C、11．91％D、17．31％標準答案：C知識點解析：=100×14％/125×(1—6％)=11．91％13、以下選項中，不能用于分配股利的是()A、資本公積B、盈余公積C、稅后凈利潤D、上年度未分配利潤標準答案：A知識點解析：可以用于股利分配的是盈余公積、稅后凈利潤、上年度未分配利潤。14、成本分析模型不考慮的成本是【】A、機會成本B、管理成本C、短缺成本D、轉換成本標準答案：D知識點解析：本題主要考查的知識點為成本分析模型的內容。成本分析模型考慮的成本包括機會成本、管理成本和短缺成本，不包括選項D。15、產權比率為3／5，則權益乘數為()A、3／5B、8／3C、7／3D、8／5標準答案：D知識點解析：權益乘數=1+產權比率=16、下列表述中，屬于流動資金周轉特點的是()A、流動資金循環與生產經營周期具有一致性B、流動資金占用數量具有穩定性C、流動資金占用形態具有不變性D、使用中流動資產價值的雙重存在性標準答案：A知識點解析：流動資金周轉特點：(1)流動資金占用形態具有變動性；(2)流動資金占用數量具有波動性(3)流動資金循環與生產經營周期具有一致性。17、資金時問價值的實質是()A、推遲消費時間的報酬B、放棄勞動偏好所得的報酬C、資金周轉使用后的增值額D、勞動手段的增值額標準答案：C知識點解析：暫無解析18、在材料采購總最不變的前提下，從降低儲存保管費用的角度考慮，確定經濟采購批量的原則是()A、加大采購批量，減少采購次數B、縮小采購批量，增加采購次數C、加大采購批量，增加采購次數D、縮小采購批量，減少采購次數標準答案：B知識點解析：暫無解析19、對應收賬款周轉速度的表述，正確的是()A、應收賬款周轉天數越長，周轉速度越快B、計算應收賬款周轉率時，應收賬款余額不應包括應收票據C、計算應收賬款周轉率時，平均應收賬款余額應為未扣除壞賬準備后的凈額D、應收賬款周轉次數越多，表明企業應收賬款的管理水平越低標準答案：C知識點解析：暫無解析20、下列有關說法正確的是()A、在一定時期內，材料采購總量和費用水平不變時，采購批量和儲存保管費用成正比B、在一定時期內，材料采購總量和費用水平不變時，采購批量和采購費用成正比C、在一定時期內，采購批量越大，儲存量越高，儲存保管費用越少D、在一定時期內，采購批量越小，儲存量越低，儲存保管費用越多標準答案：A知識點解析：暫無解析二、多項選擇題(本題共10題，每題1.0分，共10分。)21、如果公司的銷售比較穩定則()標準答案：A,B知識點解析：公司產品銷售是否穩定對公司資本結構具有重要影響。如果公司的銷售比較穩定，其獲利能力也相對穩定，則公司負擔固定財務費用的能力相對較強；如果銷售具有較強的周期性，則負擔固定的財務費用將冒較大的財務風險。22、風險價值系數的確定方法包括()標準答案：A,C,D知識點解析：風險價值系數的確定方法由企業領導或有關專家確定、根據以往同類項目的有關數據確定、由國家有關部門組織專家確定。23、構成企業信用政策的主要內容有()標準答案：B,C,D,E知識點解析：信用政策有現金折扣、收賬政策、信用期限、信用標準。24、下列哪種情況引起的風險屬于非系統風險?()標準答案：B,C,E知識點解析：非系統風險是指由于某一特定原因對某一特定資產收益率造成影響的可能性。它是特定公司或行業所特有的風險，因而又稱為公司特有風險。例如，公司的工人罷工、新產品開發失敗、失去重要的銷售合同或者發現新礦藏等。這類事件的發生是非預期的、隨機的，它只影響一個或少數幾個公司，不會對整個市場產生太大的影響。這種風險可以通過多樣化的投資來分散，即發生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵消。25、企業安排總體財務管理體制，要在國家有關法律法規的指導和約束下研究下列哪些問題()標準答案：A,B,C,D知識點解析：企業總體財務管理體制研究的問題：(1)建立企業資本金制度；(2)簡歷固定資產折舊制度；(3)建立成本開支范圍制度；(4)建立利潤分配制度。26、工業企業其他業務收入包括的項目有()標準答案：A,B,D,E知識點解析：其他業務收入是指企業非經常性的、兼營的業務所產生的收入，如工業企業銷售外購商品、出售多余原材料、提供運輸等非工業性勞務、出租固定資產、出租包裝物、無形資產轉讓等取得的收入。C為主營業務收入。27、下列同定資產項目中應計提折舊的是()標準答案：A，E知識點解析：暫無解析28、普通股股東具有的權利是()標準答案：A，B，C，D知識點解析：暫無解析29、企業財務管理的目標應具備的特征有()標準答案：A，C，D知識點解析：暫無解析30、評價企業償債能力的指標有()標準答案：B，C，E知識點解析：暫無解析三、簡答題(本題共4題，每題1.0分，共4分。)31、簡述企業對外投資的含義及其分類。標準答案：含義：企業對外投資就是企業在滿足其內部需要的基礎上仍有余力。在內部經營的范圍之外，以現金、實物、無形資產方式向其他單位進行的投資，以期在未來獲得收益的經濟行為。分類：(1)按企業對外投資形成的企業擁有的權益不同，分為股權投資和債權投資；(2)按企業對外投資的方式不同。分為直接投資與間接投資；(3)按企業對外投資投出資金的收回期限不同，分為短期投資和長期投資。知識點解析：暫無解析32、簡述杜邦分析法的主要內容。標準答案：杜邦分析法是指利用各個主要財務比率之間的內在聯系來綜合分析評價公司財務狀況的方法。杜邦分析體系反映的財務比率及其相互關系主要有：(1)凈資產收益率與總資產凈利率及權益乘數之間的關系：凈資產收益率=總資產凈利率×權益乘數(2)總資產凈利率與銷售凈利率及總資產周轉率之間的關系：總資產凈利率=銷售凈利率×總資產周轉率(3)銷售凈利率與凈利潤及營業收入之間的關系：銷售凈利率=凈利潤÷營業收入(4)總資產周轉率與營業收入及平均資產總額之間的關系：總資產周轉率=營業收入÷平均資產總額(5)權益乘數與資產負債率之間的關系：權益乘數=1÷(1一資產負債率)杜邦分析體系在反映以上財務比率及其相互關系的基礎上，將凈利潤、總資產進行層層分解，全面、系統地揭示出公司的財務狀況以及各個因素之間的相互關系。該體系通過對主要財務指標之間關系的揭示，清楚地反映了公司的營運能力、短期償債能力、長期償債能力、盈利能力及其相互之間的關系，有助于對公司財務做出綜合的分析與評價。知識點解析：暫無解析33、簡述銷售收入的概念及影響因素。標準答案：銷售收入也可稱為營業收入，是指企業在生產經營過程中，銷售商品、提供勞務及他人使用本企業資產等日常活動中所形成的經濟利益總流入。影響銷售收入實現的因素有：(1)價格與銷售量；(2)銷售退回；(3)銷售折扣；(4)銷售折讓。知識點解析：暫無解析34、簡述債券投資的特點。標準答案：債券投資有以下特點：(1)從投資時間束后，不論長期債券投資，還足短期債券投資，都有到期日，債券必須按期還本付息；(2)從投資種類來看，因發行主體身份不同，分為國家債券投資、金融債券投資、企業債券投資等；(3)從投資收益來看，債券投資收益具有較強的穩定性，通常是事前預定的，這一點尤其體現存一級市場上投資的債券；(4)從投資風險來看，債券要保證還本付息，收益穩定，投資風險較小；(5)從投資權利來看，在各種投資方式中，債券投資者的權利最小，無權參與被投資企業經營管理，只有按約定取得利息、到期收回本金的權利。知識點解析：暫無解析四、計算題(本題共4題，每題1.0分，共4分。)甲公司2014年12月31日的資產負債表如下：公司2014年的銷售收入為100000元，銷售凈利潤為10000元，凈利潤的50％分配給投資人。公司的資產除固定資產以外都隨銷售量的增加而增加；負債及所有者權益中，只有應付費用和應付賬款隨銷售量同比變化。要求：35、假設公司的實收資本始終保持不變，2015年預計銷售收入將達到120000元，企業銷售凈利率不變，并采用固定股利支付率政策，計算該公司需要補充多少外部融資?標準答案：資產變動百分比=(20000+10000+30000)／100000=60％負債變動百分比=(7000+13000)／100000=20％銷售凈利率=10000／100000=10％收益留存率=1—50％=50％2015年銷售收入增加額為120000—100000=20000(元)增加的資產為20000×60％=12000(元)增加的負債為20000×20％=4000(元)增加的所有者權益為120000×10％×50％=6000(元)所以，外部融資額=12000—4000—6000=2000(元)知識點解析：暫無解析36、如果利潤留存率是80％，銷售凈利率提高到12％，2015年目標銷售收入是150000元，甲公司是否需要從外部融資?如果需要，需要補充多少外部資金?標準答案：外部融資額=(150000—100000)×(60％—20％)一150000×12%×80％=20000—14400=5600(元)知識點解析：暫無解析37、如果甲公司預計2015年將不可能獲得任何外部融資，銷售凈利率和股利支付率不變，計算2015年A公司的預計銷售額。標準答案：甲公司預計2015年不可能獲得任何外部融資，意味著外部融資額為0。設2015年的銷售額增量為X，則：X×60％一X×20％—(100000+X)×10％×50％=0可得X=14285．71(元)2015年度銷售額=14285．71+100000=114285.71(元)知識點解析：暫無解析38、假設公司2015年保持銷售凈利率和股利支付率不變，預計銷售收入將達到110000元，但是為了實現這一目標，另需要增加對外投資5000元，計算該公司需要補充多少外部融資?標準答案：2015年銷售收入增加額為110000—100000=10000(元)增加的資產為10000×60%+5000=1100(元)增加的負債為10000×20%=2000(元)所有者權益為110000×10％×50%=5500(元)外部融資額=11000—2000—5500=3500(元)知識點解析：暫無解析五、論述題(本題共1題，每題1.0分，共1分。)39、試述融資租賃的特點和優缺點。標準答案：融資租賃的特點是：(1)出租的設備由承租企業提出要求購買或者由承租企業直接從制造商或銷售商那里選定；(2)租賃期較長，接近于資產的有效使用期，在租賃期間雙方無權取消合同；(3)由承租企業負責設備的維修、保養和保險，承租企業無權拆卸改裝；(4)租賃期滿，按事先約定的方法處理設備，包括退還租賃公司，繼續租賃，企業留購，即以很少的“名義貨價”(相當于設備殘值的市場售價)買下設備。融資租賃的優點主要有：(1)能迅速獲得所需資產。融資租賃集“融資”與“融物”于一身，一般要比先籌措現金再購置設備來得更快，可使企業盡快形成生產經營能力。(2)租賃籌資限制較少。企業運用股票、債券、長期借款等籌資方式，都受到相當多的資格條件的限制，相比之下，租賃籌資的限制條件很少。(3)免遭設備陳舊過時的風險。隨著科學技術的不斷進步，設備陳舊過時的風險越來越高，而多數租賃脅議規定此種風險由出租人承擔，承租企業可免受這種風險。(4)到期還本負擔輕。全部租金在整個租期內分期支付，可降低不能償付的危險。許多借款都在到期時一次償還本金，往往給財務基礎薄弱的公司造成相當大的困難，有時會形成不能償付的風險。(5)稅收負擔輕。租金可在所得稅前扣除，具有抵免所得稅的效用。(6)租賃可提供一種新的資源。存企業由于種種原因不能向外界籌集大量資金時，采用融資租賃方式可使企業在資金不足而又急需設備時，不付出大量資金就能得到所需的設備。融資租賃的主要缺點是成本高。其租金通常比舉借銀行借款或發行債券所負擔的利息高得多，而且租金總額通常要高于設備價值的30％；承租企業在財務困難時期，支付同定的租金也將構成一項沉霞的負擔。另外，采用融資租賃籌資方式如不能享有設備殘值，也將視為承租企業的一種機會損失。知識點解析：暫無解析全國自考（財務管理學）模擬試卷第3套一、單項選擇題(本題共20題，每題1.0分，共20分。)1、以貨幣和證券為交易對象的金融市場是()A、外匯市場B、股票市場C、資本市場D、黃金市場標準答案：C知識點解析：資本市場以貨幣和證券為交易對象；外匯市場以各種外匯信用工具為交易對象；黃金市場則是集中進行黃金買賣和金幣兌換的交易場所。2、在無通貨膨脹和無風險情況下的社會平均利潤率指的是()A、收益率B、純利率C、流動性風險收益率D、通貨膨脹補償率標準答案：B知識點解析：純利率是指在無通貨膨脹和無風險情況下的社會平均利潤率。3、已知(F／A，10％，9)=13．579，(F／A，10％，11)=18．531。則10年期，利率為10％的即付年金終值系數為()A、17．531B、15．937C、14．579D、12．579標準答案：A知識點解析：根據即付年金終值的計算公式：F=A×[(F／A，r，n+1)一1]，在普通年金終值系數的基礎上，期數加1、系數減1的計算結果為即付年金終值系數。所以10年期，利率為10％的即付年金終值系數=18．531—1=17．531。4、下列各項中，屬于非系統風險因素的是()A、戰爭B、經濟衰退C、通貨膨脹D、公司工人罷工標準答案：D知識點解析：非系統風險是指由于某一特定原因對某一特定資產收益率造成影響的可能性。它是特定公司或行業所特有的風險，因而又稱為公司特有風險。例如，公司的工人罷工、新產品開發失敗、欠去重要的銷售合同或者發現新礦藏等。這類事件的發生是非預期的、隨機的，它只影響一個或少數幾個公司，不會對整個市場產生太大的影響。5、依據分析指標和影響因素的關系，從數量上確定各因素對指標的影響程度的方法是()A、杜邦分析法B、比較分析法C、橫向對比法D、因素分析法標準答案：D知識點解析：因素分析法是依據分析指標和影響因素的關系，從數量上確定各因素對指標的影響程度。6、公司一定時期內的賒銷收入凈額同應收賬款平均余額的比值是()A、總資產周轉率B、應收賬款周轉率C、存貨周轉率D、流動資產周轉率標準答案：B知識點解析：應收賬款周轉率是指公司一定時期內的賒銷收入凈額同應收賬款平均余額的比值。7、以下關于銷售利潤率的計算公式，正確的是()A、銷售利潤率===安全邊際的銷售量×銷售單價B、銷售利潤率===安全邊際的銷售額×單位產品的邊際貢獻C、銷售利潤率一安全邊際率×銷售單價D、銷售利潤率一安全邊際率×邊際貢獻率標準答案：D知識點解析：本題考查銷售利潤率的計算公式，考生應注意其與銷售利潤計算公式的區分。銷售利潤的計算公式包括：銷售利潤=安全邊際的銷售量×單位產品的邊際貢獻；銷售利潤=安全邊際的銷售量×銷售單價×；銷售利潤=安全邊際的銷售額×邊際貢獻率。銷售利潤率的計算公式為：銷售利潤率=安全邊際率×邊際貢獻率。8、某公司生產一批產品，該產品銷售單價為每件100元，單位變動成本為40一己，相關固定成本為20000元，則該產品預計實現100000元目標利潤的銷售量為()A、1000件B、2000件C、3500件D、5000件標準答案：B知識點解析：本題考查實現目標利潤的銷售量。根據題意，該產品實現100000元目標利潤的銷售量==2000(件)。9、以基期現有的水平為基礎，根據預算期業務量水平及有關影響因素的變動情況，通過調整基期項目和數額而編制的預算是()A、定期預算B、零基預算C、增量預算D、固定預算標準答案：C知識點解析：本題考查增量預算的概念，考生應識記。增量預算是以基期現有的水平為基礎，根據預算期業務量水平及有關影響因素的變動情況，通過調整基期項目和數額而編制的預算。10、優先分配公司的利潤和剩余財產，但參與公司決策管理等權利受到限制的是()A、普通股股東B、優先股股東C、公司債券持有人D、公司債權人標準答案：B知識點解析：優先股是指在一般規定的普通種類股份之外，另行規定的其他種類股份，其股份持有人優先于普通股股東分配公司的利潤和剩余財產，但參與公司決策管理等權利受到限制。11、債權人除享有到期向公司請求還本付息的權利外，還有權按規定參加公司盈余分配的債券為()A、記名債券B、信用債券C、可轉換債券D、參加公司債券標準答案：D知識點解析：參加公司債券的債權人除享有到期向公司請求還本付息的權利外，還有權按規定參加公司盈余分配。12、當息稅前利潤增加時，每一元利潤所負擔的固定性費用就會()A、增加B、減少C、不變D、無關標準答案：B知識點解析：當息稅前利潤增加時，每一元利潤所負擔的固定性費用就會減少，這給普通股股東帶來更多的收益。13、某公司擬購買甲公司發行的股票，預計每年可獲現金股利依次為5云、10元、15元、20元、10元。5年后股票出售的預計售價是500元，股東要求的收益率是10％．則該股票的內在價值為()A、349．85元B、354．4元C、888．2元D、393．4元標準答案：B知識點解析：該股票的內在價值V0=5×(P／F，10％，1)+10×(P／F，10％，2)+15×(P／F，lO％，3)+20×(P／F，10％，4)+10×(P／F，10％，5)+500×(P／F，10％，5)=5×0．9091+10×0．8264+15×0．7513+20×0．6830+10×0．6209+500×0．6209=354．40(元)。14、當證券市場價格因經濟因素、政治因素等各種因素的影響而產生波動時，將導致基金收益水平和凈值發生變化，從而給基金投資者帶來風險，這種風險指的是()A、市場風險B、管理能力風險C、技術風險D、巨額贖回風險標準答案：A知識點解析：市場風險指的是當證券市場價格因經濟因素、政治因素等各種因素的影響而產生波動時，將導致基金收益水平和凈值發生變化，從而給基金投資者帶來風險。15、一定期間現金流入量與現金流出量的差額指的是()A、現金流量B、現金流入量C、現金流出量D、現金凈流量標準答案：D知識點解析：現金凈流量是指一定期間現金流入量與現金流出量的差額。這里所說的“一定期間”，有時是指一年內，有時是指投資項目持續的整個年限內。16、某投資項目原始投資額為400萬元，建設期為1年，投產后1至6年每年現金流入量為80萬元，第7至10年每年現金流入量為50萬元，則該項目不包括建設期的投資回收期應是()A、5年B、6年C、7年D、8年標準答案：A知識點解析：每年營業現金凈流量不相等時，投資回收期的計算公式為：投資回收期=，將題中數據代入式中得，投資回收期=6—1=5(年)。17、在新舊設備使用壽命相同的情況下，公司在進行新舊設備更新比較時可以使用的分析方法是()A、年均成本法B、差額現金流量C、最小公倍壽命法D、年限平均法標準答案：B知識點解析：新舊設備使用壽命相同的情況下，公司在進行新舊設備更新比較時，可以用差額現金流量進行分析。當新舊設備是不同的壽命期時，為了在這種情況下投資者能做出正確的決策。可以采取的方法有兩種，即年均成本法和最小公倍壽命法。18、公司持有現金的代價是()A、造成投資收益上的損失B、發生銷售費用C、造成停工停料的損失D、喪失現金折扣的損失標準答案：A知識點解析：公司持有現金是有代價的，使大量的資產以收益性較低的現金形式存在，而不是將其投放到收益性較高的長期資產上，會造成投資收益上的損失，此外，保存現金還會發生管理費用。19、公司用來衡量客戶獲得公司商業信用所應具備的基本條件是()A、信用條件B、信用標準C、收賬政策D、機會成本標準答案：B知識點解析：信用標準是公司用來衡量客戶獲得公司商業信用所應具備的基本條件，如果客戶達不到信用標準，便不能享受公司的信用或只能享受較低的信用優惠。20、公司董事會將股東大會通過本年度利潤分配方案的情況以及股利支付情況予以公告的日期是()A、股利宣布日B、股權登記日C、除息日D、股利支付日標準答案：A知識點解析：股利宣布日，即公司董事會將股東大會通過本年度利潤分配方案的情況以及股利支付情況予以公告的日期。公告中將宣布每股股利、股權登記日、除息日和股利支付日等事項。二、多項選擇題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)21、債權人在借款前通常需要考慮的因素包括()標準答案：A,B,C,D知識點解析：債權人事先知道借款是有風險的，并把這種風險的應計報酬納入利率。通常要考慮的因素包括：公司現有資產的風險、預計公司新添資產的風險、公司現有的負債比率、公司未來的資本結構等。22、下列各項中，其數值等于n期即付年金終值系數的有()標準答案：C,E知識點解析：本題考查的是即付年金終值的計算。根據即付年金終值的計算公式：F=A×(F／A，r，n)×(1+r)或F=A×[(F／A，r，n+1)一1]，即付年金終值的計算可以有兩種方法：(1)在n期普通年金終值的基礎上乘以(1+r)，即可求出n期即付年金終值；(2)先計算即付年金終值系數，即在普通年金終值系數的基礎上，期數加1，系數減1，用符號表示為[(F／A，r，n+1)一1]，最后乘以年金A，即可求出n期即付年金終值。23、根據財務分析的目的不同，總資產收益率可分為()標準答案：A,E知識點解析：在實踐中，根據財務分析的目的不同，總資產收益率可分為總資產息稅前利潤率和總資產凈利率。24、長期借款浮動利率的調整可以()標準答案：C,D,E知識點解析：浮動利率是指長期借款的期限內，利率可以根據具體情況進行調整，一般根據金融市場的行情每半年或一年調整一次，或在貸款協議中規定根據金融市場的變動情況隨時調整。25、我國證券投資基金的投資風險主要包括()標準答案：B,C,D,E知識點解析：證券投資基金存在的風險豐要有以下兒種：(1)市場風險；(2)管理能力風險；(3)技術風險；(4)巨額贖回風險。三、簡答題(本題共3題，每題1.0分，共3分。)26、簡述成本性態的概念及以其為標準對成本進行的分類。標準答案：成本性態也稱成本習性，是指成本與業務量的依存關系。成本與業務量的依存關系是客觀存在的，而且具有規律性。按成本性態，可以將公司的成本分為固定成本、變動成本和混合成本。知識點解析：暫無解析27、簡述影響資本結構的主要因素。標準答案：(1)公司產品銷售情況。(2)公司股東和經理的態度。(3)公司財務狀況。(4)公司資產結構。(5)貸款人和信用評級機構的影響。(6)行業因素與公司規模。(7)公司所得稅稅率。(8)利率水平的變動趨勢。知識點解析：暫無解析28、簡述采用固定或穩定增長股利政策的優缺點。標準答案：(1)能增強投資者的信心。(2)能滿足投資者取得正常穩定收入的需要。(3)能在一定程度上降低資本成本并提高公司價值。固定或穩定增長股利政策的缺點是：股利的發放與公司利潤相脫節。在利潤下降時期，公司仍發放固定的股利，可能會導致資本短缺；如果公司處在經濟不穩定時期，其利潤變化也會很大，那么即使支付固定股利也無法給投資者一種潛在穩定的感覺。知識點解析：暫無解析四、計算題(本題共6題，每題1.0分，共6分。)29、某企業需要一臺設備，現在買價為190000元，可使用10年。如果租用此設備，則從現在開始每年年末支付租金30000元，連續支付10年。假定利率為10％。要求：通過計算決定應該購買還是租用該設備。標準答案：若租用該設備，由年金現值計算公式可得P=A×(P／A，r，n)=30000×(P／A，10％，10)=30000×6．145=18435(元)通過計算可知所支付租金的現值小于買價，所以應該租用該設備。知識點解析：暫無解析30、某公司年末有關財務數據見下表。要求：(1)計算流動資產周轉速度指標。(2)計算存貨周轉速度指標。(3)計算應收賬款周轉速度指標。標準答案：流動資產周轉速度指標的計算如下：(1)流動資產周轉率=一31420÷[(13250+1384：6)÷2]=2．32(次)流動資產周轉期=(13250+13846)÷2×360÷31420=155．23(天)(2)存貨周轉率=21944÷[(6312+6148)÷2]=3．53(次)存貨周轉期=(6312+6148)÷2×360÷21944=101．97(天)(3)應收賬款周轉率=31420÷[(3548+3216)÷2]=9．29(次)應收賬款周轉期一(3548+3216)÷2×36÷31420=38．75(天)知識點解析：暫無解析31、強利公司某年末的應收賬款余額為121000元，計劃年度產銷甲、乙兩種產品，預計銷售情況如下表所示：甲產品每件預計售價230元，乙產品每件預計售價260元，每季的商品銷售在當季收到貨款的占60％，其余部分在下季收訖。要求：請按以上材料編制甲、乙兩種產品的銷售預算。標準答案：知識點解析：暫無解析32、某公司于2007年發行面額為1元的普通股1000萬股，每股發行價格為8元，融資費用率為全部發行所得資金的2％，第一年股利率為10％，以后每年遞增5％。2008年市場無風險報酬率為10％，市場平均風險股票必要報酬率為13％，該公司普通股β值為1．7。要求：(1)計算該公司2007年普通股成本；(2)采用資本資產定價模型法計算該公司2008年普通股成本。標準答案：(1)Ks1=5％+1000×8×10％／[1000×8×(1—2％)]=15．2％(2)Ks2-10％+1．7×(13％一10％)-15．1％知識點解析：暫無解析33、IT公司持有A公司發行的股票，公司投資報酬率為15％，預計A公司未來3年股利將高速增長，成長率為20％。在此以后轉為正常增長，增長率為12％。A公司最近支付的股利是2元。要求：計算該公司股票的內在價值。標準答案：(1)計算非正常增長期的股利現值：計算其現值：P0=129．02×(P／F，15％，3)=129．02×0．658=84．9(元)(3)計算股票目前的內在價值：V0=6．539+84．9=91．439(元)知識點解析：暫無解析34、宏遠企業年賒銷收入為5000萬，為了完成增加銷售收入20％的目標，擬采用以下信用條件：“2／10，1／20，N／30”。若采用該信用條件，預計將有70％的客戶選擇享受2％的現金折扣，10％的客戶選擇享受1％的現金折扣，余下20％的客戶的壞賬損失達到3％，收賬費用上升至50萬元，變動成本率70％，資本成本率10％。試確定該方案是否可行。標準答案：(1)扣除信用成本之前的收益年銷售收入=5000×(1+20％)=6000(萬元)現金折扣=(70％×2％+10％×1％)×6000=90(萬元)變動成本額=6000×70％=4200(萬元)收益=6000—90一4200=1710(萬元)(2)信用成本資金成本=6000／360×(70％×10+10％×20+20％×30)×70％×10％=17．5(萬元)壞賬損失=6000×3％=180(萬元)收賬費用=50(萬元)信用成本=17．5+180+50=247．5(萬元)(3)扣除信用成本之后的收益=1710一247．5=1462．5(萬元)因此該方案可行。知識點解析：暫無解析五、案例分析(本題共1題，每題1.0分，共1分。)35、案例材料2008年9月，三鹿嬰幼兒奶粉事件曝光后，全國一片嗶然。3000多萬嬰幼兒被家長爭先恐后地帶到醫院檢查，其中有29萬名嬰幼兒被檢出患有三聚氰胺結石，數萬名嬰幼兒實施了取石手術。三鹿集團為此支付了9億多元的醫療和賠償費，也因此起事件，這個總資產為15億元、2007年銷售收入達100億元的全國著名乳制品“巨無霸”轟然倒下。石家莊三鹿集團股份有限公司是集奶牛飼養、乳品加工、科研開發為一體的大型公司集團，是中國食品工業百強、中國公司500強、農業產業化國家重點龍頭公司，也是河北省、石家莊市重點支持的公司集團。三鹿奶粉產銷量連續14年實現全國第一，酸奶產銷量位列全國第二名，液體奶產銷量位列全國前四名。三鹿奶粉、液態奶被確定為國家免檢產品，并雙雙榮獲“中國名牌產品”榮譽稱號。2005年8月，“三鹿”品牌被世界品牌實驗室評為中國500個最具價值品牌之一。2006年，位居國際知名雜志《福布斯》評選的“中國頂尖公司百強”乳品行業第一位。經中國品牌資產評價中心評定，三鹿品牌價值達149．07億元，2007年，被商務部評為最具市場競爭力品牌，“三鹿”商標被認定為“中國馳名商標"。公司先后榮獲全國“五一”勞動獎章、全國先進基層黨組織、全國輕工業十佳公司、全國質量管理先進公司、科技創新型星火龍頭公司、中國食品工業優秀公司等省以上榮譽稱號兩百余項。2008年12月24日，三鹿集團收到石家莊市中級人民法院受理破產清算申請民事裁定書。2009年2月12日，石家莊市中級人民法院發出民事裁定書，正式宣布石家莊市三鹿集團股份有限公司破產。2009年3月4日，三元集團以6．1650億元成功拍得三鹿資產。結合案例，回答下列問題：(1)財務管理的目標有幾種典型觀點?其優缺點是什么?(2)財務管理目標實現與履行社會責任之間是否發生沖突?為什么?(3)該案例對公司制定財務管理目標有哪些啟示?標準答案：(1)財務管理目標有利潤最大化、股東財富最大化和企業價值最大化三種典型觀點。利潤最大化目標的優點是有利于資源的合理配置，有利于經濟利益的提高。缺點是沒有考慮時間價值和風險價值，沒有考慮投入與產出的關系。股東財富最大化目標的優點是考慮了時間價值和風險價值，反映了資產保值增值要求。缺點是只強調股東利益，而對其他利益關系人利益重視不夠；影響股票價格的因素并非公司都能控制。企業價值最大化目標的優點是考慮了不確定性和時間價值；有利于克服企業的短期行為；反映了保值增值要求；有利于資源的優化配置。缺點是上市公司的股票價格很難反映公司的真實價值；限制了非上市公司的使用。(2)財務管理目標的實現與履行社會責任兩者之間，從長遠發展來看并不矛盾。公司為了生存與發展，必須履行企業公民的責任，生產物美價廉的產品，保護顧客的人身財產安全不受侵害，維持高的市場占有率，積極進行潛在顧客需求的研發，提高獲利能力，提高顧客忠誠度，保護環境，節約資源，實現公司的可持續發展。(3)三鹿集團公司只顧自身眼前利益，而置消費者利益于不顧，最終導致公司經營的失敗。公司經營應該著眼于公司利益關系人的長遠利益，即不能忽略顧客、供應商、內部員T和所在社區等利益相關者的利益，應該履行好企業公民的責任。知識點解析：暫無解析全國自考（財務管理學）模擬試卷第4套一、單項選擇題(本題共20題，每題1.0分，共20分。)1、某大學決定建立科研獎金，現準備存入一筆現金，預計以后無限期地在每年年末支取利息20000元用來發放獎金。假定存款年利率為10%，現在應存入【】A、250000元B、200000元C、215000元D、300000元標準答案：B知識點解析：本題主要考查的知識點為永續年會。應存入的款項=20000／10％=200000(元)。2、股票投資的缺點主要是()A、投資收益低B、收入穩定性低C、沒有經營管理權D、風險大標準答案：D知識點解析：股票投資的缺點主要是風險大，其原因是：(1)求償權居后。(2)價格不穩定。(3)股利收入不穩定。3、使用逐步測算法計算內含報酬率時，如果凈現值恰好為零，則表明所用的折現率就是()A、PIB、NPVC、ARRD、IRR標準答案：D知識點解析：使用逐步測算法計算內含報酬率時，如果凈現值恰好為零，則表明所用的折現率就是IRR；如果凈現值為正數，說明方案本身的報酬率超過估計的折現率，應提高折現率后進一步測試；如果凈現值為負數，說明方案本身的報酬率低于估計的折現率，應降低折現率后進一步測算。4、營運資本投資決策可以分為流動資產投資策略和()A、營運資本決策管理B、流動資產管理C、流動負債管D、流動資產投資日常管理標準答案：D知識點解析：營運資本是流動資產和流動負債的差額。營運資本決策管理可以分為流動資產管理和流動負債管理兩個方面，前者是對營運資本的投資決策，后者是對營運資本的籌資決策。營運資本投資決策可以分為流動資產投資策略和流動資產投資日常管理。5、通過分析持有現金的成本，進而求得使總成本最低的現金持有量，以此作為最佳的現金持有量的方法是()A、存貨模型B、現金周轉模型C、成本分析模型D、因素分析模型標準答案：C知識點解析：應用較為廣泛的現金持有量決策方法包括成本分析模型、存貨模型、米勒一奧爾模型、現金周轉模型和因素分析模型。成本分析模型是通過分析持有現金的成本，進而求得使總成本最低的現金持有量，以此作為最佳的現金持有量。6、下列各種方法中，屬于銷售收入趨勢分析預測方法的是()A、特爾菲法B、專家小組法C、簡單平均法D、專家判斷法標準答案：C知識點解析：暫無解析7、某公司的經營杠桿系數為1．8，財務杠桿系數為1．5，則該公司銷售量每增長1倍，就會造成每股利潤增加【】A、1．2倍B、15倍C、0．3倍D、2．7倍標準答案：D知識點解析：本題主要考查的知識點為復合杠桿的含義。復合杠桿系數=1．8×1．5=2．7，表明每股收益變動率是銷售量變動率的2．7倍，選項D正確。8、財務杠桿說明【】A、增加息稅前利潤對每股利潤的影響B、增加銷售收入對每股利潤的影響C、擴大銷售對息稅前利潤的影響D、企業的融資能力標準答案：A知識點解析：本題主要考查的知識點為三種杠桿效應的比較。選項B所述指的是復合杠桿，選項C所述是指經營杠桿，選項D與本題毫無關系，選項A符合題意。9、下列資本成本形式中，可以作為企業資本結構決策基本依據的是()A、個別資本成本B、權益資本成本C、債務資本成本D、綜合資本成本標準答案：D知識點解析：資本成本有個別資本成本、綜合資本成本、邊際資本成本等形式，它們在不同情況下具有各自的作用：(1)個別資本成本是比較各種籌資方式優劣的一個尺度。(2)綜合資本成本是企業進行資本結構決策的基本依據。(3)邊際資本成本是比較選擇追加籌資方案的重要依據。故D項正確。10、通過財務分析，可以發現經營與理財方面的問題，及時采取措施，調整經營方針和策略，不斷提高經營管理水平的是()A、股東B、債權人C、經營者D、中介機構標準答案：C知識點解析：通過財務分析，經營者可以發現經營與理財方面的問題，及時采取措施，調整經營方針和策略，不斷提高經營管理水平。11、下列關于償債基金系數的表述中，正確的是()A、償債基金系數與普通年金終值系數互為倒數B、償債基金系數與普通年金現值系數互為倒數C、償債基金系數與復利終值系數互為倒數D、償債基金系數與復利現值系數互為倒數標準答案：A知識點解析：償債基金系數可以通過普通年金終值系數的倒數求得。12、公司要獲得利潤，作業率必須()A、小于盈虧臨界點作業率B、小于安全邊際率C、達到盈虧臨界點作業率D、等于安全邊際率標準答案：C知識點解析：以盈虧臨界點為基礎，可以得到另一個輔助性指標，即盈虧臨界點作業率。公司要獲得利潤，作業率必須達到該臨界點的作業率，否則就會虧損。13、下列關于量利式盈虧臨界圖的說法錯誤的是()A、反映了銷售數量、成本與利潤之間的相互關系B、僅僅反映銷售量與利潤之間的依存關系C、是一種簡化的盈虧臨界圖D、簡明扼要，易于理解標準答案：A知識點解析：由于量利式盈虧臨界圖(也稱為利潤圖)僅僅反映銷售量與利潤之間的依存關系，所以說它是一種簡化的盈虧臨界圖，但受到公司高層經理人員的歡迎，因為它簡明扼要，易于理解。14、股票回購的負面效應不包括【】A、造成資金短缺B、發起人忽視公司的長遠發展C、導致內部操縱股價D、降低企業股票價值標準答案：D知識點解析：本題主要考查的知識點為股票回購。公司進行股票回購是向市場傳遞股價被低估的信號。如果公司管理層認為目前的股價被低估，可通股票回購向市場傳遞積極信息，提升股價。15、某企業的一個成本中心生產某產品，預算產量為1000件，單位成本80元；實際產量1200件，單位成本75元，則該成本中心的成本變動率為【】A、－7．5％B、－12．5％C、－6．25％D、－5％標準答案：C知識點解析：本題主要考查的知識點為成本變動率的計算。成本變動額=1200×(75—80)=一6000(元)，成本變動率=—6000／(80×1200)×100％=—6．25％。16、某企業銷售商品，年賒銷額為500萬元，信用條件為(2／10，1／20，n／40)，預計將會有60％客戶享受2％的現金折扣，30％的客戶享受1％的現金折扣，其余的客戶均在信用期付款，則該企業應收賬款平均收賬天數為【】A、14B、15C、16D、無法計算標準答案：C知識點解析：本題主要考查的知識點為應收賬款的信用條件。應收賬款平均收賬天數=60％×10+30％×20+10％×40=16(天)。17、分析項目投資方案最重要、最困難的步驟是()A、項目投資方案的決策B、項目投資方案的評價C、項目投資方案的執行D、估計項目投資的現金流量標準答案：D知識點解析：現金流量在項目投資中發揮著極為重要的作用。若要進行科學的項目投資決策，就需要準確地估算項目的現金流入量、現金流出量和現金凈流量。估計項目投資的現金流量是分析項目投資方案最重要、最困難的步驟。18、通過現金收入和現金支出的總括分類，反映來自企業經營活動的現金流量的方法為()A、單獨法B、直接法C、間接法D、整體法標準答案：B知識點解析：通過現金收入和現金支出的總括分類，反映來自企業經營活動的現金流量的方法為直接法。19、在破產清算的過程中，可以召集債權人會議的是()A、破產企業認為必要B、人民法院認為必要C、債權人認為必要D、清算機構認為必要標準答案：D知識點解析：在破產清算的過程中，清算機構認為必要可以召集債權人會議。20、F列經濟指標中，最能有效評價小同企業成本水平和成本管理效果差異的指標是()A、產品單位成本B、可比產品成本降低率C、全部產品成本降低額D、百元產值成本標準答案：D知識點解析：暫無解析二、多項選擇題(本題共10題，每題1.0分，共10分。)21、經營杠桿系數越高()標準答案：C,D知識點解析：經營杠桿系數越高，利潤變動越劇烈，公司的經營風險越大。一般來說。在其他因素不變的情況下，固定成本越高，經營杠桿系數越大，經營風險越大。22、個別資本成本主要包括【】標準答案：A，B，C知識點解析：本題主要考查的知識點為個別資本成本。資本成本按用途不同，可分為個別資本成本、加權平均資本成本和邊際資本成本。其中，選項A、B、C屬于個別資本成本。23、在財務分析中，比較分析常用的指標評價標準有()標準答案：A,B,C,D知識點解析：暫無解析24、列選項中不屬于“5C”評估法的是()標準答案：A,E知識點解析：5C評估法是指企業評價客戶信用的5個因素：品質、能力、資本、擔保品、行情。25、并購投資的支付方式有()標準答案：A,B,C,D,E知識點解析：并購投資的支付方式包括現金收購、換股、金融機構信貸、賣方融資(推遲支付)、杠桿收購。26、下列關于剩余股利政策說法正確的有()標準答案：B,C,D,E知識點解析：(1)采用剩余股利政策的意義主要在于保持目標或最佳的資本結構，使加權平均成本最低，進而使公司的股票價格達到最高。(2)剩余股利政策的缺點是：由于公司的利潤水平和投資的資本需求在各個年度會發生變化，所以嚴格遵循這個政策會導致每年的股利發生變化，即某一年度因投資機會良好，公司可能宣派零股利，在另一年度可能因投資機會少而支付大量的股利。(3)同樣，如果各年的投資機會大致相同，利潤的波動也會造成股利的變動。27、企業資本金管理原則的內容包括()標準答案：A,B,C,D知識點解析：企業資本金管理原則包括資本充實原則、資本保全原則、資本確定原則、資本增值原則。28、企業財務制度規定，列入企業生產經營成本的支出有()標準答案：C,D,E知識點解析：列入企業生產經營成本的支出有支付生產工人工資支出、產品原材料費用支出、支付的滯納金、罰款、賠償金等。29、費用報銷審批制度要求對每一筆費用開支都要審核其原因，憑證審核的內容主要是()標準答案：A，B，C，D，E知識點解析：暫無解析30、下列屬于無形資產的有()標準答案：A，B，C，E知識點解析：暫無解析三、簡答題(本題共4題，每題1.0分，共4分。)31、簡述公司經營引起的財務活動。標準答案：公司在正常生產經營活動中，會發生一系列的資本流入與流出。(1)公司要采購材料和商品，以便從事生產和銷售活動，同時還要支付丁資和其他營業費用；(2)公司將產品或商品銷售之后，可以取得資本的流入，收回資本；(3)如果公司現有資本不能滿足生產經營的需要，可以采取短期借款的方式籌集所需資本。上述由于生產經營而產生的資本流入與流出，便構成了公司經營活動引起的財務活動。知識點解析：暫無解析32、簡述資金時間價值的決定因素。標準答案：時間價值的大小由兩個因素決定：(1)資本讓渡的時間期限。(2)利率水平。一筆資本投入使用的時間越早，時間價值就越大。知識點解析：暫無解析33、簡述凈現值的優缺點。標準答案：凈現值的優點是：考慮了項目整個壽命周期的各年現金流量的現時價值，反映了投資項目的可獲收益，在理論上較為完善。缺點是：(1)不能動態反映項目的實際收益率。(2)當各方案投資額不等時，無法確定方案的優劣。(3)當各方案的經濟壽命不等時，用凈現值難以進行評價。(4)凈現值的大小取決于折現率，而折現率的確定較為困難。知識點解析：暫無解析34、簡述企業對外投資的含義及目的。標準答案：含義：企業在滿足其內部需要的基礎上仍有余力，在內部經營的范圍之外，以現金、實物、無形資產方式向其他單位進行的投資，以期在未來獲得投資收益的經濟行為。目的：(1)企業擴張的需要；(2)完成戰略轉型的需要；(3)資金調度的需要；(4)滿足特定用途的需要。知識點解析：暫無解析四、計算題(本題共4題，每題1.0分，共4分。)甲公司2014年12月31日的資產負債表如下：公司2014年的銷售收入為100000元，銷售凈利潤為10000元，凈利潤的50％分配給投資人。公司的資產除固定資產以外都隨銷售量的增加而增加；負債及所有者權益中，只有應付費用和應付賬款隨銷售量同比變化。要求：35、假設公司的實收資本始終保持不變，2015年預計銷售收入將達到120000元，企業銷售凈利率不變，并采用固定股利支付率政策，計算該公司需要補充多少外部融資?標準答案：資產變動百分比=(20000+10000+30000)／100000=60％負債變動百分比=(7000+13000)／100000=20％銷售凈利率=10000／100000=10％收益留存率=1—50％=50％2015年銷售收入增加額為120000—100000=20000(元)增加的資產為20000×60％=12000(元)增加的負債為20000×20％=4000(元)增加的所有者權益為120000×10％×50％=6000(元)所以，外部融資額=12000—4000—6000=2000(元)知識點解析：暫無解析36、如果利潤留存率是80％，銷售凈利率提高到12％，2015年目標銷售收入是150000元，甲公司是否需要從外部融資?如果需要，需要補充多少外部資金?標準答案：外部融資額=(150000—100000)×(60％—20％)一150000×12%×80％=20000—14400=5600(元)知識點解析：暫無解析37、如果甲公司預計2015年將不可能獲得任何外部融資，銷售凈利率和股利支付率不變，計算2015年A公司的預計銷售額。標準答案：甲公司預計2015年不可能獲得任何外部融資，意味著外部融資額為0。設2015年的銷售額增量為X，則：X×60％一X×20％—(100000+X)×10％×50％=0可得X=14285．71(元)2015年度銷售額=14285．71+100000=114285.71(元)知識點解析：暫無解析38、假設公司2015年保持銷售凈利率和股利支付率不變，預計銷售收入將達到110000元，但是為了實現這一目標，另需要增加對外投資5000元，計算該公司需要補充多少外部融資?標準答案：2015年銷售收入增加額為110000—100000=10000(元)增加的資產為10000×60%+5000=1100(元)增加的負債為10000×20%=2000(元)所有者權益為110000×10％×50%=5500(元)外部融資額=11000—2000—5500=3500(元)知識點解析：暫無解析五、論述題(本題共1題，每題1.0分，共1分。)39、試述企業財務分析的基本要求。標準答案：(1)財務分析所依據的信息資料要真實可靠。①會計核算的記錄要真實、數據要準確、程序要規范，各個不同會計核算期間的核算方法要一致。②財務報表的內容要齊全，編制方法要統一，各個不同會計核算期間財務報表的編制方法要相對穩定。③會計核算和財務報表編制的方法明顯變動時，應對有關數據進行調整，以利于進行正確評價。(2)根據財務分析的目的正確選擇財務分析的方法。①開展財務分析以前必須明確分析的目的。不同的財務分析主體，進行財務分析的目的不完全相同，甚至同一主體在不同時期進行分析的目的也不一樣。財務分析人員必須對分析的目的有明確的認識。②熟悉財務分析的方法和適用范圍。這樣才能根據不同的目的選擇相適應的方法，并加以靈活、準確的應用。(3)根據多項財務指標的變化全面評價企業的財務狀況和經營成果。①在進行絕對指標比較分析的同時進行相對指標比較分析。②在進行橫向比較分析的同時進行縱向比較分析。③在與目標標準進行比較分析的同時與公認標準進行比較分析。知識點解析：暫無解析全國自考（財務管理學）模擬試卷第5套一、單項選擇題(本題共20題，每題1.0分，共20分。)1、項目在正常經營期內由于生產經營所帶來的現金流入和現金流出的數量是()A、建設期現金流量B、經營期現金流量C、終結點現金流量D、中期現金流量標準答案：B知識點解析：經營期現金流量是指項目在正常經營期內由于生產經營所帶來的現金流入和現金流出的數量。這種現金流量一般以年為單位進行計算。2、現金持有量決策中需要解決的主要問題是()A、確定最佳現金持有量B、現金預算管理C、現金日常管理D、持有現金的機會成本標準答案：A知識點解析：在現金預算中，為了確定預算期末現金資產的余缺情況，除了要合理估汁預算期內的現金收入與現金支出項目，還需要確定期末應該保持的最佳現金余額。這就是現金持有量決策中需要解決的主要問題，也是現金管理的首要任務之一。3、在市場利率的表示公式中，INFLR指的是()A、期限性風險收益率B、違約風險收益率C、流動性風險收益率D、通貨膨脹補償率標準答案：D知識點解析：市場利率可用下式表示：R=PR+INFLR+DR+LR