姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國基金從業(yè)資格證考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學(xué)校、姓名、班級、準(zhǔn)考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、期貨市場的功能不包括（）。A.價格發(fā)現(xiàn)B.回避價格風(fēng)險的功能C.穩(wěn)定收益D.有利于市場供求穩(wěn)定

2、按（）分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券、免稅債券等。A.發(fā)行主體B.償還期限C.債券持有人收益方式D.計息與付息方式

3、基金利潤表中，不屬于其他收入項的是（）。A.公允價值變動損益B.ETF替代損益C.手續(xù)費返還D.歸基金資產(chǎn)部分的贖回費收入

4、基金會計則以（）為會計核算主體。A.證券投資基金B(yǎng).基金管理人C.基金托管人D.基金持有人

5、L公司2016年凈利潤2億元，年度資產(chǎn)負(fù)債表總資產(chǎn)20億元，總負(fù)債8億元，則公司2016年凈資產(chǎn)收益率為（）。A.17%B.10%C.40%D.25%

6、不是貨幣市場工具特點的是（）。A.均是債務(wù)契約B.期限在一年以內(nèi)C.一般變現(xiàn)出本金的高度安全性D.高風(fēng)險

7、關(guān)于機構(gòu)投資者的常見特征，以下表述錯誤的是（）。A.投資行為規(guī)范B.風(fēng)險承受能力比個人投資者更低C.投資管理專業(yè)D.資金實力雄厚，投資規(guī)模相對較大

8、下列關(guān)于合伙制與公司制私募股權(quán)投資基金組織形式，說法正確的是（）。A.公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司形式設(shè)立B.合伙型基金具有獨立的法人地位C.有限合伙人具備獨立的經(jīng)營管理權(quán)力D.公司制的基金管理人會受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督管理

9、目前，我國證券投資基金管理費計提后，按（）向管理人支付。A.月B.季C.周D.日

10、李先生2017年5月8日買入A股票100股，價格8元，10月13日發(fā)放股利0.1元/股，11月15日每10股送1股，2017年12月29日該股股價依然是8元，截止2017年底李先生持有該股票的收益率是（）A.A10%B.B11.25%C.C1.25%D.0

11、一級結(jié)算由托管人作為結(jié)算參與人代表托管資產(chǎn)與（）完成凈額交收。A.證券交易所B.中國結(jié)算公司C.證券托管公司D.證券業(yè)協(xié)會

12、關(guān)于遠(yuǎn)期合約，以下表述錯誤的是（）。A.遠(yuǎn)期合約是一種最簡單的衍生品合約B.遠(yuǎn)期合約流動性通常較差C.遠(yuǎn)期合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約D.遠(yuǎn)期合約不能形成統(tǒng)一的市場價格

13、交易所上市交易的債券一般按照（）進行估值。A.成本價B.第三方估值機構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價C.交易所收盤價D.交易所市價

14、下列屬于互換合約的是（）。Ⅰ利率互換Ⅱ貨幣互換Ⅲ股票收益互換A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.ⅠD.Ⅱ

15、采用被動投資策略的投資者,通常（）。A.嘗試?yán)没久娣治稣页霰坏凸阑蚋吖赖墓善盉.認(rèn)為市場并非完全有效C.試圖利用技木預(yù)測市場總體走勢調(diào)整股票組合D.通過跟蹤指數(shù)獲得基準(zhǔn)指數(shù)的回報

16、下列關(guān)于指數(shù)基金與ETF的風(fēng)險管理的說法中，錯誤的是（）。A.指數(shù)基金通過投資指數(shù)成分股分散投資，個別股票的波動對指數(shù)基金的整體影響很大B.跟蹤誤差揭示基金收益率圍繞標(biāo)的指數(shù)收益率的波動情況C.作為衡量基金風(fēng)險的指標(biāo)，跟蹤誤差越大，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越大，風(fēng)險越高D.作為衡量基金風(fēng)險的指標(biāo)，跟蹤誤差越小，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越小，風(fēng)險越低

17、（）是世界四大證券交易所之一，歐洲最大的證券交易所，歷史可追溯至1801年。A.泛歐證券交易所B.芝加哥證券交易所C.倫敦證券交易所D.歐洲交易所

18、（）風(fēng)險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險。A.經(jīng)營B.對沖C.非系統(tǒng)性D.系統(tǒng)性

19、關(guān)于交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況，以下說法錯誤的是（）。A.交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時機完成交易B.交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人不能攔截基金經(jīng)理下達的投資指令C.在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理可通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令D.不同基金經(jīng)理下達的買賣同一股票指令，交易時應(yīng)強制按公平交易方式進行交易

20、美國首只國際投資基金出現(xiàn)于（）。A.1955B.1965C.1978D.1985

21、用以反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標(biāo)不包括（）。A.組合平均剩余期限B.融資比例C.浮動利率債券投資情況D.貝塔系數(shù)

22、（）是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。A.內(nèi)在價值法B.相對價值法C.外在價值法D.利益價值法

23、下列關(guān)于權(quán)證的分類中，錯誤的是（）。A.按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證B.按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等C.按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證D.按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證

24、關(guān)于單利和復(fù)利，以下說法錯誤的是（）。A.均考慮了利息的時間價值B.均為計算利息的一種方法C.多個計息周期下，復(fù)利計算的利息大于單利計算的利息D.均考慮了本金的時間價值

25、以下關(guān)于估值責(zé)任的表述，錯誤的是（）A.我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人B.基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。C.基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時，可參考工作小組的意見，能免除各自的估值責(zé)任。D.當(dāng)對估值原則或程序有異議時，托管人有義務(wù)要求基金管理公司做出合理解釋，通過積極商討達成一致意見。

26、下列關(guān)于合格境外機構(gòu)投資者的說法中，正確的是（）。A.合格境外機構(gòu)投資者不可以參與新股發(fā)行B.單個合格境外機構(gòu)投資者申請額度每次不低于等值5000萬美元，累計不高于等值10億美元，C.投資者在上次投資額度獲批后2年內(nèi)可以再次提出增加投資額度的申請D.合格境外機構(gòu)投資者不可以投資于股指期貨

27、以下關(guān)于股票的特征不正確的是（）。A.收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。B.永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，但它是一種有期限的法律憑證C.收益性是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性，包括股息紅利及資本利得D.參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性

28、衡量貨幣市場基金的風(fēng)險指標(biāo)主要有（）。A.投資組合平均剩余期限和行業(yè)投資集中度B.投資組合平均剩余期限、平均剩余存續(xù)期、浮動利率債券投資情況C.投資組合的系數(shù)、平均剩余存續(xù)期、融資回購比例D.久期、β系數(shù)和投資對象的信用評級

29、對于B股，中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費，在深圳證券交易所，稱為結(jié)算登記費，是成交金額的（），但最高不超過（）港元。A.0.5％，500B.0.5‰，500C.0.5％，1000D.0.5‰，1000

30、以下關(guān)于QDII基金說法錯誤的是（）。A.可委托境外投資顧問進行境外證券投資B.托管人不可以委托符合條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)C.QDII基金由境內(nèi)托管人負(fù)責(zé)托管業(yè)務(wù)D.可委托境外證券服務(wù)機構(gòu)代理買賣證券

31、以下不屬于風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)的是（）。A.夏普比率B.信息比率C.特雷諾比率D.速動比率

32、可在期權(quán)到期日或到期日之前的任一個營業(yè)日執(zhí)行的期權(quán)是（）。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)

33、（）于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。A.馬可維茨B.彼得.林奇C.葛蘭碧D.莫迪利亞尼和米勒

34、浮動利率債券通常是在一個基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上（）以反映不同債券發(fā)行人的信用。A.利率B.利差C.基點D.利息

35、（）又稱違約風(fēng)險，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金支付利息或償還本金的風(fēng)險，嚴(yán)重時可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。A.經(jīng)營風(fēng)險B.財務(wù)風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.市場風(fēng)險

36、關(guān)于基金的業(yè)績評價，下面四個指標(biāo)中涉及業(yè)績比較基準(zhǔn)的風(fēng)險調(diào)整分析指標(biāo)是（）。A.詹森阿爾發(fā)B.特雷諾比率C.夏普比率D.信息比率

37、下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)和債權(quán)資本的說法錯誤的是（）。A.資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本總額中各種資本的構(gòu)成比例。最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表示B.一個公司的總資本是1000萬元，其中有300萬元的債權(quán)資本和700萬元的權(quán)益資本，那么該公司的資本結(jié)構(gòu)即包含30%的債務(wù)和70%的權(quán)益，該公司的資產(chǎn)負(fù)債率是30%C.有負(fù)債的公司被稱為杠桿公司，一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為完全杠桿公司，因為它沒有債權(quán)資本D.債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本，公司向債權(quán)人（如銀行、債券持有人及供應(yīng)商等）借入資金，定期向他們支付利息

38、某ETF基金未來計算每日的頭寸風(fēng)險，選擇了100個交易的每日基金凈值變化的幾點值^（單位：點），并從小到大排列為A1-A5的值依次為：-23.44,-22.91,-18.33,-17.11,-9.5,則△的下3.5%的分位數(shù)為（）。A.-20.62B.-18.33C.-17.72D.-17.11

39、下列關(guān)于融資融券交易的說法中，正確的是（）。A.大部分證券公司要求普通投資都持有資金不少于30萬元人民幣才能申請參與融資融券交易B.所有證券公司都可以開展融資融券業(yè)務(wù)C.大部分證券公司要求普通投資者開戶時間必須達到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣才能申請參與融資融券交易D.如果融資交易結(jié)束時，融資買入的股票價格沒有發(fā)生變化,投資者無需支付融資的貸款利息

40、關(guān)于基金估值，以下說法正確的是（）。A.復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布B.開放式基金每個交易日的次日進行估值C.封閉式基金每周進行一次估值D.開放式基金每個交易日進行估值

41、（）“北向通”正式啟動。A.2016年5月16日B.2016年7月3日C.2017年5月16日D.2017年7月3日

42、房地產(chǎn)投資信托基金的主要收益來自()。A.固定比例的管理費B.傭金C.租金收入D.穩(wěn)定的股息和證券價格增值

43、下列對于貨幣市場工具的表述錯誤的是()A.流動性高B.主要由機構(gòu)投資者參與C.期限一般在一年以內(nèi)D.保本保收益

44、目前，我國托管資產(chǎn)的場內(nèi)資產(chǎn)結(jié)算主要采用兩種模式，包括()和（）。A.托管人結(jié)算模式；券商結(jié)算模式B.共同對手方計算糢式；逐筆清算模式C.貨銀對付模式；交差交收模式D.凈額交收模式；全額交收模式

45、固定利率債券是由政府和（）發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值；通常，固定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值。A.中央政府B.地方政府C.企業(yè)D.合伙企業(yè)

46、根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定復(fù)核、審査基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格的職責(zé)應(yīng)該由（）承擔(dān)。A.基金管理人B.基金托管人C.基金份額持有人D.證監(jiān)會

47、權(quán)益乘數(shù)的計算方法是()。A.資產(chǎn)/所有者權(quán)益B.負(fù)債/所有者權(quán)益C.資產(chǎn)/負(fù)債D.負(fù)債/資產(chǎn)

48、下列是基礎(chǔ)風(fēng)險指標(biāo)有（）。Ⅰ.β系數(shù)Ⅱ.跟蹤誤差Ⅲ.波動率Ⅳ.最大回撤Ⅴ.主動比重A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

49、其他條件不變，債券的到期日越長，債券價格受市場利率的影響就（）。A.越小B.不能確定C.越大D.無影響

50、資產(chǎn)負(fù)債表的報告時點通常不包括()。A.月末B.會計季末C.半年末D.會計年末二、多選題

51、下列關(guān)于政府債券的表述，錯誤的是()。A.地方政府債可以由地方政府自主發(fā)行B.國債可以由地方政府代理發(fā)行C.地方政府債可以由中央財政代理發(fā)行D.我國政府債券包括國債和地方政府債

52、關(guān)于非系統(tǒng)風(fēng)險的說法錯誤的是（）A.非系統(tǒng)風(fēng)險都可以分散B.系統(tǒng)風(fēng)險是無法分散C.在投資組合中融入不同類別的資產(chǎn)能夠降低投資組合的風(fēng)險。D.當(dāng)其資產(chǎn)數(shù)量變得很大時，投資組合的總風(fēng)險趨近于其非系統(tǒng)性風(fēng)險

53、按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證的分類不包括()。A.股權(quán)類權(quán)證B.債權(quán)類權(quán)證C.其他權(quán)證D.認(rèn)股權(quán)證

54、關(guān)于基金收益分配的說法中，不正確的是（）。A.封閉式基金當(dāng)年利潤應(yīng)首先當(dāng)年的分配，然后彌補上一年的虧損B.開放式基金需在合同中約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例C.開放式基金分紅主要有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種形式D.對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進行收益分配

55、股票的價值不包括（）。A.票面價值B.折舊價值C.清算價值D.內(nèi)在價值

56、國債現(xiàn)券、企業(yè)債（含可轉(zhuǎn)換債券）、國債回購以及以后出現(xiàn)的新的交易品種，其交易傭金標(biāo)準(zhǔn)由證券交易所制定并報中國證監(jiān)會和原國家計劃和發(fā)展委員會備案，備案（）天內(nèi)無異議則正式實施。A.10B.15C.30D.60

57、如果某債券基金的久期為4年，市場利率由5%上升到6%，則該債券基金的資產(chǎn)凈值約()。A.上升4%B.上升6%C.下降4%D.下降5%

58、下列關(guān)于基金系統(tǒng)性風(fēng)險非系統(tǒng)性風(fēng)險說法錯誤的是（）。A.非系統(tǒng)性風(fēng)險則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險B.系統(tǒng)風(fēng)險可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險C.系統(tǒng)性風(fēng)險的存在是由于某些因素能夠通過多種作用機制同時對市場上大多數(shù)資產(chǎn)的價格或收益造成同向影響D.非系統(tǒng)性風(fēng)險又被稱為特定風(fēng)險、異質(zhì)風(fēng)險、個體風(fēng)險等

59、下列關(guān)于基金估值的表述錯誤的是（）。A.基金份額凈值是按照基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日基金份額的余額數(shù)量計算B.基金日常估值由基金托管人進行C.基金管理人每個工作日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人D.基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序進行復(fù)核，基金托管人復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人

60、（）報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況。A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤表C.現(xiàn)金流量表D.所有者權(quán)益變動表

61、杜邦恒等式中不涉及的財務(wù)指標(biāo)是（）。A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.權(quán)益乘數(shù)C.銷售利潤率D.資產(chǎn)負(fù)債率

62、融資融券對于投資者的要求也較高目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達到（）個月，且持有資金不得低于（）萬元人民幣。A.12：50B.12：100C.18：50D.18：100

63、可轉(zhuǎn)換債券的應(yīng)半年或1年付息1次，到期后（）個工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后一期利息。A.5B.7C.10D.15

64、固定利率債券是由政府和（）發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值；通常，固定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值。A.中央政府B.地方政府C.企業(yè)D.合伙企業(yè)

65、不屬于可以回購本公司股票的情形是（）A.公司減少注冊資本B.公司擴大經(jīng)營規(guī)摸C.與持有本公司股份的其他公司合并D.將股份獎勵給本公司員工

66、（）是目前證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國際組織。A.國際證監(jiān)會組織（IOSCO）B.歐盟（EU）C.經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）D.世貿(mào)組織(WTO)

67、如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為()，意味著該基金持有股票的平均時間為1年。A.20%B.50%C.80%D.100%

68、下列投資標(biāo)的不屬于貨幣基金投資范圍的是()A.現(xiàn)金B(yǎng).剩余期限397天以內(nèi)的資產(chǎn)支持證券C.期限在1年以內(nèi)的同業(yè)存單D.剩余期限1年以內(nèi)的可轉(zhuǎn)換債

69、關(guān)于遠(yuǎn)期利率，以下說法錯誤的是()。A.是利率衍生品的定價依據(jù)B.可以預(yù)示市場對未來利率走勢的期望C.是計算貼現(xiàn)因子的依據(jù)D.是中央銀行制定貨幣政策的參考工具

70、關(guān)于貨市市場工具，以表述正確是（）。A.一般是低流動性高風(fēng)險的證券B.剩余期限超過397天C.主要是個人投資者交易買賣D.包括銀行定期存款（一年以內(nèi)）

71、下列股票估值方法不屬于內(nèi)在價值法的是（）。A.股利貼現(xiàn)模型(DDM)B.自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)C.超額收益貼現(xiàn)模型D.市盈率

72、均值方差法，是由（）于1952年提出的風(fēng)險度量模型。A.哈里馬可維茨B.威廉夏普C.尤金法瑪D.菲爾普斯

73、藝術(shù)品與收藏品市場主要以（）為主，其投資價值建立在藝術(shù)家的聲望、銷售紀(jì)錄等條件之上A.市場售賣B.拍賣C.展覽D.匿名買賣

74、關(guān)于股票分析方法，以下表述錯誤的是（）。A.股票內(nèi)在價值屬于基本面分析對象B.經(jīng)濟周期屬于基本面分析對象C.宏觀經(jīng)濟指標(biāo)屬于基本面分析對象D.股價變化屬于基本面分析對象

75、目前，我國基金賣出股票按照1‰的稅率征收()。A.營業(yè)稅B.所得稅C.增值稅D.印花稅

76、對于金融市場，以下事件中屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）。A.由于公司核算賬戶資金差錯，造成貨幣資金多計29,944,309,821.45元B.由于受到幾十年一遇異常冷水團影響，公司撒播的蝦夷扇貝絕收C.由于資金緊張，飼料供應(yīng)不及時，公司生豬養(yǎng)殖死亡率高于預(yù)期D.物價水平普遍上漲，出現(xiàn)通貨膨脹

77、按照《同業(yè)存單管理暫行辦法》規(guī)定，同業(yè)存單的利率參考同期限（），發(fā)行期限原則上不超過1年。A.SHIBORB.LIBORC.SIBORD.NIBOR

78、關(guān)于股票收益互換，以下表述錯誤的是（）。A.投資者無法通過股票收益互換進行風(fēng)險管理B.股票收益互換的模式包括固定利率和股票收益互換C.股票收益互換中，支付的金額與特定股票、指數(shù)等權(quán)益類標(biāo)的表現(xiàn)掛鉤D.通常進行凈額交收，不發(fā)生本金交換

79、()反映了基金投資組合所有股票的總體情況。A.基金分類B.基金業(yè)績計算C.基金風(fēng)格D.基金星級評價

80、封閉式基金的利潤分配方式是（）。A.股票分紅B.留存收益C.現(xiàn)金分紅D.分紅再投資

81、下列關(guān)于個人投資者投資基金的稅收中，說法錯誤的是（）。A.個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個所得稅以前，暫不征收個人得稅B.投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票的差價收入，在國債利息收入、個人買賣股票差價收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅C.個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對個人投資者征收個人所得稅，稅款由封閉式基金在分配時依法代扣代繳D.個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)證收個人所得稅以前，可以征收個所得稅

82、下列選項不屬于常用的貨幣市場工具的是()。A.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單B.政府債券C.同業(yè)拆借D.商業(yè)票據(jù)

83、機構(gòu)所在地位于A市的甲工業(yè)企業(yè)為增值稅一般納稅人，2019年12月發(fā)生如下業(yè)務(wù)：（1）將位于B市的一處辦公用房（系2016年5月1日后購進）對外出租，收取含稅月租金4萬元。（2）將位于C市的一棟庫房對外轉(zhuǎn)讓（該庫房于2016年6月開始建造，12月建成使用），取得含稅的轉(zhuǎn)讓收入560萬元。（3）當(dāng)月銷售貨物取得不含增值稅銷售額50萬元，采購原材料取得增值稅專用發(fā)票注明稅額為2萬元。（4）進口一輛小汽車自用，海關(guān)審定的關(guān)稅完稅價格為30萬元，已取得海關(guān)進口增值稅專用繳款書。購買一輛二手貨車（已取得原車主提供的車輛購置稅完稅證明）自用，取得的普通發(fā)票上注明金額為8萬元。（其他相關(guān)資料：取得合法票據(jù)的進項稅額均在當(dāng)月申報抵扣；小汽車適用的關(guān)稅稅率為20%、消費稅稅率為12%）要求：根據(jù)上述資料，回答下列問題。甲企業(yè)當(dāng)月向A市稅務(wù)機關(guān)實際繳納增值稅（）萬元。A.45.75B.24.29C.18.97D.18.05

84、我國場內(nèi)股票交易的買賣雙方支付的過戶費屬于（）的收入。A.中國結(jié)算公司B.證券經(jīng)紀(jì)商C.證券交易所D.證券監(jiān)督管理機構(gòu)

85、某企業(yè)稅后凈利潤為67萬元，所得稅率33%，利息費用為50萬元，則該企業(yè)利息倍數(shù)為（）A.1.3B.1.73C.2.78D.3

86、即期利率與遠(yuǎn)期利率的區(qū)別在于（）。A.計息方式不同B.收益不同C.計息日起點不同D.適用的債券種類不同

87、一旦保證金賬戶中的余額低于維持保證金水平，交易所應(yīng)通知客戶追加一筆資金，即追加保證金。追加后的保證金水平應(yīng)達到（）標(biāo)準(zhǔn)。A.最低保證金B(yǎng).初始保證金C.維持保證金D.結(jié)算保證金

88、同業(yè)分組業(yè)績比較方法是指，將某基金所在的可比同業(yè)組中所有的基金按照業(yè)績從高到低進行排序，依序平均分為四個組，以五年為例，如果某基金在五年期業(yè)績同業(yè)組排名中在第一組的，稱之為過去五年業(yè)績相對優(yōu)秀的基金。如某基金在五年期業(yè)績同業(yè)組排名中在第四組的，稱之為過去五年業(yè)績相對落后的基金，這里的同業(yè)基金分組的數(shù)學(xué)涵義是（）A.累計值的概念B.平均值的概念C.分位數(shù)的概念D.中位數(shù)的概念

89、關(guān)于風(fēng)險和收益關(guān)系，以下表述錯誤的是（）。A.投資產(chǎn)品的風(fēng)險高，意味著投資產(chǎn)品的實際收益率高B.投資產(chǎn)品的風(fēng)險高，意味著投資產(chǎn)品的收益波動大C.金融市場上風(fēng)險與收益常常是相伴而生的D.投資者承擔(dān)風(fēng)險期望得到更高的風(fēng)險報酬

90、托管人委托負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的境外資產(chǎn)托管人應(yīng)符合的條件有()。A.在中國大陸設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管B.最近兩個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣C.有足夠熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員D.最近1年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查

91、下列選項中，不屬于另類投資局限性的是（）。A.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準(zhǔn)確評估B.缺乏監(jiān)管和信息透明度C.與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)性高，難以分散風(fēng)險D.流動性較差

92、下列關(guān)于個人投資者的說法中，錯誤的是（）。A.個人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)B.擁有更多財富的個人投資者風(fēng)險承受能力也更強C.個人投資者還可能在投資經(jīng)驗和能力方面存在差異D.基金銷售機構(gòu)對不同類型的投資者提供相同類型的投資服務(wù)

93、大宗商品衍生工具不包括（）。A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.期權(quán)合約D.現(xiàn)貨交易

94、目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（）。A.上海銀行間同業(yè)拆放利率B.國債回購利率（7天）C.1年期定期存款利率D.3年期定期存款利率

95、（）是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具。A.利率衍生工具B.信用衍生工具C.商品衍生工具D.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具

96、作為封閉式基金的分紅條款，以下不符合《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定的是()A.投資者可以選擇現(xiàn)金分紅或者紅利再投資B.分紅比例不低于年度可分配利潤的90%C.每年至少分紅一次D.基金分紅后單位凈值不低于面值

97、下列不屬于股票的特征的是（）。A.收益性B.永久性C.風(fēng)險性D.真實性

98、（）是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一。A.地產(chǎn)B.寫字樓C.酒店D.養(yǎng)老地產(chǎn)

99、從事()的人員或機構(gòu)被稱為“天使”投資者。A.風(fēng)險投資B.另類投資C.并購?fù)顿YD.危機投資

100、下列關(guān)于短期融資券的說法正確的是（）A.采用貼現(xiàn)的形式發(fā)行，通過市場招標(biāo)確定發(fā)行利率B.發(fā)行者為具有法人資格的金融企業(yè)C.僅在銀行間債券市場上流通D.對資金用途有明確限制

參考答案與解析

1、答案：C本題解析：期貨市場的基本功能：（1）風(fēng)險管理；（2）價格發(fā)現(xiàn)；（3）投機。

2、答案：C本題解析：按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券、免稅債券等。

3、答案：A本題解析：其他收入包括贖回費、扣除基本手續(xù)費后的余額、手續(xù)費返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機構(gòu)為彌補基金財產(chǎn)損失而付給基金的賠償款項等。這些收入項目一般根據(jù)發(fā)生的實際金額確認(rèn)。

4、答案：A本題解析：基金會計則以證券投資基金為會計核算主體

5、答案：A本題解析：資產(chǎn)總額=負(fù)債總額+所有者權(quán)益總額。所有者權(quán)益總額=20-8=12凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報酬率，強調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤。其計算公式為：

6、答案：D本題解析：貨幣市場工具有以下特點：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以內(nèi)（含1年）；③流動性高；④大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣；⑤本金安全性高，風(fēng)險較低。

7、答案：B本題解析：機構(gòu)投資者風(fēng)險承受能力比個人投資者高。

8、答案：D本題解析：公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立，故選項A表述錯誤；合伙型基金不具有獨立的法人地位，故選項B表述錯誤；普通合伙人具備獨立的經(jīng)營管理權(quán)力，有限合伙人雖然負(fù)責(zé)監(jiān)督普通合伙人，但是不直接干涉或參與私募股權(quán)投資項目的經(jīng)營管理，故選項C表述錯誤。

9、答案：A本題解析：目前，我國的證券投資基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。

10、答案：A本題解析：李先生以8元得價格買入100股，成本一共是800元。持股期間可分得股利為0.1元/股*100股=10元，另外，每10股送1股，可送得10股，2017年12月29日該股股價依然是8元，（10+100）股*8元/股=880元，所以，分紅后送股一共80+10=90元，收益率=利潤/成本*100%=90/880=10.2%。

11、答案：B本題解析：托管人結(jié)算模式分為兩級結(jié)算：一級結(jié)算由托管人作為結(jié)算參與人代表托管資產(chǎn)與中國結(jié)算公司完成凈額交收；二級結(jié)算由托管人根據(jù)交易和清算數(shù)據(jù)拆分計算后與托管資產(chǎn)組合完成二級交收。

12、答案：C本題解析：遠(yuǎn)期合約是一種最簡單的衍生品合約。遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即遠(yuǎn)期合約一般不在交易所進行交易，而是在金融機構(gòu)之間或金融機構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的。因為遠(yuǎn)期合約沒有固定的、集中的交易場所，不利于市場信息的披露，也就不能形成統(tǒng)一的市場價格，所以遠(yuǎn)期合約市場的效率偏低。每份遠(yuǎn)期合約在交割地點、到期日、交割價格、交易單位和合約標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量等細(xì)節(jié)上差異很大，給遠(yuǎn)期合約的流通造成很大不便，因此遠(yuǎn)期合約的流動性比較差。

13、答案：B本題解析：交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的不含權(quán)固定收益品種，按照第三方估值機構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價估值。

14、答案：A本題解析：互換合約的類型：（1）利率互換（2）貨幣互換（3）股票收益互換。考點互換合約概述

15、答案：D本題解析：被動投資試圖復(fù)制某一業(yè)績基準(zhǔn)，通常是指數(shù)的收益和風(fēng)險。在此策略下，投資經(jīng)理不會嘗試?yán)没久娣治稣页霰坏凸阑蚋吖赖墓善保灰膊粫噲D利用技術(shù)分析或者數(shù)量方法預(yù)測市場的總體走勢，并根據(jù)市場走勢相應(yīng)地調(diào)整股票組合。被動投資通過跟蹤指數(shù)獲得基準(zhǔn)指數(shù)的回報。

16、答案：A本題解析：指數(shù)基金與其股指成分密切相關(guān)，嚴(yán)格按照契約跟蹤指數(shù)。指數(shù)基金通過投資指數(shù)成分股分散投資，個別股票的波動對指數(shù)基金的整體影響不大，從而達到分散風(fēng)險的目的。

17、答案：C本題解析：倫敦證券交易所是世界四大證券交易所之一，歐洲最大的證券交易所，歷史可追溯至1801年。

18、答案：D本題解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險。

19、答案：B本題解析：交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況如下：首先，在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令。其次，交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令（價格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理。其他指令被分發(fā)給交易員。最后，交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時機完成交易。交易員在執(zhí)行交易的過程中必須嚴(yán)格按照公平公正的原則執(zhí)行，在執(zhí)行公平交易時需嚴(yán)格遵守公司的公平交易制度。

20、答案：A本題解析：美國首只國際投資基金出現(xiàn)于1955年。

21、答案：D本題解析：用以反映貨幣市場基金風(fēng)險的3個主要指示。

22、答案：A本題解析：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估，具體又分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）、超額收益貼現(xiàn)模型等。

23、答案：D本題解析：按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證。按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。

24、答案：A本題解析：單利復(fù)利均是以本金為計算基礎(chǔ)的考慮的是本金的時間價值。

25、答案：C本題解析：基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時，可參考工作小組的意見，但是并不能免除各自的估值責(zé)任。

26、答案：B本題解析：合格境外機構(gòu)投資者可以參與新股發(fā)行，A錯誤。投資者在上次投資額度獲批后1年內(nèi)可以再次提出增加投資額度的申請，C錯誤。合格境外機構(gòu)投資者可以投資于股指期貨，D錯誤。

27、答案：B本題解析：股票是一種無期限的法律憑證。

28、答案：B本題解析：由于債券也是貨幣市場基金的主要投資對象，貨幣市場基金同樣會面臨利率風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。相對而言，衡量貨幣市場基金的風(fēng)險指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購比例、浮動利率債券投資情況以及投資對象的信用評級等。

29、答案：B本題解析：對于B股，雖然沒有過戶費，但中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費。在上海證券交易所，結(jié)算費是成交金額的0.5‰，在深圳證券交易所，稱為“結(jié)算登記費”，是成交金額的0.5‰，但最高不超過500港元。

30、答案：B本題解析：境內(nèi)機構(gòu)投資者進行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)。基金托管人可以委托符合條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。

31、答案：D本題解析：風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)有夏普比率、信息比率、特雷諾比率。

32、答案：A本題解析：美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)的買方既可以在期權(quán)到期日這一天行使期權(quán)，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個交易時段執(zhí)行期權(quán)。超過到期日，美式期權(quán)同樣也失效。

33、答案：A本題解析：馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

34、答案：B本題解析：浮動利率債券通常是在一個基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上利差以反映不同債券發(fā)行人的信用。

35、答案：B本題解析：財務(wù)風(fēng)險，又稱違約風(fēng)險，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險，嚴(yán)重時可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。

36、答案：D本題解析：信息比率（IR）引入了業(yè)績比較基準(zhǔn)的因素，因此是對相對收益率進行風(fēng)險調(diào)整的分析指標(biāo)。

37、答案：C本題解析：選項C所描述的是無杠桿公司，因為它沒有債權(quán)資本。

38、答案：C本題解析：100x3.5%=3.5。（-18.33-17.11）/2=-17.72

39、答案：C本題解析：目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。證券交易所對參與融資融券的證券公司做出了嚴(yán)格規(guī)定，只有符合一定標(biāo)準(zhǔn)的證券公司才能開展此項業(yè)務(wù)。即使融資交易結(jié)束時，公司的股票價格沒有發(fā)生變化，投資者還是需要支付融資的貸款利息。

40、答案：D本題解析：目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值。復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金管理人對外公布。

41、答案：D本題解析：2017年7月3日，“北向通”正式啟動。

42、答案：D本題解析：房地產(chǎn)投資信托基金的主要收益來自穩(wěn)定的股息和證券價格增值。

43、答案：D本題解析：貨幣市場工具有以下特點：①均是債務(wù)契約;②期限在1年以內(nèi)(含1年);③流動性高;④大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣;⑤本金安全性高，風(fēng)險較低。

44、答案：A本題解析：托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金清算主要采用兩種模式，包括托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式。

45、答案：C本題解析：固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值；通常，固定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值。

46、答案：B本題解析：考察基金托管人的職責(zé)。

47、答案：A本題解析：權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比是由資產(chǎn)負(fù)債率衍生出來的兩個重要比率，其公式分別為：權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益負(fù)債權(quán)益比=負(fù)債/所有者權(quán)益

48、答案：D本題解析：基礎(chǔ)風(fēng)險指標(biāo)：β系數(shù)、波動率、跟蹤誤差、主動比重、最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差、

49、答案：C本題解析：在所有其他因素不變的情況下，到期期限越長，債券價格的波動性越大。對于附息債券而言，當(dāng)其他因素不變時，票面利率越低，麥考利久期和修正久期就越大。其他條件不變時，久期越大，債券價格對利率敏感度越高，波動性越大。

50、答案：A本題解析：資產(chǎn)負(fù)債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。

51、答案：B本題解析：我國政府債券包括國債和地方政府債。其中，國債是財政部代表中央政府發(fā)行的債券。地方政府債包括由中央財政代理發(fā)行和地方政府自主發(fā)行的由地方政府負(fù)責(zé)償還的債券。

52、答案：D本題解析：當(dāng)其資產(chǎn)數(shù)量變得很大時，投資組合的總風(fēng)險趨近于其系統(tǒng)性風(fēng)險。

53、答案：D本題解析：按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證的分類包括股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證、其他權(quán)證。

54、答案：A本題解析：封閉式基金當(dāng)年利潤應(yīng)首先彌補上一年的虧損，然后才可以進行當(dāng)年的分配。

55、答案：B本題解析：股票的價值包括股票的票面價值（即面值）、賬面價值（又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)）、清算價值、內(nèi)在價值（即理論價值）。

56、答案：B本題解析：國債現(xiàn)券、企業(yè)債（含可轉(zhuǎn)換債券）、國債回購以及以后出現(xiàn)的新的交易品種，其交易傭金標(biāo)準(zhǔn)由證券交易所制定并報中國證監(jiān)會和原國家計劃和發(fā)展委員會備案，備案15天內(nèi)無異則正式實施。

57、答案：C本題解析：根據(jù)久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向相反。套用公式得：-4（6%-5%）=-4%。因此債券基金的資產(chǎn)凈值下降4%。

58、答案：B本題解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險。與之相對，非系統(tǒng)性風(fēng)險則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險。

59、答案：B本題解析：基金日常估值由基金管理人進行。

60、答案：A本題解析：資產(chǎn)負(fù)債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在特定時點的財務(wù)狀況，是企業(yè)經(jīng)營管理活動結(jié)果的集中體現(xiàn)；利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的報表。由于它反映的是某一期間的情況，所以，又被稱為動態(tài)報表；現(xiàn)金流量表表達的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價物）的增減變動等情形；所有者權(quán)益變動表是反映公司本期（年度或中期）內(nèi)截至期末所有者權(quán)益變動情況的報表。其中，所有者權(quán)益變動表應(yīng)當(dāng)全面反映一定時期所有者權(quán)益變動的情況。

61、答案：D本題解析：杜邦恒等式為：凈資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。通過杜邦恒等式，可以看到一家企業(yè)的盈利能力綜合取決于企業(yè)的銷售利潤率、使用資產(chǎn)的效率和企業(yè)的財務(wù)杠桿。這三個方面是相互獨立的，構(gòu)成了解釋企業(yè)盈利能力的三個維度。

62、答案：C本題解析：為防范融資融券的投資風(fēng)險，證券交易所對參與融資融券的證券公司做出了嚴(yán)格規(guī)定，只有符合一定標(biāo)準(zhǔn)的證券公司才能開展此項業(yè)務(wù)。同時，融資融券對于投資者的要求也較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。

63、答案：A本題解析：可轉(zhuǎn)換債券的應(yīng)半年或1年付息1次，到期后5個工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金

64、答案：C本題解析：固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值；通常，固定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值。

65、答案：B本題解析：《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵給本公司員工外，不得回購本公司股票。

66、答案：A本題解析：國際證監(jiān)會組織成立于1983年，現(xiàn)有近200個成員機構(gòu)，總部設(shè)在西班牙馬德里。它是目前證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國際組織，也是在推進證券、期貨、基金市場監(jiān)管的全球性多邊合作與協(xié)調(diào)方面做得最好的國際組織。

67、答案：D本題解析：如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%，意味著該基金持有股票的平均時間為1年。

68、答案：D本題解析：在我國，貨幣市場工具主要包括現(xiàn)金，期限在1年以內(nèi)(含1年)的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單，剩余期限在397天以內(nèi)(含397)的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券，以及中國證監(jiān)會、中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動性的其他貨幣市場工具。

69、答案：C本題解析：在現(xiàn)代金融分析中，遠(yuǎn)期利率有著非常廣泛的應(yīng)用。它們可以預(yù)示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。更重要的是，在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠(yuǎn)期利率。C項，即期利率是計算貼現(xiàn)因子的依據(jù)。

70、答案：D本題解析：貨幣市場工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動性的低風(fēng)險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。在我國，貨幣市場工具主要包括現(xiàn)金，期限在1年以內(nèi)（含1年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單，剩余期限在397天以內(nèi)（含397）的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券，以及中國證監(jiān)會、中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動性的其他貨幣市場工具。貨幣市場工具有以下特點：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以內(nèi)（含1年）；③流動性高；④大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣；⑤本金安全性高，風(fēng)險較低。

71、答案：D本題解析：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)、超額收益貼現(xiàn)模型等。

72、答案：A本題解析：本題旨在考查均值方差法的提出者。均值方差法，是由哈里·馬可維茨于1952年所提出的風(fēng)險度量模型，其將投資風(fēng)險定義為投資預(yù)期收益率的波動幅度，通過對投資風(fēng)險與預(yù)期收益率進行度量，以選取投資者的最優(yōu)投資組合。故本題選A。

73、答案：B本題解析：藝術(shù)品與收藏品市場主要以拍賣為主，其投資價值建立在藝術(shù)家的聲望、銷售紀(jì)錄等條件之上。

74、答案：D本題解析：基本面分析對經(jīng)濟情況、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的經(jīng)營管理狀況等因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。技術(shù)分析則是通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢。新版章節(jié)練習(xí)，考前壓卷，完整優(yōu)質(zhì)題庫+考生筆記分享，實時更新，用軟件考，，技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素。

75、答案：D本題解析：根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅，即對印花稅實行單向征收。【考點】基金稅收

76、答案：D本題解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險。與之相對，非系統(tǒng)性風(fēng)險則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險。當(dāng)然，在一定范圍內(nèi)不可分散的風(fēng)險有可能在一個更大的范圍內(nèi)分散化。比如將投資范圍由一國市場擴大到國際市場，一國市場上無法分散的風(fēng)險可以在國際市場上分散。因此系性統(tǒng)風(fēng)險是相對于一定的投資范圍而言的。ABC項都是某公司的風(fēng)險，不會造成全市場的風(fēng)險，故只有D項是系統(tǒng)性風(fēng)險。

77、答案：A本題解析：中國人民銀行在2013年12月制定并實施《同業(yè)存單管理暫行辦法》。按照該規(guī)定，同業(yè)存單的利率參考期限SHIBOR，發(fā)行期限原則上不超過1年，主要包括1個月、3個月、6個月、9個月和1年；浮動利率的同業(yè)存單則以SHIBOR為基準(zhǔn)，發(fā)行期限原則上在1年以上，包括1年、2年和3年。

78、答案：A本題解析：股票收益互換中，交易一方或雙方支付的金額與特定股票、指數(shù)等權(quán)益類標(biāo)的證券的表現(xiàn)掛鉤。原則上，雙方按照收益軋差后的凈額進行支付，不發(fā)生本金交換。我國的股票收益互換業(yè)務(wù)開始于2012年年底，采用場外協(xié)議成交的方式。具有此項業(yè)務(wù)資格的證券公司與投資者訂立股票收益互換協(xié)議。根據(jù)協(xié)議約定，交易雙方在未來特定時間以名義本金為基礎(chǔ)確定與股價掛鉤的浮動收益和固定收益，以此計算各自支付義務(wù)，通過軋差計算確定承擔(dān)實際支付義務(wù)的主體并進行結(jié)算。投資者和證券公司之間的股票收益互換有三種模式：固定利率和股票收益的互換，股票收益和固定利率的互換，股票收益和股票收益的互換。前兩種形式更為常見。股票收益互換是投資者進行投資理財和風(fēng)險管理的工具。投資者可以通過股票收益互換，實現(xiàn)策略投資、杠桿交易、股權(quán)融資、市值管理和創(chuàng)建結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的目的。證券公司在與投資者訂立股票收益互換交易的同時，會進行風(fēng)險對沖，將自身風(fēng)險暴露控制在較低水平。風(fēng)險對沖后，證券公司最終只賺取類似傭金或利息收入的中間價差。

79、答案：C本題解析：基金風(fēng)格反映了基金投資組合所有股票的總體情況。【考點】基金業(yè)績評價方法

80、答案：C本題解析：封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅。

81、答案：D本題解析：個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。

82、答案：B本題解析：貨幣市場工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動性的低風(fēng)險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。

83、答案：C本題解析：進口小汽車?yán)U納進口環(huán)節(jié)增值稅