姓名:_________________編號:_________________地區:_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區:_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國證券投資顧問考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區域內規范作答，超出答題區域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、下列關于證券公司、證券投資咨詢機構的說法，正確的有（）。Ⅰ.證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委托，可以輔助客戶作出投資決策Ⅱ.從我國證券公司的實踐看，證券公司探索證券投資顧問服務，主要依托經濟業務，多采取差別傭金方式收取服務報酬Ⅲ.證券投資咨詢機構及其從業人員從事證券服業務，不得代理委托人從事證券投資Ⅳ.證券服務機構未按照規定保存有關文件和資料的，責令改正，給予警告，并處以十萬元以上一百萬元以下的罰款A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

2、下列各項中，屬于證券投資基本分析方法優點的是（）。A.對證券價格預測精度較高B.能夠把握證券市場短期走勢C.應用圖形直觀表示D.能夠把握證券市場長期走勢

3、貨幣之所以具有時間價值原因有（）。Ⅰ.可獲得投資回報Ⅱ.通貨膨脹使貨幣購買力降低Ⅲ.推遲消費的補償Ⅳ.未來投資收入具有不確定性Ⅴ.資源具有稀缺性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

4、以下屬于技術分析的基本假設的是（）。Ⅰ.市場行為涵蓋一切信息Ⅱ.證券價格沿趨勢移動Ⅲ.歷史會重演Ⅳ.市場決定股票價格A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

5、家庭收支預算中的專項支出預算不包括（）。Ⅰ.子女教育或財務支持支出預算Ⅱ.醫療Ⅲ.其他愛好支出預算Ⅳ.食、住Ⅴ.保費支出預算A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

6、（）不是由于均值的時變造成的,而是由方差和自協方差的時變造成的序列。A.平穩時間序列B.非平穩時間序列C.齊次非平穩時間序列D.非齊次平穩時間序列

7、了解客戶的基本情況和要求包括（）。Ⅰ.婚姻狀況、納稅歷史情況Ⅱ.子女及其他贍養人員Ⅲ.財務情況Ⅳ.投資意向、對風險的態度Ⅴ.要求增加短期所得還是長期資本增值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

8、假設金融機構總資產為1000億元，加權平均久期為6年，總負債為800億元，加權平均久期為4年，則該機構的資產負債久期缺口為（）。A.-2B.-2.8C.2D.2.8

9、證券公司、證券投資咨詢機構提供證券投資顧問服務，應當與客戶簽訂證券投資顧問服務協議，協議內容應包括（）。Ⅰ當事人的權利義務Ⅱ服務的內容和方式Ⅲ收費標準和支付方式Ⅳ糾紛解決方式Ⅴ解除協議的方式A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

10、EViews具有的功能有（）Ⅰ數據處理Ⅱ.統計分析Ⅲ.建模分析Ⅳ.作圖Ⅴ.預測和模擬A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

11、跨市場套利的風險包括（）。Ⅰ、市場風險Ⅱ、信用風險Ⅲ、政策風險Ⅳ、交易風險A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

12、實施套利策略的主要步驟包括（）Ⅰ.機會識別Ⅱ.歷史確認Ⅲ.基金持倉驗證Ⅳ.基本面因素分析A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

13、按研究內容分類，證券研究報告可以分為（）。Ⅰ.宏觀研究Ⅱ.行業研究Ⅲ.策略硏究Ⅳ.公司硏究Ⅴ.股票硏究A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

14、總體、樣本和統計是的含義是（）Ⅰ.總體是指具有某一征的硏究對象的全體所構成的集合Ⅱ.樣本是從總體中抽取部分個體所組成的集合Ⅲ.統計量是用來描述樣本特征的概括性數字度量Ⅳ.總體是指具有某一征的研究對象的部分所構成的集合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

15、關于計量、監測和報告流動性風險狀況的表述正確的是（）。I.主要根據業務規模、性質、復雜程度及風險狀況。對正常和壓力情景下未來相同時間段的資產負債期限錯配、融資來源的多元化和穩定程度、優質流動性資產及市場流動性等進行監測和分析,對異常情況及時預警。II.建立現金流測算和分析框架,有效計量、監測和控制正常和壓力情景下未來不同時間段的現金流缺口Ⅲ.建立現金流測算和分析框架,有效計量、監測和控制正常和壓力情景下未來相同時間段的現金流缺口Ⅳ.主要根據業務規模、性質、復雜程度及風險狀況。對正常和壓力情景下未來不同時間段的資產負債期限錯配、融資來源的多元化和穩定程度、優質流動性資產及市場流動性等進行監測和分析。對異常情況及時預警。A.III、IVB.II、IIIC.II、IVD.I、II

16、以下家庭債務管理狀況的分析公式正確的有（）。Ⅰ.資產負債率=總負債/總資產Ⅱ.自用性負債比率=自用性負債/總負債Ⅲ.投資性負債比降=投資性負債/總負債Ⅳ.消費負債比降=消費性負債/總負債Ⅴ.融資比率=投資性資產/總負債A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

17、某投資者擁有一個三種股票組成的投資組合，三種股票的市值均為500萬元．投資組合的總價值為1500萬元，假定這三種股票均符合單因素模型，其預期收益率E(r)分別為16％、20％和13％，其對該因素的敏感度(b)分別為0．9、1、9，若投資者按照下列數據修改投資組合，不能提高預期收益率的組合是（）。A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

18、對于商業銀行。融資缺口計算公式正確的是（）。A.融資缺口=貨款平均額+核心存款平均額B.融資缺口=－貨款平均額－核心存款平均額C.融資缺口=－貨款平均額+核心存款平均額D.融資缺口=貸款平均額－核心存款平均額

19、下列說法正確的是（）。Ⅰ.金融衍生工具不會影響交易者在未來一段時間內或未來某時間上的現金流Ⅱ.金融衍生工具交易需支付大額的保證金或權利金才可簽訂大額合約Ⅲ.金融衍生工具的價值與基礎產品或基礎量是緊密聯系、規則變動Ⅳ.金融衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎工具（變量）未來價格（數值）的預測和判斷的準確程度A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

20、常見的戰略性投資策略包括()。Ⅰ．買入持有策略Ⅱ．交易型策略Ⅲ．投資組合保險策略Ⅳ．固定比例策略A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

21、經濟周期的衰退、復蘇、過熱、滯脹4個階段中，下列屬于復蘇階段的特征的是（）。Ⅰ失業率大幅上升Ⅱ生產能力擴充Ⅲ企業盈利上升Ⅳ企業開始面臨產能約束A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

22、對沖交易是指在期貨、期權、遠期等市場上同時買入和賣出一筆()的合約，以達到套利或規避風險等目的。Ⅰ．數量相同Ⅱ．品種相同Ⅲ．期限不同Ⅳ．期限相同A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

23、行業分析中基本分析的內容包括（）。Ⅰ.公司行業地位分析Ⅱ.公司經濟區位分析Ⅲ.公司產品競爭能力分析Ⅳ.公司經營能力分析A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

24、一項養老計劃為受益人提供40年養老金，第一年為10000元，以后每年增長5％，年底支付，若貼現率為10％，則這項計劃的現值是()元。A.242588.81B.168890.39C.325315.23D.294272.73

25、稅務規劃的原則包括（）。Ⅰ.合法性原則Ⅱ.目的性原則Ⅲ.規劃性原則Ⅳ.綜合性原則A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

26、證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以（）的罰款。A.3萬元以上20萬元以下B.5萬元以上20萬元以下C.3萬元以上50萬元以下D.5萬元以上50萬元以下

27、以下關于資本資產定價模型的假設條件正確的是（）I投資者都依據期望收益率評價證券組合的收益率水平、依據方差評價證券組合的風險水平，并按照投資者共同偏好規則選擇最優證券組合II投資者能保證足夠的流動性III投資者具有同等水平的預期能力IV投資者對風險保持中立態度A.I、II、III、IVB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III

28、金融市場中的個體心理與行為偏差表現為（）Ⅰ.處置效應Ⅱ.過度交易行為Ⅲ.有限注意力驅動的交易Ⅳ.羊群效應Ⅴ.本土偏差A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

29、證券公司、證券投資咨詢機構及其人員從事證券投資顧問業務，違反法律、行政法規和《證券投資顧問業務暫行規定》的，中國證監會及其派出機構可以采取措施不包括（）。Ⅰ.繼續履行Ⅱ.監管談話Ⅲ.賠償損失Ⅳ.出具警示函Ⅴ.停止新業務A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ

30、下列關于高資產凈值客戶應滿足的條件說法正確的是（）。Ⅰ.單筆認購理財產品不少于50萬元人民幣的自然人Ⅱ.單筆認購理財產品不少于100萬元人民幣的自然人Ⅲ.認購理財產品時,個人或家庭金融凈資產總計超過200萬元人民幣.且能提供相關證明的自然人Ⅳ.個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計收入在且近三年內每年超過30萬元人民市，且能提供相關證明的自然人A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

31、“羊群效應”產生的原因有（）。Ⅰ.投資者信息不對稱、不完全Ⅱ.推卸責任的需要Ⅲ.減少恐懼的需要Ⅳ.缺乏知識經驗以及其他的一些個性方面的特征A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

32、制定保險規劃的原則有（）。Ⅰ.轉移風險Ⅱ.量力而行Ⅲ.風險分散Ⅳ.分析客戶保險需要Ⅴ.風險選擇A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

33、期限套利常見的風險包括（）。Ⅰ.進行投機操作Ⅱ.賣出數量超出實際現貨數量Ⅲ.賣出數量低于實際現貨數量Ⅳ.對期貨交易的保證金制度了解不夠A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

34、以下關于可行域說法正確的有（）。Ⅰ可行域可能是平面上的一條線Ⅱ可行域可能是平面上的一個區域Ⅲ可行域就是有效邊界Ⅳ可行域是由有效組合構成的A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

35、下列關于增長型行業的說法中，正確的有()。Ⅰ．投資這些行業的股票可以使投資者避免受經濟周期波動的顯著影響Ⅱ．這些行業收入增長的速率總會隨著經濟周期的變動而出現同步變動Ⅲ．這些行業的發展主要依靠技術進步、產品創新等，從而使其呈現持續的增長狀態Ⅳ．這些行業的股票價格完全不會受到經濟周期的影響A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

36、下列屬于短期目標的有()。Ⅰ．子女的教育儲蓄Ⅱ．休假Ⅲ．購置新車Ⅳ．退休規劃A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ

37、證券公司、證券投資咨詢機構應當向客戶提供風險揭示書，并由客戶簽收確認。《風險揭示書》內容與格式要求由（）制定。A.中國證監會B.交易所C.本公司D.中國證券業協會

38、在計量證券信用風險中，對客戶信用評級的計量方法包括（）。Ⅰ.專家判斷法Ⅱ.違約概率模型Ⅲ.違約損失率Ⅳ.信用評分模型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

39、下列關于無差異曲線特點的說法中，正確的有()。Ⅰ．無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線Ⅱ．每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又互不相交的曲線簇Ⅲ．不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同Ⅳ．無差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來的滿意程度就越高A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

40、根據有關行業集中度的劃分標準，將產業市場結構分為（）。Ⅰ.極高寡占型Ⅱ.低集中寡占型Ⅲ.低集中競爭型Ⅳ.分散競爭型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

41、個人生命周期包括（）Ⅰ.探索期Ⅱ.建立期Ⅲ.成長期Ⅳ.維持期Ⅴ.高原期A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

42、某一期權標的物市價是57元，投資者購買一個敲定價格為60元的看漲期權，權利金為2元，然后購買一個敲定價格為55元的看跌期權，權利金為1元，則這一競跨式期權組合的盈虧平衡點為（）。A.63元,58元B.63元,52元C.52元,58元D.63元，66元

43、人生意外傷害保險按照保險風險分類可分為（）。Ⅰ.普通意外傷害險Ⅱ.特殊意外傷害險Ⅲ.普通型人壽保險Ⅳ.特定意外傷害險A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

44、下列關于VaR的描述正確的是（）。Ⅰ．風險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素的變化可能對資產價值造成的最大損失Ⅱ．風險價值是以概率百分比表示的價值Ⅲ．如果模型的使用者是經營者自身，則時間間隔取決于其資產組合的特性Ⅳ．風險價值并非是指實際發生的最大損失A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

45、以下屬于遺產規劃內容的有（）。Ⅰ.確定遺產繼承人和繼承份額Ⅱ.為遺產所有者的供養人提供足夠的財務支持Ⅲ.將遺產轉移成本降低到最低水平Ⅳ.確定遺產所有者的繼承人接受這些轉移資產的方式Ⅴ.為遺產提供足夠的流動性資產以償還其債務A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

46、證券咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當建立客戶回訪機制，回訪內容應當包括但不限于（）。Ⅰ．身份核實Ⅱ．投資顧問是否違規代客戶操作賬戶Ⅲ．對客戶充分揭示風險Ⅳ．是否存在全權委托行為A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

47、融資融券交易包括（）。Ⅰ.券商對投資者的融資、融券Ⅱ.金融機構對券商的融資、融券Ⅲ.央行對銀行的融資、融券Ⅳ.銀行對投資者的融資、融券A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

48、下列關于消費的說法中，正確的有（）。Ⅰ.按照消費時間劃分，消費可以分為即期消費和遠期消費Ⅱ.隨著社會的發展，衣、食、住、行的消費會越來越高Ⅲ.住房、汽車等消費容易造成提前消費或者過度消費，給財務帶來危害Ⅳ.保險不屬于消費A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

49、稅務規劃可分避稅規劃、節稅規劃和轉嫁規劃三類，其中避稅規劃的特征有（）。Ⅰ.非違法性Ⅱ.有規劃性Ⅲ.前期規劃性和后期的低風險性Ⅳ.有利于促進稅法質量的提高Ⅴ.反避稅性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

50、以下關于證券估值方法說法正確的是（）Ⅰ.相對估值是指運用證券的市場價格與某個財務指標之間存在的比例關系對證券進行估值Ⅱ.絕對估值是指通過對證券基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金額Ⅲ.相對估值法常用方法包括重置成本法和清算價值法Ⅳ.各種基于現金流貼現的方法均屬絕對估值A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ二、多選題

51、企業風險敞口分為（）這幾種類型。Ⅰ單向敞口Ⅱ雙向敞口Ⅲ多向敞口Ⅳ上游敞口A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

52、常見的對沖策略有效性評價方法包括（）。Ⅰ.主要條款比較法Ⅱ.比率分析法Ⅲ.回歸分析法Ⅳ.比較法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

53、在證券交易活動中做出虛假陳述或者信息誤導的，處以（）的罰款。A.五萬元以上三十萬元以下B.二十萬元以上二百萬元以下C.五萬元以上五十萬元以下D.三萬元以上五萬元以下

54、根據對客戶收入預測的方法，可將客戶收入分為（）。Ⅰ．常規性收入Ⅱ．臨時性收入Ⅲ．工資收入Ⅳ．租金收人A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ

55、下列關于貨幣時間價值的影響因素說法正確的是（）。Ⅰ.時間越長，貨幣時間價值越大Ⅱ.時間越短，貨幣時間價值越大Ⅲ.單利會產生利上加利、息上添息的收益倍增效應Ⅳ.復利會產生利上加利、息上添息的收益倍增效應A.Ⅰ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

56、主動輪動策略的優點有（）。Ⅰ.容易理解,且符合自上而下的投資理念,適合機構投資者進行行業配置Ⅱ.少了對行業基本面和公司信息的依賴Ⅲ.抗風險能力得到增強Ⅳ.依據貨幣供應增速M2進行輪動,使得策略具有較強的可操作性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

57、下列關于有效邊界的說法正確的有()。Ⅰ．有效邊界是在證券組合可行域的基礎上按照投資者的共同偏好規則確定的Ⅱ．有效邊界上的證券組合即是投資者的最優證券組合Ⅲ．對于可行域內部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個有效組合比它好Ⅳ．有效邊界上的不同組合按共同偏好規則不能區分優劣A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

58、下列屬于個人資產負債表中的長期負債的有（）。Ⅰ汽車貸款Ⅱ二套住房貸款Ⅲ房屋裝修貸款Ⅳ家具／用具貸款A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

59、以下屬于遺產規劃內容的有（）。Ⅰ.確定遺產繼承人和繼承份額Ⅱ.為遺產所有者的供養人提供足夠的財務支持Ⅲ.將遺產轉移成本降低到最低水平Ⅳ.確定遺產所有者的繼承人接受這些轉移資產的方式Ⅴ.為遺產提供足夠的流動性資產以償還其債務A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

60、假設王先生有一筆5年后到期的200萬元借款，年利率10%，則王先生每年年末需要存入（）萬元用于5年后到期償還的貸款。A.50B.36.36C.32.76D.40

61、下列關于客戶理財目標確定步驟的說法中，正確的有（）。Ⅰ．在確定客戶的投資目標前，先征詢客戶的期望目標Ⅱ．在初步擬定客戶的理財目標后，要再次征詢客戶的意見并取得確認Ⅲ．投資顧問可以根據情況自行修改投資目標Ⅳ．如要對已經確定的投資目標進行修改，必須征得客戶同意A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

62、投資者在信息不確定的情況下，行為受到其他投資者的影響，模仿他人決策，或者過多依賴于輿論，而不考慮私人信息的行為，這稱為（）。A.心理賬戶B.羊群效應C.過度自信D.損失厭惡效應

63、下列說法正確的是（）。Ⅰ.零増長模型和不變増長模型都是可變増長模型的特例Ⅱ.在二元増長模型中，當兩個階段的股息增長率都為零時，二元増長模型就是零増長模型Ⅲ.當兩個階段的股息增長率相等且不為零時，二元增長模型就是不變增長模型Ⅳ.相比較而言，不變増長模型更為接近實際情況A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

64、分析證券產品應該運用基本分析、技術分析和組合理論對具體證券的()進行深入分析。Ⅰ．內在價值Ⅱ．市場價格Ⅲ．真實價值Ⅳ．價格漲跌趨勢A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

65、風險揭示書應以醒目文字載明的內容有（）Ⅰ.本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務所面臨的全部風險和可能導致投資者投資損失的所有因素Ⅱ.投資者在接受證券投資顧問服務前，應認真閱讀并理解相關業務規則、證券投資顧問服務協議及本風險揭示書的全部內容Ⅲ.接受證券投資顧問服務的投資者，自行承擔投資風險，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾Ⅳ.投資者應簽署本風險揭示書，表明投資者已經理解并愿意自行承擔接受證券投資顧問服務的風險和損失A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

66、為了便于分析，我們通常選取一定的指標來描述公司的成長性，主要有（）。Ⅰ.持續增長率Ⅱ.收益分配率Ⅲ.利潤留存比Ⅳ.紅利收益率A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ

67、以價值分析理論為基礎，以統計方法和現值計算方法為主要分析手段的投資分析流派稱為（）。A.行為分析流派B.技術分析流派C.基本分析流派D.學術分析流派

68、公司經理層素質主要是從（）等方面來分析的。Ⅰ.人際關系協調能力Ⅱ.良好的道德品質修養Ⅲ.專業技術能力Ⅳ.從事管理工作的愿望A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

69、（）是指在同一市場買入（或賣出）某一交割月份期貨合約的同時，賣出（或買入）另一交割月份的同種商品期貨合約，以期在兩個不同月份的期貨合約價差出現有利變化時以對沖平倉獲利A.期現套利B.跨期套利C.跨商品套利D.跨市場套利

70、下列由海關部門征收稅的部門是（）。Ⅰ.關稅Ⅱ.船舶噸稅Ⅲ.進口貨物的増值稅Ⅳ.進口貨物的消費稅A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

71、下列關于杜邦財務分析體系的說法中，不正確的是（）。A.總資產收益率是一個綜合性最強的指標B.在凈資產收益率大于零的前提下，提高資產負債率可以提高凈資產收益率C.資產負債率與權益乘數同方向變化D.資產負債率高會給企業帶來較多的杠桿利益，也會帶來較大的風險

72、從業人員可以從（）方面幫助客戶準確判斷保險標的具體情況，進行綜合的判斷與分析，幫客戶選擇對其合適的保險產品，較好地回避各種風險。Ⅰ.保險標的所面臨的風險的種類Ⅱ.各類風險發生的概率Ⅲ.風險發生后可能造成損失的大小Ⅳ.自身的經濟承受能力Ⅴ.保險金額的多少A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

73、基本分析法的主要方法包括（）Ⅰ.自上而下分析法Ⅱ.自下而上分析法Ⅲ.宏觀經濟面分析法Ⅳ.去粗取精、去偽存真分析法A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

74、在證券投資中，當原風險敞口出現虧損時，新風險敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補虧損的原理是（）。A.風險規避B.風險轉移C.風險對沖D.風險消除

75、在進行獲取現金能力分析時，所使用的比率包括（）。Ⅰ．營業現金比率Ⅱ．每股營業現金凈流量Ⅲ．現金股利保障倍數Ⅳ．全部資產現金回收率A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

76、證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問（）等環節實行留痕管理.Ⅰ.業務推廣Ⅱ.協議簽訂Ⅲ.服務提供Ⅳ.投訴處理A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

77、稅務規劃的原則包括（）。Ⅰ．合法性原則Ⅱ．目的性原則Ⅲ．規劃性原則Ⅳ．綜合性原則A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

78、絕對估值是通過對證券基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金額，各種基于（）的方法不屬于此類。Ⅰ套利定價模型Ⅱ資本資產定價模型Ⅲ均值方差模型Ⅳ股東現金流貼現模型A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

79、股利貼現模型的應用法則有（）。Ⅰ.NPV法Ⅱ.IRR法Ⅲ.NPQ法Ⅳ.分類A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

80、以下關于旗形的說法中，正確的有()。Ⅰ．旗形無測算功能Ⅱ．旗形持續時間可長于三周Ⅲ．旗形形成之前成交量很大Ⅳ．旗形被突破之后成交量很大A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

81、提供證券投資顧問服務，應當與客戶簽訂證券投資顧問服務協議。協議應當包括（）.Ⅰ.當事人的權利了義務Ⅱ.證券投資顧問服務的內容和方式Ⅲ.證券投資顧問的職責和禁止行為Ⅳ.收費標準和支付方式A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

82、下述關于行業的實際生命周期的說法，正確的有（）。Ⅰ隨著行業興衰，行業的市場容量有一個“小一大一小”的過程，行業的資產總規模也經歷“小一大—萎縮”的過程Ⅱ利潤率水平是行業興衰程度的一個綜合反映，一般都有“低一高一穩定一低一嚴重虧損”的過程Ⅲ隨著行業興衰，行業的創新能力有一個強增長到逐步衰減的過程，技術成熟程度有一個“低一高一老化”的過程Ⅳ隨著行業興衰，從業人員的職業化和工資福利收入水平有一個“低一高一低”的過程A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

83、下列關于普通股票的說法正確的是（）。Ⅰ.普通股票的股息率不固定，隨公司的盈利變化而變化Ⅱ.優先股可以優先于普通股分配公司的紅利和剩余財產Ⅲ.普通股票的持有者不享有股東的基本權利和義務Ⅳ.普通股票的持有者在最后分配公司的紅利和剩余財產A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

84、下列關于客戶評級說法正確的是（）。Ⅰ.客戶評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價Ⅱ.違約是估計違約概率、違約損失率、違約風險暴露等信用風險參數的基礎Ⅲ.在巴塞爾新資本協議中，違約概率一般被定義為借款人內部評級1年期違約概率與0.05%中的較高者Ⅳ.客戶評級主要是違約和違約概率的分析A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

85、套利組臺，是局A足（）三個條件的證券組臺。Ⅰ.該組合中各種證券的權數滿足W1＋W2＋…WN=0Ⅱ.該組合因素靈敏度系數為零，且即w1b1＋W2b2＋…＋WNbN=0其中，bi表示證券i的因素靈敏度系數Ⅲ.該組合具有正的期望收益率，即W1Er1＋W2Er2＋…＋WNErN>0：其中，Eri表示證券i的期望收益率Ⅳ.該組合中各個證券的權數滿足W1>W2>W3…>WnA.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

86、分析行業的一般特征通常考慮的主要內容包括（）。Ⅰ行業的市場結構分析Ⅱ行業的文化Ⅲ行業的競爭結構分析Ⅳ經濟周期與行業分析A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

87、下列各項中，（）是對公司當前經營能力的較精確估計。A.產品市場占有率B.企業文化特征C.質量水平D.技術水平

88、對客戶初級信息收集的方法一般是（）。A.稅務機關公布B.交談和數據調查表相結合C.從相關部門獲取D.平時收集

89、遺產規劃策略的選擇包括（）：Ⅰ盡早做出安排Ⅱ及時調整新遺產計劃Ⅲ盡可能增加遺產額Ⅳ充分利用遺產優惠政策A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

90、下列關于金融機構風險壓力測試的說法，正確的有（）。Ⅰ需要對風險計量模型中的每一個變量進行壓力測試Ⅱ可以根據歷史上發生的極端事件來生成壓力測試的假設前提Ⅲ壓力測試重點關注風險因素的變化對資產組合造成的不利影響Ⅳ在信用風險領域可以從違約概率入手進行壓力測試A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

91、下列說法不正確的有（）。Ⅰ、增長型年金終值的計算公式為FV=Ⅱ、生活費支出、教育費支出和房貸支出都屬于期初年金Ⅲ、（期初）增長型永續年金的現值計算公式（r>g）為PV=Ⅳ、NPV越大說明投資收益越高A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

92、下列關于杜邦分析體系的說法中,正確的（）。Ⅰ.權益凈利率是杜邦分析體系的核心比率Ⅱ.權益凈利率=資產凈利率/權益乘數Ⅲ.權益凈利率=銷售凈利率*總資產周轉次數*權益乘數Ⅳ.權益凈利率不受資產負債率高低的影響A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

93、基本分析法中的公司分析側重于對（）的分析。Ⅰ、盈利能力Ⅱ、發展潛力Ⅲ、經營管理能力IV、潛在風險A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IVB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、IVD.Ⅰ、III、IV

94、相對強弱指標（RSI）的應用法則包括（）。Ⅰ根據RSI取值的大小判斷行情Ⅱ兩條或多條RSI曲線的聯合使用Ⅲ從RSI的曲線形狀判斷行情Ⅳ從RSI與股價的背離方面判斷行情A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

95、以下關于現值和終值的說法。錯誤的是（）.A.隨著復利計算頻率的增加。實際利率增加，現金流量的現值增加B.期限越長，利率越高，終值就越大C.貨幣投資的時間越早.在一定時期期末所積累的金額就越高D.利率越低年金的期間越長，年金的現值越大

96、下列有關家庭生命周期的描述，正確的有（）。Ⅰ.家庭形成期是從結婚到子女嬰兒期Ⅱ.家庭成長期的特征是家庭成員數固定Ⅲ.家庭成熟期時事業發展和收入達到頂蜂Ⅳ.家庭衰老期的收入以理財收入或移轉性收入為主Ⅴ.家庭衰老期收入大于支出，儲蓄逐步增加A.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

97、風險限額管理是對關鍵風險指標設置限額,并據此對業務進行監測和控制旳過程，當出現違反限額情況，風險管理部門可采取的措施有（）I.業務單位或部門主管將風險減少到限額之內II.業務單位或部門主管將尋找風險控制委員會批準以暫時提髙已被違反的限額Ⅲ.業務單位或部門主管將風險提高至少一定水平Ⅳ.業務單位或部門主管尋求風控部門的協助A.I、IIB.III、IVC.II、IVD.I、II、III、IV

98、在銀行存在正缺口和資產敏感的情況下,其他條件不變，有（）。Ⅰ.利率上升，凈利息收入增加Ⅱ.利率上升,凈利息收入減少Ⅲ.利率上升，凈利息收入上升Ⅳ.利率下降，凈利息收入下降Ⅴ.利率下降，凈利息收入上升A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅤD.Ⅰ.Ⅳ

99、A方案在3年中每年年初付款500元，B方案在3年中每年年末付款500元，若利率為10％，則第三年年末兩個方案的終值相差約（）元。A.348B.105C.505D.166

100、下列關于主要條款分析法和比率分析法的比較說法正確的是（）。Ⅰ.比率分析法的優點評估方式直接明了。操作簡便Ⅱ.主要條款比較法的優點是計算方式簡便，考慮了價差的變化Ⅲ.主要條款比較法和比率分析法的缺點都是忽略了基差的存在Ⅳ.主要條款比較法、比率分析法都是最常見的對沖策略有效性評價方法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

參考答案與解析

1、答案：A本題解析：第二百一十四條發行人、證券登記結算機構、證券公司、證券服務機構未按照規定保存有關文件和資料的，責令改正，給予警告，并處以十萬元以上一百萬元以下的罰款；泄露、隱匿、偽造、篡改或者毀損有關文件和資料的，給予警告，并處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款；情節嚴重的，處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款，并處暫停、撤銷相關業務許可或者禁止從事相關業務。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以十萬元以上一百萬元以下的罰款。

2、答案：D本題解析：基本分析法的優點主要是能夠從經濟和金融層面揭示證券價格決定的基本因素及這些因素對價格的影響方式和影響程度，能夠把握證券市場長期走勢。缺點主要是對基本面數據的真實性、完整性具有較強依賴，短期價格走勢的預測能力較弱。

3、答案：A本題解析：貨幣之所以具有時間價值，主要原因有:①現在持有的貨幣可以用作投資。從而獲得投資回報②貨幣的購買力會受到通貨膨脹的影響而降低;③未來的投資收入預欺具有不確定性.

4、答案：A本題解析：技術分析的基本假設的是：（1）市場行為涵蓋一切信息（2）證券價格沿趨勢移動（3）歷史會重演

5、答案：A本題解析：家庭收支預算的重點是支出預算因為控制支出是理財規劃的重要內容。制定預算，并且嚴格按照預算的額度進行支配，是控制家庭支出最重要的手段之。家庭收支預算的專項支出預算包括:①子女教育或財務支持支出預算②贍養支出預算③旅游支出④其他愛好支出預算⑤保費支出預算⑥本息還貸支出預算⑦私家車換購或保養支出預算⑧家居裝修支出預算⑨與其他短期理財目標相關的現金流支出預算

6、答案：D本題解析：非平穩時間序列又可分為齊次非平穩時間序列和非齊次非平穩序列,非齊次時間序列不是由于均值的時變造成的，而是由方差和自協方差的時變造成的，所以不能通過差分變換為平穩序列，可以使用冪變換使其平穩化。

7、答案：D本題解析：了解客戶的基本情況和要求：①婚姻狀況；②子女及其他贍養人員；③財務情況；④投資意向；⑤對風險的態度；⑥納稅歷史情況；⑦要求增加短期所得還是長期資本增值；⑧投資要求。

8、答案：D本題解析：久期缺口是資產加權平均久期與負債加權平均久期和資產負債率乘積的差額。本題中，該機構的資產負債久期缺口=資產加權平均久期-（總負債／總資產）×負債加權平均久期=6-（800／1000）×4=2.8。

9、答案：D本題解析：證券公司、證券投資咨詢機構提供證券投資顧問服務，應當與客戶簽訂證券投資顧問服務協議，并對協議實行編號管理。協議應當包括下列內容：①當事人的權利義務；②證券投資顧問服務的內容和方式；③證券投資顧問的職責和禁止行為；④收費標準和支付方式；⑤爭議或者糾紛解決方式；⑥終止或者解除協議的條件和方式。

10、答案：D本題解析：Eviews具有數據處理、作圖、統計分析、建模分析、預測和模擬等功能，在建模分析方面，包括單方程的線性模型和非線性模型，聯立方程計量經濟學模型，時間序列分析模型，分布滯后模型,向量自回歸模型，誤差修正模型,離散選擇模型等有多種估計方法。

11、答案：D本題解析：跨市場套利可能存在的風險包括：市場風險、信用風險、時間敞口風險、政策性風險和交易風險。

12、答案：D本題解析：實施套利策略的主要步驟包括：機會識別→歷史確認→概率分布及相關性確認→置信區間及狀態確認→置信區間狀態確認→基本面因素分析→基金持倉驗證→補救措施。

13、答案：A本題解析：證券研究報告按研究內容分類，一般有宏觀研究、行業研究、策略研究、公司研究、量化研究等；按研究品種分類,主要有股票研究、基金研究、債券研究、衍生品研究等。

14、答案：B本題解析：（1）總體是指具有某一特征的研究對象的全體所構成的集合。（2）樣本是從總體中抽取部分個體所組成的集合。（3）統計量是用來描述樣本特征的概括性數字度量。

15、答案：C本題解析：主要根據業務規模、性質、復雜程度及風險狀況。對正常和壓力情景下未來不同時間段的資產負債期限錯配、融資來源的多元化和穩定程度、優質流動性資產及市場流動性等進行檢測和分析,對異常情況及時預警。建立現金流測算和分析框架有效計量、監測和控制正常和壓力情景下未來不同時間段的現金流缺口。

16、答案：A本題解析：資產負債率=總負債/總資產融資比率=投資性負債/投資性資產消費負債比率=消費性負債/總負債投資性負債比率=投資性負債/總負債自用性負債比率=自用性負債/總負債

17、答案：C本題解析：令三種股票市值比重分別為w1、w2和w3。根據套利組合的條件有：500)同時買入第一種股票150萬元(=0．1×1500)和第二種股票1245萬元(=0．083×1500)就能使投資組合的預期收益率提高0．881％。以此類推，B,C,D選項都不能提高預期收益率。

18、答案：D本題解析：融資缺口=貸款平均額－核心存款平均額。

19、答案：B本題解析：衍生產品類證券產品的基本特征：①跨期性。跨期性是指金融衍生工具會影響交易者在未來一段時間內或未來某時間上的現金流。②杠桿性，杠桿性是指金融衍生工具交易一般只需支付少量的保證金或權利金就可簽訂大額合約③聯動性。聯動性是指金融衍生工具的價值與基礎產品或基礎變量緊密聯系、規則變動。④不確定性或高風險性。不確定性是指金融衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎工具（變量）未來價格（數值）的預測和判斷的準確程度。

20、答案：D本題解析：常見的戰略性投資策略包括買入持有策略、固定比例策略和投資組合保險策略，交易型策略屬于戰術性投資策略。

21、答案：C本題解析：經濟周期中復蘇階段的特征有：①經濟增長開始加速，通貨膨脹繼續下降，周期性的生產能力擴充也變得強勁；②企業盈利大幅上升、央行保持寬松政策；③生產逐漸回升，固定資本投資逐漸增加，失業人數逐漸減少，就業人數逐漸增加等等。Ⅳ項，在過熱階段，企業生產能力增長減慢，開始面臨產能約束。

22、答案：A本題解析：對沖交易是指在期貨、期權、遠期等市場上同時買入和賣出一筆數量相同、品種相同，但期限不同的合約，以達到套利或規避風險等目的。

23、答案：A本題解析：（1）公司行業地位分析，產品的市場占有率是衡量公司行業競爭地位的主要指標。（2）公司經濟區位分析，可以從區位內政府的產業政策、自然條件與基礎條件及經濟特色的角度進行分析。（3）公司產品競爭能力分析，需要對公司產品的市場占有情況、成本優勢、技術優勢、質量優勢、產品的品牌戰略進行分析。（4）公司經營能力分析，這主要從公司法人治理結構的健全性、公司經理素質的高低、公司從業人員表質和創新能力進行分析。（5）公司盈利能力和公司成長性分析，包括公司盈利預測、公司經營戰略、公司規模變動特征及擴張潛力。（6）公司償還能力分析。

24、答案：B本題解析：增長型年金現值的公式：PV=C／(r-g)×{1-[(1+g)／(1+r)]t)=10000／(10％-5％)×{1-[(1+5％)／(1+10％)]40}=16883.39(元)。

25、答案：C本題解析：稅務規劃的原則包括：⑴合法性原則合法性原則是指稅法是規范征管關系的基本準則，客戶具有依法納稅的義務，稅務機關的證稅行為也必須受到稅法的規范。⑵目的性原則目的性原則是指從業人員在制訂稅收規劃時應該有很強的為客戶減輕稅負、取得節稅收益的動機，從而降低稅收成本以達到總體效益的最大化。⑶規劃性原則規劃性原則是指稅收規劃通過事先的計劃、設計和安排，在進行籌資、投資等活動前，把這些行為所承擔的相應稅負作為影響最終財務成果的重要因素來考慮，通過趨利避害來選取最有利的方式。⑷綜合性原則綜合性原則是指進行稅收規劃時，必須綜合考慮規劃以使客戶整體稅負水平降低。

26、答案：A本題解析：證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以3萬元以上20萬元以下的罰款。該條款的主體包括證券投資咨詢機構及證券投資咨詢從業人員在內的一切機構與個人。

27、答案：D本題解析：資本資產定價模型假設投資者對風險都是厭惡的。

28、答案：C本題解析：金融市場中的個體心理與行為偏差表現為：處置效應、過度交易行為、有限注意力驅動的交易、羊群效應、本土偏差、惡性增資

29、答案：D本題解析：證券公司、證券投資咨詢機構及其人員從事證券投資顧問業務，違反法律、行政法規和《證券投資顧問業務暫行規定》的，中國證監會及其派出機構可以采取責令改正、監管談話、出具警示函、責令增加內部合規檢查次數并提交合規檢查報告、責令清理違規業務、責令暫停新增客戶、責令處分有關人員等監管措施；情節嚴重的，中國證監會依照法律、行政法規和有關規定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關。

30、答案：D本題解析：高資產凈值客戶是滿足下列條件之一的商業銀行客戶:①單筆認購理財產品不少于100萬元人民幣的自然人②認購理財產品時,個人或家庭金融凈資產總計超過100萬元人民幣.且能提供相關證明的自然人③個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計收入在且近三年內每年超過30萬元人民市，且能提供相關證明的自然人

31、答案：D本題解析：金融投資決策中的羊群行為是普遍存在的，其發生的原因可以歸納為以下幾個方面：（1）投資者信息不對稱、不完全。模范他人的行為以節約自己搜尋信息的成本。（2）推卸責任的需要。（3）減少恐懼的需要。（4）缺乏知識經驗以及其他的一些個性方面的特征。

32、答案：A本題解析：制定保險規劃應遵循轉移風險、量力而行、分析客戶保險需要三大原則。

33、答案：C本題解析：期現套利常見的風險:1.進行投機操作。-些企操作-段時間后。開始轉變成投機操作.結果因經驗不足等原因，造成損失2.賣出數量超出實際現貨數量.部分現貨企業在進行套期保值和套利時，超出預計對沖的現貨數量，超出部分成為投機交易，價格大幅上漲，因沒有足夠的大豆可供交割，造成損失。3.對期貨交易的保證金制度了解不夠。當行情出現較大波動時因為無力追加保證金而被迫“砍倉”，從而出現虧損。

34、答案：A本題解析：可行域包括有效邊界和有效組合，也包括非有效邊界和無效的組合。

35、答案：B本題解析：增長型行業的運行狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關。這些行業收入增長的速率并不會總是隨著經濟周期的變動而出現同步變動，因為它們主要依靠技術的進步、新產品推出及更優質的服務，從而使其經常呈現出增長形態。

36、答案：A本題解析：Ⅰ項屬于中期目標；Ⅳ項屬于長期目標；Ⅱ、Ⅲ項屬于短期目標。

37、答案：D本題解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》第十三條規定，證券公司、證券投資咨詢機構應當向客戶提供《風險揭示書》。并由客戶簽收確認。《風險揭示書》內容與格式要求由中國證券業協會制定。

38、答案：A本題解析：客戶信用評級的計量方法:①專家判斷法②信用評分模型③違約概率模型

39、答案：C本題解析：無差異曲線都具有如下六個特點：①無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線；②每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又互不相交的曲線簇；③同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同；④不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同；⑤無差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來的滿意程度就越高；⑥無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風險的能力強弱。

40、答案：C本題解析：根據美國經濟字家貝恩和日本通產省對產業集中度的劃分標準，將產業市場結構分為寡占型和競爭型,寡占型可細分為扱茼寡占型和低集中寡占型；競爭型細分為低集中競爭型和分散競爭型。

41、答案：D本題解析：個人生命周期按年齡層可分為6個階段，依次是探索期、建立期、穩定期、維持期、高原期和退休期。C項屬于家庭生命周期。

42、答案：B本題解析：該投資策略為買入寬跨式套利。高平衡點=髙執行價格+總權利金；低平衡點=低執行價格-總權利金。最大虧損為：2+1=3（元）;看漲期權盈虧平衡點=60+3=63（元）;看跌期權盈虧平衡點2=55-3=52（元）

43、答案：A本題解析：根據保險危險的不同，個人意外傷害保險可以分為普通意外傷害保險和特定意外傷害保險。普通意外傷害保險承保在保險期限內發生的各種可保意外傷害，而不是特別限定的某些意外傷害。特定意外傷害保險是承保特定時間、特定地點或特定原因發生的意外傷害的一類業務。

44、答案：C本題解析：Ⅱ項，風險價值是以絕對值表示的價值。

45、答案：A本題解析：除Ⅰ.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ五項外，遺產規劃的內容還包括:①最大限度地為所有者的繼承人（受益人）保存遺產;②確完遺產的清算人等

46、答案：C本題解析：回訪內容應當包括但不限于客戶身份核實、客戶賬戶變動確認、證券營業部及證券業從業人員是否違規代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風險、是否存在全權委托行為等情況。客戶回訪應當留痕，相關資料應當保存不少于3年。

47、答案：C本題解析：融資融券交易包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券四種形式。

48、答案：A本題解析：根據消費時間不同，消費可分為即期消費和遠期消費。衣、食、住、行是人生基本需要，隨著社會的發展和生活水平的提高，住房和汽車消費在我們的消費中占的比重越來越大，汽車和住房很容易成為人們攀比和炫耀的東西，所以在這兩項消費中很容易出現超出消費能力的提前消費或過度追求高消費，并由此給我們的財務帶來危害。因此，Ⅰ項和Ⅲ項正確。

49、答案：D本題解析：避稅規劃的特征有非違法性、有規劃性、前期規劃性和后期低風險性、有利于促進稅法質量的提高、反避稅性。

50、答案：C本題解析：絕對估值是指通過對證券基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金額。各種基于現金流貼現的方法均屬此類；相對估值是指運用證券的市場價格與某個財務指標之間存在的比例關系對證券進行估值，包括常見的市盈率、市凈率、市售率、市值回報增長比率；資產價值是指根據企業資產負債表的編制原理，利用權益價值=資產價值－負債價值的關系,評估出三個因素中的兩個，計算資產價值的方法。常用方法包括重置成本法和清算價值法。

51、答案：A本題解析：企業的風險敞口有兩種類型：單向敞口與雙向敞口。單向敞口是指企業的原材料或產品中，只有一方面臨較大的價格變動風險，而另一方的價格較為確定。雙向敞口則是指原材料和產品都面臨較大的價格波動風險。

52、答案：A本題解析：主要條款比較法、分析法和回歸分析法是最常見的對沖策略有效性評價方法。

53、答案：B本題解析：《證券法》第五十六條禁止任何單位和個人編造、傳播虛假信息或者誤導性信息，擾亂證券市場。禁止證券交易場所、證券公司、證券登記結算機構、證券服務機構及其從業人員，證券業協會、證券監督管理機構及其工作人員，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導。各種傳播媒介傳播證券市場信息必須真實、客觀，禁止誤導。傳播媒介及其從事證券市場信息報道的工作人員不得從事與其工作職責發生利益沖突的證券買賣。編造、傳播虛假信息或者誤導性信息，擾亂證券市場，給投資者造成損失的，應當依法承擔賠償責任。第一百九十三條違反本法第五十六條第一款、第三款的規定，編造、傳播虛假信息或者誤導性信息，擾亂證券市場的，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足二十萬元的，處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。違反本法第五十六條第二款的規定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款；屬于國家工作人員的，還應當依法給予處分。傳播媒介及其從事證券市場信息報道的工作人員違反本法第五十六條第三款的規定，從事與其工作職責發生利益沖突的證券買賣的，沒收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款。

54、答案：A本題解析：在預測客戶的未來收入時，可以將收入分為：①常規性收入：是人們可以預料的能夠長期連續獲得的常規性收入，包括工資、獎金、補貼、利息、股息紅利等等；②臨時性收入是人們由于某種偶然的機會或特殊事件，導致的收入，是不可預料的。

55、答案：A本題解析：貨幣時間價值的影響因素:（1）時間.時間越長。貨幣時間價值越大。（2）收益率或通貨膨脹率.收益率是決定貨幣在未來增值的關健因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素.（3）單利與復利.復利會產生利上加利、息上添息的收益倍增效應.

56、答案：A本題解析：1.主動輪動策略—M2行業輪動策略（2）優點①容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機構投資者進行行業配置②少了對行業基本面和公司信息的依賴③風險能力得到增強；④依據貨幣供應增速M2進行輪動，使得策略具有較強的可操作性。

57、答案：C本題解析：Ⅱ項．最優證券組合即使投資者最滿意的有效組合，是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。將各投資者的無差異曲線和有效邊界結合在一起就可以定出各個投資者的最優組合。

58、答案：C本題解析：長期負債包括主要住房貸款、第二處住房貸款、房地產投資貸款、汽車貸款、家具／用具貸款、房屋裝修貸款、教育貸款等。

59、答案：A本題解析：除Ⅰ.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ五項外，遺產規劃的內容還包括:①最大限度地為所有者的繼承人（受益人）保存遺產;②確完遺產的清算人等

60、答案：C本題解析：期末年金終值的計算公式為:FV=C［（1+r）t-1］。式中，FV表示終值，C表示年金，r表示利率，t表示時間。將題干中數字代入公式計算可得：200=C/0.1[（1+10%）5-1]。解得，C=32.76（萬元）。

61、答案：B本題解析：如果在制定投資方案的過程中，計劃對已確定的投資目標進行改動，必須對客戶說明，并征得客戶同意。所以投資顧問不能自行修改投資目標，其他選項都是正確的。

62、答案：B本題解析：羊群效應就是金融市場中的“羊群行為”，指代投資者在信息不確定的情況下，行為受到其他投資者的影響，模仿他人決策，或者過多依賴于輿論，而不考慮私人信息的行為。

63、答案：D本題解析：相對而言，二元増長模型更為接近實際情況。

64、答案：D本題解析：分析證券產品應該運用基本分析、技術分析和組合理論對具體證券的真實價值、市場價格及價格漲跌趨勢進行深入分析。

65、答案：A本題解析：風險揭示書還應以醒目文字載明以下內容:①本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質。未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務所面臨的全部風險和可能導致投資者投資損失的所有因素.②投資者在接受證券投資顧問服務前，應認真閱讀并理解相關業務規則、證券投資顧問服務協議及本風險揭示書的全部內容.③接受證券投資顧問服務的投資者.自行承擔投資風險，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾.④特別提示:投資者應簽薯本風險揭示書，表明投資者已經理解并愿意自行承擔接受證券投資顧問服務的風險和損失

66、答案：D本題解析：為了便于分析，我們通常選取一定的指標來描述公司的成長性：（1）持續增長率，即凈資產收益率乘以盈余保留率。（2）紅利收益率。

67、答案：C本題解析：基本分析流派的分析方法體系體現了以價值分析理論為基礎、以統計方法和現值計算方法為主要分析手段的基本特征。

68、答案：A本題解析：企業經理人員應該具備的素質包括：一是從事管理工作的愿望；二是專業技術能力；三是良好的道德品質修養；四是人際關系協調能力。

69、答案：B本題解析：跨期套利是指在同一市場買入（或賣出）某一交割月份期貨合約的同時，賣出（或買入）另一交割月份的同種商品期貨合約。以期在兩個不同月份的欺貨合約價差出現有利變化時以對沖平倉獲利

70、答案：D本題解析：我囯共有増值稅、消費稅、營業稅、企業所得稅、個人所得稅、資源稅、城鎮土地使用稅、房產稅、城市維護建設稅、耕地占用稅、土地増值稅、車輛購罝稅、車船稅、印花稅、契稅、煙葉稅、關稅、船舶噸稅等18個稅種。其中，16個稅種甶稅務部門負責征收；關稅和船舶噸稅、進口貨物的增值稅、進口貨物的消費稅由海關部門征收。

71、答案：A本題解析：A項，在杜邦財務分析體系中，凈資產收益率=資產凈利率權益乘數=銷售凈利率總資產周轉率權益乘數=銷售凈利率總資產周轉率/（1-資產負債率），由此可知，在杜邦財務分析體系中，凈資產收益率是一個綜合性最強的指標;B項在凈資產收益率大于零的前提下，提高資產負債率可以提高凈資產收益率;C項，權益乘數=1/（1-資產負債率），從公式可以看出二者是同向變動的;D項，資產負債率越高，權益乘數就越高，說明企業的負債程度比較高，會給企業帶來較多的杠桿利益，也會帶來較大的風險。

72、答案：A本題解析：從業人員要幫助客戶準確判斷保險標的具體情況（保險標的所面臨的風險的種類、各類風險發生的概率、風險發生后可能適成損失的大小，以及自身的經濟承受能力），進行綜合的判斷與分析，幫客戶選擇對其合適的保險產品，較好地回避各種風險.

73、答案：B本題解析：基本分析法的主要方法包括自上而下分析法和自下而上分析法兩種方法。

74、答案：C本題解析：風險對沖就是指通過投資或購買與管理基金資產收益波動負相關或完全負相關的某種資產或金融衍生品來沖銷風險的一種風險管理策略。當原風險敞口出現虧損時，新風險敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補虧損。

75、答案：B本題解析：Ⅲ項，現金股利保障倍數屬于財務彈性分析。

76、答案：D本題解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問業務推廣、協議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環節實行留痕管理。

77、答案：C本題解析：稅務規劃的原則包括：①合法性原則，是指稅法是規范征管關系的基本準則，客戶具有依法納稅的義務，稅務機關的征稅行為也必須受到稅法的規范；②目的性原則，是指從業人員在制訂稅收規劃時應該有很強的為客戶減輕稅負、取得節稅收益的動機，從而降低稅收成本以達到總體效益的最大化；③規劃性原則，是指稅收規劃通過事先的計劃、設計和安排、在進行籌資、投資等活動前，把這些行為所承擔的相應稅負作為影響最終財務成果的重要因素來考慮，通過趨利避害來選取最有利的方式；④綜合性原則，是指進行稅收規劃時，必須綜合考慮規劃以使客戶整體稅負水平降低。

78、答案：D本題解析：絕對估值是指通過對證券基本財務要素的計算和處理得出