企業月度財務分析報告單位：演示單位報告期間:2011年4月?目

錄一、財務狀況總體評述?

１、公司整體財務狀況

2、行業競爭對手對比?二、財務報表分析

(一）資產負債表分析?

1、資產狀況及資產變動分析

2、流動資產結構變動分析

3、非流動資產結構變動分析

4、負債及所有者權益變動分析

(二)利潤表分析?

1、利潤總額增長及構成情況

2、成本費用分析

3、收入質量分析?(三)現金流量表分析

１、現金流量項目結構與變動分析

2、現金流入流出結構對比分析?

3、現金流量質量分析?三、財務分項分析

（一）盈利能力分析?

1、以銷售收入為基礎得利潤率分析

2、成本費用對盈利能力得影響分析

3、收入、成本、利潤得協調分析

4、從投入產出角度分析盈利能力

（二)成長性分析?

1、資產/資本增長穩定性分析

2、利潤增長穩定性分析

(三)現金流量指標分析

１、現金償債比率

2、現金收益比率

(四）償債能力分析?

１、短期償債能力分析

2、長期償債能力分析

(五）經營效率分析

1、資產使用效率分析

２、存貨、應收賬款使用效率分析?

3、營運周期分析

?(六）經營協調性分析

1、長期投融資活動協調性分析

2、營運資金需求變化分析?

３、現金收支協調性分析

4、企業經營得動態協調性分析?四、綜合評價分析

(一）杜邦分析

(二)經濟增加值（ＥVA）分析

(三)財務預警－Z計分模型

一、財務狀況總體評述

2０07年4月,演示單位當月實現營業收入7２，18３、41萬元，累計實現營業收入300,52９、25萬元，去年同期實現營業收入１２6，６５6、４0萬元,同比增加137、2８％;當月實現利潤總額2，5０９、6９萬元，累計實現利潤總額９,906、00萬元,較去年同期增加100、７0％；當月實現凈利潤１，６34、39萬元,累計實現凈利潤7,851、99萬元,較同期增加86、25％。?

?

以下就是根據沃爾評分體系對企業進行得綜合評價：項

目實際值行業平均值綜合得分分項得分綜合能力2１3、７６213、76償債能力５４、９９2７４、96資產負債率80、3364、30１４、9974、9６已獲利息倍數３5、041、１040、00200、０0盈利能力76、00500、０0凈資產收益率21、10１、０750、0033０、00總資產報酬率5、6９0、８326、０0１7０、00運營能力３6、00418、0７總資產周轉率(次）１、680、2718、０0250、00流動資產周轉率(次)2、130、631８、0016８、07發展能力46、7７３４4、88營業增長率１37、2815、8024、00250、00資本積累率11、956、３022、７7９4、88二、財務報表分析

?(一)資產負債表分析項

目增減額標識增減率２006年４月2007年4月流動資產８6,１18、２615９,2３２、857３,114、5９8４、90%非流動資產1７，４95、22４0,６9３、0323,197、81132、60%資產總計1０3,613、4８１99,９25、88９６,312、40９2、95%流動負債76，１５4、14160,437、7984，28３、6４1１0、6８%非流動負債３７、5016８、44130、94349、１７%負債合計76，１91、64160,60６、2284，414、５8１10、79%所有者權益２7，４21、8339，319、6511,897、8２４３、３9％

1、資產狀況及資產變動分析項

目同期結構比本期結構比增減率2００６年４月2００７年4月流動資產8６，1１８、2６1５9,232、8583、11％７9、65％８4、９0%非流動資產1７，495、2240,６9３、0316、8９％20、３５％１32、60%資產總計103，６13、4８199,925、88１00、00%100、00％92、95%?

2007年4月,演示單位總資產達到１9９,９2５、88萬元，比上年同期增加96，312、４０萬元,增加92、95%;其中流動資產達到159,23２、85萬元，占資產總量得79、65%,同期比增加８4、9０％，非流動資產達到4０,693、03萬元，占資產總量得20、3５％,同期比增加1３2、6０%.?

下圖就是資產結構與其資金來源結構得對比:2、流動資產結構變動分析項

目同期結構比本期結構比增減率2０06年4月２０07年４月貨幣資金1６，218、９91５,96０、5９18、83％１0、02%—１、59%應收票據34,570、9９55,790、804０、14%３5、０4%６1、38%應收賬款8,75９、８610,724、0710、1７%６、73％22、42%預付款項1０，0１5、4７11,18０、7411、６３％７、0２%1１、6３%存貨14，955、7０6４,460、0５17、３7%4０、4８%331、01％其她項目１,59７、２51,116、591、85%０、70％-３0、09％流動資產86，１18、26１59，232、８5100、00%100、00％８4、９0%

200７年４月,演示單位流動資產規模達到15９,２32、85萬元,同比增加7３,114、５９萬元,同比增加84、９0％。其中貨幣資金同比減少1、５9%,應收賬款同比增加22、４2％，存貨同比增加33１、０1％。?

應收賬款得質量與周轉效率對公司得經營狀況起重要作用。營業收入同比增幅為13７、2８%,高于應收賬款得增幅，企業應收賬款得使用效率得到提高。在市場擴大得同時，應注意控制應收賬款增加所帶來得風險．?3、非流動資產結構變動分析項

目同期結構比本期結構比增減率2006年4月20０7年4月長期投資項目2，030、254,９50、06１1、６0%1２、16％１43、8２%固定資產11，83６、2９３2,120、6４67、6５％７8、93%171、37%在建工程8９4、232，349、01５、11%5、７7%１6２、6９%無形資產及其她2,734、45１,27３、32１5、63％3、13%—53、４３％非流動資產17,49５、2240,69３、０31０0、００%１0０、00％132、６0％

?

2007年4月,演示單位非流動資產達到４０,６9３、0３萬元,同期比增加2３,197、81萬元,同期比增加132、60%。長期投資項目達到4，９50、06萬元,同比增加１４3、82％;固定資產32,120、6４萬元,同比增加171、３7％;在建工程達到2，349、01萬元，同期比增加16２、6９％；無形資產及其她項目達到1,２73、32萬元,同比減少5３、４３%。

４、負債及所有者權益變動分析項

目同期結構比本期結構比增減率２00６年４月2007年4月流動負債76,15４、14160，437、7９７3、50％8０、25％110、68％非流動負債３7、50１６8、440、04%0、08%3４9、17％股東權益27,４21、8339,319、6５26、４7%１9、67%43、3９％負債與股東權益103，613、48199,９2５、8８１00、00%100、00%92、95%?

２007年,演示單位負債與權益總額達到1９9，925、8８萬元,同期比增加9２、95%；其中負債達到160,606、２２萬元,同期比增加1１0、79％,所有者權益39,319、６５萬元，同期比增長４3、３9%。資產負債率為80、33％,同期比增加6、80個百分點，產權比率為４、08,同期比增加1、31.

從負債與所有者權益占總資產比重瞧,企業得流動負債比重為８０、2５%，非流動負債比重為0、08%,所有者權益得比重為19、67％。企業負債得變化中，流動負債增加110、６8％,長期負債增加349、１7％。

?(二)利潤表分析項

目本月數增減額標識增減率本年累計同期累計營業收入72,183、4130０,５2９、251２６，65６、4０173,8７2、85137、28%營業成本５6,62５、25243,5６0、08103，4７5、63140,０84、4６135、3８%營業稅金及附加3４、14836、12583、002５3、１243、４2%銷售費用9,2０6、3536,3０8、05１5，263、0821，０４4、９６13７、8８％管理費用３,909、9710,02３、083，35９、６7６,６63、411９8、34%財務費用52、7129０、9８—67０、８896１、86143、３７％營業利潤２,439、259,776、734,8５9、24４,917、４91０1、2０％利潤總額２，5０9、699,９06、004，935、６84,970、3210０、70％凈利潤1,6３4、3９7,851、９94，２15、９43,636、05８6、2５％１、利潤總額增長及構成分析?

2007年4月，演示單位當月實現營業收入72,１８3、41萬元,累計實現營業收入３00,529、２5萬元，累計較同期增加137、28%;當月實現凈利潤1，634、３9萬元，累計實現凈利潤7,8５1、9９萬元,累計較同期增加８6、25%。從凈利潤得形成過程來瞧:營業利潤為9，7７6、73萬元，較同期增加10１、２0%;利潤總額為９,90６、0０萬元,較同期增加1０0、70%。??2、成本費用分析項

目本月數增減額增減率本年累計同期累計營業收入７2,18３、41300,529、25１２６,656、４0173，8７２、８5１37、2８％成本費用總額６９,82８、4329１,0１８、311２2，010、501６9，0０７、81１38、52％營業成本56,6２5、25２４３，56０、0８１0３,475、63140,084、46135、38%營業稅金及附加34、14836、１2583、00２５3、1２43、42%銷售費用9,206、35３6，３０8、０515,263、0８2１,044、961３7、88%管理費用3,９０９、9７１０，０23、083,359、６7６，663、41１9８、34％財務費用52、7129０、98－670、889６1、８61４3、3７％

２0０7年4月，演示單位發生成本費用累計291,0１８、３1萬元,同期比增加13８、52%,其中營業成本243，５６０、08萬元,占成本費用總額得83、6９%；銷售費用為36,308、０５萬元,占成本費用總額得12、48％；管理費用為10,023、０８萬元,占成本費用總額得3、44%;財務費用為２90、９8萬元,占成本費用總額得0、10％。?

公司營業收入較去年同期增加１３7、28％，成本費用總額較去年同期增加１3８、52%。其中營業成本同比增加1３5、3８%,銷售費用較同期增加１３７、88％,管理費用較同期增加１98、34%,財務費用較同期增加14３、3７%。從增長速度來瞧,各成本費用項目中變化最大得就是管理費用,應及時查明原因。

3、收入質量分析項

目增減額增減率200７年４月2006年4月營業收入300，52９、25126,６56、４０１73，８７2、85137、28%應收賬款10,724、07８,759、8６1，9６４、２2２2、４2％營業利潤9，７76、7３4,859、２44，917、49101、2０％經營現金凈流量２1，9１2、０1１,73８、612０,173、４0１,１6０、３2%?

20０7年4月，演示單位累計營業收入同比增加137、28％,同時應收賬款同比增加22、4２%。營業收入與營業利潤同比都在增加，營業收入增幅更大,應注意控制成本費用上升。收入擴大得同時經營現金凈流量也同時增加。

(三）現金流量表分析項

目本月數增減額增減率本年累計同期累計經營現金凈流量—10,933、5３2１,9１2、0１1,738、6120，173、４01,１60、３２％投資現金凈流量-3，165、9８—6,９28、0２—5，４1８、４7—１,5０9、5５-2７、8６%籌資現金凈流量—25７、09-６,６92、08-2,１61、25—４,５３0、83—209、6４%現金凈增加額-14，363、368，２83、86—5,８４1、1７1４,1２5、03241、８２％

１、現金凈流量變動趨勢分析?

2007年4月，演示單位現金及現金等價物累計凈增加8，283、86萬元,同期比增加241、８2%,其中經營活動現金凈增加21,91２、01萬元,同比增加1,16０、32%；投資活動現金凈減少6，9２８、０2萬元,同比減少27、８6%;籌資活動現金凈減少6,692、0８萬元，同比減少２09、6４%.

２、現金流入流出結構對比分析項

目增減額增減率20０6年4月2007年4月經營現金流入１1４，232、89１７9,944、７865,711、８857、5２％經營現金流出1１2,4９4、291５8，032、774５，538、４840、48%投資現金流入4、8１32、9３28、125８4、40%投資現金流出5,4２3、2８6,960、951，537、６７28、35%籌資現金流入０、０0660、64660、64籌資現金流出2,１6１、2５７，3５2、725，19１、47240、21％?

２007年4月,演示單位累計實現現金總流入１８0,638、3５萬元,其中經營活動產生得現金流入１７9,94４、78萬元,占總現金流入得比例為9９、６2％;實現現金總流出172,34６、４４萬元,其中經營活動產生得現金流出１5８，03２、77萬元，占總現金流出得比例為91、６9％。?

３、現金流量質量分析?

經營狀況較為穩定，經營活動帶來得穩定現金流入可在償還債務得同時繼續滿足投資需求,應注意投資合理性.?

三、財務分項分析

?(一)盈利能力分析??1、以銷售收入為基礎得利潤率指標分析項

目2００7年1月２00７年２月2007年３月２007年4月營業毛利率18、79%16、58%１9、93％２１、55%營業利潤率3、34％2、74％３、81％3、38％營業凈利率2、8０%2、３４%3、22%2、2６%?

20０7年4月,演示單位單月營業毛利率為21、55%，營業利潤率為3、38%,營業凈利率為２、2６%。?

截止到報告期末，累計營業毛利率為18、96%,營業利潤率為3、25%，營業凈利率為2、6１％.

與去年同期相比,企業總體獲利能力在下降,雖銷售毛利率增加,但費用開支與營業外支出得增加,使營業利潤率與銷售凈利率都同比下降，對盈利狀況造成較大影響。?

2、成本費用對獲利能力得影響分析〈1〉成本費用與利潤總額得配比分析項

目2０0７年1月2007年２月2007年3月2０0７年4月利潤總額１,６99、752,9４2、282，754、29２,50９、6９成本費用總額４8,5８4、7710２,308、0070,297、1069,82８、43成本費用利潤率3、5０％2、88％３、9２%3、５9%

２007年4月，演示單位單月成本費用利潤率為3、59%.截止到報告期末，累計成本費用利潤率為３、40%,去年同期成本費率為４、05%,影響成本費用利潤率變動得因素就是利潤總額比去年同期增長4，970、32萬元,增長率為１0０、70%；成本費用同比增長169,00７、8１萬元,增長率為138、５2%.

〈２>成本費用結構分析

項

目２007年1月20０7年2月2007年３月2007年4月營業成本/成本費用8３、64%８5、91％8３、０８%81、0９％營業稅金/成本費用０、16%0、29%0、61％0、０5%銷售費用／成本費用11、７5％1０、62%1４、９7％13、18%管理費用/成本費用4、10%3、1６％1、2７％５、60%財務費用/成本費用０、３6%0、0１％0、０7%0、０８%

200７年4月，營業成本、營業稅金、銷售費用、管理費用、財務費用分別占成本費用總額得81、09％、0、０5％、13、18％、５、60％、０、０8％。

?

截止到報告期末,營業成本、營業稅金、銷售費用、管理費用、財務費用分別占成本費總額用得８3、69％、0、２9％、12、4８%、３、44%、０、10%。3、收入、成本、利潤增長得協調性分析項

目2０07年１月2００7年２月2007年3月2０07年4月營業收入增長率-25、00%１1０、58％－30、78％-１、03％營業成本增長率-25、24％116、３0%—3３、56%-３、04%營業利潤增長率—1、３3%73、２3％-３、9４%-12、17%

20０7年4月,演示單位營業成本增長率為—３、04%,營業收入增長率為—1、03％,營業利潤增長率為－12、1７％。

?

截止到報告期末,本期營業成本增長率為13５、３8％,營業收入增長率為1３7、28％,營業利潤增長率為10１、2%,營業成本得增長小于營業收入得增長說明企業投入產出效率有所提高,營業收入與營業成本得協調性增強，營業收入增長大于營業利潤得增長,說明成本費用控制環節有待加強。

營業收入同期比繼續擴大得同時,也實現了企業資本得保值增值,企業成長性較好。4、以資產/股東權益為基礎得獲利能力分析項

目２0０6年4月20０7年4月增減標識總資產報酬率4、42%5、６９%1、27%凈資產收益率16、６3%２１、10%4、4７%

總資產報酬率表示企業全部資產獲取收益得水平,全面反映了企業得獲利能力與投入產出狀況。?

2０07年４月，演示單位本期累計總資產報酬率為5、６9%,去年同期總資產報酬率為４、42％,與去年同期相比,利潤總額及利息支出影響該比率增加６、15％,總資產得變動使該比率減少4、88%。

凈資產收益率就是評價企業自有資本及其積累獲取報酬水平得最具綜合性與代表性得指標,充分反映了企業資本運營得綜合效益，可以用于不同行業間得比較。?

2007年4月，演示單位本期累計凈資產收益率為21、10％，與去年同期相比,凈利潤得增長率為86、25％，所有者權益增長率為11、95%。(二)成長性分析?

1、資產增長情況分析項

目20０7年1月2007年2月2０07年3月2007年4月總資產增長率25、２１％—5、１8%8、３９%-1、99％股東權益增長率4、22%4、86%-1、01%3、4８%流動資產增長率3１、62%—6、6４%9、92％-4、23%固定資產增長率0、８0％-0、4５%１、18%１0、８1%?

200７年4月，演示單位與年初比總資產增長率為26、１2％，股東權益增長率為１１、95%，流動資產增長率為2９、3５%,固定資產增長率為1２、５1％.??2、利潤增長穩定性分析項

目2０0７年1月2０07年2月200７年３月200７年4月營業利潤增長率－1、３３％73、23%－３、94％—12、1７%利潤總額增長率20、89%7３、1０％-６、39％－8、88％凈利潤增長率25、28％7６、20％－4、92%—30、37%

2007年4月,演示單位本月凈利潤增長率為—3０、37%,利潤總額增長率為—8、8８%，營業利潤增長率為-12、17％．

截止到報告期末，凈利潤增長率為86、２５%，利潤總額增長率為100、70％,營業利潤增長率為１01、２0%．

與去年同期相比,營業利潤得增長高于利潤總額得增長,說明營業外收支對利潤總額產生負面影響,需說明得就是營業外收支不屬于企業得經常收益.利潤總額得增長高于凈利潤得增長，說明所得稅對凈利潤產生負面影響,所得稅與利潤總額得協調性變差.（三)現金流指標分析??1、現金償債比率項

目增減標識20０6年4月2０07年4月現金流動負債比2、2８%1３、6６%11、３7％現金債務總額比2、２8%13、64％１1、36%現金利息保障倍數—2、５975、3０７７、90

現金流動負債比率就是反映企業經營活動產生得現金流量償還短期債務得能力得指標．該指標越大,償還短期債務能力越強,演示單位本期現金流動負債比為１3、66％。

現金債務總額比反映經營現金流量償付所有債務得能力，該比率就是債務利息得保障，若該比率低于銀行貸款利率就難以維持當前債務規模,包括借新債還舊債得能力也難以保證。演示單位本期現金債務比為１3、64%。?

現金利息保障倍數就是經營現金凈流量與利息費用之比,本期現金利息保障倍數為75、３0倍。

2、現金收益比率項

目2006年4月20０7年4月增減標識銷售現金比率１、３7％7、29%5、92％資產現金回收率１、８0%1２、２3%１0、４2%盈余現金保障倍數０、412、792、３8

銷售現金比率反映每1元銷售得到得凈現金，其數值越大越好。截止到報告期末,演示單位銷售現金比率為7、29％。

全部資產現金回收率反映企業運用全部資產獲取現金得能力。截止到報告期末,全部資產現金回收率為12、23％.

盈余現金保障倍數就是從現金流入與流出得動態角度，對企業收益得質量進行評價,對企業得實際收益能力進行再次修正。在收付實現制基礎上，充分反映出企業當期凈收益中有多少就是有現金保障得，截止到報告期末，盈余現金保障倍數為2、79倍。(四)償債能力分析

?1、短期償債能力分析項

目200７年1月２007年2月200７年3月２0０7年4月流動比率100、1４％1０1、0４%１0０、23％99、25%速動比率59、５2%66、9４%64、42%51、41％現金比率28、91％24、02%1８、03%9、９5%

截止到報告期末，演示單位流動比率為99、25%,速動比率為5１、４１%,現金比率為9、95％,由于有利潤產生得時期不一定表示有足夠得現金償還債務,現金比率指標能充分體現企業經營活動所產生得現金流量在多大程度上保障當期流動負債得償還,直觀反映企業償還流動負債得實際能力。

與去年同期相比,企業得流動比率與速動比率同期比都在下降，企業得流動資產變現能力將會減弱，短期償債風險增大.?

2、長期償債能力分析項

目２007年1月2007年２月2007年3月2007年４月資產負債率８1、56%79、６０％81、3７%80、３3％產權比率4、42３、90４、3７4、08

資產負債率反映企業資產對債權人權益得保障程度，演示單位本期該比率為80、３３％，截止到報告期末,產權比率為4、08。

與上年同期相比,雖資產負債率增加，但企業盈利與經營產生現金能力都上升，較好得利用了負債得財務杠桿效應。(五)經營效率分析?

1、資產使用效率分析項

目2006年4月2007年4月增減標識總資產周轉率1、311、６80、３6流動資產周轉率1、552、130、57固定資產周轉率１３、21９、9１—3、30

２０07年4月,演示單位總資產周轉率為1、68,流動資產周轉率為２、13,固定資產周轉率為９、９1。

從投入產出角度來瞧，本年得總資產周轉效率與去年同期比上升了,說明投入相同資產產生得收入有所提高,即全部資產得使用效率有所增強。總得來說就是營業收入增長快于平均資產增長，具體來瞧，本期得流動資產周轉率為2、13，非流動資產周轉率為7、9，流動資產得周轉慢于非流動資產得周轉。2、存貨/應收賬款使用效率分析項

目20０７年1月2０07年2月２0０7年3月200７年4月應收賬款周轉率0、89１、6６１、05１、12存貨周轉率0、912、２4１、36１、09?

２007年４月，演示單位本月存貨周轉率為１、0９,應收賬款周轉率為１、12．

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截止到報告期末，存貨周轉率為4、68,應收賬款周轉率為4、6６，營業收入同比增幅為1３7、28%,小于存貨得增幅，企業存貨得使用效率下降.在努力擴大市場得同時,必須嚴格控制存貨規模，注重與收入得整體協調。?

營業收入同比增幅為137、28%，高于應收賬款得增幅,企業應收賬款得使用效率得到提高．在市場擴大得同時,應注意控制應收賬款增加所帶來得風險。

?3、營業周期分析項

目2006年4月2０07年４月增減標識應收賬款周轉天數１18、８477、29-4１、5４存貨周轉天數44、３７7６、9532、5８營業周期天數163、20154、24—8、96

營業周期就是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止得天數,等于存貨周轉天數加上應收賬款周轉天數。

截止到報告期末,演示單位營業周期為154、24天,其中:應收賬款周轉天數為７７、29天,存貨周轉天數為７６、９5天。

?（六)經營協調性分析?

1、長期投融資活動協調性分析

一般情況下,要求企業得營運資本為正，即結構性負債必須大于結構性資產,并且數額要能滿足企業生產經營活動對資金得需求,否則，如果通過企業得流動負債來保證這部分資金需求,企業便經常面臨著支付困難與不能按期償還債務得風險.項

目200７年1月２007年2月2007年3月2０07年4月結構性資產3６,4５3、1236,92５、0737,713、８1４0,69３、03結構性負債36,682、98３8,48８、8838,102、213９,48８、09營運資本229、861，５63、813８8、41-1,20４、９4

從長期投資與融資情況來瞧,2００7年4月,公司長期投融資活動為企業提供得營運資本為—1，2０4、94萬元。企業部分結構性長期資產得資金需求也通過短期流動負債來滿足,長期投融資活動起到得作用很小，企業可能面臨經常性得支付風險。?

2、營運資金需求變化分析

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營運資金需求就是指企業生產經營活動中得資金占用與資金來源得差額，反映生產經營活動對資金得需求情況。這部分資金通常由營運資本來保證，營運資本大于營運資金需求,則生產經營活動資金充足,經營協調性較好。?

2007年4月,演示單位營運資金需求為—5０,77０、11萬元，與上年同期-39,８60、95萬元相比減少10,９09、1６萬元。流動負債資金來源大于生產經營資金占用，并可滿足部分結構性資產得資金需求。

?３、現金收支得協調性分析

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企業得現金支付能力反映企業可立即變現得資產滿足歸還短期負債資金需求得能力，就是企業結構性資金、生產經營活動資金就是否協調得綜合反映.現金收支得協調，主要就是保證企業對各種現金需求有支付能力。

20０7年4月,企業得現金支付能力為49，5