個人金融不良資產處置機會與創新個人金融不良資產處置機會與創新一、商業銀行個金不良資產現狀商業銀行不良貸款形勢近五年來，商業銀行不良貸款余額和不良貸款率呈現“雙升0額4加3率%末增加3個人信貸業務在傳統商業銀行的業務組成中越來越重要，零售貸款存量規模日漸增大。9年底為%較7了3個人信貸業務高速發展伴隨著違約風險的逐漸累積。根據銀保監會公開統計數據（截至7年0以A額總量高于股份制商業銀行和城市商業銀行個金不良貸款余額總量，但股份制商業銀行城市商業銀行個金不良貸款余額增速較快，其中股份制商業銀行個金不良貸款余額與大商業銀行之間的差距逐漸縮小。大型商業銀行個金不良貸款率最低并呈下降趨勢，股份商業銀行個金不良貸款率最高。大型商業銀行和城市商業銀行個金不良貸款率低于平均（二）按產品類型劃分的個金不良貸款分布情況個人貸款業務可以分為個人住房按不同銀行在個貸業務方面的側重點不同，各類貸款的占比也各有不同。根據各大銀行9達在%0少0升2個金不良貸款比重次之。個人住房貸款一般抵押較為充足，不良率較低（大部分在%在%呈現明顯上升趨勢。個人消費類貸款包括個人綜合消費貸、汽車按揭貸款、個人旅游貸款在%升4程度上類似于中小企業貸款，具有貸款額度高、貸款期限長、擔保方式多樣的特點。其不在%（三）結論總體來看，商業銀行個金不良資產余額呈現上升趨勢，疫情在一定程度加速了這種趨勢。上市商業銀行資產質量分化加劇，其中股份制商業銀行可能會成為個不良資產的最主要的供給方。個金不良貸款中，信用卡貸款和個人住房貸款的不良余額二、批量個人不良貸款轉讓政策解讀寬松的金融貨幣政策推動信貸投放規模上升，最終轉化為不良的規模也將增大為對疫情對經濟的影響，疫情發生以來貨幣政策較為寬松，銀行在政策引導下加大信貸投放度（比多增2良貸款的規模會隨著增加。另外，疫情期間信貸標準松動，與經濟基本面形成背離，這示著債務違約率的上升，銀行投放貸款形成不良的比例將會提高，進一步促使不良貸款臨時性延期還本付息政策和靈活調整個人貸款還款安排政策推后了不良貸款的生成點疫情期間大規模的貸款展期續期，有效的緩解了中小微企業的短期資金鏈壓力，避免貸款出現逾期的情況。這種臨時性特殊政策掩蓋了企業經營出現的問題，部分自身經營力弱、受疫情影響較大的企業可能在貸款展期到期后仍舊不具備償債能力，出現對公不良現有政策限制個金不良資產的批量轉讓根據財政部、中國銀監會聯合印發的《金融〕6轉讓，金融企業的個人貸款不良資產主要依靠自身清收、核銷、資產證券化進行處置，商業銀行信貸資產質量以及利潤影響較大。監管層多次強調，要積極做好準備應對商業行信貸資產質量下降，加大不良資產的處置力度，盡最大可能提早處置不良資產，采用種方式加大處置。《關于開展不良貸款轉讓試點工作的通知（征求意見稿）》和《銀行容0年6月4不良貸款轉讓試點工作的通知（征求意見稿）》和《銀行不良貸款轉讓試點實施方案》同意銀行業信貸資產登記流轉中心以試點方式拓寬不良貸款處置渠道和處置方式，進行戶對公不良貸款和批量個人不良貸款轉讓試點。對金融資產管理公司而言，主要包括以內容：括6和2括4和5家地方C貸款、信用卡透支、個人經營性貸款。以下幾類不良貸款禁止轉讓：債務人或擔保人為家機關的貸款、經國務院批準列入全國企業政策性關閉破產計劃的貸款、國防軍工等涉國家安全和敏感信息的貸款；精準扶貧貸款、“三區三州”等深度貧困地區各項貸款等策性、導向性貸款；虛假個人貸款、債務關聯人涉及刑事案件或涉及銀行內部案件的個貸款、個人教育助學貸款、銀行員工及親屬在本行的貸款；在借款合同或擔保合同中有機構和人才隊伍。資產管理公司對批量收購的個人貸款，只能采取自行清收、委托專業試點業務規則，具體承擔不良貸款資產登記、掛牌展示、轉讓服務、信息披露和市場監在8資產管理公司對批量收購的個人貸款不得再次對外轉讓。此舉旨在規范催收行為，將個資產和相關風險限定在監管有效控制半徑內。二是對清收的責任進行約定，防止出現暴催收的行為。明確資產管理公司不得暴力催收不良貸款，對采取委托清收方式的，應當強對清收機構的管理，嚴禁委托有暴力催收行為，涉黑犯罪等違法行為的機構開展清收作。3．銀登中心作為交易平臺此次個人不良貸款批量轉讓業務要求必須通過銀登中心轉讓。銀登中心作為交易平臺，肩負著直接監督管理的責任。在此次征求意見稿發布之前銀登中心發布了一系列關于信貸資產流轉的規則指引，為后續開展個貸不良批量轉讓業于9年1月2〔〕3〔4號）三、新形勢下個金不良資產處置機會與創新由于此前相關政策對銀行轉讓個金不良貸款的限制，銀行的個金不良貸款主要是靠自產司法清收、委外清收等。銀行一般對短賬齡的逾期貸款自己先進行清收，對清收未果、賬沖銷已計提的資產減值準備或直接調整損益，并將資產沖減至資產負債表外。但是不良貸3．發行不良資產。目前央行已經啟動第三輪不良資產證券化試點，更多的金融產ABS的S，9的不良S不少C良ABS9為、、%，投資金額及所占市場份額逐年上升，已成為個貸不良證券化市場中舉足輕重的投資者。（二CCC（續C期C著C同C（具有小而分散、數量巨大的特征，不可能像收購對公不良那樣進行逐筆盡調估值，需要更多地借助一些統計模型。個金不良的估值按照底層資產的不同特征分為兩個類型。對于底層資產為信用卡、消費貸等無抵押、金額小又足夠分散的個金不良貸款，估值定價方面主要采用抽樣方式，根據歷史回收、清償數據進行估值。對于底層資產為車貸、住房抵押貸但總體盡調及估值邏輯相同。主要包括以下步驟：一是在盡調中完整取得銀行擬轉讓的批量個金不良貸款記錄，建立靜態資產池。二是建立資產分析模型進行估值，對資產池進行抽樣調查，并結合歷史回收數據、催收情況、借款人資質、貸款賬齡、未償本息、五級分類等眾多影響因素進行建模，模擬出回收率分布，最終得到資產池在各個核算期間內產生（可以采取基金化的方式參與銀行個金不良資產收購，同時和銀行探討銀行個金不良資產（C包括電話清收、上門清收、信函清收等。訴訟清收，即通過訴訟手段進行清收，以達到回收的目的。在選擇處置方式時應綜合考慮成本和風險控制，充分考慮借款人、保證人的償還能力和意愿、抵質押物可變現情況，合理分析，綜合比較，擇優選擇。資產管理公司可選擇一種或綜合運用多種處置方式，加快處置進度，降低處置損失。在此過程中，資產管理公司可以探索科技賦能清收，利用大數據和人工智能搭建數字化、智能化清收系統，加強催收過程管理，提升清收效率。在批量個金不良貸款收購與處置經驗豐富后，也可以探（CC來C部力量）清收。目前絕大部分銀行都建立了完整的內部+外部清收體系，與清收機構有固定的合作模式和成熟的經驗。委托第三方清收或委托原始債權銀行（反委托）清收可提高資產處置效率，也不會占用資產管理公司的資源，是資產管理公司前期參與個金不良收購處置業務（C關鍵點是做好資產的篩選分類。首先是要篩選出還款可能性最高的資產。資源永遠是有的，我們必須把有限的資源用在“刀刃上”，通過分析挑選出最有可能還款的重點戶，資產要采取非訴清收的方式，哪些資產采取訴訟清收的方式。這里我們可以借鑒一家美構AA行電話催收，建立催收策略模型，提高催收效率；對于有還款能力、沒有還款意愿的借人則可以通過司法途徑進行催收。由于訴訟催收通常需要耗費較長的時間，并且有較高成本，因此A集團會通過模型和分析去挑選一些在法律手段下有較高回款可能性的資（一直是監管機構關注的重點，個金不良資產清收面臨的是一個個活生生的個人，過程中如果不合規、