2023年中級銀行從業資格之中級公司信貸題庫附答

案（典型題）

單選題（共35題）

1、貸款（）是指借款企業南于財務狀況惡化或其他原因而出現還款困難,

銀行在充分評估貸款風險并與企業協商的基礎上，修改或重新制定貸款償還方

案，調整貸款合同條款，控制和化解貸款風險的行為。

A.重組

B.現金清收

C.以資抵債

D.呆賬核銷

【答案】A

2、在審查擔保類文件時，公司業務人員應特別注意（）。

A.抵（質）押協議的合規性

B.抵（質）押協議中的擔保條件

C.抵（質）押協議中的擔保期限

D.抵（質）押協議生效的前提條件

【答案】D

3、下列關于基本財務報表的編制和使用說明的表述有誤的一項是（）。

A.全部投資現金流量表和自有資金現金流量表所計算的指標都可以從正面直接

回答今后償還銀行貸款的能力

B.損益表反映項目計算期內各年的利潤總額、所得稅及稅后利潤的分配情況

C.銀行通過資金來源與運用表可以了解到項目今后的還款資金來源情況

D.資產負債表綜合計算期內各年末資產、負債、所有者權益的增減變化和對應

關系

【答案】A

4、設備的技術壽命是指設備從開始使用至（）所經歷的時間。

A.設備因物理、化學作用報廢

B.設備因技術落后而被淘汰

C.設備使用費超過預算

D.設備完全折舊

【答案】B

5、在信貸業務中經常運用的擔保方式不包括（）。

A.保證

B.留置

C.抵押

D.質押

【答案】B

6、花旗銀行副總裁喬治?斯科特有句名言：“我經過這個行業的起起落落，還

是認為沒有什么能代替下面三個問題：你要這筆貸款干什么？你準備怎樣償還

這筆貸款？你說的方法無效時，準備如何償還這筆貸款？”與這句話最貼近的

企業信用分析框架是（）。

A.5Cs

B.5W

C.5Ps

D.CAMELs

【答案】C

7、下列不屬于商業銀行不良資產處理方式的是（）。

A.呆賬核銷

B.法律仲裁

C.以資抵債

D.債務重組

【答案】B

8、在商業銀行信貸業務經營管理構架中，（）負責執行風險管理政策，制

定風險管理的程序和操作規程。

A.信貸業務前中后臺部門

B.監事會

C.高級管理層

D.董事會及其專門委員會

【答案】C

9、金融企業應在每批次不良資產轉讓工作結束后（）個工作日內，向同級財

政部門和銀保監會或屬地銀保監局報告轉讓方案及處置結果。

A.45

B.15

C.30

D.60

【答案】C

10、下列說法正確的是（）。

A.貸款經批準后，業務人員應當嚴格落實貸款批復條件，并簽署貸款合同。

B.對于以金融機構出具的不可撤銷保函或備用信用證作擔保的，可在收妥銀行

認可的不可撤銷保函或備用信用證正本前，允許借款人根據實際經營需要先行

提款

C.借款合同有別于一般的民事合同，借貸雙方簽訂借款合同后，銀行不按借款

合同約定履行義務，亦不屬違約行為

D.銀行需審查建設項目的資本金是否已足額到位，如因特殊原因不能按時足額

到位，貸款支取比例可按實際情況高于借款人資本金到位比例

【答案】A

11、企業向銀行借款屬于,發行債券、股票屬于。

（）

A.直接融資；間接融資

B.間接投資；直接投資

C.間接融資；直接融資

D.直接投資；間接投資

【答案】C

12、企業存貨因毀損而盈虧，將會（）。

A.增加營運資金

B.降低速動比率

C.同時降低流動比率和速動比率

D.降低流動比率

【答案】D

13、相對而言，如果借款人的短期負債小于短期資產，則（）。

A.短期償債能力較弱

B.長期償債能力不受影響

C.短期償債能力較強

D.長期償債能力較弱

【答案】C

14、按照我國《擔保法》的規定，擔保方式中不包括（）。

A.保證

B.抵押

C.承諾

D.定金

【答案】C

15、運動流體的壓強（）。

A.與空間位置有關，與方向無關

B.與空間位置無關，與方向有關

C.與空間位置和方向都有關

D.與空間位置和方向都無關

【答案】C

16、（）是考察項目單位投資盈利能力的靜態指標。

A.財務內部收益率

B.投資利潤率

C.凈現值率

D.凈現值

【答案】B

17、下列一定屬于長期融資需求的是（）。

A.商業信用的減少和改變

B.非預期性支出

C.存貨周轉率的下降

D.固定資產重置或擴張

【答案】D

18、融資性擔保公司應當按照當年擔保費收入的提取未到期責任準

備金，并按不低于當年年末擔保責任余額的比例提取擔保賠償準備

金。（）

A.45%：2%

B.45%；1%

C.50%；1%

D.50%；2%

【答案】C

19、商業銀行對客戶生產階段進行分析時，（）是客戶核心競爭力的主要內

容。

A.環保情況

B.技術水平

C.人員素質

D.設備狀況

【答案】B

20、在銷售高峰期，存貨和應收賬款等資產如果發生季節性增加，且季節性資

產數量增加的融資渠道不包括（）。

A.銀行貸款

B.應付賬款

C.內部融資

D.應收賬款

【答案】D

21、流動比率越高，表明借款人可以變現的資產數額越（），債權人遭受損失

的風險就越（）o

A.小；小

B.小；大

C.大；大

D大;小

【答案】D

22、《貸款通則》規定：貸款人在短期貸款到期（）之前，中長期貸款到期（）

之前，應當向借款人發送還本付息通知單。

A.1個星期；1個月

B.1個月；1個星期

C.2個星期；1個月

D.1個星期；2個星期

【答案】A

23、甲公司以其辦公用房作抵押向乙銀行借款200萬元，乙銀行與甲公司簽署

抵押合同并辦理強制執行公證，但未辦理抵押登記。辦公用房權屬證件齊全但

價值僅為100萬元，甲公司又請求丙公司為該筆借款提供保證擔保，因丙公司

法人代表常駐香港，保證合同由丙公司總經理簽字并蓋合法公章。乙銀行與丙

公司的保證合同沒有約定保證方式及保證范圍，但約定保證人承擔保證責任的

期限至借款本息還清時為止。借款合同到期后，甲公司沒有償還銀行的借款本

息。

A.一年

B.三年

C.保證合同約定不明確，無法判斷

D.二年

【答案】D

24、進行現場調研過程中，業務人員在實地考察時必須（）。

A.視察客戶存貨

B.查閱客戶財務資料

C.親自參觀客戶的生產經營場所

D.參觀客戶辦公條件

【答案】C

25、區域風險是指受特定區域的自然、社會、經濟、文化和銀行管理水平等因

素影響，而使（）遭受損失的可能性。

A.客戶資產

B.信貸資本

C.營運資本

D.信托財產

【答案】B

26、商業銀行應按已批準的貸款項目年度投資計劃所規定的建設內容、費用，

準確、及時地提供貸款，這符合銀行貸款發放的（）原則的要求。

A.計劃、比例放款

B.實貸實付

C.資本金足額

D.適宜相容

【答案】A

27、下列各項中，引起企業凈現金流量變動的活動是（）。

A.將現金存入銀行

B.用存貨抵償債務

C.用銀行存款購入一個月到期的債券

D.用現金等價物清償30萬元的債券

【答案】D

28、超過風險承受能力是指一家商業銀行對單一集團客戶授信總額超過商業銀

行資本余額（）以上或商業銀行視為超過其風險承受能力的其他情況。

A.5%

B.10%

C.15%

D.30%

【答案】c

29、以下關于客戶財務分析說法錯誤的是（）。

A.盈利是借款人償債資金的唯一來源，客戶盈利水平越高、持久性越強，債權

風險越小

B.客戶財務分析一般包含客戶償債能力、盈利能力和資金結構等方面的分析

C.客戶營運能力不僅反映借款人資產管理水平和資產配置組合能力，也影響其

償債能力和盈利能力

D.所有者權益代表投資者對凈資產的所有權，凈資產是借款人全部資產減去全

部負債的凈額

【答案】A

30、對于借款人尚存在一定的償還能力，或是銀行掌握部分第二還款來源時，

銀行可嘗試通過（）等手段進行處置。

A.重組

B.常規清收、依法收貸

C.以資抵債

D.呆賬核銷

【答案】B

31、借款需求分析中，通過了解借款企業在資本運作過程中導致（）的關鍵因

素和事件，銀行能夠更有效地評估風險。

A.盈利

B.資金短缺

C.現金流入

D.現金流出

【答案】B

32、其他條件相同時，下列各行業中進入壁壘較高的是（）。

A.各公司的絕對成本水平相當的行業

B.顧客無轉換成本的行業

C.存在規模經濟的行業

D,產品高度同質化的行業

【答案】C

33、？應收賬款和存貨周轉率的變化（）。［2015年5月真題］

A.只導致短期融資需求變化

B.只導致長期融資需求變化

C.既可能導致短期融資需求，又可能導致長期融資需求變化

D.既不可能導致短期融資需求，又不可能導致長期融資需求變化

【答案】C

34、（）確定了整個國民經濟優先發展的產業及技術，對投資項目建設具有重

要指導作用。

A.國民經濟平衡發展需要

B.產業政策、技術政策

C.市場經濟

D.地區、部門發展規劃

【答案】B

35、貸款項目建設的必要性評估不包括（）。

A.項目所屬行業當前整體狀況分析，國內外情況對比，發展趨勢預測，項目所

生產產品的生命周期分析

B.項目產品市場情況分析和項目產品的競爭力分析

C.貸款項目是否符合國家產業政策，是否符合國家總體布局和地區經濟結構的

需要

D.資源條件能否滿足項目需要，原輔材料、燃料供應是否有保障，是否經濟合

理

【答案】D

多選題（共20題）

1、下列（）的情形下，押品必須由外部評估機構進行估值。

A.人民法院、仲裁機關等要求必須由外部評估機構估值的押品

B.借款人和擔保人要求外部評估機構進行估值的

C.法律法規及政策規定要求必須由外部評估機構估值的押品

D.監管部門要求由外部評估機構估值的押品

E.因估值技術性要求較高，銀行不具備評估專業能力的押品

【答案】ACD

2、下列關于歷史成本法的說法，正確的有（）。

A.主要是對過去發生的交易價值的真實記錄

B.優點是客觀且便于核查

C.不能反映銀行或企業的真實價值或凈值

D.能反映特殊情況下資產、負債的變化

E.會導致對銀行損失的低估和對資本的高估

【答案】ABC

3、關于項目現金流量分析，下列說法正確的有（）。

A.全部投資現金流量表中，借款利息和本金的償還不作為現金流出

B.全部投資現金流量表可用于計算全部投資的內部收益率等評價指標

C.凈現金流量分析可以判斷項目能否按時還款

D.自有資金現金流量表中，借款利息作為現金流入，借款本金的償還作為現金

流出

E.內部收益率可以作為唯一指標來判斷項目能否按時還款

【答案】ABC

4、下列關于經濟周期對行業風險的影響的說法，正確的有（）。

A.生產必需品的行業不受經濟周期的影響

B.經濟周期敏感性越高的行業，其風險度通常越高

C.周期性行業在經濟的衰退階段會出現信貸風險的增加

D.較嚴重的衰退或蕭條階段可能造成大量企業破產

E.“反經濟周期性行業”在經濟衰退階段的業務好于擴張階段

【答案】BCD

5、下列各項中不得抵押的財產有（）。

A.抵押人依法有處分權的原材料、半成品、產品

B.抵押人所有的機器、交通運輸工具和其他財產

C.土地所有權

D.專款專用

E.醫院的衛生設施

【答案】C

6、在銀行貸款擔保的補充機制中，貸款擔保的補充途徑有（）。

A.追加擔保品，確保抵押權益

B.重新評估擔保品的價值

C.追加保證人

D.提高擔保品的價格

E.維護擔保品的質量

【答案】AC

7、銀行信貸人員對借款項目的原輔助材料供給分析主要包括（）。

A.分析和評價原輔助材料供應數量能否滿足項目的要求

B.分析和評價原輔助材料的質量是否符合生產工藝的要求

C.分析和評價原輔助材料的存儲設施條件

D.分析和評價原輔助材料的價格、運費及其變動趨勢對項目產品成本的影響

E.分析和評價原輔料的生產條件

【答案】ABCD

8、下列關于市場需求預測分析的說法，正確的有（）。

A.市場需求預測分析可用于分析和判斷項目投產后所生產產品的未來銷路問題

B.市場需求預測分析可用于考察項目產品在特定時期內是否有市場，以及采取

怎樣的營銷戰略來實現銷售目標

C.市場需求預測應建立在對需求量進行調查的基礎上

D.市場分析有助于銀行預測擬建項目所生產的產品的未來發展趨勢

E.市場分析有助于銀行了解擬建項目所生產的產品的市場現狀

【答案】ABCD

9、實務操作中，貸款抵押風險主要包括（）。

A.將共有財產抵押而未經共有人同意

B.未辦理抵押物登記手續

C.抵押物價值升值

D.抵押物虛假或嚴重不實

E.資產評估不真實，導致抵押物不足值

【答案】ABD

10、財務分析方法包括（）。

A.比較分析法

B.比率比較

C.趨勢分析

D.結構比較

E.定性分析法

【答案】ABCD

n、原材料供給不僅是企業資產循環的基礎性環節，也是企業真實融資需求分

析的重要方面。銀行在對企業開展存貨融資或預付款融資時，以下不屬于對企

業供應階段分析內容的是（）。

A.原材料價格

B.付款條件

C.目標客戶

D.進貨渠道

【答案】C

12、下列屬于經濟指標的是（）。

A.貨幣供應量

B.股票價格指數

C.失業率

D.國民生產總值

E.銀行長期商業貸款利率

【答案】ABCD

13、客戶財務分析指標包括（）。

A.效率比率

B.盈利能力指標

C.杠桿比率

D.償債能力指標

E.營運能力指標

【答案】BD

14、關于項目現金流量分析，下列說法正確的有（）。

A.全部投資現金流量表中，借款利息和本金的償還不作為現金流出

B.自有資金現金流量表中，借款利息作為現金流入，借款本金的償還作為現金

流出

C.凈現金流量分析可以判斷項目能否按時還款

D.全部投資現金流量表可用于計算全部投資的內部收益率等評價指標

E.內部收益率可以作為惟一指標來判斷項目能否按時還款

【答案】ACD

15、下列關于貸款資料審查的表述正確的有（）。

A.借款人提供復印件時應在復印件上加蓋公章，業務人員應對借款人提供的復

印件與相應的文件正本進行核對，核實無誤后，在復印件上簽字確認

B.如為新建項目，對于提供財務報表可不作嚴格要求

C.認真借閱借款人或擔保人公司章程的具體規定，以確信該筆貸款是否必須提

交董事會決議或股東（大）會決議

D.對企業提供的經審計和未審計的財務報表應平等對待

E.對于新建項目，要及時獲取借款人重要的財務數據

【答案】ABC

16、商業銀行在進行國別風險分析時，一般采取層次分析方法，將國別風險細

化為主要幾個風險范疇，每個風險范疇又包含若干子范疇或指標，下列風險范

疇中（）經常被列到對一個國家或地區的國別風險分析中。

A.政治外交環境

B.經濟金融環境

C.企業人才環境

D.制度運營環境

E.社會安全環境

【答案】ABD

17、商業銀行對項目進行財務分析時，采用的基本財務報表有（）。

A.資產負債表

B.利潤表

C.資金來源與運用表

D.現金流量表

E.借款還本付息表

【答案】ABCD

18、以下關于間接法從企業凈利潤出發計算經營活動產生現金流量凈額，說法

正確的有（）。

A.應扣減未收到現金的應收賬款增加

B.應加上未發生現金支付的折舊

C.應加上未銷售出去的存貨增加

D.應加上未進行現金支付的應付賬款增加

E.應扣減未發生現金流出的應付稅金

【答案】ABD

19、當（）時，供方具有比較強的討價還價能力。

A.購買者的總數較少，而每個購買者的購買量較大

B.供方行業為一些具有比較穩固的市場地位而不受市場激烈競爭困擾的企業所

控制

C.供方各企業的產品各具有一定特色，以至于買主難以轉換或轉換成本太高

D.供方能夠方便地實行前向聯合或一體化，而買主難以進行后向聯合或一體化

E.供方行業由大量相對來說規模較小的企業所組成

【答案】BCD

20、貸款合同通常存在不合規、不完備等缺陷問題，屬于這一問題的有

（）o

A.對借款人未按照約定用途使用貸款資金約束不力

B.未明確約定銀行提前收回貸款以及解除合同的條件

C.未明確約定罰息的計算方法

D.擔保方式的約定不明確、不具體

E.對借款人基本信息重視程度不夠

【答案】ABCD

大題（共10題）

一、A公司為擴大生產經營，以其廠房作抵押向甲銀行申請貸款500萬元，雙

方簽訂了書面合同并辦理了抵押登記；以其機器設備作抵押向乙銀行申請貸款

200萬元，雙方簽訂了書面合同但并未進行抵押登記。A公司在經營過程中，因

缺乏流動資金向丙自然人借款50萬元，未提供任何擔保。抵押期間，A公司將

上述機器設備出售給B公司并進行了交付，但并未告知其以該機器設備為標的

設立抵押權的情況，上述三筆借款到期后，A公司因產品銷售不暢均未能償

還，此后甲銀行和乙銀行均主張實現抵押權，丙因要求A公司償還到期借款遭

到拒絕，強行開走了該公司的一輛轎車，以迫使A公司還款，與此同時，A公

司因拖欠C公司的委托貸款而被起訴至法院。在A公司不履行法院生效判決的

情況下，應C公司申請，法院對上述廠房和機器設備進行了查封。請根據以上

資料，回答下列問題：1、是否辦理抵押登記不影響A公司與甲銀行之間的抵押

合同的效力。（）2、甲銀行抵押權因抵押物被查封而無法實現。（）3、由于未辦

理抵押登記，故乙銀行的抵押權沒有設立。。4、乙銀行不能對已經出售的機

器設備行使抵押權。（）5、B公司不能取得該機器設備的所有權。（）6、關于丙

強行開走A公司一輛轎車的行為，下列表述中，正確的是（）A.該行為屬于合法

有效行為，應得到法律支持B.該行為屬于行使質押權行為，應得到法律支持

C.該行為屬于行使留置權行為，應得到法律支持D.該行為沒有法律依據，不

應得到法律支持

【答案】

二、某公司現有資金100000元可用于以下投資方案：A方案：購入國庫券（五

年期，年利率14肌不計復利，到期一次支付本息），利息收入免所得稅。B方

案：購買新設備，使用期五年，預計殘值收入為設備總額的10%,按直線法計

提折舊；設備交付使用后每年可以實現12000元的稅前利潤，該企業的資金成

本率為10%,企業適用所得稅率為30虬已知：該企業的資金成本率為10%,5

年期利率10%的復利現值系數為0.621；4年期利率10%的年金現值系數為

3.17,5年期利率10%的年金現值系數為3.791.請根據以上資料，回答下列問

題：1、投資方案A的凈現值為()元。2、投資方案B的凈現值為()元。3、

基于凈現值法，會選擇投資A方案()A、正確B、錯誤

【答案】1、5570購買國庫券于到期日所獲的本利和=100000元X

(1+14%X5)=170000元按10%折算的現值=170000元X0.621=105570元投資

方案A的凈現值為=(105570-100000)元=5570元2、629

2.4初始投資現金流量(第1年年初)：-100000元設備年折舊額=100000元

X(1-10%)/5=18000元稅后凈利潤=12000元X(1-30%)=8400元營業過

程現金流量(第1?5年)=(18000+8400)元=26400元終結現金流量(第5

年年末)=100000元X10%=10000元B投資方案的凈現值=26400元

X3.791+10000元X0.621-100000元=629

2.4元3、Bo方案B的凈現值大于方案A的凈現值，故基于凈現值法，會選擇

投資B方案。

三、一房地產項目建設期為2年，第一年年初投入1500萬元，全部是自有資

金；第二年年初投入1000萬元，全部是銀行貸款。固定資產投資包括了固定資

產投資方向調節稅。固定資產貸款利率為10虬該項目可使用20年。從生產期

第一年開始，就達到生產能力的100也正常年份生產某產品10000噸，總成本

費用1500萬元。銷售稅金為產品銷售收入的10虬產品銷售價格為2500元/

噸，并且當年生產當年銷售，沒有庫存。流動資金為500萬元，在投產期初由

銀行貸款解決。1、該房地產投資項目的總投資為()萬元A、3000B,2600C、

2500D、31002、正常年份，該項目的投資利潤率為()%A>26.IB、24.19C、

38.46D、28.853、正常年份，該項目的資本金利潤率為()%A、20

【答案】1、D。總投資=固定資產投資+固定資產投資方向調節稅+建設期利息+

流動資金=1500+1000X(1+10%)+500=3100萬元2、B。正常年份利潤=年產品

銷售收入一年總成本費用一年銷售稅金=2500-1500-2500X10%=750萬元投資利

潤率=正常年份利潤/總投資*100%=750/3100)<100%=24.19%3、D。資本金利潤

率=正常年份利潤總額/資本金*100%=750/1500X100%=50%

四、某公司現有資金100000元可用于以下投資方案：A方案：購入國庫券(五

年期，年利率14%。不計復利，到期一次支付本息)，利息收入免所得稅。B方

案：購買新設備，使用期五年，預計殘值收入為設備總額的10%,按直線法計

提折舊；設備交付使用后每年可以實現12000元的稅前利潤，該企業的資金成

本率為10%,企業適用所得稅率為30也已知：該企業的資金成本率為10%,5

年期利率10%的復利現值系數為0.621；4年期利率10%的年金現值系數為

3.17,5年期利率10%的年金現值系數為3.791.請根據以上資料，回答下列問

題：1、投資方案A的凈現值為()元。2、投資方案B的凈現值為()元。3、

基于凈現值法，會選擇投資A方案()A、正確B、錯誤

【答案】1、5570購買國庫券于到期日所獲的本利和=100000元X

(1+14%X5)=170000元按10%折算的現值=170000元X0.621=105570元投資

方案A的凈現值為=(105570-100000)元=5570元2、629

2.4初始投資現金流量(第1年年初)：-100000元設備年折舊額=100000元

X(1-10%)/5=18000元稅后凈利潤=12000元X(1-30%)=8400元營業過

程現金流量(第1?5年)=(18000+8400)元=26400元終結現金流量(第5

年年末)=100000元X10%=10000元B投資方案的凈現值=26400元

X3.791+10000元X0.621-100000元=629

2.4元3、Bo方案B的凈現值大于方案A的凈現值，故基于凈現值法，會選擇

投資B方案。

五、一房地產項目建設期為2年，第一年年初投入1500萬元，全部是自有資

金；第二年年初投入1000萬元，全部是銀行貸款。固定資產投資包括了固定資

產投資方向調節稅。固定資產貸款利率為10機該項目可使用20年。從生產期

第一年開始，就達到生產能力的100也正常年份生產某產品10000噸，總成本

費用1500萬元。銷售稅金為產品銷售收入的10吼產品銷售價格為2500元/

噸，并且當年生產當年銷售，沒有庫存。流動資金為500萬元，在投產期初由

銀行貸款解決。1、該房地產投資項目的總投資為()萬元A、3000B,2600C、

2500D、31002、正常年份，該項目的投資利潤率為()%A,26.IB、24.19C、

38.46D、28.853、正常年份，該項目的資本金利潤率為()%A、20

【答案】1、D。總投資=固定資產投資+固定資產投資方向調節稅+建設期利息+

流動資金4500+1000X(1+10%)+500=3100萬元2、B。正常年份利潤=年產品

銷售收入一年總成本費用一年銷售稅金=2500-1500-2500X10爐750萬元投資利

潤率=正常年份利潤/總投資*100%=750/3100*100%=24.19%3、D。資本金利潤

率=正常年份利潤總額/資本金*100%=750/1500X100%=50%

六、某公司現有資金100000元可用于以下投資方案：A方案：購入國庫券(五

年期，年利率14也不計復利，到期一次支付本息)，利息收入免所得稅。B方

案：購買新設備，使用期五年，預計殘值收入為設備總額的10隊按直線法計

提折舊；設備交付使用后每年可以實現12000元的稅前利潤，該企業的資金成

本率為10%,企業適用所得稅率為30虬已知：該企業的資金成本率為10%,5

年期利率10%的復利現值系數為0.621；4年期利率10%的年金現值系數為

3.17,5年期利率10%的年金現值系數為3.791.請根據以上資料，回答下列問

題：1、投資方案A的凈現值為()元。2、投資方案B的凈現值為()元。3、

基于凈現值法，會選擇投資A方案()A、正確B、錯誤

【答案】1、5570購買國庫券于到期日所獲的本利和=100000元X

(1+14%X5)=170000元按10%折算的現值=170000元X0.621=105570元投資

方案A的凈現值為=(105570-100000)元=5570元2、629

2.4初始投資現金流量(第1年年初)：-100000元設備年折舊額=100000元

X(1-10%)/5=18000元稅后凈利潤=12000元X(1-30%)=8400元營業過

程現金流量(第1?5年)=(18000+8400)元=26400元終結現金流量(第5

年年末)=100000元X10%=10000元B投資方案的凈現值=26400元

X3.791+10000元X0.621-100000元=629

2.4元3、Bo方案B的凈現值大于方案A的凈現值，故基于凈現值法，會選擇

投資B方案。

七、某公司現有資金100000元可用于以下投資方案：A方案：購入國庫券(五

年期，年利率14虬不計復利，到期一次支付本息)，利息收入免所得稅。B方

案：購買新設備，使用期五年，預計殘值收入為設備總額的10%,按直線法計

提折舊；設備交付使用后每年可以實現12000元的稅前利潤，該企業的資金成

本率為10%,企業適用所得稅率為30虬已知：該企業的資金成本率為10%,5

年期利率10%的復利現值系數為0.621；4年期利率10%的年金現值系數為

3.17,5年期利率10%的年金現值系數為3.791.請根據以上資料，回答下列問

題：1、投資方案A的凈現值為()元。2、投資方案B的凈現值為()元。3、

基于凈現值法，會選擇投資A方案()A、正確B、錯誤

【答案】1、5570購買國庫券于到期日所獲的本利和=100000元X

(1+14%X5)=170000元按10%折算的現值=170000元X0.621=105570元投資

方案A的凈現值為=(105570-100000)元=5570元2、629

2.4初始投資現金流量（第1年年初）：-100000元設備年折舊額=100000元

X（1-10%）/5=18000元稅后凈利潤=12000元X（1-30%）=8400元營業過

程現金流量（第1?5年）=（18000+8400）元=26400元終結現金流量（第5

年年末）=100000元X10%=10000元B投資方案的凈現值=26400元

X3.791+10000元X0.621-100000元=629

2.4元3、Bo方案B的凈現值大于方案A的凈現值，故基于凈現值法，會選擇

投資B方案。

八、某工業項目投資生產A產品，設計年產量為12萬噸，據預測A產品的