精品文檔-下載后可編輯年期貨從業資格考試《基礎知識》預測試卷42022年期貨從業資格考試《基礎知識》預測試卷4

單選題（共80題，共80分）

1.某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當日結算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當日可用資金為（）元。(不考慮手續費、稅金等費用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950

2.江恩理論中，投資者可以用（）預測價格的支撐位和阻擋位。

A.江恩輪中輪

B.角度線

C.方形圖

D.圓形圖

3.關于期貨公司資產管理業務，資產管理合同應明確約定（）。

A.由期貨公司分擔客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔投資風險

D.由期貨公司承擔投資風險

4.（）的所有品種均采用集中交割的方式。

A.大連商品交易所

B.鄭州商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

5.保證金比例通常為期貨合約價值的（）。

A.5%

B.5%~10%

C.5%~15%

D.15%~20%

6.某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

7.某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

8.從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于（）。

A.交易所與商業銀行共同組建的機構，附屬于交易所但相對獨立

B.交易所與商業銀行聯合組建的機構，完全獨立于交易所

C.交易所的內部機構

D.獨立的全國性的機構

9.20世紀70年代初，（）的解體使得外匯風險增加。

A.布雷頓森林體系

B.牙買加體系

C.葡萄牙體系

D.以上都不對

10.黃金期貨看跌期權的執行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司，權利金為30美元/盎司時，則該期權的時間價值為（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0

11.看跌期權賣出者被要求執行期權后，會取得（）。

A.相關期貨的空頭

B.相關期貨的多頭

C.相關期權的空頭

D.相關期權的多頭

12.按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是（）。

A.農產品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國債期貨

13.交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因此下達止損指令時設定的價格應為（）元/噸。（不計手續費等費用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

14.目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。

A.公開喊價交易

B.柜臺（OTC）交易

C.計算機撮合交易

D.做市商交易

15.移動平均線的英文縮寫是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF

16.下列選項中，其盈虧狀態與性線盈虧狀態有本質區別的是（）。

A.證券交易

B.期貨交易

C.遠期交易

D.期權交易

17.在我國，為了防止交割中可能出現的違約風險，交易保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而提高

B.隨著交割期臨近而降低

C.隨著交割期臨近或高或低

D.不隨交割期臨近而調整

18.如果看漲期權的賣方要對沖了結其期權頭寸，應（）。

A.賣出相同期限、相同月份且執行價格相同的看漲期權

B.買入相同期限、相同月份且執行價格相同的看漲期權

C.賣出相同期限、相同月份且執行價格相同的看跌期權

D.買入相同期限、相同月份且執行價格相同的看跌期權

19.下列構成跨市套利的是（）。

A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約

B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月大豆期貨合約

C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約

D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時買入B期貨交易所7月鋁期貨合約

20.關于標的物價格波動率與期權價格的關系（假設其他因素不變），以下說法正確的是（）。

A.標的物市場價格的波動率越高，期權賣方的市場風險會隨之減少

B.標的物市場價格波動率越大，權利金越高

C.標的物市場價格的波動增加了期權向虛值方向轉化的可能性

D.標的物市場價格波動率越小，權利金越高

21.若期權買方擁有買入標的物的權利，該期權為（）。

A.現貨期權

B.期貨期權

C.看漲期權

D.看跌期權

22.某套利者認為豆油市場近期供應充足、需求不足導致不同月份期貨合約出現不合理價差，打算利用豆油期貨進行熊市套利。交易情況如下表所示，則該套利者的盈虧狀況為（）。（交易單位，10噸/手）

A.盈利500元

B.虧損500元

C.盈利5000元

D.虧損5000元

23.如果基差為負值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。

A.正向市場

B.基差走弱

C.反向市場

D.基差走強

24.期權的基本要素不包括（）。

A.行權方向

B.行權價格

C.行權地點

D.期權費

25.下列關于交易所推出的AU1212，說法正確的是（）。

A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約

26.江恩通過對數學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線

27.下達套利限價指令時，不需要注明兩合約的（）。

A.標的資產交割品級

B.標的資產種類

C.價差大小

D.買賣方向

28.基點價值是指（）。

A.利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比

B.利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額

C.利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比

D.利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額

29.某投資者上一交易日結算準備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當日交易保證金為18390元，當日平倉盈虧為8500元，當日持倉盈虧為7500元，手續費等其他費用為600元，當日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485

30.某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的的期權中時間價值最低的是（）。

A.執行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權

B.執行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權

C.執行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權

D.執行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權

31.某投機者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0．006835美元／日元，半個月后，該投機者將2張合約買入對沖平倉，成交價為0．007030美元／日元。則該筆投機的結果是（）美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D.虧損5560

32.某香港投機者5月份預測大豆期貨行情會繼續上漲，于是在香港期權交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權合約，期貨價格為2000港元/噸，期權權利金為20港元/噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機者要求行使期權，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000

33.期現套利是利用（）來獲取利潤的。

A.期貨市場和現貨市場之間不合理的價差

B.合約價格的下降

C.合約價格的上升

D.合約標的的相關性

34.關于股票價格指數期權的說法，正確的是（）。

A.采用現金交割

B.股指看跌期權給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數量股指的權利

C.投資比股指期貨投資風險小

D.只有到期才能行權

35.買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸

A.①

B.②

C.③

D.④

36.下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約

37.下面屬于相關商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出LME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約

38.棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，已知進行期轉現交易，空頭可節約交割成本140元/噸。進行期轉現交易對買賣雙方都有利的情形是（）。

A.協議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸

B.協議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸

C.協議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸

D.協議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸

39.期貨市場的一個主要經濟功能是為生產、加工和經營者提供現貨價格風險的轉移工具。要實現這一目的，就必須有人愿意承擔風險并提供風險資金。扮演這一角色的是（）。

A.期貨投機者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投資者

40.期貨合約是由（）統一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業協會

D.證監會

41.利用股指期貨可以（）。

A.進行套期保值，降低投資組合的系統性風險

B.進行套期保值，降低投資組合的非系統性風險

C.進行投機，通過期現市場的雙向交易獲取超額收益

D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益

42.期貨市場價格發現功能使期貨合約轉手極為便利，可以不斷地產生期貨價格，進而連續不斷地反映供求變化。這體現了期貨市場價格形成機制的（）。

A.公開性

B.連續性

C.預測性

D.權威性

43.下列關于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.操預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸

B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現貨市場價格上漲風險

D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會

44.以下交易中屬于股指期貨跨期套利交易的是（）。

A.①

B.②

C.③

D.④

45.某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當日結算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000

46.債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果預期市場利率下跌，則理論上（）。

A.兩債券價格均上漲，X上漲輻度高于Y

B.兩債券價格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.兩債券價格均上漲，X上漲幅度低于Y

D.兩債券價格均下跌，X下跌幅度低于Y

47.當市場處于反向市場時，多頭投機者應（）。

A.賣出近月合約

B.賣出遠月合約

C.買入近月合約

D.買入遠月合約

48.價格形態中常見的和可靠的反轉形態是（）。

A.圓弧形態

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）

49.某投資者二月份以300點的權利金買進一張執行價格為10500點的5月恒指看漲期權，同時又以200點的權利金買進一張執行價格為10000點5月恒指看跌期權，則當恒指跌破（）點或者上漲超過（）點時就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500

50.當套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應的遠月期貨合約掛牌時，通常應考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉現

D.交割

51.以下反向套利操作能夠獲利的是（）。

A.實際的期指低于上界

B.實際的期指低于下界

C.實際的期指高于上界

D.實際的期指高于下界

52.某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權構建套利策略，當預期標的物價格上漲時，其操作方式應為（）。

A.買進較低執行價格的看漲期權，同時賣出較高執行價格的看跌期權

B.買進較低執行價格的看漲期權，同時賣出較高執行價格的看漲期權

C.買進較高執行價格的看跌期權，同時賣出較低執行價格的看漲期權

D.買進較高執行價格的看漲期權，同時賣出較低執行價格的看漲期權

53.隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N

54.在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

55.某記賬式附息國債的購買價格為100．65，發票價格為101．50，該日期至最后交割日的天數為160天。則該年記賬式附息國債的隱含回購利率為（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％

56.某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續費等費用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120

57.在期貨行情分析中，開盤價是當日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產生的成交價。

A.3

B.5

C.10

D.15

58.股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。

A.財務風險

B.經營風險

C.系統性風險

D.非系統性風險

59.6月5日，某投機者以95.40的價格賣出10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機者以95.30的價格將上述合約平倉。在不考慮交易成本的情況下，該投機者的交易結果是（）。（每張合約為100萬歐元）

A.盈利250歐元

B.虧損250歐元

C.盈利2500歐元

D.虧損2500歐元

60.介紹經紀商是受期貨經紀商委托為其介紹客戶的機構或個人，在我國充當介紹經紀商的是（）。

A.商業銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構

61.從交易結構上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現貨交易

C.遠期交易

D.期權交易

62.下列關于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。

A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內進行

B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內進行

C.收盤集合競價在收盤前5分鐘內進行

D.開盤集合競價在開盤前10分鐘內進行

63.某組股票現值100萬元，預計1個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉讓該組股票的遠期合約。則該遠期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900

64.某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當日結算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當日盈虧為（）元。（合約規模5噸／手，不計手續費等費用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500

65.某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30

66.某機構持有一定量的A公司股票，當前價格為42港元／股，投資者想繼續持倉，為了規避風險，該投資者以2港元／股的價格買入執行價格為52港元／股的看跌期權。則該期權標的資產的現貨價格為（）時，該投資者應該會放棄行權。（不考慮交易手續費）

A.42港元／股

B.43港元／股

C.48港元／股

D.55港元／股

67.當某貨幣的遠期匯率低于即期匯率時，稱為（）。

A.升水

B.貼水

C.升值

D.貶值

68.期權的簡單策略不包括（）。

A.買進看漲期權

B.買進看跌期權

C.賣出看漲期權

D.買進平價期權

69.9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳，某套利者按此價格賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥期貨合約和玉米期貨合約平倉，平倉價格分別為935美分/蒲式耳、350美分/蒲式耳。則該交易者盈利（）。（1手=5000蒲式耳）

A.20000美元

B.200000美元

C.2000000美元

D.2000美元

70.在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67570元/噸，前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67550元/噸，則此時點該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

71.下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。

A.買入近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買入遠期月份合約，其中居中月份合約的數量等于近期月份和遠期月份買入合約數量之和

B.先買入遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數量等于近期月份和遠期月份買入合約數量之和

C.賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠期月份合約，其中遠期合約的數量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數量之和

D.先賣出遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數量等于居中月份和遠期月份買入和賣出合約數量之和

72.20世紀70年代初，（）被（）取代使得外匯風險增加。

A.固定匯率制；浮動匯率制

B.浮動匯率制；固定匯率制

C.黃金本位制；聯系匯率制

D.聯系匯率制；黃金本位制

73.4月初，黃金現貨價格為300元/克。某礦產企業預計未來3個月會有一批黃金產出，決定對其進行套期保值。該企業以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現貨價格跌至290元/克。若該礦產企業在目前期貨價位上平倉，以現貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

74.某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500

75.某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.虧損7

76.某交易者以100美元/噸的價格買入12月到期，執行價格為3800美元/噸的銅看跌期權，標的物銅期權價格為3650美元/噸，則該交易到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費用）。

A.100

B.50

C.150

D.O

77.某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500

78.某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11760元／噸，結算價為11805元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）。

A.12275元／噸，11335元／噸

B.12277元／噸，11333元／噸

C.12353元／噸，11177元／噸

D.12235元／噸，11295元／噸

79.某投資機構有500萬元自己用于股票投資，投資200萬元購入A股票，投資200萬元購入B股票，投資100萬元購入C股票，三只股票價格分別為40元、20元、10元，β系數分別為1.5、0.5、1，則該股票組合的β系數為（）。

A.0.8

B.0.9

C.1

D.1.2

80.某會員在4月1日開倉買入大豆期貨合約，交易保證金比例為5％。該會員上一交易日結算準備金余額為1100000元，且未持有任何期貨合約，不考慮手續費、稅金等費用。若4月2日，該會員再買入18手大豆合約，成交價為8030元／噸，當日結算價為8060元／噸，其當日盈虧為（）。

A.（8060-8030）×18×10-（8040-8060）×（30-60）×10

B.（8060-8030）×18×10+（8040-8060）×（30-60）×10

C.（8060-8000）×18×10+（8040-8060）×（30-60）×10

D.（8060-8030）×18×10+（8040-8000）×（30-60）×10

多選題（共40題，共40分）

81.關于買進看跌期權的說法（不計交易費用），正確的是（）。

A.看跌期權買方的最大損失是：執行價格-權利金

B.看跌期權買方的最大損失是全部的權利金

C.當標的資產價格小于執行價格時，行權對看跌期權買方有利

D.當標的資產價格大于執行價格時，行權對看跌期權買方有利

82.利用期貨交易實現“風險對沖”須具備（）等條件。

A.期貨品種及合約數量的確定應保證期貨與現貨市場的價值變動大體相當

B.期貨頭寸應與現貨市場頭寸相同，或作為現貨市場未來要進行的交易替代物

C.期貨頭寸應與現貨頭寸相反，或作為現貨市場未來要進行的交易替代物

D.期貨頭寸持有的時間段要與現貨市場承擔風險的時間段對應起來

83.某套利者賣出3月份大豆期貨合約的同時買入5月份大豆期貨合約，成交價格分別為3880元/噸和3910元/噸，持有一段時間后，該套利者分別以3850元/噸和3895元/噸的價格將兩個合約平倉，則（）。（不計交易費用）

A.套利的凈虧損為15元/噸

B.5月份期貨合約虧損15元/噸

C.套利的凈盈利為15元/噸

D.3月份期貨合約盈利30元/噸

84.期貨交易所競爭加劇的主要表現有（）。

A.在外國設立分支機構

B.上市以外國金融工具為對象的期貨合約

C.為延長交易時間開設夜盤交易

D.吸納外國會員

85.（）市場能夠為投資者提供避險功能。

A.股票市場

B.現貨市場

C.期貨市場

D.期權市場

86.商品期貨合約的履約方式有（）。

A.現金交割

B.實物交割

C.私下轉讓

D.對沖平倉

87.1998年我國對期貨交易所進行第二次清理整頓后留下來的期貨交易所有（）。

A.上海期貨交易所

B.大連商品交易所

C.廣州商品交易所

D.鄭州商品交易所

88.會員制期貨交易所會員應當履行的主要義務包括（）。

A.遵守國家法律、法規、規章和政策

B.遵守期貨交易所的章程、業務規則及有關決定

C.按規定繳納各種費用

D.接受期貨交易所業務監管

89.跨市套利時，應（）。

A.買入相對價格較低的合約

B.賣出相對價格較低的合約

C.買入相對價格較高的合約

D.賣出相對價格較高的合約

90.與場內期權相比，場外期權具有如下特點（）。

A.合約非標準化

B.交易品種多樣、形式靈活、規模巨大

C.交易對手機構化

D.流動性風險和信用風險大

91.以下關于滬深300股指期貨結算價的說法，正確的有（）。

A.當日結算價是期貨合約最后兩小時成交價格按成交量的加權平均價

B.當日結算價是期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價

C.交割結算價是到期日滬深300現貨指數最后一小時的算術平均價

D.交割結算價是到期日滬深300現貨指數最后兩小時的算術平均價

92.在我國境內，期貨市場建立了（）“五位一體”的期貨監管協調工作機制。

A.期貨交易所

B.中國期貨業協會

C.中國期貨市場監控中心

D.證監會及其地方派出機構

93.屬于基差走弱的情形有（）。

A.基差為正且數值越來越小

B.基差為負且絕對值越來越大

C.基差為正且數值越來越大

D.基差為負且絕對值越來越小

94.（）通常是附有息票的附息國債。

A.短期國債

B.中期國債

C.長期國債

D.無限期國債

95.股票權益互換中，固定收益交換為浮動收益的運用主要在（）方面。

A.通過收益互換滿足客戶的保本投資需求

B.通過收益互換鎖定盈利，轉換固定收益投資

C.通過收益互換對沖風險

D.通過收益互換獲得持股增值收益

96.大連期貨商品交易所上市的期貨品種包括（）。

A.焦炭

B.動力煤

C.棕櫚油

D.焦煤

97.某大豆經銷商在大連商品交易所進行買入20手大豆期貨合約進行套期保值，建倉時基差為-20元/噸，以下描述正確的是（）（大豆期貨合約規模為每手10噸，不計手續費等費用）。

A.若在基差為-10元/噸時進行平倉，則套期保值的凈虧損為2000元

B.若在基差為-10元/噸時進行平倉，則套期保值的凈盈利為6000元

C.若在基差為-40元/噸時進行平倉，則套期保值的凈虧損為4000元

D.若在基差為-50元/噸時進行平倉，則套期保值的凈盈利為6000元

98.下列關于滬深300股指期貨合約的說法中，正確的是（）。

A.合約乘數為每點300元

B.報價單位為指數點

C.最小變動價位為0.2點

D.交易代碼為IF

99.以下關于止損指令描述正確的有（）。

A.止損指令是指當市場價格達到客戶預先設定的觸發價格時，即變為市價指令予以執行的一種指令

B.利用止損指令，可以有效地鎖定利潤

C.利用止損指令，可以將可能的損失降至最低限度

D.利用止損指令，可以相對較小的風險建立新的頭寸

100.某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數據分別如下：甲：643260，645560、乙：8389000,8244300、丙：7966350,7979900、丁:677800，673450，則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。

A.丙

B.丁

C.甲

D.乙

101.期貨交易套期保值活動主要轉移（）。

A.價格風險

B.政治風險

C.法律風險

D.信用風險

102.競價方式主要有公開喊價和計算機撮合成交兩種方式。其中公開喊價方式又可分為（）。

A.連續競價制

B.一節一價制

C.價格優先

D.時間優先

103.關于期權權利金的描述，正確的是（）。

A.權利金是指期權的內在價值

B.權利金是指期權的執行價格

C.權利金是指期權合約的價格

D.權利金是指期權買方支付給賣方的費用

104.結算是指根據交易結果和交易所有關規定對會員（）進行的計算、劃撥。

A.交易保證金

B.盈虧

C.手續費

D.交割貨款和其他有關款項

105.下列情形中，基差為-80元/噸的有（）。

A.1月10日，玉米期貨價格為1710元/噸，現貨價格為1790元/噸

B.1月10日，玉米期貨價格為1710元/噸，現貨價格為1630元/噸

C.1月10日，玉米現貨價格為1710元/噸，期貨價格為1790元/噸

D.1月10日，玉米現貨價格為1710元/噸，期貨價格為1630元/噸

106.以下有關滬深300指數期貨合約的說法，正確的有（）。

A.合約的報價單位為指數點

B.交易代碼是I

C.C最低交易保證金為合約價值的8％

D.每日價格最大波動限制為上一個交易日結算價的上下10％

107.下列不屬于跨期套利的有（）。

A.在同一交易所，同時買入、賣出不同商品相同交割月份的期貨合約

B.在同一交易所，同時買入、賣出同一商品不同交割月份的期貨合約

C.在不同交易所，同時買入、賣出相關商品相同交割月份的期貨合約

D.在不同交易所，同時買入、賣出同一商品相同交割月份的期貨合約

108.在特殊情況下，現貨價格高于期貨價格，基差為正值，這種市場狀態稱為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.逆轉市場

D.現貨溢價

109.下列關于持倉量變化的描述，正確的有（）。

A.成交雙方買方為平倉，賣方為開倉，持倉量減少

B.成交雙方買方為開倉，賣方為平倉，持倉量減少

C.成交雙方均為平倉操作，持倉量減少

D.成交雙方均為建倉操作，持倉量增加

110.商品市場的需求量通常由（）組成。

A.國內消費量

B.出口量

C.期末商品結存量

D.前期庫存量

111.期貨公司的職能包括（）等。

A.根據客戶指令代理買賣期貨合約

B.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險

C.為客戶提供期貨市場信息

D.擔保交易履約

112.下列關于道氏理論主要內容的描述中，正確的有（）。

A.開盤價是最重要的價格

B.市場波動可分為兩種趨勢

C.交易量在確定趨勢中有一定的作用

D.市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為

113.下列對跨期套利的描述中，正確的是（）。

A.針對同一交易所的同一期貨品種但不同交割月份的期貨合約之間的價差進行操作

B.根據對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利

C.牛市套利是指賣出較近月份合約的同時買入較遠月份的合約

D.熊市套利是指買入較近月份合約的同時賣出較遠月份的合約

114.投資者買入上證50ETF基金，同時賣出上證50期貨合約，以期持有一段時間后再同時進行反向交易獲利。以下說法正確的是（）。

A.屬于股指期貨反向套利交易

B.屬于股指期貨正向套利交易

C.投資者認為市場存在期價低估

D.投資者認為市場存在期價高估

115.買進看漲期權適用的市場環境包括（）。

A.標的資產處于牛市

B.預期后市看漲

C.認為市場已經