智研咨詢發(fā)布：中國(guó)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展前景研究報(bào)告2021年，我國(guó)債券市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，國(guó)債收益率整體震蕩下行；債券市場(chǎng)高水平對(duì)外開放穩(wěn)步推進(jìn)，投資者結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多元化；貨幣市場(chǎng)交易量持續(xù)增加，銀行間衍生品市場(chǎng)成交量保持增長(zhǎng)；股票市場(chǎng)主要股指上漲，兩市成交金額增長(zhǎng)明顯。一、金融市場(chǎng)運(yùn)行情況2021年，中國(guó)債券市場(chǎng)共發(fā)行各類債券61.9萬億元，較2020年增加4.6萬億元，同比增長(zhǎng)8.03%，其中銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行債券53.1萬億元，同比增長(zhǎng)9.2%；交易所市場(chǎng)發(fā)行8.7萬億元，同比增長(zhǎng)1.0%。2016-2021年中國(guó)債券市場(chǎng)共發(fā)行各類債券資料來源：中國(guó)人民銀行、智研咨詢整理相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)金融服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿巴顿Y盈利分析報(bào)告》截至2021年12月末，中國(guó)債券市場(chǎng)托管余額133.5萬億元，較上年增加16.5萬億元，同比增長(zhǎng)14.1%，其中銀行間債券市場(chǎng)托管余額114.7萬億元，交易所市場(chǎng)托管余額18.8萬億元。2016-2021年中國(guó)債券市場(chǎng)托管余額資料來源：中國(guó)人民銀行、智研咨詢整理2021年，國(guó)債發(fā)行6.7萬億元，地方政府債券發(fā)行7.5萬億元，金融債券發(fā)行9.6萬億元，公司信用類債券發(fā)行14.8萬億元，信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行0.9萬億元，同業(yè)存單發(fā)行21.8萬億元。2016-2021年中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)主要債券品種發(fā)行量資料來源：中國(guó)人民銀行、智研咨詢整理2021年12月末，1年、3年、5年、7年、10年期國(guó)債收益率分別為2.24%、2.46%、2.61%、2.78%、2.78%，分別較2020年同期下行23bp、36bp、34bp、39bp、36bp。2017-2021年中國(guó)1年、3年、5年、7年、10年期國(guó)債收益率資料來源：中國(guó)人民銀行、智研咨詢整理2021年末，中債國(guó)債總指數(shù)收盤價(jià)為206.6，較2020年同期上漲11.4；中債新綜合全價(jià)指數(shù)收盤價(jià)為121.5，較2020年同期上漲2.5。2018-2021年中債國(guó)債總指數(shù)及新綜合全價(jià)指數(shù)收盤價(jià)資料來源：中國(guó)人民銀行、智研咨詢整理2021年12月，銀行間同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率為2.02%，較2020年同期上行72個(gè)基點(diǎn)；銀行間質(zhì)押式回購(gòu)月加權(quán)平均利率為2.09%，較2020年同期上行73個(gè)基點(diǎn)。2017-2021年中國(guó)銀行間同業(yè)拆借月及質(zhì)押式回購(gòu)月加權(quán)平均利率資料來源：中國(guó)人民銀行、智研咨詢整理截至2021年末，境外機(jī)構(gòu)在中國(guó)債券市場(chǎng)的托管余額為4.1萬億元，占中國(guó)債券市場(chǎng)托管余額的比重為3.1%。其中，境外機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場(chǎng)的托管余額為4.0萬億元。分券種看，境外機(jī)構(gòu)持有國(guó)債2.5萬億元、占比61.3%，政策性金融債1.1萬億元、占比27.3%。2021年境外機(jī)構(gòu)在中國(guó)債券市場(chǎng)托管余額占比資料來源：中國(guó)人民銀行、智研咨詢整理2020年，銀行間市場(chǎng)信用拆借、回購(gòu)交易總成交量1106.9萬億元，較上年增加135.6萬億元，同比增長(zhǎng)13.96%；2021年，銀行間市場(chǎng)信用拆借、回購(gòu)交易總成交量1164.0萬億元，較上年增加57.1萬億元，同比增長(zhǎng)5.16%。2016-2021年中國(guó)銀行間市場(chǎng)信用拆借、回購(gòu)交易總成交量及增速資料來源：中國(guó)人民銀行、智研咨詢整理其中，質(zhì)押式回購(gòu)成交1040.5萬億元，同比增長(zhǎng)9.2%，占市場(chǎng)信用拆借、回購(gòu)交易總成交量的89.39%；買斷式回購(gòu)成交4.7萬億元，同比下降32.6%，占市場(chǎng)信用拆借、回購(gòu)交易總成交量的0.4%；同業(yè)拆借成交118.8萬億元，同比下降19.2%，占市場(chǎng)信用拆借、回購(gòu)交易總成交量的10.21%。2021年中國(guó)銀行間市場(chǎng)信用拆借、回購(gòu)交易總成交量占比資料來源：中國(guó)人民銀行、智研咨詢整理2020年，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券成交253萬億元，同比增長(zhǎng)16.5%，日均成交9350.4億元，同比增長(zhǎng)12%；2021年，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券成交214.5萬億元，同比下降15.22%，日均成交8578.0億元，同比下降8.26%。2016-2021年中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券及日均成交資料來源：中國(guó)人民銀行、智研咨詢整理2020年，交易所債券市場(chǎng)現(xiàn)券成交20.2萬億元，同比增長(zhǎng)340.48%，日均成交830.4億元，同比增長(zhǎng)142.6%；2021年，交易所債券市場(chǎng)現(xiàn)券成交28.9萬億元，同比增長(zhǎng)43.07%，日均成交1190.4億元，同比增長(zhǎng)43.35%。2016-2021年中國(guó)交易所債券市場(chǎng)現(xiàn)券及日均成交資料來源：中國(guó)人民銀行、智研咨詢整理2021年，銀行間本幣衍生品市場(chǎng)共成交21.4萬億元，同比增長(zhǎng)6.5%。其中，利率互換名義本金總額21.1萬億元，同比增長(zhǎng)7.5%；標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期成交2614.8億元，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證創(chuàng)設(shè)名義本金295.2億元，信用違約互換名義本金36.3億元。2016-2021年中國(guó)銀行間本幣衍生品市場(chǎng)成交量及增速資料來源：中國(guó)人民銀行、智研咨詢整理互換利率有所下降，2021年末，1年期FR007互換利率收盤價(jià)（均值）為2.21%，較2020年末下降27個(gè)基點(diǎn)；5年期FR007互換利率收盤價(jià)（均值）為2.56%，較2020年末下降28個(gè)基點(diǎn)。2016-2021年1年期及5年期FR007互換利率收盤價(jià)資料來源：中國(guó)人民銀行、智研咨詢整理2021年末，上證指數(shù)收于3639.8點(diǎn)，較2020年末上漲166.7點(diǎn)，漲幅為4.8%；深證成指收于14857.4點(diǎn)，較2020年末上漲386.7點(diǎn)，漲幅為2.7%。2016-2021年上證指數(shù)及深證成指資料來源：中國(guó)人民銀行、智研咨詢整理2020年，上深兩市全年成交額206.83萬億元，較上年增加79.41萬億元，同比增長(zhǎng)62.32%；2021年，上深兩市全年成交額258.0萬億元，較上年增加51.17萬億元，同比增長(zhǎng)24.74%。2016-2021年上深兩市成交額及增速資料來源：中國(guó)人民銀行、智研咨詢整理二、金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)2022年中國(guó)全面進(jìn)入數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，各行各業(yè)都在探索數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的新機(jī)遇。隨著數(shù)據(jù)的流通和數(shù)字技術(shù)的深度利用，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化正在帶動(dòng)金融數(shù)字化加速發(fā)展。我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)資料來源：智研咨詢整理智研咨詢專注產(chǎn)業(yè)咨詢十五年，是中國(guó)產(chǎn)業(yè)咨詢領(lǐng)域?qū)I(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)。公司以“用信息驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為企業(yè)