中國調味醬食品行業政策、市場規模及投資前景研究報告（智研咨詢發布）一、企業情況介紹仲景食品、海天味業、安記食品、日辰股份都是目前中國調味市場火鍋底料、辣椒醬、燒烤醬、香辣醬、香菇醬等一系列調味醬料產品的重點研發、生產、銷售。中國調味醬重點企業基本情況介紹資料來源：智研咨詢整理仲景食品代表產品是仲景香菇醬，該企業以調味醬為主的調味食品，利用香菇發酵專利技術、香菇綜合加工利用技術、真空浸潤與生物酶解技術、線性控溫炒醬技術等核心技術，提高香菇資源利用率，賦予產品鮮美醇厚風味；目前自主擁有“仲景”核心品牌，培育“辣辣隊”“勁道”“北極藍”優勢品牌。海天味業調味類產品種類眾多，其黃豆醬及各類招牌拌飯醬是企業調味醬產品代表，其商標品牌“海天”在市場上品牌認知度極高。安記食品調味醬產品包括安記香日式咖喱、安記日式調味汁、安記香印度咖喱、安記紅燜豬蹄調味醬、安記叉醬、鮮廚叉燒醬、白湯濃縮高湯等，“安記”商標是該企業自主品牌。日辰股份將企業發展瞄向中國復合調味市場，注冊、經營“味之物語”品牌，已在市場形成一定認知度，調味醬類產品主要有韓式烤肉醬、柚子沙拉汁、孜然烤肉醬、牛骨拉面湯調料、雞湯拉面湯調料、回鍋肉調料、紅燒肉調料等。中國調味醬重點企業主營產品情況資料來源：企業年報、智研咨詢整理仲景食品、海天味業、安記食品的產品銷售都是以經銷模式為主，其客戶主要為經銷商，通過扁平化運作的經銷網絡，產品能夠快速通過超市、便利店、蔬菜生鮮店、農貿、餐飲批發市場等終端到達消費者；同時企業積極拓展線上業務，以公司自營為主、少量授權經銷商，在發展傳統電商平臺（自營店鋪+授權店鋪）的基礎上，積極嘗試、布局新媒體營銷，通過直播、短視頻、種草、社交營銷等方式助力品牌傳播和銷售。日辰股份則是主要面向企業，為圣農發展、龍大肉食、正大食品、諸城外貿集團、青島九聯、春雪食品等等預制食品加工企業提供醬汁、裹粉、裹漿等復合調味料，同時也為國內連鎖餐飲企業提供復合調味料定制服務。相關報告：智研咨詢發布的《中國調味醬行業市場競爭態勢及投資策略分析報告》二、企業經營情況仲景食品、海天味業、安記食品、日辰股份四家企業中，海天味業調味醬相關產品生產能力最高，且由于中國調味醬行業內各企業都是“以銷定產”的生產模式，企業產品庫存皆不會太多，企業產銷情況處于動態平衡狀態，因此，海天味業企業產品銷量也最高。2019-2021年中國調味醬重點企業產品生產情況（萬噸）資料來源：企業年報、智研咨詢整理仲景食品、海天味業、安記食品、日辰股份四家企業中，海天味業調味醬業務收入最高。2021年仲景食品、海天味業、安記食品、日辰股份營業收入同比變化分別為6.86%、5.61%、-44.13%、29.09%，其中仲景食品、海天味業、和日辰股份營收同比上升，安記食品業務營收同比大幅下降。2019年-2021年，四家企業營業收入復合增速顯示，仲景食品、海天味業、日辰股份皆復合增長，其中仲景食品增速最快，達8.44%；安記食品產品銷量營業收入復合下降9.25%。2019-2021年中國調味醬重點企業營業收入情況（億元）資料來源：企業年報、智研咨詢整理中國調味醬企業生產成本由81%左右的原材料成本、8%左右的產品制造成本、6%左右的人工成本及5%左右的運輸成本組成。2021年，由于國際形勢影響，導致調味醬生產過程所需的能源價格上升，產品所需的油、辣椒等原材料價格上漲，導致企業生產成本中原材料采購費用上漲。2020-2021年中國調味醬企業生產成本變化（以仲景食品、海天味業為例）資料來源：企業年報、智研咨詢整理中國調味醬行業內各企業都是“以銷定產”的生產模式，企業產品庫存皆不會太多，企業產銷情況處于動態平衡狀態。由于國際影響導致的大宗油類商品及能源價格上漲、企業產品生產增加，仲景食品、海天味業及日辰股份的生產成本同比皆上升；由于企業銷量下降，安記食品調味醬類產品生產降低，企業生產成本減少。2019-2021年中國調味醬重點企業營業成本情況（億元）資料來源：企業年報、智研咨詢整理海天味業及日辰股份近年來企業調味醬類產品價格皆逐年上漲；仲景食品產品價格小幅下降；安記食品調味產品價格在2020年小幅上漲后，，2021年企業產品價格下降35.66%，導致企業營收下降。2019-2021年中國調味醬重點企業產品銷售單價（元/千克）資料來源：企業年報、智研咨詢整理海天味業企業產品僅在中國銷售，其國內銷售網絡鋪設完整，企業銷售渠道廣。仲景食品企業銷售額主要來自華中、華東、華北等地區，企業銷售網遍布整個中國，甚至將其企業代表產品銷至澳大利亞等海外地區，2021年該企業在廣東、四川、重慶等地區增加招商，企業經銷商數量較2020年末增長超過24%，增至1643家。安記食品主要在地在華東、華南等沿海省份進行銷售。日辰股份企業70%左右的銷售都來自于華東各省份。目前，仲景食品、安記食品及日辰股份都正圍繞著企業本部向外拓展銷售網絡；海天味業在中國的產品銷售網已基本鋪設完成。中國調味醬重點企業銷售分布情況資料來源：企業年報、智研咨詢整理中國調味醬行業產品利潤高，近年來，企業利潤皆逐年下降，但依舊基本維持在40%左右，行業利潤可觀。2021年，仲景食品、安記食品企業毛利率皆同比下降6個百分點左右，海天味業、日辰股份企業毛利率皆同比下降近4個百分點，安記食品及日辰股份企業盈利能力相對更高；行業內企業盈利狀況依舊可觀。2019-2021年中國調味醬重點企業毛利率情況資料來源：企業年報、智研咨詢整理仲景食品、海天味業、安記食品及日辰股份近年來都在不斷增加企業研發投資，大力投資研發全自動產品生產線，以確保產品的品質穩定、食品安全、提高生產效率；加大企業產品生產技術投入，研制符合市場的新型調味醬產品。四家企業在，海天味業年研發投入資金最多，主要原因在于其企業主要產品是黃豆醬類生產周期較長、工藝流程復雜的產品，對智能化、數據化、自動化、信息化的生產設備依賴更大，且其企業新型產品研發較快，對全自動生產設備需求更大。2019-2021年中國調味醬重點企業研發投入情況（億元）資料來源：企業年報、智研咨詢整理三、綜合分析由于市場對不同口味、類型的調味醬產品需求正在不斷變化、增加且調味醬產品需要保證產品味道，行業內企業為搶占市場、擴大品牌知名度，都在加大產品種類研發、加大對全自動生產設備的研發設計，以增加企業調味醬產品種類、擴大產品產能、保證產品質量。未來企業擁有的產品生產技術及其生產產能將成為企業在調味醬行業中的主要競爭力。目前，海天味業綜合實力更強，仲景食品發展速度不錯。仲景食品vs海天味業vs安記食品vs日辰股份綜合實力對比以上數據及信息可參考智研咨詢（）發布的《中國調味醬行業市場競爭態勢及投資策略分析報告》。智研咨詢專注產業咨詢十五年，是中國產業咨詢領域專業服務機構。公司以“