財務評價案例分析1.項目概況：新建一個建筑鋼結構構件加工項目，預計從項目建設開始，壽命期為十年，項目建設期兩年，投產后經兩年達到設計能力，其可行性研究已完成，市場需求預測、生產規模、工藝技術方案現場條件和廠址方案、環境保護、工廠組織和勞動定員以及項目實施規劃諸方面研究論證和多方案比較。2.基礎數據：（1）項目所需各種投資及投入時間如表1所示（2）投資的資金來源構成如表1所示，序號年份項目建設期投產期運營期123451總投產60080020020018001.1固定資產投資600770

13701.2固定資產投資方向調節稅0

1.3建設期利息

30

301.4流動資金

2002004002資金籌措60080020020018002.1自有資金600200

1009002.2借款

2.2.1長期借款

600

6002.2.2流動資金借款

2001003002.3其他

表1.投資計劃及資金籌措表單位：萬元2.基礎數據：（3）借款的還款方式為建設期利息，由自有資金支付，長期借款年利率10%，于第四年及項目投產的第二年開始還款方式為等額本金法流動資金貸款年利率8%，假定連續借用項目壽命期么還本，每年復習還本復習計算結果如表2所示序號年份項目建設期投產期達產期123456789101借款及還本付息

1.1年初長期借款累計

600600450300150

年初流動資金借款累計

200300300300300300

1.2本年長期借款

600

本年流動資金借款

200100

1.3本年支付長期借款利息

306060453015

本年流動資金借款利息

16242424242424241.4本年長期借款償還本金

150150150150

本年流動資金償還本金

3002償還貸款本金的資金來源

2.1利潤

40404040

2.2折舊與攤銷

1711711711711711711711712.3自有資金

30

2.4資產回收

3022.5其他

表2.借款還本付息表

單位：萬元2.基礎數據：（4）成本費用預測結果如表3所示，其中財務費用數據來源于表2序號年份項目投產期達產期3456789101直接材料費3004007007007007007007002直接人工費901202002002002002002003制造費用1401501601601601601601604管理費用30405050505050505銷售費用20304040404040406利息支出76846954392424247總成本費用656824131913041289127412741274其中折舊與攤銷費費用1711711711711711711711718經營成本485653114811331118110311031103表3成本費用表單位：萬元2.基礎數據：（5）項目運行中所需現金及預計的存貨應收賬款應付賬款，見于資產負債表，2.基礎數據：（6）收入預測結果見利潤及利潤分配表所示序號

投產期達產期

3456789101產品銷售收入70010001500150015001500150015002銷售稅金及附加23.5233.650.450.450.450.450.450.43總成本費用6568241319130412891274127412744利潤總額（1-2-3））20.48142.4130.6145.6160.6175.6175.6175.65所得稅4*25%5.135.6532.6536.440.1543.943.943.9

稅后利潤（4-5）15.38106.7597.95109.2120.45131.7131.7131.7

盈余公積金1.511101112141414

表4利潤及利潤分配表單位萬元3.財務評價（1）財務盈利能力分析在現金流量表中分別列出所得稅前后的凈現金流量，由此計算出所得稅前后的各項經濟效果指標，并進行對比，一般來說以所得稅后的指標為主要判斷依據。計算的評價指