財務報告分析(1)導師:xxx-1234貨幣資金應收票據和應收賬款存貨其他應收款目錄CONTENTS貨幣資金1貨幣資金貨幣資金增長幅度：(7,180,043,131.46-8,927,882,094.31)/8,927,882,094.31=-19.58%營業收入增長速度：(86,413,756,738.74-75,510,508,489.02)/75,510,508,489.02=14.44%可能原因：放寬信用政策，搶占市場(如第三季度應收賬款比年初增加了3,605,660,187.31元)貨幣資金現金及現金等價物占貨幣資金比重9月：6,712,961,749.94/7,180,043,131.46=93.49%1月：8,489,327,900.24/8,927,882,094.31=95.09%說明貨幣資金的整體自由度非常高貨幣資金貨幣資金占資產比9月：7,180,043,131.46/117,395,107,509.36=6.12%1月：8,927,882,094.31/90,775,302,883.01=9.84%整體占比較低，說明對資金的利用比較充分貨幣資金現金及現金等價物凈增加額下降2,000,056,128.27，主要原因是企業經營活動產生的現金流量凈額為5,426,550,383.37(說明企業具有相當程度的造血功能)，投資活動產生的現金流量減少額為2,083,792,769.18(可能是由于搶占市場，加大了投資，與營業收入和應收賬款的增長相符)，籌資活動產生的現金流量減少額為5,392,779,542.60應收票據和應收賬款2應收票據和應收賬款應收票據和應收賬款應收票據增長速度=(14,253,331,196.66-9,407,370,081.87)/9,407,370,081.87=51.51%應收票據和應收賬款應收賬款增長速度=(6,766,587,670.40-3,160,927,483.09)/3,160,927,483.09=114.07%上述變化與營業收入的增加、貨幣資金的相對減少的現象相適應。應收票據主要是銀行承兌匯票，轉化為現金更容易也更有保證。應收賬款的增長速度遠高于營業收入的增長速度，說明行業競爭加劇或者該企業在行業中的競爭地位下降，故而放寬信用政策來試圖擴大市場存貨3存貨1增長速度=(15,193,031,451.53-10,767,992,903.66)/10,767,992,903.66=41.09%2營業成本增長速度=(74,606,169,404.13-63,960,058,350.56)/63,960,058,350.56=16.64%3企業存貨增長幅度較大，雖然與營業收入、營業成本的增長趨勢相同，但過大的存貨規模增加了企業的成本和資金壓力(當然也不排除企業預測存貨價格將會上漲的趨勢)。同時尚未看到企業計提存貨跌價準備，這意味著企業對自身的存貨質量非常有信心，企業存貨的保值質量較高4周轉速度59月：營業成本/平均存貨=74,606,169,404.13/15,193,031,451.53=4.91存貨x1月：營業成本/平均存貨=63,960,058,350.56/10,767,992,903.66=5.94存貨周轉速度的下降與企業大量囤貨有關其他應收款4其他應收款其他應收款占資產比9月：1,398,011,604.26/117,395,107,509.36=1