國有企業財務分析體系的構建與完善

一、國有企業財務分析體系現狀

隨著我國經濟的快速進展和科技水平的不斷提高，市場經濟給我國國有企業財務分析工作的改良制造了良好的外部環境，財務分析的改革也取得了巨大的進展。目前綜合性最強并且運用最廣泛的財務分析體系為杜邦分析體系，傳統的杜邦分析體系的核心指標為權益凈利率，并通過對該指標的逐層分解，形成多項財務指標的乘積，從而實現對企業償債力量、盈利力量、營運力量及相互之間關系的全面評價。但是由于傳統杜邦分析體系存在種種局限性，隨著經濟的不斷進展，傳統杜邦分析不斷得到改良，最終得出改良后的杜邦財務分析體系。改良的杜邦分析體系能克制傳統杜邦分析體系的缺陷，但總的來說，目前的財務分析體系還存在許多缺乏，詳細表現在以下幾個方面：

（一）分析指標體系的局限性

目前，國有企業的財務指標體系缺乏統一的標準，大都只采納一些片面的、行業性很強的分析指標，給外部信息使用者以及國家的統一治理造成了很大的影響。目前國有企業財務分析指標體系的局限性主要表達在以下幾個方面：

1、只包括企業財務方面的信息，而無視了對非財務信息的利用現行的財務分析主要是利用財務數據和資料，通過對企業償債力量、營運力量、盈利力量和進展力量等內容構成的指標體系進展分析，從而分析企業的財務狀況和經營成果。然而，財務指標反映的是企業過去的經營業績，衡量工業時代的企業尚能滿意要求，但是目前是信息時代，供給商、顧客、技術創新等因素對企業經營業績的影響越來越大，現行分析體系無法分析這些因素對企業的影響，不能對企業進展全面分析，存在很大的局限性。

2、無視了對企業人力資本、無形資產等信息的利用隨著學問經濟時代的到來，企業的競爭更多的是企業人才和創新力量的競爭，現代企業對學問和技術的需求越來越迫切，企業對人力資本和無形資產的投入越來越多，這些都將成為企業進展的強大動力。但現行財務分析體系對企業人力資本和無形資產的分析較少，企業智力資本、學問產權和自創商譽等信息在財務分析中得不到利用。

3、無視了對企業將來價值的猜測現行的財務分析過分重視企業資產的賬面價值，而無視了企業將來因連續經營而增加將來價值的力量，比方有些企業擁有良好的商譽，僅憑其產品的品牌就有很強的融資力量；有些高新技術企業在進展初期各項財務指標可能并不如意，但因其擁有高技術人才隊伍和專利技術能夠在以后的進展過程中給企業帶來巨大的利益和價值。但是這些信息在財務分析體系中卻未得到充分利用。

（二）分析數據來源的局限性

財務報表的數據是財務分析資料的主要來源，而目前財務報表本身就存在肯定的局限性。首先，財務數據是以歷史本錢報告資產、以幣值不變為前提計價，這就使得財務數據無視了技術水平、供求關系等因素對資產價值的影響；其次，由于沒有考慮通貨膨脹及其他外部社會因素的影響，使得財務報表數據隱含著資產升值或貶值的狀況；再次，目前我國的財務報表沒有包含對人力資本等內容的計量和評價，而這些內容對企業決策具有重大的參考價值；最終，財務報表存在人為粉飾的現象，這將影響會計信息的真實性和牢靠性，從而影響財務分析的有效性。

（三）分析方法的局限性

首先，國有企業目前存在的財務分析方法主要采納的是比率分析法，而外部的信息使用者在使用比率分析法對企業進展比擬前，必需先識別不同企業在會計政策和程序上的差異，并對這些差異進展調整，而一般的使用者很難做大這一點。其次，由于大量的重要信息未包括在公司的財務報表中，比方技術的進展、企業治理層的變換、競爭對手的活動等，這些信息對企業經營至關重要，這些信息無法進展定量衡量，而現有的財務分析主要采納的是定量分析法，這也將影響財務分析的精確性。

二、國有企業財務分析體系的完善

（一）參加人力資本分析

隨著市場競爭的加劇，企業的競爭本質上就是人才的競爭，企業應當加強對人力資本的重視，并對企業人力資本進展科學有效的分析，正確熟悉企業的競爭力。對企業人力資本的分析可以通過量化指標和非量化指標進展分析：量化指標指相關人力資本投入產出比，通過分析人力資本投入后的產出效果，進而分析人力資本自身的力量和效率，以及人力資本為企業制造的價值；非量化指標則包括對員工的年齡、學歷、擁有的專業技能等，對這些非量化指標進展分析，了解企業員工所具備的綜合素養，定性分析其能給企業帶來的競爭力。

（二）重視無形資產分析

在現代市場環境中，企業的專利權、商標權等無形資產對企業的長期競爭力至關重要，目前的財務分析體系沒有考慮無形資產，忽視了無形資產在企業生產經營過程中的重要性，這將在肯定程度上影響財務分析的科學性和精確性。在對企業無形資產進展分析時可以從以下兩方面進展：

1、定量指標一是無形資產占總資產的比重。隨著市場競爭的加劇，許多企業對無形資產的投入比重遠遠超過了實物資產，尤其是對于一些高新技術企業，其無形資產占總資產的比重已到達50%-70%，可見，隨著經濟的不斷進展，無形資產越來越成為衡量企業長期進展潛力的重要指標。二是研發投入在營業收入中所占的比重。隨著經濟全球化趨勢的不斷增加，市場競爭越來越劇烈，企業只有具備較強的自主創新力量才能夠在劇烈的市場競爭中獲得長期、穩定的進展，研發投入在營業收入中所占的比重，能夠反映企業的技術創新力量，在肯定程度上表達企業在某一領域的持續進展力量。

2、定性指標對于無形資產財務分析的定性指標包括企業制造的商業信譽和品牌價值等，這些定性指標是衡量企業無形資產的重要標準。在進展財務分析時，應當充分考慮這些指標對企業價值的影響。

（三）加強對非財務信息的利用

國有企業目前的財務分析體系只包括企業財務方面的信息，而無視了對非財務信息的利用。企業內外部非財務信息的對企業的經營決策也將產生重大的影響，企業應當加強對這些重大非財務信息的利用，采納定性和定量相結合的方法，對企業財務狀況和經營成果進展綜合分析。例如，可以與企業經營狀況相結合對企業進展分析，一般來說，僅從企業財務指標數值上無法看出企業經營的詳細狀況，并且這些數值本身的意義也是有限的，只有具體分析董事會報告以及其他信息來源中與企業經營狀況有關的信息，把企業經營狀況與財務指標相結合進展綜合分析，才能對企業財務報表數據做出更深層次的理解。同時，也可以關注企業的顧客、供給商、競爭對手行為等信息，用以幫助企業的財務分析。

三、結論

總之，企業的財務分析體系的構建對企業的進展至關重要，科學、完善的