證券交易

第一章證券交易概述

§1(P1)證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制

知識點(diǎn)101(P1)：證券交易的概念、特征及原則。

一.概念：口證券是用來證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。證券交易是指已

發(fā)行的證券在證券市場上買賣的活動。證券發(fā)行是證券交易的前提，證券交易有

利于證券發(fā)行的順利進(jìn)行。

二.特征：口證券交易的三特征：證券的流動性、一收益性和風(fēng)險性。(不包括期限性)。

證券之所以能夠流動,是因?yàn)樗赡軒硪欢ǖ檬找妗?/p>

三.歷史：

1.□新中國證券交易市場的建立始于1986年。

2.1988年我國開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場。

3.1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式開業(yè)。

4.1992年B股在上交所上市。

5.1999年7月1日，《證券法》開始實(shí)施。

6.2004年5月中小板上市；

6,2005年4月啟動股權(quán)分置試點(diǎn)改堇；_

7.2005年10月重新修訂的《證券法》于2006年1月1日實(shí)施；_

8.2009.10.30創(chuàng)業(yè)板開市;

9.2010.3.31融資融券開始申報；

10.2010.4.16股指期貨開始上市交易。

四.□證券交易遵循三公原則：

1、公開原則:又稱“信息公開原則”，指證券交易是一種面向社會的公開的交易活

動，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場信息的公開化。根據(jù)這一原則的要求，證券交易參

與各方應(yīng)依法及時、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地向社會發(fā)布有關(guān)信息。1934年美國《證

券交易法》確定。

2、公平原則：口（公平與公正的區(qū)別）指參與交易的各方獲得平等的機(jī)會。它要

求證券交易活動中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益都能得

到公平保護(hù)。交易主體的資金數(shù)量、交易能力各不相同，但不能因此而給予不公

平的待遇或歧視。

3、公正原則：指公正地對待證券交易的參與各方，以及公正地處理證券交易事務(wù)。

公正原則也體現(xiàn)在很多方面，如公正地辦理證券交易中的各項(xiàng)手續(xù)，公正地處理

證券交易中的違法違規(guī)行為等。（注意同公平原則的區(qū)別，公正原則一般會后公

正兩字，公平原則一般有公平或平等的字眼）

知識點(diǎn)102（P3）：證券交易的種類及方式。

□強(qiáng)熙證券交易對象的品種劃分,證券交易包括：

1、殿嘉交易（場外交易市場進(jìn)行的常見形式是柜臺交易）;

2、債券交易;

3、基金交易（ETF：口投資者有兩種方式參與ETF的投資：一是進(jìn)行申購和贖回；二

是直接從事買賣交易。申購是以一攬子股票（組合證券）和少量現(xiàn)金（代替現(xiàn)金）

換取一定數(shù)量的基金份額；贖回是以一定數(shù)量的基金份額換取一攬子股票和少量

現(xiàn)金。羊追蹤的是實(shí)際的股價指數(shù)。”

4、金融衍生工具交易。包括:

1）.權(quán)證交易（具有期權(quán)的性質(zhì)）；

2）.金豳汝交易…（處匯期貨、，利.率期貨「股權(quán)類期貨三種）?

3）.金融期權(quán)交易《買入期權(quán)指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價格買入一

定數(shù)量金融工具的權(quán)利；賣出期權(quán)指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價

搔賣出二定數(shù)量金融工具的權(quán)利力

4).鞏轉(zhuǎn)換窟券交易俱有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性)箓

二.□根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，證券交易方式有：

1、現(xiàn)貨交易(現(xiàn)款買現(xiàn)貨)；

2、遠(yuǎn)期交易和期貨交易(遠(yuǎn)期交易非標(biāo)準(zhǔn)化;期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化)；

3、回購交易(具有現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易特點(diǎn)。具有短期融資的屬性);

4、信用交易。

知識點(diǎn)103(P7)：證券投資者。

1、證券投資者。分為個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。

1)口買賣證券的基本途徑:一是直接自行買賣。如柜臺市場。二是經(jīng)紀(jì)商代理。

2)□(可出成多選題)我國規(guī)定,證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的

從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易

的其他人員,在任期或法定限期內(nèi),丕得直接或者以化名、一借他人名.義持直、…買

賣股票」也不得收受他人贈送的股票o

3)口一般的境外投資者只可以投資B股；合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可以在批準(zhǔn)額度

內(nèi)交易除B股以外的其他品種，合格境外機(jī)構(gòu)投資者?應(yīng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托

管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司辦理境內(nèi)的證券交易活動。

2、證券公司。

1)□證券公司設(shè)立條件：

(1)公司章程；

(2)主要股東3年無違法，凈資產(chǎn)不低于2億元；

13)高管任職資格，從業(yè)人員從業(yè)資格；(其它顯而易見)。

2)口(必考題)證券公司七大業(yè)務(wù)：

(1)證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、與證券有關(guān)的財務(wù)顧問；

(2)證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)。

(3)前三項(xiàng)業(yè)務(wù)注冊資本最低限額5000萬元;后四大業(yè)務(wù)一項(xiàng)的為1億元；后四

大業(yè)務(wù)2項(xiàng)以上的為5億元。

3為實(shí)繳資本“可根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險程度向上調(diào)整。

3、證券交易所。

1)口作用在于：

①為證券提供交易條件；

②提供公開、公平、充分的價格競爭，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價格；

③實(shí)施公開、公正和及時的信息披露；

@是提供迅捷的交易與服務(wù)。

2)口證券交易所分為證券交易所和其他交易所:

(1)證券交易所，又稱一場內(nèi)交易市場”：陋證券集中交易提供場所和設(shè)施,組

織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人,其設(shè)立和解散由國務(wù)院決定。其本

身不持存^券,也不進(jìn)行證券的買賣，不能決定證券交易的價格。

⑵其他交易所,□也庵一“場處交易市場工簡稱期?工—是指證券交易所以外的證

券交易市場,包括分散的柜臺市場和一些集中性市場。柜臺交易又稱店頭市場，

交易是一對一的方式,轉(zhuǎn)讓價格一般由證券公司報出。其他交易所,也有一些

集中性交易市場。如銀行間債券市場(參與者：境內(nèi)商業(yè)銀行；非銀行金融機(jī)

構(gòu)；非金融機(jī)構(gòu)；可經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行等)。

3)口證券交易所的職能有：①提供場所和設(shè)施;②制定業(yè)務(wù)規(guī)則；③接受安排證券

上市；④組織監(jiān)督證券交易；⑤對會員進(jìn)行監(jiān)管；⑥對上市公司進(jìn)行監(jiān)管；⑦設(shè)

立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu);⑧公布市場信息。(除第七項(xiàng)外，答案一目了然)。

4)口證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)有：①以營利為目的的業(yè)務(wù)；②新聞出

版業(yè)；③發(fā)布對證券價格進(jìn)行預(yù)測的文字和資料?；④為他人提供擔(dān)保等。

5)口我國證交所采用會員制，設(shè)會員大會、理事會和專門委員會，理事會是證券交

易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會下面可設(shè)其他專門委員會。

或證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)任免。

4、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)一

1)是為證券交易提供集中登記、存管和結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。

2)其設(shè)立須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批淮。

3)□證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)職能：①證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立；②證券存管與過戶；

③證券持有者名冊登記；④上市證券的清算與交收；⑤受托派發(fā)證券權(quán)益；⑥辦

理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢等。

虬口需采取以下措施保證業(yè)務(wù)正常進(jìn)行:一是風(fēng)險防范制度和內(nèi)部控制制度;二是

技術(shù)系統(tǒng)和規(guī)范;三是風(fēng)險評估體系;四是數(shù)據(jù)備份及緊急應(yīng)變程序。

5)我國政立工證券結(jié)算風(fēng)險基金,，防范證券結(jié)算風(fēng)險-矽國z正券登總結(jié)算得力您走在

公司,簡稱“中國"冥公式"是我國的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。

知識點(diǎn)104(P12)：證券交易機(jī)制。

□證券交易機(jī)制種類從交易時間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有：

1、定期交易系統(tǒng)。成交的時點(diǎn)是不連續(xù)的,一段時間內(nèi)的委托訂單在某一約定的時

刻加以匹配?！跆攸c(diǎn)有：第一，批量指令可以提供價格的穩(wěn)定性;第二,一指令執(zhí)

行和結(jié)算的成本相對比較低。

2、連續(xù)交易系統(tǒng)。并非意味著交易一定是連續(xù)的,而是指在營業(yè)時間里訂單匹配可

以連續(xù)不斷地進(jìn)行,投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交?？谔攸c(diǎn)有：

L為投資者提供了交易的及時性；_

2).交易過程中可以提供更多的市場價格信息。

二.□證券交易機(jī)制種類從交易價格的決定特點(diǎn)劃分，有：

1、指令驅(qū)動系統(tǒng)。是一種競價市場，也稱為“訂單驅(qū)動市場”，證券交易價格由市場

上買單和賣單共同驅(qū)動。

□特點(diǎn)有：第一，證券交易價格由買賣的力量直接決定；第二，投資者買賣證券

的對手是其他投資者。

2、報價驅(qū)動系統(tǒng)。是一種連續(xù)交易商市場,或稱“做市商市場”，做市商給出雙向報

價，投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買賣證券。做市商收入來源是

買賣證券的差價。口特點(diǎn)有：第一，證券成交價格的形成由做市商決定；第二，

投資者以做市商為對手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。

三.□證券交易機(jī)制的目標(biāo)主要有:

1、流動性?？谧C券市場流動性包括：成交速度和成交價格。投資者能以合理的價格迅

速成交則流動性好，單純是成交

速度快，并不能完全表示流動性好。

2、穩(wěn)定性。指證券價格的波動程度。證券市場的穩(wěn)定性可以用市場指數(shù)的淤險度來衡

量。由于各種信息是影響證券價

格的主要因素、因此，提高市場透明度是加強(qiáng)證券市場穩(wěn)定性的重要措施。

3、有效性?？诎瑑煞矫妫阂皇亲C券市場的高效率；二是證券市場的低成本。高效率

包含：證券市場的信息效率和證

券市場的運(yùn)行效率。低成本包含：直接成本和間接成本一

§2(P14)證交所會員、席位和交易單元

知識點(diǎn)105(P14)：證交所會員制度。□我國證交所會員分為：普通會員和特別會員。

普通會員是境內(nèi)證券公司；特別會員是境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在華代表處。

1、會員資格?？?可出多選題)加券交易場從證券公司的經(jīng)營范圍、承擔(dān)風(fēng)險和責(zé)

任的資格及能力、組織機(jī)構(gòu)，人員素質(zhì)等方面現(xiàn)定入會奏外?？谥饕校?1)合

格的證券公司;(2)良好的信譽(yù)、業(yè)績和合格的資本;(3)合格的組織機(jī)構(gòu)和業(yè)

務(wù)人員;(4)承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則,按規(guī)定繳納各項(xiàng)會員經(jīng)費(fèi)。合格

者向交易所提出申請,經(jīng)交易所理事會批準(zhǔn)后，可成為會員。

2、會員權(quán)利與義務(wù)。

1）□會員權(quán)利有：（1）參加會員大會；（2）選舉權(quán)與被選舉權(quán)；（3）提議權(quán)和表決

權(quán)；（4）參加證券交易，享受交易所服務(wù)；（5）監(jiān)督權(quán)；（6）按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席

心

2）口上交所會員義務(wù)有：（1）派遣合格代表入場從事證券交易活動（深證無此項(xiàng)規(guī)

定）；（2）按規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)并提信息資料；（其他答案一案了然）。

3、會員資格的申請與審批?？谧C券公司申請,證交所自受理之日起20個工作日內(nèi)做

出是否同意的決定。

4、日常管理。

1）口會員應(yīng)設(shè)會員代表（由高級管理人員擔(dān)任）1名，應(yīng)設(shè)會員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人1-4名,

根據(jù)授權(quán)代位履行會員代表職責(zé):（內(nèi)容很多，若涉及就選ABCD）。

2）定期報告義務(wù)：每月前7個工作日內(nèi)報送上月統(tǒng)計報表及風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)管報表;

每年4月30日前報送上年度年報、交易系統(tǒng)運(yùn)行報告等。

5、監(jiān)督檢查和處分。

\）.交易所對會員的交易行為實(shí)行實(shí)時監(jiān)控,重點(diǎn)是可能影響證券交易價格或交易

量的異常交易行為。

2）.采用現(xiàn)場和非現(xiàn)場方式進(jìn)行監(jiān)督檢查。

3）.□對問題會員采取措施包括：（1）口頭警示；（2）書面警示；（3）要求整改：

（4）約見談話；（5）專項(xiàng)調(diào)查；（6）暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；（7）提請中國證

監(jiān)會處理。

4）.會員應(yīng)積極配合。口會員違反業(yè)務(wù)規(guī)則，采用紀(jì)律處分措施：（1）在會員范圍

內(nèi)通報批評；（2）在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責(zé)；（3）暫?；蛳拗平灰?；（4）

取消交易權(quán)限；（5）取消會員資格。會員受3、4、5項(xiàng)嚴(yán)厲措施的應(yīng)在5個工作

日內(nèi)在其營業(yè)場所公示。

5)?口會員高級管理人員負(fù)有責(zé)任的,個人受處分措施:(1)在會員范圍內(nèi)通報批

評;(2)在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責(zé)。(前面1、2項(xiàng))。接納或開除會員應(yīng)

在決定后5個工作日內(nèi)報證監(jiān)會.

6、特別會員的管理。

1)口駐華代表處申請成為特別會員條件是:依法設(shè)立且滿1年，1年內(nèi)無違規(guī)；(其

他答案一目了然)。

2)口特別會員的權(quán)利有:(1)列席會員大會;(2)建議權(quán);(3)接受服務(wù)權(quán)。其義

務(wù):繳費(fèi);(其他一目了然)。

知識點(diǎn)106(P19)：交易席位和交易單元。

一.交易席位是在交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義,

即取得了交易席位后才能從事交易業(yè)務(wù)，是會員享有交易權(quán)限的基礎(chǔ)。

□1.深交所取得席位后的權(quán)利：

1)參與證券交易；

2)每個席位自動享有一個交易單元的使用權(quán)；

3)每個席位自動享有一個標(biāo)準(zhǔn)流速的使用權(quán)；

4)每個席位每年自動享有交易類或非交易類申報各2萬筆流量的使用權(quán)；

5).其他。

2,葆位漱讓會員的席位不得共用。席位不得退回但在會員間(經(jīng)證交所5日內(nèi)審

批，可轉(zhuǎn)讓。

二.交易單元是取得席位后申請?jiān)O(shè)立的、參與證券交易與接受服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。

1.會員除了要申請相應(yīng)席位外,還要申請交易單元才能成為交易參與人.交易單元

是交易權(quán)限的技術(shù)載體晨會員參與交易及會員權(quán)限的管理通過交易單元來實(shí)現(xiàn)加

2.一個會員在深交所可根據(jù)業(yè)務(wù)申請?jiān)O(shè)立1個或1個以上的交易單元。

1)口其業(yè)務(wù)權(quán)限包括：(1)證券品種的交易;(2)大宗交易；(3)協(xié)議轉(zhuǎn)讓；(4)

ETF、LOF及非上市開放式基金的申購與贖回；（5）融資融券交易；（6）特定證

券的主交易商報價（三板交易）；其他等。

2）口交易所可為交易單元提供如下服務(wù):（1）申報指令;（2）獲取交易回報;（3）

獲取交易信息及新聞公告;（4）接入和訪問交易所交易系統(tǒng);（5）獲取其他服

務(wù)權(quán)限。（答案均一目了然）。

3.會員通過網(wǎng)關(guān)與交易所交易系統(tǒng)連接，可通過多個網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個交易單元的交易

申報，也可以通過一個網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個交易單元的交易申報，但不得通過其他會員

的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報。會員應(yīng)繳納交易單元的使用費(fèi)、流速費(fèi)、流量費(fèi)等費(fèi)用。

第二章證券交易程序

§1（P22）證券交易程序概述

知識點(diǎn)201（P22）：證券交易程序。采用電子化形式，口基本過程包括：開戶、委托、

成交與結(jié)算。

1、開戶。包括開立證券賬戶和無立資金賬戶。

1）第一步是要向中國結(jié)算公司申請開立證券賬戶（股東代碼卡）。

2）我國投資者開立實(shí)名賬戶。

3）自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者開立證券賬戶由開戶代理機(jī)構(gòu)（證券公司營業(yè)部柜臺）

受理;

4）證券公司和基金公司等機(jī)構(gòu)（特殊機(jī)構(gòu)投資者）由中國結(jié)算公司受理。

5）口根據(jù)投資者類型區(qū)分:個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者證券賬戶;

6）根據(jù)投資品種區(qū)分：A股和B股證券賬戶。

7）開立證券賬戶后，投資者還不能直接買賣證券，還必須開立資金賬戶（交易賬

戶）。

8）我國實(shí)行第三方存管制度。

2、委托。投資者買賣證券不能直接進(jìn)入交易所辦理，必須通過證券交易所得會員（證

券公司)來進(jìn)行。投資者下達(dá)買

賣的指令稱為“委托”,

1)口根據(jù)委托訂單的數(shù)量，分：整數(shù)委托和零數(shù)委托；

2)根據(jù)買賣證券的方向，分：買進(jìn)委托和賣出委托；

3)據(jù)委托價格限制，分市價委托和限價委托；

4)根據(jù)委托時效限制，分：當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無期限委托和開市委托、收市

委托等。

5)口經(jīng)紀(jì)商將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合,稱為“中報”。

6)證券交易所接受報價的方式主要有：口頭報價、書面報價和電腦報價。目前,

我國采用電腦報價方式。

3、成交。符合成交條件的予以成交,不符合的繼續(xù)等待成交,超過委托時效的訂單失

效。

1)口成交價格方面，一部是獎賣雙方里夜競價形成交易價格;另一押定交易商報價,

投資者選擇是否接受報價。

2)□訂單匹配原則方面,優(yōu)先原以：價格優(yōu)先，時間優(yōu)先"比例分配原則、…數(shù)量

優(yōu)先、客戶優(yōu)先、做市商優(yōu)先和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等,其中，普遍使用價格優(yōu)先

原則所為第一優(yōu)先原則。

3)我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。

4、結(jié)算。清算包括資金清算和證券清算。清算與交收是證券結(jié)算的兩個方面。對于記

名證券，完成清算還有一個登記

過戶環(huán)節(jié),然后證券交易過程才結(jié)束。

§2(P25)：證券賬戶和證券托管

知識點(diǎn)202(P25)：證券賬戶

一.□賬戶包括證券賬戶和資金賬戶。

1.開立證券賬戶是投資者進(jìn)行證券交易的先決條件。

2.中國結(jié)算公司對證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理，投資者證券賬戶由中國結(jié)算公司上海分

公司、深圳分公司及中國結(jié)算公司委托的開戶代理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)開立。

3工一無巴代理機(jī)構(gòu)是指中國結(jié)算公司委托代理證券賬戶開戶業(yè)務(wù)的證券公司、一商業(yè)銀

行及中國結(jié)算公司境外B股結(jié)算會員。

二.□證券賬戶的分類：

1.□按交易場所劃分，證券賬戶可以劃分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶；

2.口按用途劃分，證券賬戶可以劃分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、

證券投資基金賬戶、創(chuàng)業(yè)板交易賬戶和其他賬戶等。

1)口人民幣普通股票賬戶簡稱“A股賬戶”：

①A股賬戶按持有人分為自然人證券賬戶；

②一般機(jī)構(gòu)證券賬戶；

③證券公司自營證券賬戶；

④基金管理公司的證券投資基金專用證券賬戶等。

2)口人民幣特種股票賬戶簡稱“B股賬戶”B股賬戶按持有人可以分為境內(nèi)投資者

證券賬戶和境外投資者證券賬戶。

三.□基本原則：

1.合法性：一個自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對于同一類別和

用途的證券賬戶，原則上一個自

然人、法人只能開立一個。

2.真實(shí)性：投資者在我國證券市場上進(jìn)行證券交易時采用實(shí)名制。證券公司和基金管

理公司等特殊法人機(jī)構(gòu)開立證券

賬戶，由中國結(jié)算公司上海分公司和深圳分公司直接受理?，F(xiàn)場辦理開戶手續(xù)。目

前“上海證券賬戶當(dāng)且開立一次

一交易日生效。深圳證券賬戶當(dāng)日開立，當(dāng)日即可用于交易。

四.所謂指定交易：是指凡在上海證券交易所市場進(jìn)行證券交易的投資者，必須事先

指定上海證券交易所市場某一交易參與人，作為其證券交易的唯一受托人，并由

該交易參與人通過其特定的交易單元參與交易所市場證券交易的制度。

1.□指定交易制度于1998年4月1口起推行。

2.□未辦理指定交易的投資者的證券暫由中國結(jié)算公司上海分公司托管，其紅利、股

息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領(lǐng)取。

3.□交易參與人不得為客戶申報撤銷指定交易：…

..撤銷當(dāng)日有交易行為的；

3).新股申購未到期的；

4).因回購或其他事項(xiàng)未了結(jié)的；

5).有關(guān)機(jī)構(gòu)未允許撤銷的。

五.證券托管：

1.□證券托管:是指投資者將持有的證券委托給證券公司，證券存管是指證券公司

將投資者和自租持有的證券統(tǒng)一交給中國結(jié)算公司保管。

2.深交所自動托管,隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。

3.□轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。

4.口轉(zhuǎn)出證券營業(yè)部按照深圳證券交易所有關(guān)規(guī)定，在交易時間內(nèi)申報轉(zhuǎn)托管。

5.轉(zhuǎn)托管可以撤單。

6.存同一證券公司的不同席位之間,…當(dāng)日買入證券可以轉(zhuǎn)托管;在不同證券公司的

席位之間，當(dāng)日買入證券不可以轉(zhuǎn)托管。

7.口轉(zhuǎn)托管數(shù)據(jù)確認(rèn)后的下一個交易日起，相應(yīng)的證券托管再轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部。

§3(P30)：委托買賣

知識點(diǎn)203(P30)：委托形式

一.□委托形式：可以分為柜臺委托和韭柜臺委托兩大類。

1.口非柜臺委托主要有人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動委托、網(wǎng)上委托等

形式。

2.口客戶在辦理網(wǎng)上委托的同時，也應(yīng)當(dāng)開通柜臺委托、電話委托等其他委托方式,

當(dāng)證券公司網(wǎng)上證券委托系統(tǒng)出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)中斷、高峰擁擠或網(wǎng)上委托被凍結(jié)等異

常情況時，客戶可采用上述其他委托方式下達(dá)委托指令。

二.委托內(nèi)容：

1.口委托指令的基本要素:1).證券賬號。2).日期。3).品種。4).買賣方向。5).

數(shù)量：口買賣證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是1手或1手的

整數(shù)倍。目前我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托。6).價格。7).時間。8).有效

期。我國現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。9).簽名。10).其他內(nèi)容。

2.申報數(shù)量的規(guī)定：

1)口2006年5月15日，上交所和深交所分別發(fā)布了《上海證券交易所交易規(guī)則》

和《深圳證券交易所交易規(guī)則》。

2)■□競價申報數(shù)量規(guī)定:

①.股票、基金、權(quán)證交易均為1手的整數(shù)倍買入，零數(shù)部分應(yīng)一次性申報賣出L

②.債券交易：上海是1手(1手=1000元面值債券或標(biāo)準(zhǔn)券)的整數(shù)倍；深圳是

10張的整數(shù)倍(1張=100面值債券或標(biāo)準(zhǔn)券)，零數(shù)部分應(yīng)一次性中報賣出。

③J責(zé)券質(zhì)押式回購交易,上海是100手整數(shù)倍,深圳是10張整數(shù)倍;

④.債券買斷式回購交易,上海是1000手整數(shù)倍(深圳無買斷式回購交易)。

3)■□競價交易的單筆申報最大數(shù)量：

①.股票、基金、權(quán)證單筆申報最大數(shù)量不超過100萬股或份；

②J責(zé)券交易和債券質(zhì)押式回購不超過I萬手(深交所為10萬張);

③J責(zé)券買斷式回購不超過5萬手。

3.委托價格分為市價委托和限價委托。

1）、市價委托:

Q,逕幺一是客戶指令要求按當(dāng)時的市場價格買進(jìn)或賣出證券。

②.口優(yōu)點(diǎn)是：沒有價格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點(diǎn)是:

只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際

的執(zhí)行價格市價申報只適用于有價格漲跌幅限制證券連續(xù)競價期間。

③.類型：a.□上交所市價申報：1）、,最優(yōu)5檔剩余撤銷；2）、…最優(yōu)5檔剩余轉(zhuǎn)

限價。

b.□深交所市價申報：1）、最優(yōu)5檔剩余撤銷;2）、對方最優(yōu);3）、本方

最優(yōu)；4）、即時成交剩余撤銷；5）、全額成交或撤

銷申報。

2）、限價委托。

①.定義：是客戶指令要求按限定的價格或比限定價格更有利的價格（以限價或低

于限價買進(jìn)證券，以限價或高于限價賣出證券）買賣證券。

②.口限價委托的優(yōu)點(diǎn)：證券可以客戶預(yù)期的價格或更有利的價格成交。缺點(diǎn)是：

市價與限價一致時才有可能成交，成交速度慢，有時甚至無法成交。

4.□上交所規(guī)定申報價格最小變動單位:

①A股*一債券交易和債券買斷式回購交易的為Q6元人民幣;

②一基金「權(quán)證交易為jy”元人艮幣;

③一旦股交易為。.9"美元；

④債券質(zhì)押式回購交易為0.005元人民幣。一

5.□深交所規(guī)定申報價格最小變動單位：

①A股交易的更報價格最小變動單位為一。期L元人民此

②基金、債券、債券質(zhì)押式回購交易的申報價格最小變動單位為0.001元人民

幣；

③B股交易為0.01港元。

6.口債券交易有兩種?.

1）.全價交易:以含有應(yīng)計利息的價格成交;

2）.凈價交易:以不含有應(yīng)計利息的價格成交。

Q我國過去交易所債券采用全價交易,從2002年3月25日開始，國債交易率先

采用凈價交易。

②口應(yīng)計利息額=債券面值*票面利率/365（天）*已計息天數(shù)葭

③1年按365天計算，閏年2月29日不計息。債券交易計息原則是算頭不算尾，

即起息日當(dāng)天計息，到期日當(dāng)天不計息。例如：債券面值100,票面利率5%,

起息日8月5日，交易日是12月18日，則計息天數(shù)為136天，

計息額=100*5%*136/365=1.863。

三.委托受理、執(zhí)行與撤銷：

1.委托受理：證券營業(yè)部收到客戶委托后,應(yīng)對委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出

的實(shí)際證券數(shù)量及委托買入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審核。

□1）.驗(yàn)證與審單。主要對客戶的合法性（投資主體的合法性審查）和同一性（委托

人、,證件和委托單之間二致性審查Z進(jìn)任審核。主要是審查委托單的合法性及

一致性。

2）.驗(yàn)證資金及證券。

2.委托執(zhí)行與撤銷：

1）.申報原則：“時間優(yōu)先，客戶優(yōu)先原則”（不要同交易原則：價格優(yōu)先，時間

優(yōu)先”搞混）。證券公司在同時接到兩個以上委托人委托且種類、數(shù)量、價格相

同時,不得自行對沖完成交易，仍應(yīng)向證券交易所申報競價。

2）,□申報方式有:有形席位申報（紅馬甲）和無形席位申報（電腦）。境外B股

客戶可通過境外證券代理商傳到駐場B股交易員,再輸入到交易系統(tǒng)。目前B

股由境外證券代理商與證交所系統(tǒng)直接連接.

3）.■□申報時間（注意不要同交易時間的內(nèi)容搞混）：交易日為周一到周五，節(jié)

假日休市。上海申報時間為9：15-9：25（上午集合競價時間，其中9：20-9：

25不接受撤單申請）、9：30-11：30、13：00-15：00o深圳中報時間為9：15-11：

30（其中9：20-9：25不接受撤單申報，9：25-9：30繼續(xù)接受申報，但不做

處理）、13：00-15：00（14：57-15：00,為深圳收市集合競價，不接受撤單

申報）。在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。

§4（P40）：競價與成交。

知識點(diǎn)204（P40）：競價與成交。

原則：口證券競價原則：

1.價格優(yōu)先（買入申報較高價格申報優(yōu)先，賣出申報較低價格申報優(yōu)先）、

2.時間優(yōu)先（買賣方向和價格都相同，先申報優(yōu)先）。案例：例甲、乙、丙、丁四人:

甲賣出價10.70,時間13：35；乙賣出價10.40,時間13：40；丙賣出價10.75,

時間13：25；丁賣出價10.40,時間13：38。那么順序?yàn)椋憾?、乙、甲、丙?/p>

二.方式：口■我國采用兩種競價方式：集合競價方式和連續(xù)競價方式。

上海9：15-9：25為開盤集合競價,9：30-11：30、13：上-15：00為連續(xù)競價。

深圳9：15-9：25為開盤集合競價，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競價。

14：57-15：00收盤集合競價

1.口?集合競價是在一段時間內(nèi)接受的申報一次性集中撮合。確定成交價原則：

（1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價格。

（2）高于該價格的買單與低于該價的賣單都按這個價成交。

（3）該價格上至少有一方的單子能全部成交。如果兩個申報價格同時符合上述條件,

深證取距離前二收盤價最近的價格為成交價，?上海取使未成交量最小的用報價

為成交價，若還一樣就取中間價為成交價（比如有10.20和10.10,上海就取

10.15,深證前收盤價若為10.13,就取10.10）。

2.口■連續(xù)競價是對中報逐筆連續(xù)撮合成交。若能成交者成交，不能成交者等待成

交，部分成交者剩余部分繼續(xù)等待。開盤集合競價階段未成交的買賣申報，自動

進(jìn)入連續(xù)競價。口連續(xù)競價確定成交價的原則：

（1）最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價。

（2）買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出

里報價格為成交價一

（3）賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買入

申報價格為成交價。

三.范圍：竟價申報時有效申報價格范圍

1.□有漲跌幅限制:竟價有效價格申報范圍：

\）.股票（A.B股）、基金類漲跌幅不得超過10%,ST、*ST5%,超過漲跌幅限制的

申報為無效申報;

漲跌幅價格=前收盤價*（1+漲跌幅比例）;

2）.深證史小板股票連續(xù)競價期間的有效競價范圍為最近成交價的上3出，超出該范

圍申報暫時不參加競價,存交易主機(jī),等價格波動到該范圍內(nèi),主機(jī)自動取出,

開盤集合競價無成交的按前收盤價的±3%。

2.口無漲跌幅限制：竟價有效價格申報范圍：

1）.E悔買賣無漲跌幅限制的證券:

A.開盤集合競價階段規(guī)定:

（1）股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%,并不低于50%。

（2）基金、債券不高于150%,不低于70%。

(3)債券回購交易無價格限制。

B.上海連續(xù)競價階段有效申報除珞規(guī)定:

(1)90卿時最高買入價格W申報除路W110%即時最低賣出價格,且不高于上述

最高申報價與最低申報價平均數(shù)的130%,不低于70%。

(2)無買入申報的,最低賣出價、最新成交價低者視為前項(xiàng)最高買入價格。

(3)無賣出申報的,最高買入價、最新成交價高者視為前項(xiàng)最低賣出價格。

(4)無成交的,前收盤價視為最新成交價格。

2).深海無漲跌幅限制的證券:

A.集合競價階段規(guī)定:

(1)股票開盤集合競價為發(fā)行價格的900%以內(nèi);

(2)債券上市首日開盤集合競價為發(fā)行價格的上下30%;

(3)債券質(zhì)押式回購開盤集合競價埸為靠收盤除的工工型涵。

B.深圳邃續(xù)競雄防契有效申報價格現(xiàn)定：

(1)連續(xù)競價、收盤集合競價為最近成交價的上下10%；

(2)債券除首日開盤集合競價外均為10%;

(3)債券質(zhì)押式回購連續(xù)競價」收盤集合競價均為前嵋炊的上下\頓此

3.□首個交易日不實(shí)行價格漲跌幅限制：

1).首次公開發(fā)行上市的股票(上交所還包括封閉式基金)。

2).增發(fā)上市的股票(上交所有，深圳無)。

3).暫停上市后恢復(fù)上市的股票。

4).證券交易所或中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。

四.口競價結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交。

知識點(diǎn)205(P47):交易費(fèi)用。

一.口交易費(fèi)用包括：傭金、過戶費(fèi)和印花稅。

1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金(券商凈傭金)、

證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。2002年起,交易傭金實(shí)行最高上

限向下浮動制度。券商收取傭金不得高于3%。,也不得低于代收的證券交易所

手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等。A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美元和

5港元收取。

2、過戶費(fèi)。屬于中國結(jié)算公司的收入。上海，A股為成交面額的1%。，起點(diǎn)1元,

深證免收。

3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。2008年9月19日，證券交易印花稅只

對出讓方按1%。稅率征收，對受讓方不再征收。

二.交易所費(fèi)用：

1.□上海A股個人開戶收費(fèi)40元/戶，機(jī)構(gòu)開戶400元/戶；基金開戶費(fèi)5元/戶；

2.上海債券傭金不超過成交額的0.2%。,起點(diǎn)1元;

3.ETF申購贖回小于份額的0.5%,

4.權(quán)證行權(quán)股票過戶面額的0.05%；

5.B股個人開戶上海19美元;

6.賬戶掛失補(bǔ)辦,A股補(bǔ)原號10元/戶,補(bǔ)開新戶同新開戶;銷戶5元/戶,,

7.深圳可轉(zhuǎn)債不超過成交金額的1%。,代辦A股按成交金額的3%。。

8.LIB股沒有過戶費(fèi)但有結(jié)算費(fèi)，在上海證券交易所為成交金額的0.5%。；在深圳

證券交易所稱為結(jié)算登記費(fèi)，是成交金額的0.5%。，但最高不超過500港元。

9.基金交易目前不收過戶費(fèi)。

知識點(diǎn)206§5(P55)交易結(jié)算

□目前我國證券市場采用的是法人結(jié)算模式。

□客戶證券交易結(jié)算資金的取出，只能通過轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入其在存管銀行開立的

同名銀行結(jié)算賬戶，再通過銀行結(jié)算賬戶辦理資金的提取或劃轉(zhuǎn)。

第三章特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管

§1(P59)特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)

知識點(diǎn)301(P59)：特別交易規(guī)定

一.大宗交易；如果證券單筆買賣申報達(dá)到一定數(shù)額可以采用大宗交易方式。口大宗交

易不納入證券交易所即時行情和指數(shù)計算，成交量在大宗交易結(jié)束后計入當(dāng)日該證

券成交總量。

序

內(nèi)容上交所深交所

號

1A股單筆250萬股或2300萬同左

N5萬股或230萬港

2B股單一250萬股或230萬美元

元

3基金單筆2300萬份或會300萬元同左

4國債及債券回購單筆1萬手或1000萬

5其他債券單筆1000手或100萬

6債券現(xiàn)貨及質(zhì)押回購單筆5000張或50萬

7多只A股500萬且單只20萬股

8多只基金500萬且單只100萬

9多只債券500萬且單只2000張

9：30-11：30、13：00-15：9：15-11：30、13：

10申報時間

3000-15：30

成交權(quán)益類、債券(除公

15：00-15：30

11確認(rèn)司債外)15：0匕13：3。

時間公司債、專項(xiàng)資產(chǎn)管9：15-11：30、13：

理計劃00二15：30

有漲跌幅限制限制范圍內(nèi)確定限制范圍內(nèi)確定

成交

前收盤價上下30%或當(dāng)日

12價格前收盤價上:E3Q%之

無漲跌幅限制已成交的最高、最低價之

限制間自行協(xié)商確定

間自行協(xié)商確定

意向申報、定價申報、

13申報類型意向申報和成交申報雙邊申報、成交申報

和其他申報

分別不同：1.權(quán)益類、

證券名稱、成交價、成交

14公告信息債券2.公司債、3.專

量、買賣雙方營業(yè)部名稱

項(xiàng)資產(chǎn)管理計劃

二.□證券回轉(zhuǎn)交易是買入的證券在交收前全部或部分賣出（使交收前再度進(jìn)行交易

成為可能）。我國，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易；B股實(shí)行次一交易日回轉(zhuǎn)交易。

深圳專項(xiàng)資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

三.股票交易的特別處理：

1.□主板“警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理”，股票冠以“*ST”，日漲跌幅5%。出

現(xiàn)以下情形：2年連續(xù)虧損或追溯后導(dǎo)致2年虧損；（其他答案一目了然）。前1

個交易日前公告.

2.口主板其他特別處理冠以“5T”,日漲跌幅5%.特別處理不是對上市公司的處罰,

只是對目前狀況的一種揭示,提示投資者注意風(fēng)險。須出現(xiàn)以下情形（不要同*ST

搞混）：

（1）最近1年股東權(quán)益為負(fù)或年報被出具否定意見；

（2）*ST后可撤銷風(fēng)險警示，但最近1年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù);

(3)受災(zāi)3個月內(nèi)無法恢復(fù)；

(4)主要銀行賬戶被凍結(jié)；

(5)董事會無法形成決議等。

3.口中小板出現(xiàn)下列情形,實(shí)行退市風(fēng)險警示:

(1)最近1個年度股東權(quán)益為負(fù)或年報被出具否定意見;

(2)最近1年對外擔(dān)保超1億且占凈資產(chǎn)值的100%以上;

(3)最近1年違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供資金超過2000萬或占凈資產(chǎn)值的50%以上;

(5)受到公開譴責(zé)后,24個月內(nèi)再次受到譴責(zé);

(6)連續(xù)20個交易日,股票收盤價低于每股面值;

(7)連續(xù)120個交易日,累計成交量低于300萬股。

4.□創(chuàng)業(yè)板內(nèi)容相似,2個月；20日；120日/100萬股

知識點(diǎn)302(P69)：特殊交易事項(xiàng)：

一.口收盤價確定原則：

1.上交所收盤價為當(dāng)日最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最

后一筆)。當(dāng)日無成交以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

2.深證以最后3分鐘集合競價結(jié)果作為當(dāng)日收盤價，不能產(chǎn)生或未進(jìn)行收盤集合竟

價的，以當(dāng)日最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆)。

二.口停牌:對于開市停牌申報:證券開市停牌的,停牌前的申報參加當(dāng)日該證券復(fù)

牌后的交易;停牌期間,可繼續(xù)申報,也可撤銷申報;復(fù)牌時對已接受的申報實(shí)

行集合競價。

1.盤中成交價格首超±20%,停牌30分鐘；

2.盤中成交價格首超±50%,停牌30分鐘；

3.盤中成交價格首超±80%,停牌至14：570

三.除權(quán)與除息：

1.口除權(quán)（息）價=［（前收盤價-現(xiàn)金紅利）+配股價格*流通股份變動比例］/（1+

流通股份變動比例）。例如：某公司10元派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50,同時按10配5的比

例配股，配股價6.40,若公司股票除權(quán)除息日前收盤價為11.05,則除權(quán)報價=

（11.05-0.15+6.40*0.5）/I.5=9.40。

區(qū)_在權(quán)證業(yè)務(wù)中:

1）標(biāo)的證券除權(quán)的,權(quán)證的行權(quán)價格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。

2）標(biāo)的證券除息的,行權(quán)比例不變,行權(quán)價格調(diào)整。

3）新行權(quán)價格=原行權(quán)價格*除權(quán)（息）日參考價/前一日收盤價

四.交易異常情況處理：口異常情況的，交易所可以決定臨時停市或技術(shù)性停牌。

1.無法申報的交易席位數(shù)量超過總數(shù)10%；

2.行情中斷營業(yè)部數(shù)量超過總數(shù)10%的，可以實(shí)行臨時停市。

互交易所主機(jī)在停市期間繼續(xù)接受申報,恢復(fù)后實(shí)行集合競價。

知識點(diǎn)303（P72）口固定收益證券綜合電子平臺：

二.定義：上交所2007年開發(fā)固定收益證券綜合電子?平臺，主要進(jìn)行固定收益證券

（債券）的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。

二.□交易商：有兩種：第一，交易商，是特殊機(jī)構(gòu)投資者。第二，一級交易商，是

持續(xù)提供雙邊報價及對詢價提供成交報價的交易商（'做市交易商易。

一綾爻埸鹿迸行連續(xù)雙邊放外，每個交易日雙邊報價中斷時間累計不超過60分

鐘；

工雙邊報價應(yīng)是確定報價,其價差小于10個基點(diǎn),單筆報價數(shù)量不得低于頸立手。

三.固定收益證券交易：

1.交易時間為9：30-11：30,13：00T4：00。

2.交易采用報價交易和詢價交易兩種方式。報價交易中可以匿名或?qū)嵜?詢價中必

須實(shí)名方式申報。20分鐘確認(rèn)。3.凈價申報:最小價格變動單位0.001元。申報數(shù)

量為手(1000元面值)。

生漲跌幅價格=前一交易旦參考價格.(加權(quán)平均價)*(1±10%)

§2(P74)交易信息和交易行為監(jiān)督與管理

知識點(diǎn)304(P74)：交易信息。

即時行情：口交易所每日都要發(fā)布：證券交易即時行情、證券指數(shù)、證券交易公

開信息。還要編制：日報表、周報表、月報表和年報表，及時公布。虛擬開盤參

考價、虛擬匹配量都是集合競價時當(dāng)時時點(diǎn)立即執(zhí)行的價格和量。

二.證券指數(shù)：□交易所編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)和分類指數(shù)。編制遵循公開透明的

原則。

三.證券交易公開信息：

1.□對于有價格漲跌幅限制的證券，出現(xiàn)下列情形之一的，將公布交易金額最大的5

家營業(yè)部的信息：

(1)日收盤價格漲跌幅度偏離值超過7%的前三只證券。(深交所為前5只證券)

(2)日價格振幅超過15%的前三只證券。(深交所為前5只證券)

(3)日換手率超過20%的前三只證券。(深交所為前5只證券)

<4)首個交易日不實(shí)行價格漲跌幅限制。

2.口出現(xiàn)以下情形之一的，屬于異常波動，公布交易金額最大5家營業(yè)部信息：對

無價格漲跌幅限制不納入

(1)連續(xù)3個交易日收盤價漲跌幅度偏離值累計達(dá)到±20%。

(2)ST類連續(xù)3個交易日收盤價漲跌幅度偏離值累計達(dá)到±15%.(深交所為±12%)

(3)連續(xù)3個交易日內(nèi)日均換手率與前5個交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍且

3個交易日內(nèi)的累計換手率達(dá)20%。

3.□上交所對違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌的應(yīng)公布信息：

(1)成交金額最大的5家營業(yè)部名稱和買入、賣出數(shù)量和金額。

(2)股份統(tǒng)計信息。證券交易公開信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。

知識點(diǎn)305(P78)：交易行為監(jiān)督。

「證券交易所對證券交易實(shí)行實(shí)時監(jiān)控。上交所重點(diǎn)監(jiān)控:(答案一目了然)。

二.□對于情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，交易所采取措施：

(1)口頭或書面警示；

(2)約見談話；

(3)要求相關(guān)投資者提交書面承諾；

(4)限制相關(guān)證券賬戶交易：限制買入(但允許賣出)、限制賣出(但允許買入)、限

制買賣。相關(guān)人員有異議的，可提出復(fù)核申請；

(5)申請證監(jiān)會凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶；

(6)上報中國證監(jiān)會查處。

知識點(diǎn)306(P81):合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理

1.合格境外機(jī)構(gòu)投資者：

1),應(yīng)當(dāng)委托1個境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn);

2).委托W3個境內(nèi)證券公司辦理境內(nèi)的證券交易活動。

3).中國證監(jiān)會對合格投資者實(shí)施監(jiān)督管理，國家外匯管理局對合格投資者實(shí)施外

匯管理。

2.境外投資者的境內(nèi)證券投資應(yīng)遵循下列持股比例限制：

(1)單個境外投資者持一家上市股票不超過總股份的10%;

(2)所有境外投資者持一家上市股票總和不超過總股份20%。但戰(zhàn)略投資者的持股不

受上述比例限制。

3.交易管理：所有合格境外投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額達(dá)到總股本的

1級及其后每增加線時,…要公開該持股信以若比例超出,&個女易回減持到以下。

第四章證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

§1(P83)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述

知識點(diǎn)401(P83)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：

一.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)定義：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司通過證券營業(yè)部,代理客戶買賣證

券的業(yè)務(wù)。證券公司不賺取買賣差價,只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。

二口證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分類：，柜臺代理買賣；2證券交易所代理買賣兩種，主要是證

券交易所代理買賣。

三.□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包含四要素:_

1.委托人；

2.證券經(jīng)紀(jì)商：

1)證券經(jīng)紀(jì)商即券商(證券公司),是接受客戶委托、代客買賣證券并以此收取傭

金的中間人,與客戶是委托代理關(guān)系。券商必須遵照客戶的委托指令進(jìn)行證券買

賣,并盡可能以最有利的價格使委托指令得以執(zhí)行,但并不承擔(dān)交易中的價格風(fēng)

險。

2)□(可出多選)由于證券交易方式的特殊性、交易規(guī)則的嚴(yán)密性和操作程序的

復(fù)雜性，決定投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，而只能通過經(jīng)紀(jì)商進(jìn)入。

3)口經(jīng)紀(jì)商的作用表現(xiàn)在：第一，充當(dāng)證券買賣的媒介；第二，提供信息服務(wù)。

3.證券交易所;

4,.證券交易對象。

四.□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)特點(diǎn)：

1.業(yè)務(wù)對象的廣泛性。其業(yè)務(wù)對象還具有價格變動性特點(diǎn)；

2.證券經(jīng)紀(jì)商的中介性；

工客戶指令的權(quán)威性。經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券:數(shù)量、價格和有效

時間買賣證券,不能擅自改變委托人的意愿。無故違反委托人的指示使委托人遭

受損失,…經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任J

4.客戶資料的保密性。

知識點(diǎn)402（P85）：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立。

一.經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立：口投資者先要開立證券賬戶，然后就與經(jīng)紀(jì)商建立特定的經(jīng)紀(jì)

關(guān)系，成為其客戶。口這一關(guān)系的建立過程包括：

1、證券經(jīng)紀(jì)商向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險,并請客戶笠是《風(fēng)

險揭示書》和《客戶須知》；這一環(huán)節(jié)起投資者教育的作用。

2、客戶與經(jīng)紀(jì)商?簽〃《證券交易委托代理協(xié)議書》,與其指定存管銀行、證券經(jīng)紀(jì)

商宴7/《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》（簡稱三方存管）;《證券交易委托

代理協(xié)議書》是保障雙方權(quán)益的基本法律文書。

3、客戶在證券營業(yè)部開立詼券交易淡金源戶。客戶開立資金賬戶須本人到證券營

業(yè)部柜臺辦理,口應(yīng)同時自行設(shè)置交易密碼和資金密碼（統(tǒng)稱密碼,注意書中無

通訊密碼）。

二.口三方存管：2007年已全面實(shí)施第三方存管。三方存管從制度上保證客戶資金安

全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險、維護(hù)市場穩(wěn)定的全新管理制度。口三

方存管與原來的變化主要體現(xiàn)在：

1、證券公司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的商業(yè)銀行。

2、指定的商業(yè)銀行須為每個客戶單獨(dú)建立管理賬戶。

3、客戶、證券公司和商業(yè)銀行三方簽訂合同。

4、客戶交易結(jié)算資金的存取全部通過指定的商業(yè)銀行辦理。

5、指定商業(yè)銀行保證客戶隨時能查詢。

三.委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)：口經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之

間的代理關(guān)系，而并沒有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶辦理了具體的委托手續(xù)上

則客戶和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了委托關(guān)系。委托單如經(jīng)雙方簽字或蓋章，性質(zhì)

上就相當(dāng)王委托合同，委托關(guān)系表現(xiàn)為:客戶是授權(quán)人、委托人,證券經(jīng)紀(jì)商是代

理人、受托人。

□1、委托人的權(quán)利。（答案一目了然）。

□2、委托人的義務(wù)。（1）認(rèn)真閱讀《風(fēng)險揭示書》等；（2）接受交易結(jié)果，履行交

割清算義務(wù)；其他答案一目了然。

口3、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求，其他一目了然。

口4、證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)。主要體現(xiàn)為委托人服務(wù)和公平買賣的原則。比如，堅(jiān)持信

譽(yù)為本，客戶至上；客戶優(yōu)先，委托優(yōu)先；為客戶負(fù)責(zé)，但不代替客戶進(jìn)行決

策；公平交易，不得以非正當(dāng)手段牟取私利?？诰哂邪ǎ?/p>

（1）堅(jiān)持了解客戶原則;

（2）不接受全權(quán)委托；其他一目了然。

§2（P93）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營運(yùn)管理

口經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營運(yùn)管理主要內(nèi)容：1.賬戶管理：證券帳戶和資金帳戶；2.證券買賣；3.

清算交割；4.投資者教育；5.適當(dāng)性管理。

知識點(diǎn)403（P93）證券賬戶管理

一.證券帳戶開立：

1.□境內(nèi)自然人申請開立B股賬戶:

1）境內(nèi)居民個人需憑本人有效的身份證明文件到其原處匯存款銀行兒將其可投資3

股的處匯資金轉(zhuǎn)入本人欲委托買賣旦股的證券公司的皂股保證金賬巳、

2）一憑本人有效身份證明和本人進(jìn)賬憑證到該證券公司開立JL股資金賬戶工

3）.憑B股資金賬戶開戶證明開立B股證券賬戶。

2.口境外法人還需提供董事會或董事、主要股東授權(quán)委托書，以及授權(quán)人的有效身份

證明文件復(fù)印件。

二.證券帳戶補(bǔ)辦：

1.□補(bǔ)辦上海證券賬戶卡新號碼時，還應(yīng)提供其指定交易證券營業(yè)部（或B股托管機(jī)

構(gòu)）出具的原證券賬戶凍結(jié)證明。2.對于未辦理指定交易的上海證券賬戶持有人，申

請補(bǔ)辦證券賬戶卡之前，應(yīng)先辦理指定交易手續(xù)。

三.證券帳戶注冊資料的變更：

1.□《證券賬戶注冊資料變更申請表》對于合伙企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)等非法人組織,

委托交易的證券公司應(yīng)每年核實(shí)其營業(yè)執(zhí)照是否有效、是否通過年檢。

2.審核通過后，中國結(jié)算公司于5個工作日內(nèi)更改相應(yīng)注冊資料，經(jīng)辦人在5個工作

日后打印新證券賬戶卡交申請人。

四.證券帳戶注銷:口企業(yè)依法解散的，清算人應(yīng)當(dāng)白清算結(jié)束之日起15日內(nèi)申請注

銷。

五.證券帳戶過戶:口非交易過戶：

L上交所的非交易過戶傳真至公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部門；

2.深交所的非交易過戶特快專遞方式寄送至中國結(jié)算公司深圳分公司。

知識點(diǎn)404（P102）資金賬戶的管理及操作規(guī)范

一.□白然人客戶申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易：

L具有兩年以上（含兩年）股票交易經(jīng)驗(yàn)的自然人客戶，營業(yè)部經(jīng)辦人在T+2交易日

后?…為其開通創(chuàng)業(yè)扳交易業(yè)務(wù)（即在第I包交易且開通交易）:

:尚未具備兩年交易經(jīng)驗(yàn)的客巨七交易日后,一為期f通創(chuàng)業(yè)板交易業(yè)務(wù)（即在

二.資金賬戶的管理及操作規(guī)范：

i.客戶撤銷指定商業(yè)銀行：證券營業(yè)部經(jīng)辦人受理業(yè)務(wù)后須查驗(yàn)該客戶資金賬戶當(dāng)

日是否發(fā)生過銀證轉(zhuǎn)賬或證券交易，如發(fā)生過則不能為客戶辦理變更商業(yè)銀行手

續(xù)；

2.當(dāng)日單個證券賬戶累計撤銷指定或轉(zhuǎn)托管市值超過營業(yè)部及公司規(guī)定額度的,應(yīng)

將原始申請書交營業(yè)部主管領(lǐng)導(dǎo)實(shí)時審核簽名或上報公司總部審批。

3.開戶資料不全的賬戶要求客戶必須補(bǔ)全資料，消除警示標(biāo)志后才能撤銷指定交易

或轉(zhuǎn)托管。

4.口銷戶：申請此項(xiàng)業(yè)務(wù)前，申請人需先辦理撤銷指定交易手續(xù)利轉(zhuǎn)托管手續(xù)。申購

新股資金凍結(jié)期間、開放式基金尚有基金余額、銀證關(guān)聯(lián)尚未撤銷、未完成交收、

客戶資料尚未補(bǔ)全、賬戶凍結(jié)等期間不能辦理銷戶手續(xù)。

知識點(diǎn)405(P115)證券委托買賣及投資者教育與適當(dāng)性管理

一.□非柜臺委托包括人工電話或傳真委托、自助和電話自動委托、網(wǎng)上委托等。人

工電話或傳真委托客戶應(yīng)與營業(yè)部有事先約定(一般采取簽訂專項(xiàng)協(xié)議方式)，并

預(yù)留印鑒(簽名)。電話錄音及傳真件必須按規(guī)定保存，并要求客戶及時到營業(yè)部

補(bǔ)填委托單，將傳真件附于委托單后存檔。

二.投資者教育：

1.口投資者教育：是對投資者進(jìn)行證券法規(guī)宣傳、證券知識普及、證券交易風(fēng)險揭示

和證券公司基本信息公示等。

2.口投資者教育目的:提高投資者的風(fēng)險意識、參與意識和風(fēng)險識別能力，進(jìn)而提高

投資者理性投資、規(guī)避風(fēng)險、自我保護(hù)的能力」

3.途徑：口投資者教育主要是通過營業(yè)部設(shè)立“投資者園地”、公司網(wǎng)站、交易委托

系統(tǒng)、客服中心等多種渠道，并綜合運(yùn)用電視、報刊、網(wǎng)絡(luò)、宣傳材料?、戶外廣

告、培訓(xùn)講座、電話語音提示、手機(jī)短信等多種方式進(jìn)行。

三.適當(dāng)性管理：□證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶財務(wù)與收入狀況、證券專業(yè)知識、證券投

資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險偏心年齡等情況,在與客戶簽訂H證券交易委托代理協(xié)議書》時，

對客戶進(jìn)行初次風(fēng)險承受能力評值2以后至少每兩年根據(jù)分類結(jié)果應(yīng)當(dāng)以書面或

者電子形式記載、留存。

§3(P128)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營銷管理

知識點(diǎn)406(P128)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營銷的主要內(nèi)容

一.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營銷定義：口證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷是以證券類金融產(chǎn)品為載體的金

融服務(wù)營銷。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷的內(nèi)容也包括產(chǎn)品設(shè)計、定價策略、品牌及廣告

策