本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則編制新疆國(guó)統(tǒng)管道股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓所持有的河北國(guó)源水務(wù)有限公司100%股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司 1 2 6 6 10 10 13 14 14 18 30 33 34 35 36北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第1頁(yè)一、本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)財(cái)政部發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估二、委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)按評(píng)估報(bào)告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；委托人或者其他反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)三、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告僅供委托人、資產(chǎn)評(píng)估委托合同中約用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人使用；對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格，評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)五、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員遵守法堅(jiān)持獨(dú)立、客觀、公正的原則，并對(duì)所出具六、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)關(guān)注評(píng)估結(jié)論成立的假七、評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單由委托人、被評(píng)估名、蓋章或法律允許的其他方式確認(rèn)；委托人和其他相八、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員與資產(chǎn)評(píng)者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事人沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利九、資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員已經(jīng)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告場(chǎng)調(diào)查；已經(jīng)對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予十、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的分析、北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司新疆國(guó)統(tǒng)管道股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓所持有的新疆國(guó)統(tǒng)管道股份有限公司：北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受貴公司的委托，遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，對(duì)河北國(guó)源水務(wù)有限公司的股東全部權(quán)益價(jià)值在評(píng)估基準(zhǔn)日的市股權(quán)，為此需要對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日河北國(guó)源水務(wù)有限公司股東全部權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)評(píng)估結(jié)論：本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告選用收益法評(píng)估結(jié)果作為評(píng)估結(jié)論。具體評(píng)估結(jié)論如北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第3頁(yè)項(xiàng)目賬面價(jià)值評(píng)估值增減值增值率(%)ABC=B-AD=C/A*100流動(dòng)資產(chǎn)1,043.83非流動(dòng)資產(chǎn)6,030.71長(zhǎng)期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)52.13在建工程無形資產(chǎn)5,978.58其中：土地使用權(quán)其他非流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)總計(jì)7,074.54流動(dòng)負(fù)債1,852.20非流動(dòng)負(fù)債1,330.00負(fù)債總計(jì)3,182.20凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)3,892.345,075.321,182.9630.39資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)充分考慮資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中載明的假設(shè)、限定條件、特別對(duì)于本報(bào)告正文中第十一項(xiàng)“特別事項(xiàng)說明”中有如下事項(xiàng)可能影響評(píng)估結(jié)論，但非資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)水平和能力所能評(píng)定估算的重大事項(xiàng)，提醒報(bào)告使用者特別關(guān)注以1.被評(píng)估單位無法預(yù)計(jì)兩座污水處理廠遠(yuǎn)期建設(shè)的具體日期，本次評(píng)估假設(shè)基準(zhǔn)日到運(yùn)營(yíng)期結(jié)束被評(píng)估單位兩座污水處理廠仍保持近期建設(shè)狀態(tài)不變，不存在遠(yuǎn)期建2.被評(píng)估單位無法提供海北污水處理廠具體的運(yùn)營(yíng)日批復(fù)時(shí)間，本次評(píng)估假設(shè)蘆3.PPP項(xiàng)目合同書約定河北國(guó)源水務(wù)有限公司應(yīng)于竣工驗(yàn)收北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司書面同意，河北國(guó)源水務(wù)有限公司及其母公司不得發(fā)生上述直接或間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)的情準(zhǔn)日后河北國(guó)源水務(wù)有限公司其母公司已取得蘆臺(tái)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)城鄉(xiāng)規(guī)劃建設(shè)管理局（交通局）書面批復(fù)同意函，提示資產(chǎn)評(píng)估本后進(jìn)行磋商，另行簽署補(bǔ)充協(xié)議對(duì)污水處理服務(wù)費(fèi)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整”本次評(píng)估假設(shè)暫按原合同污水處理服務(wù)費(fèi)執(zhí)行，提示資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人8.本次評(píng)估假設(shè)未來預(yù)測(cè)期污水水質(zhì)不存在超標(biāo)的情況，假設(shè)基準(zhǔn)日到運(yùn)營(yíng)期結(jié)束不存在因政府要求改變出水水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)而造成的項(xiàng)目公司運(yùn)營(yíng)成本增加或增加資本性9.本次評(píng)估假設(shè)項(xiàng)目公司不存在設(shè)計(jì)處理能力之內(nèi)未能對(duì)全部污水進(jìn)行處理的情10.本次評(píng)估假設(shè)運(yùn)營(yíng)期績(jī)效考核符合政府方對(duì)項(xiàng)目服務(wù)質(zhì)量和價(jià)格的理價(jià)格變動(dòng)，本次評(píng)估未考慮污水處理價(jià)格變動(dòng)引起的對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響，提示資產(chǎn)我們特別強(qiáng)調(diào)：本評(píng)估意見僅作為新疆國(guó)統(tǒng)管道股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓河北國(guó)源水本報(bào)告及其結(jié)論僅用于本報(bào)告設(shè)定的評(píng)估目北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第5頁(yè)應(yīng)當(dāng)閱讀資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文，并請(qǐng)關(guān)注特別事項(xiàng)說明部分的內(nèi)容。北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司新疆國(guó)統(tǒng)管道股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓所持有的新疆國(guó)統(tǒng)管道股份有限公司：北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受貴單位的委托，按照有關(guān)法律、行政法規(guī)照必要的評(píng)估程序，對(duì)新疆國(guó)統(tǒng)管道股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓所持有的河北國(guó)源水務(wù)有限經(jīng)營(yíng)范圍：一般項(xiàng)目:水泥制品制造;水泥制品銷售;砼結(jié)構(gòu)構(gòu)件制造;砼結(jié)構(gòu)構(gòu)件銷售;金屬材料制造;金屬材料銷售;對(duì)外承包工程;建筑材料銷售;塑料制品制造;塑料制品械設(shè)備銷售;機(jī)械設(shè)備租賃;國(guó)內(nèi)貿(mào)易代理;銷售代理。（除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外,憑營(yíng)北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第成立時(shí)間：2018-07-13營(yíng)業(yè)期限：2018-07-13至2048-07-122.經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所概況中心城區(qū)污水處理廠廠址位于河北省唐山市蘆臺(tái)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)東部產(chǎn)業(yè)園區(qū)，建于海北鎮(zhèn)污水處理廠廠址位于河北省唐山市蘆臺(tái)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)西部產(chǎn)業(yè)園區(qū)，建于薊北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司河北國(guó)源水務(wù)有限公司由新疆國(guó)統(tǒng)管道股份有限公司以現(xiàn)金方式出資，出資比例序號(hào)序號(hào)股東名稱認(rèn)繳出資額認(rèn)繳出資比例實(shí)繳出資額實(shí)繳出資比例1新疆國(guó)統(tǒng)管道股份有限公司3,872.002合計(jì)3,872.00行次2020年12月31日2021年12月31日2022年12月31日2023年7月31日流動(dòng)資產(chǎn)：1貨幣資金230.5426.9371.51應(yīng)收賬款3455.00961.45其他應(yīng)收款419.3910.65存貨53.15其他流動(dòng)資產(chǎn)6824.32724.92流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)7937.441,239.21910.111,043.83非流動(dòng)資產(chǎn)：8固定資產(chǎn)972.5556.7852.13無形資產(chǎn)109,681.229,357.625,978.58非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)9,753.779,422.596,129.266,030.71資產(chǎn)總計(jì)10,691.2210,661.807,039.377,074.55流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付賬款149.258.817.41應(yīng)付職工薪酬1513.6927.9926.1815.42應(yīng)交稅費(fèi)169.1312.00其他應(yīng)付款174,955.251,716.691,757.36一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債18流動(dòng)負(fù)債合計(jì)5,018.195,019.841,812.001,852.20非流動(dòng)負(fù)債：20長(zhǎng)期借款211,330.00長(zhǎng)期應(yīng)付款22非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)231,926.001,886.001,360.001,330.00北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司行次2020年12月31日2021年12月31日2022年12月31日2023年7月31日246,944.196,905.843,172.003,182.20所有者權(quán)益合計(jì)253,747.033,755.963,867.383,892.35負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)2610,691.2210,661.807,039.377,074.55行次2020年度2021年度2022年度2023年1-7月一、營(yíng)業(yè)收入1477.88858.41741.71438.97其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2477.88858.41741.71438.97其他業(yè)務(wù)收入3減：營(yíng)業(yè)成本4293.95614.14468.44286.33其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本5293.95614.14286.33其他業(yè)務(wù)成本6稅金及附加714.7810.435.22管理費(fèi)用8107.34142.18138.1778.20財(cái)務(wù)費(fèi)用917.0877.4775.2042.56△信用減值損失10其他收益111.050.251.22二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)52.9310.0952.5127.88加：營(yíng)業(yè)外收入130.01減：營(yíng)業(yè)外支出141.16三、利潤(rùn)總額52.938.9352.5327.89減：所得稅費(fèi)用162.91四、凈利潤(rùn)52.938.9352.5324.98項(xiàng)目2020年度2021年度2022年度2023年1-7月審計(jì)機(jī)構(gòu)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）報(bào)告信會(huì)師報(bào)字[2021]第信會(huì)師報(bào)字[2022]第XYZH/2023URAA1B0XYZH/2023URAA1B0號(hào)ZG28636號(hào)ZG29481號(hào)218218審計(jì)意見標(biāo)準(zhǔn)無保留意見標(biāo)準(zhǔn)無保留意見標(biāo)準(zhǔn)無保留意見標(biāo)準(zhǔn)無保留意見（三）資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定的其他評(píng)估報(bào)告使用者被評(píng)估單位河北國(guó)源水務(wù)有限公司是委托人新疆國(guó)統(tǒng)管道股份有限公司的全資子北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第10頁(yè)三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍評(píng)估范圍為河北國(guó)源水務(wù)有限公司于評(píng)估基準(zhǔn)日的全部資產(chǎn)及負(fù)債，其中總資產(chǎn)序號(hào)賬面價(jià)值一流動(dòng)資產(chǎn)1,043.83二非流動(dòng)資產(chǎn)6,030.711長(zhǎng)期股權(quán)投資2投資性房地產(chǎn)3固定資產(chǎn)52.134在建工程5無形資產(chǎn)5,978.586其中：土地使用權(quán)7其他非流動(dòng)資產(chǎn)三資產(chǎn)總計(jì)7,074.54四流動(dòng)負(fù)債1,852.20五非流動(dòng)負(fù)債1,330.00六負(fù)債總計(jì)3,182.20七 凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)3,892.34【XYZH/2023URAA1B0218】標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告。北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第11頁(yè)應(yīng)收賬款主要為應(yīng)收客戶河北唐山蘆臺(tái)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)城市建設(shè)管理局污水處理費(fèi)用，形成應(yīng)收賬款是由于在項(xiàng)目建設(shè)期間因資金緊張的問題，政府方墊付資金。現(xiàn)政府方在每月支付的污水處理費(fèi)中扣除部分用于歸還前期政府墊付的資金。待項(xiàng)目完成竣工企業(yè)設(shè)備由項(xiàng)目運(yùn)行維護(hù)部設(shè)備人員進(jìn)行統(tǒng)一管理，定期進(jìn)行維修檢測(cè)，設(shè)備保養(yǎng)狀態(tài)良好，使用狀態(tài)較佳；公司較完善的設(shè)備管理制度，企業(yè)申報(bào)的納入評(píng)估范圍的無形資產(chǎn)主要為其他無形資產(chǎn)，賬面價(jià)值為5,978.58河北國(guó)源水務(wù)有限公司是為河北唐山蘆臺(tái)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)中心城區(qū)和海北鎮(zhèn)污水處理均執(zhí)行《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB18918-2002）一級(jí)A排放標(biāo)準(zhǔn)。北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第12頁(yè)全資設(shè)立項(xiàng)目公司河北國(guó)源水務(wù)有限公司，蘆臺(tái)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)城鄉(xiāng)規(guī)劃建設(shè)管理局（交（1）項(xiàng)目概況1）中心城區(qū)污水處理廠3廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB18918-2002）中的一級(jí)A排放標(biāo)準(zhǔn)。3污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB18918-2002）中的一級(jí)A排放標(biāo)準(zhǔn)。（2）合作范圍河北國(guó)源水務(wù)有限公司按照本合同約定負(fù)責(zé)中心城區(qū)污水處理廠和海北鎮(zhèn)污水處或管委會(huì)指定的其他機(jī)構(gòu)。河北國(guó)源水務(wù)有限公司通過政府授予河北國(guó)源水務(wù)有限公（3）合作期限），項(xiàng)目合作期內(nèi)，項(xiàng)目范圍內(nèi)的土地權(quán)屬歸政府所有，河北國(guó)源水務(wù)有限公司享有北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第13頁(yè)合理使用權(quán)。在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，河北國(guó)源水務(wù)有限公司承擔(dān)（5）付費(fèi)機(jī)制目當(dāng)季進(jìn)水水量向河北國(guó)源水務(wù)有限公司支付污水處理服務(wù)費(fèi)。中心城區(qū)污水處理服污水處理服務(wù)費(fèi)=污水處理單價(jià)*進(jìn)水水量;先按照原合同的污水處理服務(wù)費(fèi)執(zhí)行，屆時(shí)雙方共同核算成本后進(jìn)行磋商，另行簽署蘆臺(tái)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)城鄉(xiāng)規(guī)劃建設(shè)管理局（交通局）提供進(jìn)入污水處理廠的污水量低本次評(píng)估報(bào)告中基準(zhǔn)日各項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債賬面值為信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)結(jié)各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第14頁(yè)評(píng)估基準(zhǔn)日是由委托人確定的，與資產(chǎn)評(píng)估委托合同約15號(hào)，第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議第）；）；）；）；）；8.《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法實(shí)施細(xì)則》（原國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局發(fā)布的國(guó)資辦發(fā)）；9.《關(guān)于改革國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估行政管理方式加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理工作意見的通知》）；）；）；北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第15頁(yè)12.《財(cái)務(wù)部關(guān)于印發(fā)<國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案管理辦法>的通知》（國(guó)辦發(fā)）；）；）；15.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部32號(hào)令）；）；17.《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理工作有關(guān)問題的通知》（國(guó)資委產(chǎn)權(quán)）；）；71號(hào)）；）；21.《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2014]95號(hào)）；）；）；24.《財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整增值稅稅率的通知》（財(cái)稅〔2018〕32號(hào)）；25.《關(guān)于深化增值稅改革有關(guān)政策的公告》（2019）；次常務(wù)會(huì)議通過，中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第512號(hào)）；）；）；29.《關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第16頁(yè)）；30.《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》（2017年國(guó)務(wù)院令第691號(hào)）；31.《財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整增值稅稅率的通知》（財(cái)稅〔2018〕32號(hào)）；33.其它相關(guān)的法律法規(guī)文件。1.《資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則》（財(cái)資〔2017〕43號(hào)））；）；）；）；）；10.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》（中評(píng)協(xié)〔2017〕37號(hào)11.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——機(jī)器設(shè)備》（中評(píng)協(xié)〔2017〕39號(hào)12.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告指南》（中評(píng)協(xié)〔2017〕42號(hào)）；13.《資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》（中評(píng)協(xié)〔2017〕46號(hào)）；14.《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型指導(dǎo)意見》（中評(píng)協(xié)〔2017〕47號(hào)）；15.《資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》（中評(píng)協(xié)〔2017〕48號(hào)）；）；）；19.《中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告統(tǒng)一編碼管理暫行辦法》（中評(píng)協(xié)﹝2018﹞）；）；北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第17頁(yè)2.《機(jī)動(dòng)車強(qiáng)制報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》（商務(wù)部、發(fā)改委、公安部）；11.企業(yè)與相關(guān)單位簽訂的工程承發(fā)包合同；12.評(píng)估人員現(xiàn)場(chǎng)勘察記錄及收集的其他相關(guān)估價(jià)信息資料；13.被評(píng)估單位提供的原始會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)經(jīng)營(yíng)方面的資料、以及有關(guān)協(xié)議、14.國(guó)家有關(guān)部門發(fā)布的統(tǒng)計(jì)資料和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)資料及價(jià)格信息資料，以及我公司收15.蘆臺(tái)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)城鄉(xiāng)規(guī)劃建設(shè)管理局（交通局）和河北國(guó)源水務(wù)有限公司于16.與此次資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)的其他資料。北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第18頁(yè)企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的資產(chǎn)基礎(chǔ)法也稱成本法，是指以被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的收益法，是指將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。收益法常用的具體方法包括股利折現(xiàn)法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。收益法是從企業(yè)獲利能力的角度衡量企業(yè)的價(jià)值，建立在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的市場(chǎng)法，是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。市場(chǎng)法常用的兩種具體方法是上市公司比較資產(chǎn)基礎(chǔ)法是以資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)表內(nèi)及表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)也可以從外部收集到滿足資產(chǎn)基礎(chǔ)法所需的資料，可以對(duì)被評(píng)估單位資產(chǎn)及負(fù)債展開收益法的基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)學(xué)的預(yù)期效用理論，即對(duì)投資者來講，企業(yè)的價(jià)值在于預(yù)期企業(yè)未來所能夠產(chǎn)生的收益。收益法雖然沒有直接利用現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)上的參照物來說明評(píng)估對(duì)象的現(xiàn)行公平市場(chǎng)價(jià)值，但它是從決定資產(chǎn)現(xiàn)行公平市場(chǎng)價(jià)值的基本依據(jù)—資產(chǎn)的預(yù)期獲利能力的角度評(píng)價(jià)資產(chǎn)，能完整體現(xiàn)企業(yè)的整體價(jià)值，其評(píng)估結(jié)論具有較好的可靠性和說服力。從收益法適用條件來看，由于企業(yè)具有獨(dú)立的獲利能力且被評(píng)估單位管理層提供了未來年度的盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，根據(jù)企業(yè)歷史經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境能夠合理預(yù)計(jì)企業(yè)未來的盈利水平，并且未來收益的風(fēng)險(xiǎn)可以合理量化，因此本次北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第19頁(yè)與被評(píng)估企業(yè)相差較大，且評(píng)估基準(zhǔn)日附近中國(guó)同一行業(yè)的可比企業(yè)的買賣、收購(gòu)及合并案例較少，所以相關(guān)可靠的可比交易案例的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)很難取得，無法計(jì)算企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指以被評(píng)估企業(yè)評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。各類（1）貨幣資金（主要為銀行存款）應(yīng)收賬款主要為應(yīng)收客戶河北唐山蘆臺(tái)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)城鄉(xiāng)規(guī)劃建設(shè)管理局污水處理對(duì)與應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款-其他，核對(duì)明細(xì)賬與對(duì)金額較大或金額異常的款項(xiàng)進(jìn)行函證，對(duì)沒有回函的款項(xiàng)實(shí)施替代程序（取得期后收回的款項(xiàng)的有關(guān)憑證或業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)的相關(guān)憑證），對(duì)關(guān)聯(lián)單位應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行相互核對(duì)，以證實(shí)應(yīng)收款項(xiàng)的真實(shí)性、完整性，核實(shí)結(jié)果北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司（1）設(shè)備類資產(chǎn)納入評(píng)估范圍的設(shè)備類資產(chǎn)包括機(jī)器設(shè)備、運(yùn)1）機(jī)器設(shè)備>通用設(shè)備重置全價(jià)=設(shè)備購(gòu)置價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)+基礎(chǔ)費(fèi)用+其他費(fèi)用+資金成本該設(shè)備所在地建設(shè)工程其他費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合本身設(shè)備特點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算基礎(chǔ)為設(shè)備根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目的合理建設(shè)工期，按評(píng)估基準(zhǔn)日適用的貸款利率，資金成本按建設(shè)北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第21頁(yè)勘察成新率的確定主要以企業(yè)設(shè)備實(shí)際狀況為主，根據(jù)設(shè)備的技術(shù)狀態(tài)、工作環(huán)理論成新率根據(jù)設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命年限（或尚可使用依據(jù)現(xiàn)行的車輛報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)，以車輛行駛里程、使用年限兩種方法根據(jù)孰低原則確3）電子設(shè)備的評(píng)估電子設(shè)備多為企業(yè)辦公用電腦、打印機(jī)、空調(diào)等設(shè)備，由經(jīng)銷商負(fù)責(zé)運(yùn)送安裝調(diào)對(duì)于電子設(shè)備、空調(diào)設(shè)備等小型設(shè)備，主要依據(jù)其經(jīng)濟(jì)壽命年限來確定其綜合成新率；對(duì)于大型的電子設(shè)備還參考其工作環(huán)境、設(shè)備的運(yùn)行狀況等來確定其綜合成新北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第22頁(yè)對(duì)于購(gòu)置時(shí)間較早，已停產(chǎn)且無類比價(jià)格的車輛及電子設(shè)備，主要查詢二手交易結(jié)合本次評(píng)估的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)特點(diǎn)，確定采用超額收益法。超額收益法是先估算無形資產(chǎn)與其他貢獻(xiàn)資產(chǎn)共同創(chuàng)造的整體收益，在整體收益中扣除其他資產(chǎn)的貢獻(xiàn)，將剩余收益確定為超額收益，并作為被評(píng)估無形資產(chǎn)所創(chuàng)造的收益，將上述收益采用恰（1）確定特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的經(jīng)濟(jì)壽命期；（5）將經(jīng)濟(jì)壽命期特許經(jīng)營(yíng)權(quán)收益貢獻(xiàn)額的現(xiàn)值相本次收益法評(píng)估采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，選取的現(xiàn)金流量口徑為企業(yè)自由現(xiàn)金流，本次評(píng)估以未來若干年度內(nèi)的企業(yè)自由現(xiàn)金凈流量作為依據(jù)，采用適當(dāng)折現(xiàn)率折現(xiàn)后加總計(jì)算得出企業(yè)整體營(yíng)業(yè)性資產(chǎn)的價(jià)值，然后再加上溢余資產(chǎn)、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)【一、企業(yè)自由現(xiàn)金流模型】＋C2公式二北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第23頁(yè)其中，公式二中經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值P按如公式三1）預(yù)期收益的確定企業(yè)自由現(xiàn)金流量就是在支付了經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和所得稅之后，向公司權(quán)利要求者支付企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的收益期限通常是指企業(yè)未來獲取收益的年限。為了合理預(yù)測(cè)企3）折現(xiàn)率的確定確定折現(xiàn)率有多種方法和途徑，按照收益額與折現(xiàn)率口徑一致的原則，本次評(píng)估收益額口徑為企業(yè)自由現(xiàn)金流量，則折現(xiàn)率選取加權(quán)平均資北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司溢余資產(chǎn)是指與企業(yè)收益無直接關(guān)系的，超過企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的多余資產(chǎn)，一般指超額貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)等；非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)是指與企業(yè)收益無直接關(guān)系的，不八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員對(duì)評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)和負(fù)債實(shí)施了評(píng)估。主要評(píng)估程序?qū)嵤┕ぷ鞲鞣絽⑴c人工作配合和協(xié)助等資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)達(dá)成一致，簽訂資產(chǎn)評(píng)估委為便于被評(píng)估單位的財(cái)務(wù)與資產(chǎn)管理人員理解并提交資產(chǎn)評(píng)估資料，我公司對(duì)被評(píng)估單位相關(guān)配合人員進(jìn)行了資產(chǎn)評(píng)估資料準(zhǔn)備工作培訓(xùn)，并指派專人指導(dǎo)被評(píng)估單產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行了必要的清查核實(shí)，對(duì)被評(píng)估單位的經(jīng)營(yíng)管理狀況等進(jìn)行了必要的盡職（1）指導(dǎo)被評(píng)估單位填表和準(zhǔn)備應(yīng)向資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)提供的資料資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員指導(dǎo)被評(píng)估單位的財(cái)務(wù)與資產(chǎn)管理人員在自行資產(chǎn)清查的基礎(chǔ)估范圍的資產(chǎn)進(jìn)行細(xì)致準(zhǔn)確地填報(bào)，同時(shí)收集準(zhǔn)備資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證明文件和反映性能、北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第25頁(yè)根據(jù)納入評(píng)估范圍的資產(chǎn)類型、數(shù)量和分布狀況，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員在被評(píng)估單資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地勘查結(jié)果，并和被評(píng)估單位相關(guān)人員充分溝通，評(píng)估人員對(duì)評(píng)估范圍內(nèi)資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)進(jìn)行了調(diào)查，對(duì)權(quán)屬資料不完善、權(quán)屬資料不資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員為了充分了解被評(píng)估單位的經(jīng)營(yíng)管理狀況及其面臨的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)（3）被評(píng)估單位的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、發(fā)展規(guī)劃和資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員根據(jù)評(píng)估項(xiàng)目的具體情況進(jìn)行了評(píng)估資料收集，包括直接從市專業(yè)機(jī)構(gòu)和其他相關(guān)部門獲取的資料，并對(duì)收集的評(píng)估資料進(jìn)行了必要分析、歸納和資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員針對(duì)各類資產(chǎn)的具體情況，根據(jù)選用的評(píng)估方法，選取相應(yīng)的北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司根據(jù)我公司評(píng)估業(yè)務(wù)流程管理辦法規(guī)定，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人在完成初步資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告后提交公司內(nèi)部審核。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人在內(nèi)部審核完成后，與委托人或者委托人同意的其他相關(guān)當(dāng)事人就資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行溝通，根據(jù)反饋意見進(jìn)行合理修改后出具并市場(chǎng)條件下接受何種影響的一種假定。公開市場(chǎng)是指充分發(fā)達(dá)與完善的市場(chǎng)條件，是場(chǎng)條件下的資產(chǎn)狀態(tài)的一種假定。首先被評(píng)估資產(chǎn)正處于使用狀態(tài)，其次假定處于使用狀態(tài)的資產(chǎn)還將繼續(xù)使用下去。在持續(xù)使用假設(shè)條件下，沒有考慮資產(chǎn)用途轉(zhuǎn)換或各方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境無重大變化；無其他不可預(yù)測(cè)和不可抗力因素2.假設(shè)企業(yè)的現(xiàn)金流為均勻流入。3.假設(shè)公司的經(jīng)營(yíng)者是負(fù)責(zé)的，且公司管理層有能力擔(dān)當(dāng)其職務(wù)。北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第27頁(yè)5.假設(shè)公司未來將采取的會(huì)計(jì)政策和編寫此份報(bào)告時(shí)所采用的會(huì)計(jì)政策在重要7.有關(guān)利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率，政策性征收費(fèi)用等不發(fā)生重大變化。8.無其他人力不可抗拒因素及不可預(yù)見因9.假設(shè)基準(zhǔn)日到運(yùn)營(yíng)期結(jié)束被評(píng)估單位兩座污水處理廠仍保持近期建設(shè)狀態(tài)不11.PPP項(xiàng)目合同書約定河北國(guó)源水務(wù)有限公司應(yīng)于竣工驗(yàn)收后兩個(gè)月內(nèi)完成竣后進(jìn)行磋商，另行簽署補(bǔ)充協(xié)議對(duì)污水處理服務(wù)費(fèi)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整”本次評(píng)估假設(shè)暫按原合同污水處理服務(wù)費(fèi)執(zhí)行，提示資產(chǎn)評(píng)估報(bào)束不存在因政府要求改變出水水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)而造成的項(xiàng)目公司運(yùn)營(yíng)成本增加或增加資本性15.本次評(píng)估假設(shè)項(xiàng)目公司不存在設(shè)計(jì)處理能力之內(nèi)未能對(duì)全部污水進(jìn)行處理的北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司理價(jià)格變動(dòng)，本次評(píng)估未考慮污水處理價(jià)格變動(dòng)引起的對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響，提示資產(chǎn)值為3,182.20萬元，評(píng)估價(jià)值為3,182.20萬元，評(píng)估無增減值；凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為賬面價(jià)值評(píng)估值增減值增值率(%)ABC=B-AD=C/A*100流動(dòng)資產(chǎn)1,043.831,043.83非流動(dòng)資產(chǎn)6,030.717,063.611,032.9017.13長(zhǎng)期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)52.1363.6111.4822.02在建工程無形資產(chǎn)5,978.581,021.4217.08其中：土地使用權(quán)其他非流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)總計(jì)7,074.548,107.441,032.9014.60流動(dòng)負(fù)債1,852.201,852.20非流動(dòng)負(fù)債1,330.001,330.00負(fù)債總計(jì)3,182.203,182.200.000.00凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)3,892.344,925.241,032.9026.54注：評(píng)估結(jié)論的詳細(xì)情況見《資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表》。項(xiàng)目賬面價(jià)值評(píng)估值增減值增值率(%)ABC=B-AD=C/A*100流動(dòng)資產(chǎn)1,043.83非流動(dòng)資產(chǎn)6,030.71北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司項(xiàng)目賬面價(jià)值評(píng)估值增減值增值率(%)ABC=B-AD=C/A*100長(zhǎng)期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)52.13在建工程無形資產(chǎn)5,978.58其中：土地使用權(quán)其他非流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)總計(jì)7,074.54流動(dòng)負(fù)債1,852.20非流動(dòng)負(fù)債1,330.00負(fù)債總計(jì)3,182.20凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)3,892.345,075.32注：評(píng)估結(jié)論的詳細(xì)情況見《收益法評(píng)估明細(xì)表》。資產(chǎn)基礎(chǔ)法為從資產(chǎn)重置的角度評(píng)價(jià)資產(chǎn)的公平市場(chǎng)價(jià)值，僅能反映企業(yè)資產(chǎn)的收益法是采用預(yù)期收益折現(xiàn)的途徑來評(píng)估企業(yè)價(jià)值，不僅考慮了企業(yè)以會(huì)計(jì)原則計(jì)量的資產(chǎn)，同時(shí)也考慮了在資產(chǎn)負(fù)債表中無法反映的企業(yè)實(shí)際擁有或控制的資源，金流中，所以，收益法的評(píng)估結(jié)論能更好體現(xiàn)企業(yè)我們認(rèn)為資產(chǎn)的價(jià)值通常不是基于重新購(gòu)建該等資產(chǎn)所花費(fèi)的成本而是基于市場(chǎng)估結(jié)論能更全面、合理地反映企業(yè)的內(nèi)含價(jià)值，故本次評(píng)估采用收益法評(píng)估結(jié)果作為由于客觀條件限制，本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告沒有考慮由于具有控制權(quán)或者缺乏控制權(quán)可能產(chǎn)生的溢價(jià)或者折價(jià)對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值的影響，同時(shí)也未考慮流動(dòng)性折扣對(duì)股權(quán)價(jià)值北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司以下事項(xiàng)并非本公司評(píng)估人員執(zhí)業(yè)水平和能力所能評(píng)定和估算，但該事項(xiàng)確實(shí)可（一）本次評(píng)估利用了信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所于2023年8月28日出具的XYZH/2023URAA1B0218號(hào)標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—要求對(duì)其進(jìn)行了分析和判斷，但對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表是否公允反映評(píng)估基準(zhǔn)日的財(cái)務(wù)狀況和當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量發(fā)表專業(yè)意見并非以及在評(píng)估基準(zhǔn)日之狀況和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境前提下，為本報(bào)告書所列明的目的而提出的則確定的市場(chǎng)價(jià)值，未考慮該等資產(chǎn)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)登記或權(quán)屬變更過程中應(yīng)承擔(dān)的相關(guān)費(fèi)用和稅項(xiàng)，也未對(duì)資產(chǎn)評(píng)估增值額作任何納稅調(diào)整準(zhǔn)備。評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)結(jié)論，但非資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)水平和能力所能評(píng)定估算的重大事項(xiàng)，提醒報(bào)告使用者特1.被評(píng)估單位無法預(yù)計(jì)兩座污水處理廠遠(yuǎn)期建設(shè)的具體日期，本次評(píng)估假設(shè)基準(zhǔn)日到運(yùn)營(yíng)期結(jié)束被評(píng)估單位兩座污水處理廠仍保持近期建設(shè)狀態(tài)不變，不存在遠(yuǎn)期建2.被評(píng)估單位無法提供海北污水處理廠具體的運(yùn)營(yíng)日批復(fù)時(shí)間，本次評(píng)估假設(shè)蘆3.PPP項(xiàng)目合同書約定河北國(guó)源水務(wù)有限公司應(yīng)于竣工驗(yàn)收北京中致成國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司第31頁(yè)書面同意，河北國(guó)源水務(wù)有限公司及其母公司不得發(fā)生上述直接或間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)的情準(zhǔn)日后河北國(guó)源水務(wù)有限公司其母公司