現值與終值第一章：理財規劃入門任務一：掌握什么是現值任務二：掌握什么是終值學習任務能夠表示各個時間點的數軸。如果不同時間點上發生的現金流量不能夠直接進行比較，那么在比較現金數量的時候，就必須同時強調現金發生的時點。時間軸012現在第1年末或第2年初時點：現金流：發生時間：-100-150+50第2年末或第3年初第3年末或第4年初0132+50+200第3年末或第4年初貨幣時間價值時間軸需要注意兩點除0點以外，每個時點數字代表的都是兩個含義，即當期的期末和下一期的期初，如時點t=1就表示第1期的期末和第2期的期初。現金流數字前面的正負號表示的是現金流入還是現金流出，其中正號表示的數值是從公司外部流入到公司內部的現金，如收回的銷售收入、固定資產的殘值收入等，而負號表示的數值則是指從公司內部流入到外部的現金，如初始投資或其他現金投資等。貨幣時間價值時間軸210n-1n-2…nPF現值（PresentValue，PV）：又稱本金，是指未來某一時點上一定量資金折合到現在的價值，用“P”表示。終值（FutureValue，FV）：又稱將來值或本利和，是現在一定量資金在未來某一時點上的價值，用“F”表示。現值與終值的涵義現在存入銀行100元1年后的110元存款利率10%本金100元現值本利和110元終值注意:對于一個特定的時間段而言，在該時間段的起點金額，一般也稱為現值，在該時間段終點的金額也稱為終值P利息計息期數利率（折現率）終值（本利和）現值（本金）S(F)inI現在一筆資金按單利計算的未來價值。單利終值F=P+P×i×n=P×（1+i×n）I=P×i×n

式中：1+ni--單利終值系數例：你現有10000元存入銀行，5年期，利率5.75%，到期你能拿多少錢？提示除非特別指明，在計算利息時，給出的利率均為年利率，對于不足一年的利息，以一年等于360天來折算。未來的一筆資金按單利計算的現在價值。單利現值P=F/(1+ni)式中：1/(1+ni)--單利現值系數例：某人存入銀行一筆錢，年利率為5%，想在1年后得到1050元，問現在存入多少錢？公式系數之間的關系單利終值S＝P×（1＋i·n）單利終值系數與單利現值系數互為倒數單利現值P＝S/（1＋i·n）單利利息I=S-P=P×i×n單利的終值與現值小結一定數量的本金在一定的利率下，按照復利方法計算若干時期后的本利和。復利終值F=P×（1+i）n=P×（F/P，i，n）式中：(1+i)n稱為“復利終值系數”，用符號(F/P，i，n)表示，可查“復利終值系數表”求得。某人現存入銀行800元，利率為10％，8年到期，且按復利計息，問到期可拿多少錢？F=800×（1＋10％）8=800×（F/P，10%，8）=1714.88（元）例

F=800×（1＋10％）8

=800×2.1436=1714.88未來一筆現金流按一定的貼現率貼現后的當前價值復利現值復利現值=未來現金流×復利現值系數式中：(1+i)-n稱為“復利現值系數”，用符號(P/F，i，n)表示，可查“復利現值系數表”求得可以利用EXCEL的“PV”函數或專用財務計算器計算，也可以查“復利現值系數表”計算。公式系數之間的關系復利終值S＝P×（1＋i）n或S＝P（S/P，i，n）復利終值系數（S/P，i，n）與復利現值系數（P/S，i，n）互為倒數復利現值P＝S×（1＋i）－n或P＝S（P/S，i，n）復利息I=s-P復利的終值與現值小結終值S=P+I=P×（1+i）n=P×復利終值系數0PS=？n順向求終現值P=S/（1+i）n=S×復利現值系數P=？nS反向求現0我們用“72法則”

讓你的錢翻倍!!!讓你的5,000元翻倍需要多長時間？（復利年利率為12%）投資翻倍時間＝72/(100×年利率）投資翻倍的72法則利率（％）72律準確值41817.67514.414.2161211.9710.2910.24899.01107.27.271266.1218