在當前我國市場經濟急速增長的新形勢下，小微企業在我國經濟體系中的地位舉足輕重。據調查，2022年小微企業數量在我國企業總數占比達到91%，在供應就業崗位、推動經濟發展和產業發展等方面做出不可忽視的貢獻。隨著2013年國家創新優惠政策出臺，全國興起創業潮，小微企業數量與日俱增。截至2021年底，山西省小微企業數量增長比率達111.8%，為山西省經濟平穩發展發揮巨大推動作用。因此，山西省小企業發展促進局也制定發展計劃，要求在2022年達成創建10萬戶小微企業的目標。2020年國家頒布《中小企業數字化賦能專項行動方案》，專門為小微企業順應數字經濟浪潮發展開辟道路。2021年10月召開的第三十四次集體學習中強調，數字經濟在我國社會主義市場經濟的建設中具有重要意義，要大力推進數字化發展，進而紓解中國小微企業所面臨的“融資難”問題。由此可見，解決小微企業融資難題刻不容緩。山西小微企業融資正面臨著企業能力弱、融資風險大、市場不健全、融資成本高且渠道受限、信用體系不健全、企業借貸難、信息不對稱、缺乏精準融資產品的困境。數字化浪潮來襲，使得我國數字技術與傳統實體經濟由最初的相互碰撞發展成為當今的逐漸交融。數字經濟有助于降低融資門檻和成本，為新型融資產品創新提供技術手段，由內而外地創造出全新發展環境，為扭轉小微企業融資困難的現狀帶來機遇[1]。為緩解小微企業融資困境，相關方要開辟出更合理科學的金融道路，保持創新，探索新型融資模式，借力數字經濟建立統一化、多元化服務體系，助力小微企業走向可持續發展的光明未來[2]。為此，小微企業、金融機構、地方政府應通力協作，提升小微企業綜合能力、優化小微企業融資環境、完善社會信用體系、創新供應融資產品，為實現小微企業的可持續發展目標共同努力[3]。一、數字經濟下山西小微企業融資模式創新的主要問題（一）小微企業綜合能力弱，融資風險大由于規模小、資金少的天生劣勢，小微企業在發展過程中容易遭受資金困境和非法融資風險，加之自身抵抗風險能力較差，利益易受損害。一方面，山西省小微企業采用傳統融資模式，容易面臨資金鏈斷裂風險。在創立初期，小微企業的創立主要靠內部合伙人融資，主要采用自籌自備資金、資產抵押等傳統融資方式，極度依賴企業本身盈利能力和經營能力，存在較大不確定性風險。發展過程中，小微企業以銀行貸款為主滿足自身資金需求。據調查，我國小微企業壽命平均在3年左右，而銀行貸款發放平均時間超過4年[4]。可見，由于小微企業實力與信用薄弱，銀行信貸對小微企業缺乏主動性，且傳統借貸在數字時代存在滯后性，貸款審批流程復雜、額度低、周期長，無法滿足小微企業緊急、頻率高、周期短的資金需求。另一方面，融資手段良莠不齊，小微企業容易陷入違法融資陷阱[5]。在新型數字信息技術的加持下，各種民間貸款機構借由大數據在互聯網借貸平臺上快速發展，促使小微企業融資空間不斷擴展。盡管國家已出臺相關法律對其進行監管，但一些違法貸款機構仍能通過購買個人信息、非法廣告等非正當途徑在互聯網上進行宣傳。由于法律意識薄弱再加上投機心理作祟，部分山西省小微企業所有者誘于不法分子拋出的“橄欖枝”，致使小微企業在融資過程中陷入非法融資陷阱，輕則陷入高利貸損失大量資金，阻礙自身發展，重則面臨商業糾紛。（二）融資市場不健全，融資受限制多層次市場機制有待健全，致使小微企業的融資渠道受限，融資成本過高[6]。從融資成本層面來講，為確保小微企業能夠突破發展過程中的資金困境，國家鼓勵小額信貸擔保公司建立與發展。由于銀行對小微企業貸款缺乏積極性，小微企業只得另謀出路與市場中的小額信貸擔保公司進行合作。但現有小額信貸擔保公司信貸利率往往高于市場平均水平，更有甚者將利率設置在20%以上，導致融資成本過高。從融資渠道層面來講，股權市場中新三板、中小板和創業板的興起一定程度上拓寬了企業融資渠道。山西省近年來經濟發展雖然呈飛速上升趨勢，但資本市場仍待健全，致使大多數小微企業無法從新三板、中小板或是創業板中獲得直接融資。再加上符合小微企業發展的債券產品數量稀少，小微企業從債券市場中獲得融資的難度過高。在這樣的背景下，山西省多數小微企業只能夠采用傳統融資模式從銀行等金融機構進行借貸或與小額信貸擔保公司合作，融資渠道少，難以實現自身良好發展。（三）社會信用體系有待完善，企業借貸難小微企業信用評價體系不健全，導致銀行對小微企業借貸呈觀望態度。具體來說，數字經濟背景下，數字化融資與傳統的銀行抵押借貸、擔保借貸不同，主要依靠大數據系統對企業經營狀況和信用進行分析。金融機構在信貸中對小微企業的信用評價制度各不相同，采用的信用評價標準也缺乏參考價值，無法對申請者的信用進行統一評估。缺乏統一信用評價體系會造成信用風險增加，使金融機構難以規避偽造信息等惡意欺詐行為，降低合作積極性，這成為限制小微企業融資的主要障礙之一。從2018年開始，山西省政府積極著手建立“政府—銀行—小微企業”（下稱政銀企）聯動機制。政銀企聯動機制能夠共享實現銀行貸款、工商和稅務三方信息共享，使得銀行能夠對小微企業進行信貸研判。但政策落實不到位、操作流程不完備、細節問題處理差等問題猶存，致使政銀企聯動機制在落實中并未達到其應有效力。網絡交易平臺方面，平臺無法獲得貸款申請用戶的征信信息和信用數據，進而難以對其進行信用評估，在借貸批準中猶豫不決，使得小微企業難以通過貸款審批，這進一步加大小微企業融資難度。（四）信息不對稱，缺乏精準產品供應由于行業信息不對稱，金融機構難以根據小微企業的實際需求提供融資產品。數字經濟下，小微企業的運營、營收、行業發展數據的收集和整理存在一定難度，導致在融資過程中由于缺乏有效數據而造成信息不對稱的局面。山西省小微企業增長速度快、數量多、生命周期短，這使得其負債率、杠桿率和利潤率等數據具備迭代快和易斷裂的特點，同時也會堆積大量冗余數據。加之山西省小微企業分布于各個行業，致使小微企業對于融資的需求呈現出分散化、多樣化、個性化特點，變相提升銀行等金融機構與小微企業的融資合作成本，使其更愿意設計符合大型企業金融需求的融資產品[6]。在此背景下，銀行等金融機構對小微企業的經營模式、營收潛力、發展方向等信息缺乏深度評估和量化分析，仍以傳統借貸方式與小微企業合作。更符合小微企業發展的精準型產品無法得到有效關注和更新，小微企業無法從滯后的銀行貸款中獲得快速發展的資金支持，從而陷入融資困境。二、數字經濟下山西小微企業融資模式創新的良好機遇數字經濟浪潮的來襲，促使大數據、5G網絡、云計算等新型數字技術與經濟發展深度融合。在此機遇下，我國各行各業都得以將核心生產要素投入數字發展進程，借助數據挖掘、數字分析等工具，為自身數字化轉型和發展提供新思路。數字經濟不但能夠將資金引流到各個小微企業，也可避免因此造成的實體經濟中的債務風險，有助于提高金融機構與小微企業合作積極性，破解長期以來的小微企業融資問題[8]。因此，山西省小微企業應投身于數字化發展趨勢，抓住數字經濟帶來的政策和市場新機遇，更好發揮自身在促進社會整體經濟中的重要作用。政策層面，為保障小微企業平穩發展，國家和山西省人民政府持續出臺新型惠企政策，為小微企業未來發展鋪平道路。國家方面，2013年國務院出臺《加大對小微企業金融服務政策支持力度》，開始從信息、融資、增信等方面為小微企業營造良性發展環境。2019年銀保監會、人民銀行等監管部門聯合發布《關于進一步深化小微企業金融服務的意見》《關于進一步落實小微企業金融服務監管政策的通知》，加大對小微企業發展的政策支持。2021年國務院辦公廳印發《加強信用信息共享應用促進中小微企業融資實施方案》，加快優化社會信用體系，在融資決策部署上對小微企業進行保障。山西省政府方面，2021年山西省稅務局聯合工商局實施“春雨潤苗”專項行動護航小微企業發展。2022年，山西省政府下發《2022年全省規上工業企業凈增工作實施方案》，全力促進小微企業進行上規升級。市場層面，首先，數字經濟發展降低了小微企業融資門檻。具言之，金融機構能夠基于大數據對小微企業進行發展潛力和還款能力預測，利用人工智能與數字化風控系統計算出小微企業違約概率和風險定價，從而提高借貸精度，降低借貸風險。這意味著銀行可以借助新型數字信息技術脫離抵押貸款、質押貸款等傳統金融信息處理手段的限制，多維度精確掌握小微企業的運營情況，進而拉低小微企業融資門檻。其次，數字經濟為小微企業融資開辟新渠道。一方面，在互聯網、大數據、云平臺等新興技術投入使用下，小微企業融資途徑不再局限于各個大型金融機構，諸多民間借貸機構得以借助互聯網擴散到全省各地，為小微企業提供更多樣的合法資金獲得途徑。另一方面，新型數字技術在銀行等金融機構中的應用，催生出新型數字管理模式，擴展了金融機構的服務覆蓋范圍。同時，銀行等金融機構也可利用數字信息技術進行業務數據化升級，提供線上貸款。與傳統貸款相比，線上貸款也擁有完整審批流程，且具備審批快、程序簡單的優點。小微企業可以利用自身良好信用評分快速通過審核，從而降低融資時間成本。最后，數字經濟帶來更適配小微企業發展的融資產品。小微企業借由數字化轉型，不斷更新完善基礎設施，解決融資信息的不對稱問題，提高市場透明度。在此條件下，銀行等金融機構通過數字化經營，借助企業信息大數據系統捕捉小微企業經營數據，并結合其融資需求和行業營收現狀，從貸款額度、利率、年限方面開發更具針對性的網絡金融產品。新型金融產品再通過企業信息大數據系統被推送至各個小微企業，滿足其融資需求。三、數字經濟下山西小微企業融資模式創新的發展策略（一）培養小微企業綜合能力，提升融資安全度小微企業融資質量取決于自身能力強弱。一方面，山西省相關部門應當在小微企業培育階段給予引導，培養其綜合素質能力。政府應當引導小微企業建立健全公司結構和完善經營管理體系，并幫助其增強財務管理能力，合理安排融資結構，提升融資能力，進而做到可持續發展。具體而言，山西省小微企業應當抓住數字經濟發展機遇，健全現代化、數字化管理制度，尤其需要配備專業財管人員，組建高質量財務團隊。企業內部必須強化管理，樹立以信為本的經營理念，在經營過程中做到合法、合規，積極納稅，才能在融資過程中建立自身良好形象，穩健經營加快促成融資，提高融資質量。另一方面，小微企業應強化網絡風險規避意識。小微企業普遍具有風險識別力、抵抗力不足的問題。為此，山西省小微企業在經營過程中應當針對近年來發生的互聯網金融詐騙、平臺非法融資，如晉商貸、飯飯金服等實際案例進行研究，加強風險防范意識和辨別能力，防范已有金融詐騙手段。平臺方也應定期更新系統，及時修復安全漏洞，主動建立網絡安保體系，確保企業審核資料、商業機密、法人信息等重要數據資料安全，謹防數據泄露給非法分子帶來可乘之機，從而損害山西省小微企業發展。（二）更新市場機制，優化小微企業融資環境山西省相關部門應改善現有市場機制，利用政策補助、財稅減免的方式減少小微企業融資成本。一方面，相關部門應當增加企業發債便利性，改革債券市場體制，給小微企業提供集合債券等更加寬闊的融資途徑。銀行等金融機構也應積極推進“投貸結合”的方式，在風險可控的基礎上，適當對小微企業進行入股投資，同時提供商業貸款優化小微企業的融資質量。山西省小微企業也要匹配自身行業和經營需求，選擇更加貼合自身發展的融資方式，抓住數字經濟發展的機遇，合理利用新型金融工具，緩解自身融資困境。另一方面，政府應在政策方面為小微企業融資提供更大支持。財政部門須結合當前數字經濟發展形勢，積極參與制定惠企政策，監督政策落實，并加速推進小微企業信用風險轉移分擔機制的完善，降低金融機構與小微企業融資合作所產生的高額成本。同時，在財稅方面實施更多優惠措施。山西省相關部門可以提高流轉稅起征點以及免征額度，適度減少相應的行政費用，還可適度對小微企業貸款進行稅務減負，激發金融機構與小微企業融資合作的積極性。（三）完善社會信用體系，促進信用社會建設一方面，小微企業需要做到誠信經營提高信譽水平。納稅信用、財務信息、征信記錄等都會在金融機構授信過程中產生影響。因此，山西省小微企業要配合當地政府相關部門對于企業信用數據的收集，在不涉及商業機密的情況下積極提供企業發展統計信息，配合構建社會大數據信用系統。另一方面，相關部門應加強小微企業數據整合。具體來講，由于山西省政府各部門行政管理條塊分割，小微企業各項相關基礎數據分布在不同的政府機構信息平臺上，缺乏有效匯總和利用。針對此，相關部門應對工商、工信、稅務等部門所儲存的基礎數據實行統籌公開制度，使銀行等金融機構在對小微信貸中能夠獲取充足參考信息。政府也能夠將社會信用系統與小微企業提供的內部盈利、經營、資金流等數據相結合，建立政府、銀行、企業數據一體化的山西政銀企風控系統。同時，政府需嚴格執行失信懲戒。相關部門一旦依據政銀企風控系統篩選出失信或惡意違約企業，必須對其嚴懲不貸，長此以往營造出良好的社會信用環境。借此方式，切實發揮風險控制系統的遠程監控作用，改變山西省政銀企體制現狀，提升社會經濟整體風險安全性，為小微企業在銀行貸款申請提供信用保障，保證融資質量。（四）優化資源配置，創新供應融資產品銀行等金融機構應加速建立大數據系統，有效掌握小微企業相關信息，提供更符合山西省小微企業本土融資需求的金融產品。銀行等金融機構也要進行數字化轉型，加大數字經濟管理中的資金投入，將線下貸款中的審批流程與大數據技術、云平臺相結合，形成一套全面的風險評估系統。這樣一來，金融機構可以節省在與小微企業融資合作中的人力投入，高效利用內部資源，轉而投入融資產品的創新和開發中，為小微企業融資優化打下良好基礎。營銷方