企業(yè)年金計(jì)劃企業(yè)年金的定義、特征企業(yè)年金計(jì)劃的種類現(xiàn)行企業(yè)年金政策1、企業(yè)年金的定義企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。企業(yè)年金特征2、企業(yè)年金計(jì)劃的種類按照是否享受政府稅優(yōu)分為

——合格計(jì)劃、非合格計(jì)劃按照籌資方式不同分為

——現(xiàn)收現(xiàn)付制、完全積累制按照繳費(fèi)和收益關(guān)系分為

——待遇確定型（DefinedBenefitPlan，DB計(jì)劃）

——繳費(fèi)確定型（DefinedContributionPlan，DC計(jì)劃）

——混合型（MixedPlan）DB、DC及其混合型

待遇確定型（DB）

——預(yù)先確定計(jì)劃參與者的年金支付水平，并承諾在約定條件出現(xiàn)時(shí)支付該受益額的延期收入計(jì)劃。

繳費(fèi)確定型（DC）

——預(yù)先確定計(jì)劃參與者的繳費(fèi)水平，并為每一個(gè)參與者設(shè)立個(gè)人帳戶進(jìn)行繳費(fèi)積累，當(dāng)約定條件出現(xiàn)時(shí)按照賬戶繳費(fèi)及投資回報(bào)總積累額支付個(gè)人的延期收入計(jì)劃。混合型

——兼具有以上兩種類型特征的企業(yè)年金計(jì)劃3、現(xiàn)行企業(yè)年金政策法律政策

——《企業(yè)年金試行辦法》(以下簡(jiǎn)稱20號(hào)令)于2003年12月30日經(jīng)勞動(dòng)和社會(huì)保障部公布，同期勞保部同三會(huì)聯(lián)合頒布了《企業(yè)年金基金管理試行辦法》(以下簡(jiǎn)稱23號(hào)令),兩個(gè)辦法自2004年5月1日起實(shí)施。意義–國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充–非政府養(yǎng)老金計(jì)劃開始規(guī)范運(yùn)作–DC計(jì)劃，企業(yè)和職工共同積累–中國(guó)式合格養(yǎng)老金計(jì)劃的開始–中國(guó)式養(yǎng)老金信托制度的開創(chuàng)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策企業(yè)年金計(jì)劃和基金運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)圖社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)社會(huì)保障繳費(fèi)基數(shù)

單位繳費(fèi)基數(shù)：經(jīng)有關(guān)部門核定的上年度單位職工工資總額（住房公積金例外，為職工個(gè)人繳費(fèi)工資總額）。

個(gè)人繳費(fèi)基數(shù)–城鎮(zhèn)各類企業(yè)職工，經(jīng)有關(guān)部門核定的上年度本人月平均工資為個(gè)人繳費(fèi)基數(shù)。–城鎮(zhèn)個(gè)體工商戶和靈活就業(yè)人員，采取當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠さ钠骄べY作為個(gè)人繳費(fèi)基數(shù)。社會(huì)保障繳費(fèi)費(fèi)率社會(huì)保障繳費(fèi)的稅收政策企業(yè)繳費(fèi)稅收待遇

在繳納企業(yè)所得稅之前列支個(gè)人繳費(fèi)稅收待遇

在繳納個(gè)人所得稅之前列支

個(gè)人實(shí)際領(lǐng)(支)取原提存的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金、基本醫(yī)療保險(xiǎn)金、失業(yè)保險(xiǎn)金和住房公積金時(shí)，免征個(gè)人所得稅。【《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、住房公積金有關(guān)個(gè)人所得稅政策的通知》財(cái)稅[2006]10號(hào)】私募證券投資基金主要模式:（1）陽光私募基金投資者把資金委托給信托公司；信托公司跟私募基金管理人簽署信托合同；私募基金管理人負(fù)責(zé)投資管理而資金托管在銀行管理人可以購買一定比例，使管理者與受托人利益共享.

這種私募借助了信托法的法律基礎(chǔ)，法律界定清晰，是規(guī)范的信托計(jì)劃。與公募基金相比，此類信托在投資額度上要大很多，通常為100萬起，投資品種和投資比例上要寬松很多，靈活性大為提高，但除了收取較高管理費(fèi)用、認(rèn)購費(fèi)外，通常基金管理人還分取收益部分的20%提成。與公募基金相比，此類信托在投資額度上要大很多，通常為100萬起，投資品種和投資比例上要寬松很多，靈活性大為提高，但除了收取較高管理費(fèi)用、認(rèn)購費(fèi)外，通常基金管理人還分取收益部分的20%提成。陽光私募基金的特點(diǎn)陽光私募基金也被稱作（私募）信托證券投資基金是由國(guó)內(nèi)信托公司發(fā)行的，經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管，有定期業(yè)績(jī)報(bào)告的投資于股票市場(chǎng)的基金。陽光私募基金比一般(即所謂“灰色的”)私募證券基金的區(qū)別主要在于規(guī)范化，透明化，合法化，由于借助信托公司平臺(tái)發(fā)行，以信托計(jì)劃的形式存在，能很好的受到《信托法》的保護(hù)，能保證私募認(rèn)購者的資金安全，受主要監(jiān)管部門(中國(guó)銀監(jiān)會(huì))的監(jiān)管。我國(guó)陽光私募基金的發(fā)端陽光私募基金，脫胎于21世紀(jì)初的民間委托理財(cái)，報(bào)道較多的是2005年11月28日，深圳國(guó)際信托投資公司(現(xiàn)華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司)發(fā)行了可投資于國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)的信托類產(chǎn)品—《深國(guó)投.明達(dá)一期集合資金信托計(jì)劃》，認(rèn)為其的成立標(biāo)志著證券私募基金依靠信托平臺(tái)開始規(guī)范化、合法化。

國(guó)內(nèi)第一支陽光私募基金，應(yīng)該是由云南國(guó)際信托有限公司于2003年8月1日正式成立的《云南信托.中國(guó)龍集合資金信托計(jì)劃》，募集資金一千萬(人民幣元)，產(chǎn)品期限為五年，資金托管銀行為招商銀行，其收費(fèi)除了按照資金1.5%比例收取管理費(fèi)以外，年度提取超額收益的20%作為業(yè)績(jī)提成。目前針對(duì)陽光私募基金營(yíng)銷的主要法規(guī)和制度條款有2007年3月1日起實(shí)行的《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》中第五條信托公司設(shè)立信托計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)符合以下要求:(一)委托人為合格投資者;(二)參與信托計(jì)劃的委托人為惟一受益人;(三)單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過50人，合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制;(四)信托期限不少于一年;前條所稱合格投資者，是指符合下列條件之一，能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)信托計(jì)劃相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的人:(一)投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織;(二)個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購時(shí)超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人;(三)個(gè)人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。

2009年2月中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)于《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》進(jìn)行了修訂第五條第三項(xiàng)“單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過50人，合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制”，修改為“單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制。

陽光私募基金的主要目標(biāo)是追求絕對(duì)而非相對(duì)的收益，與對(duì)沖基金一樣有時(shí)被稱為絕對(duì)收益基金，表明他們的投資目的是追求各種市場(chǎng)環(huán)境下的絕對(duì)收益；而與之相對(duì)的公募基金追求的是相對(duì)于其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)和同類基金的相對(duì)收益。形成此特點(diǎn)的內(nèi)在因素是由于陽光私募基金整體規(guī)模相對(duì)較小，管理者主要收入來源于業(yè)績(jī)報(bào)酬的提取；而公募基金管理公司沒有業(yè)績(jī)報(bào)酬一說，其業(yè)績(jī)收入均來自于管理資產(chǎn)規(guī)模1%一2%的管理費(fèi)用收入，因此相對(duì)而言陽光私募的管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制有著更為嚴(yán)格的要求。陽光私募基金運(yùn)行的三種模式私募投資公司模式:由私募投資管理公司作為投資顧問的私募基金。這是陽光私募基金運(yùn)營(yíng)的最主要模式。投資顧問成立投資管理公司，在信托平臺(tái)上發(fā)行產(chǎn)品，在托管銀行托管資金，業(yè)績(jī)進(jìn)行二八分成。國(guó)內(nèi)以華潤(rùn)信托、平安信托平臺(tái)上的私募絕大部分均為此種模式。比如趙丹陽的赤子之心。

云南模式:自主管理的云南信托模式，即信托公司集發(fā)起人、發(fā)行人、管理人于一身，享有投資決策權(quán)，沒有投資顧問方，而其它兩種模式中，交易主體的名義職能與實(shí)際作用可能分離，投資管理權(quán)限由投資顧問方掌握，是一種四方托管模式。云南模式因其嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制，良好的業(yè)績(jī)受到了銀監(jiān)的推崇。這種模式現(xiàn)存的產(chǎn)品不多，約20余個(gè)，均在云南國(guó)投平臺(tái)上運(yùn)作。

公募基金模式:由公募基金作為投資顧問，在信托平臺(tái)上發(fā)售產(chǎn)品進(jìn)行運(yùn)作(實(shí)際上很多產(chǎn)品份額是公募基金直接發(fā)行，信托平臺(tái)不過是起到一個(gè)橋梁作用）。簡(jiǎn)言之，就是投資管理公司由私募轉(zhuǎn)為了公募，但是又與普通公募不同，其業(yè)績(jī)采取了二八分成的模式，類似于公募基金的一對(duì)多模式。1、個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫收集的信息

身份識(shí)別信息：包括姓名、身份證號(hào)碼、家庭住址、工作單位等；

貸款信息：包括貸款發(fā)放銀行、貸款額、貸款期限、還款方式、實(shí)際還款記錄等；

信用卡信息：包括發(fā)卡銀行、授信額度、還款記錄等。隨著數(shù)據(jù)庫建設(shè)的逐步完善，還將采集個(gè)人支付電話、水、電、燃?xì)獾裙檬聵I(yè)費(fèi)用的信息，以及法院民事判決、欠稅等公共信息。2、商業(yè)銀行查詢個(gè)人在數(shù)據(jù)庫中的信用信息

商業(yè)銀行辦理下列業(yè)務(wù)，可以向個(gè)人信用數(shù)據(jù)庫查詢個(gè)人信用報(bào)告：

——審核個(gè)人貸款申請(qǐng)的；

——審核個(gè)人貸記卡、準(zhǔn)貸記卡申請(qǐng)的；

——審核個(gè)人作為擔(dān)保人的；

——對(duì)已發(fā)放的個(gè)人信貸進(jìn)行貸后風(fēng)險(xiǎn)管理的；

——受理法人或其他組織的貸款申請(qǐng)或其作為擔(dān)保人，需要查詢其法定代表人及出資人信用狀況的。2、查詢個(gè)人在數(shù)據(jù)庫中的信用信息

個(gè)人對(duì)數(shù)據(jù)庫中收集的關(guān)于其本人的信息具有知情權(quán)。目前有兩種辦法能夠看到自己的信用報(bào)告：

一種是個(gè)人在申請(qǐng)新的借款或信用卡時(shí)，可以從商業(yè)銀行獲得本人的信用報(bào)告。另一種是個(gè)人可持身份證到當(dāng)?shù)氐闹袊?guó)人民銀行分支征信管理部門，或直接向征信中心提出書面查詢申請(qǐng)。個(gè)人信用信息只向個(gè)人的借款銀行提供，不對(duì)社會(huì)公開。3、如何建立個(gè)人信用

個(gè)人征信系統(tǒng)收集的主要是個(gè)人在銀行的借貸信息

▲消費(fèi)貸款

▲辦理信用卡

▲信用保證等

▲銀行的結(jié)算賬戶（工資卡等信息也會(huì)入庫）如果僅在銀行辦理了普通借記卡，平時(shí)和銀行只是發(fā)生存取款關(guān)系，個(gè)人銀行信用狀況則完全是空白。

個(gè)人應(yīng)當(dāng)盡早建立信用記錄。簡(jiǎn)單的方法是向銀行申請(qǐng)信用卡。商業(yè)銀行使用個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫典型案例（一）個(gè)人征信系統(tǒng)在提高銀行審貸效率，方便個(gè)人借貸，防止不良貸款，防止個(gè)人過度負(fù)債，以及根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)確定利率水平方面開始發(fā)揮作用

幫助商業(yè)銀行簡(jiǎn)化審批流程、縮短審批時(shí)間案例：工商銀行某分行在審查1筆120萬元的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款時(shí)，查詢個(gè)人征信系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，該客戶在其他銀行有1筆23萬元的貸款，還款付息正常。查詢結(jié)果與客戶本人聲明相符，間接證實(shí)了客戶的信用度。結(jié)合客戶提供的抵押物、還款能力進(jìn)行綜合分析后，該行做出放貸決定，貸款額度確定為100萬元。使用個(gè)人征信系統(tǒng)使原來需1個(gè)多月的貸款時(shí)間縮短為2個(gè)星期。幫助商業(yè)銀行了解客戶在他行的借款以及還款記錄，客觀判斷客戶的還款能力或還款意愿，規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)案例：某客戶向工商銀行某分行申請(qǐng)期限10年、金額11萬元的住房貸款1筆。該客戶申請(qǐng)資料顯示其擁有私家車1輛，具有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力。查詢個(gè)人征信系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，該客戶在其他銀行辦理的1筆汽車消費(fèi)貸款已形成不良貸款，余額為7萬元。該行判定該客戶惡意拖欠貸款意圖明顯，信譽(yù)較差，故拒絕了其貸款申請(qǐng)。商業(yè)銀行使用個(gè)人信用信息

基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫典型案例（二）

有利于借款人建立良好的信用記錄案例：某客戶向中國(guó)銀行某分行申請(qǐng)個(gè)人住房按揭貸款，該行查詢個(gè)人征信系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，該借款人過去在其他銀行辦理的1筆貸款曾經(jīng)出現(xiàn)過逾期（指到約定還款時(shí)間而借款人未能及時(shí)還款，下同）半年的情況，鑒于該客戶個(gè)人經(jīng)濟(jì)狀況良好且已將該貸款結(jié)清，該行同意發(fā)放該借款人的住房按揭貸款，但是提高了首付款的比例。該客戶表示非常后悔自己過去的失信行為，提高了還款的自覺性，再?zèng)]有出現(xiàn)過不良信用記錄。

幫助借款人防范信用盜用風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)維護(hù)自己的信用意識(shí)案例：2005年11月，某客戶向上海浦發(fā)銀行某分行申請(qǐng)1筆4萬元的車位貸款。該行通過查詢個(gè)人征信系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，該客戶1筆住房按揭貸款有連續(xù)6期的逾期記錄，于是決定拒絕這筆貸款申請(qǐng)，并向該客戶說明了具體原因。該客戶當(dāng)場(chǎng)就提出異議，并解釋說：他曾擔(dān)任高層管理人員的某公司為其購置了1套住房，該公司承諾每月負(fù)責(zé)還款，房子在其服務(wù)期滿后歸其所有。但該客戶在服務(wù)期間離開了該公司，也退出了房子，但該公司每月仍然以他的名義還款。針對(duì)銀行提出的問題，他與原公司進(jìn)行了交涉，該行也做了許多配合工作，最終公司答應(yīng)以后按月及時(shí)還款，并對(duì)逾期記錄產(chǎn)生的后果承擔(dān)責(zé)任。該客戶表示非常感謝個(gè)人征信系統(tǒng)揭示了原公司以他的名義進(jìn)行的貸款，使他能及時(shí)采取補(bǔ)救措施，并且給他上了一堂生動(dòng)的信用教育課。（七）銀連信理財(cái)產(chǎn)品銀連信理財(cái)產(chǎn)品的概念——是銀行與信托公司合作的理財(cái)產(chǎn)品，最顯著的特征是將銀行通過發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集的資金借助信托公司的平臺(tái)來加以運(yùn)用，也就是銀行理財(cái)產(chǎn)品與信托產(chǎn)品對(duì)接，具體方式是指銀行通過設(shè)立集合理財(cái)計(jì)劃向投資者（客戶）募集資金，然后將理財(cái)資金交付信托或者投資購買信托產(chǎn)品。換言之，銀行理財(cái)產(chǎn)品被嫁接到信托產(chǎn)品上銀信理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接的必要性從銀行角度看，必要性在于：1．銀行理財(cái)產(chǎn)品只有借助與信托產(chǎn)品的對(duì)接，才能