國際金融市場.第一節國際金融市場概述一、國際金融市場的概念1、含義國際間居民與非居民之間、非居民和非居民之間的從事金融業務的場所。2、特點交易活動范圍更大,不受國界限制交易標的更為豐富市場更加活躍市場管理相對寬松上海金融學院二、國際金融市場的形成與發展1、現代國際金融市場的發展階段一戰以前兩次世界大戰之間二戰之后2、國際金融中心形成的重要條件上海金融學院3、國際金融市場發展的推動因素隨著國際貿易的發展而發展國際貿易的資金融通:出口信貸、進口信貸、票據抵押貸款等國際貿易的中介業務:國際結算、資金劃撥、外匯買賣、信用證等資本輸出和生產的國際化全面的金融服務私人對外直接投資跨國公司的發展上海金融學院三、國際金融市場的構成和分類(一)國際金融市場的構成1、各類商業銀行2、中央銀行3、公司、企業等經濟組織4、各國政府5、國際金融機構6、個人投資者7、經紀人8、各種投機者上海金融學院(二)國際金融市場的分類1、按照總體發展層次可以分為傳統的國際金融市場和新興的國際金融市場。2、按照資金融通期限的長短可以分為國際貨幣市場和國際資本市場。3、按照經營業務的種類劃分可以分為資金市場、外匯市場、證券市場和黃金市場。4、按照金融資產交割的方式不同可以分為現貨市場、期貨市場和期權市場。5、按照交易對象所在區域和交易幣種,可分為在岸市場和離岸市場。離岸市場是目前最主要的國際金融市場。上海金融學院四、國際金融市場的結構層次(一)國際貨幣市場1、銀行同業拆放市場2、銀行短期信貸市場基于LIBOR的短期拆借市場,LIBOR(倫敦同業銀行拆借利率)是一種重要的浮動利率,一般一日一變3、短期證券市場短期國債、大額CD、銀行承兌匯票、商業承兌匯票4、貼現市場未到期的信用票據,以貼現方式進行交易上海金融學院(二)國際資本市場1、中長期信貸市場信貸市場是政府機構和跨國銀行向客戶提供的中長期資金融通的市場2、證券市場債券股票股票存托3、政府信貸4、國際金融機構貸款5、國際租賃市場6、項目融資與BOT上海金融學院(三)外匯市場時間:每天24小時交易地點:全球銀行網絡(四)黃金市場實物黃金黃金期貨期權市場中央銀行的黃金操作黃金作為國際貨幣的重要性已經大大降低了,但在世界貨幣結構調整時期,黃金的避險作用是顯而易見的上海金融學院五、國際金融市場的作用與影響對國際收支調節的影響通過信用手段調節,短期有效信用會使長期的失衡更嚴重對金融一體化的影響利率變動趨于一致全球金融市場國際金融市場與發展中國家金融危機上海金融學院第二節世界外匯市場一、外匯市場的特征1、由信息流和資金流形成的網絡2、晝夜不停地運轉3、行情波動頻繁4、交易比重相對集中5、市場高度一體化上海金融學院二、外匯市場的種類(一)按外匯交易的參與者劃分1、狹義市場:銀行同業間的市場范疇,也稱批發市場2、廣義市場:包括所有的貨幣兌換或買賣的市場范疇(二)按各國管理政策和寬嚴程度劃分1、自由外匯市場2、平行市場3、外匯黑市上海金融學院三、外匯市場的結構(一)外匯市場的組織結構1、從交易主體看,分為三個層次銀行與顧客之間,銀行同業之間,銀行與中央銀行之間2、從參與者看,外匯交易的參與者類型(1)一般參與者商業銀行、非銀行金融機構和個人、外匯經紀人、證券公司、中央銀行(2)造市者上海金融學院(二)外匯市場的交易結構1、直接交易適用于國際外匯市場2、間接交易適用于國內外匯市場上海金融學院第三節歐洲貨幣市場和其他離岸市場一、歐洲貨幣市場的含義歐洲貨幣市場則是指在貨幣發行國境外進行的該國貨幣存儲與貸放的市場。歐洲貨幣市場就其構成而言可分為歐洲信貸市場和歐洲債券市場上海金融學院二、歐洲貨幣市場的形成和發展歐洲貨幣市場的發端是歐洲美元市場東西方冷戰和西方主要國家對資本流動的控制促成了歐洲美元市場的出現。美國的國際收支逆差使得美元大量外流。歐洲貨幣市場本身所具有的特點進一步推動了該市場的發展。上海金融學院三、歐洲貨幣市場及其經營的特點1、市場范圍廣,規模大,資金實力雄厚,服務技術先進2、資金借貸發生在非居民之間,市場不受所在地政府當局有關法規、政策和外匯管制的約束3、經營對象為各種境外貨幣4、交易具有批發性5、獨特的利率結構6、銀行間交易特別發達上海金融學院四、歐洲貨幣市場的主要業務和金融工具(一)存款業務(二)貸款業務(三)歐洲債券業務歐洲債券是境外貨幣債券,它是指在某貨幣發行國以外,以該國貨幣為面值發行的債券。上海金融學院五、其他離岸市場(一)離岸市場三大類型一體型分離型簿記型(二)除了歐洲大陸以外世界各地出現的離岸金融中心亞洲貨幣市場加勒比海離岸市場巴林離岸市場紐約離岸市場上海金融學院第四節世界黃金市場一、黃金市場的供給和需求二、黃金市場的交易方式1、按交易對象分為金塊(條)交易和金幣交易2、按交割期限分為現貨交易與期貨交易三、黃金市場的其他交易工具1、黃金貸款2、黃金互換3、黃金抵押貸款上海金融學院四、主要黃金市場(一)倫敦黃金市場(二)蘇黎世黃金市場(三)香港黃金市場(四)紐約黃金市場和芝加哥黃金市場(五)新加坡黃金市場上海金融學院第五節國際金融創新一、金融創新和銀行表外業務的發展金融技術創新金融業務程序創新金融工具創新票據發行便利貨幣互換和利率互換遠期利率協議金融期貨與期權上海金融學院二、票據發行便利(NoteIssuanceFacilities-NIFs)票據發行便利,是一種融資方法,借款人通過循環發行短期票據,達到中期融資的效果。它是銀行與借款人之間簽定的在未來的一段時間內由銀行以承購連續性短期票據的形式向借款人提供信貸資金的協議。票據發行便利的優越性在于把傳統的歐洲銀行信貸的風險由一家機構承擔,轉變為多家機構分擔。票據發行便利對借款人和承購銀行雙方都有好處,借款人據此可以穩定地獲得連續的資金來源,而承購包銷的銀行則無需增加投資就增收了傭金費用。上海金融學院三、貨幣互換(CurrencySwap)和利率互換交易(InterestRateSwap)所謂互換(Swap)是指當事雙方同意在預先約定的時間內,直接或通過一個中間機構來交換一連串付款義務的金融交易。主要有貨幣互換和利率互換兩種類型。上海金融學院(一)貨幣互換1、交易雙方互相交換不同幣種,相同期限、等值資金債務的貨幣及利率的一種預約業務。2、互換程序(1)初期本金互換;(2)利息互換;(3)到期日本金的再次互換(二)利率互換1、指交易雙方在債務幣種同一的情況下,互相交換不同形式利率的一種預約業務,一般采取凈額支付的方法來結算。2、利率互換有兩種形式:(1)息票互換(CouponSwaps)(2)基礎互換(BasisSwaps)上海金融學院四、遠期利率協議(ForwardRateAgreements,FRAs)1、遠期利率協定是一種遠期合約。買賣雙方商定將來一定時間的協議利率并規定以何種利率為參照利率。在將來清算月,按規定的期限和本金額,由一方或另一方支付協議利率和參照利率利息差額和貼現金額。2、FRAs主要用于銀行機構之間防范利率風險,它可以保證合同的買方在未來的時期內以固定的利率借取資金或發放貸款。上海金融學院五、金融期貨與期權(一)金融期貨1、金融期貨交易是一種合同承諾,簽訂期貨合同的雙方,或合同的買方和賣方在特定的交易場所,約定在將來某時刻,按現時同意的價格,買進或賣出若干標準單位數量的金融資產(也可以是某種金融資產的利息率,或股票價格指數的波動幅度)。2、實際上,絕大多數期貨合同采用對沖交割的方式,或采用到期買賣雙方相互劃撥資金頭寸的方式來結算。3、在國際金融期貨市場上,期貨交易的類型主要有外國貨幣期貨、利率期貨、股票指數期貨和貴金屬期貨交易。上海金融學院(二)金融期權1、金融期權是期貨合約的選擇,期權買方有權在某一特定時間內按照某一特定的履約價格買進(或賣出)特定的金融資產。2、分為買權(CallOption)也稱看漲期權和賣權(PutOption)也稱看跌期權3、期權交易中,買方獲得選擇的權利;買方負有履行合約的義務上海金融學院商業shāngyè[commerce;trade;business]以貨幣為媒介進行交換從而實現商品的流通的經濟活動。商業有廣義與狹義之分。廣義的商業是指所有以營利為目的的事業；而狹義的商業是指專門從事商品交換活動的營利性事業。首先影響制造業然后影響商業的原材料短缺。《二十年目睹之怪現狀》第五五回：“見了繼之，談起到廣東的事，原來也是經營商業的事情。”黃金貨幣商業，是一種有組織的提供顧客所需的品與服務行為。大多數的商業行為是通過以成本以上的價格賣出商品或服務來贏利，如微軟、索尼、IBM、聯想、通用都是盈利性的商業組織典型的代表。然而某些商業行為只是為了提供運營商業所需的基本資金，一般稱這種商業行為為非贏利性的，如各種基金會，以及紅十字會等。一般認為，商業源于原始社會以物易物的交換行為，它的本質是交換，而且是基于人們對價值的認識的等價交換。編輯本段釋義商業有廣義與狹義之分。廣義的商業是指所有以營利為目的的事業；而狹義的商業是指專門從事商品交換活動的營利性事業。商業保險商業保險又稱金融保險，是相對于社會保險而言的。商業保險組織根據保險合同約定，向投保人收取保險費，建立保險基金，對于合同約定的發生造成的財產損失承擔賠償責任；或當被保險人死亡、傷殘、疾病或者眾業達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的一種合同行為。其具有如下特征：1、商業保險的經營主體是商業保險公司。2、商業保險所反映的保險關系是通過保險合同體現的。3、商業保險的對象可以是人和物（包括有形的和無形的），具體標的有人的生命和身體、財產以及與財產有關的利益、責任、信用等。4、商業保險的經營要以盈利為目的，而且要獲取最大限度的利潤，以保障被保險人享受最大程度的經濟保障。社會保險社會保險是指國家通過立法強制實行的，由勞動者、企業（雇主）或社區、以及國家三方共同籌資，建立保險基金，對勞動者因年老、工傷、疾病、生育、殘廢、失業、死亡等原因喪失勞動能力或暫時失去工作時，給予勞動者本人或供養直系親屬物質幫助的一種社會保障制度。它具有保障勞動者基本生活、維護社會安定和促進經濟發展的作用。其具有如下特征：1、保障性：指保障勞動者的基本生活。2、普遍性：社會保險覆蓋所有社會勞動者。3、互助性：利用參加保險者的合力，幫助某個遇到風險的人，互相互濟，滿足急需。4、強制性：由國家立法限定，強制用人單位和職工參加。5、福利性：社會保險是一種政府行為，不以盈利為目的。商業保險與社會保險的區別：1、性質不同：社會保險具有保障性，不以盈利為目的；商業保險具有經營性，以追求經濟效益為目的。2、建立基礎不同：社會保險建立在勞動關系基礎上，只要形成了勞動關系，用人單位就必須為職工辦理社會保險；商業保險自愿投保，以合同契約形式確立雙方權利義務關系。3、管理體制不同：社會保險由政府職能部門管理；商業保險由企業性質的保險公司經營管理。4、對象不同：參加社會保險的對象是勞動者，其范圍由法律規定，受資格條件的限制；商業保險的對象是自然人，投保人一般不受限制，只要自愿投保并愿意履行合同條款即可。5、保障范圍不同：社會保險解決絕大多數勞動者的生活保障；商業保險只解決一部分投保人的問題。6、資金來源不同：社會保險的資金由國家、企業、個人三方面分擔；商業保險的資金只有投保人保費的單一來源。7、待遇計發不同：社會保險的待遇給付原則是保障勞動者基本生活，保險待遇一般采取按月支付形式，并隨社會平均工資增長每年調整；商業保險則按“多頭多保，少投少保，不投不保”的原則確定理賠標準。8、時間性不同：社會保險是國家穩定的、連續性的制度；商業保險是一次性、短期的企業行為。9、法律基礎不同：社會保險由勞動法及其配套編輯本段現代意義的“策劃”現代意義的“策劃”可以理解為借助一定的信息素材，為達到特定的目的、目標而進行設計、策劃，以為具體的可操作性行為提供創意、思路、方法與對策。策劃就是一種策略、籌劃、謀劃或者計劃、打算、它是為個人、企業、組織機構為了達到一定的目的，充分調查市場環境、以及相關聯的環境的基礎之上，遵循一定的方法或者規則對未來即將發生的事情，進行系統、周密、科學地預測并制定科學的可行性的策劃方案，同時在發展中不斷地調整以適應環境的變化，從而制定切合實際情況的科學的方案就叫做策劃。綜上所述策劃有以下幾個主要的特點：第一、策劃的本質一種思維智慧的結晶。第二、策劃具有目的性，不論什么策劃方案，都是有一定的目的，不然策劃就沒意義了。第三、策劃具有前瞻性、預測性，策劃是人們在一定思考以及調查的基礎之上進行的科學的預測、因此具有一定的前瞻性。第四、策劃具有一定的不確定性、風險性。策劃既然是一種預測或者籌劃就一定具有不確定性或者風險。第五、策劃具有一定的科學性。策劃是人們在調查的基礎之上、進行總結、科學的預測，策劃不是一種突然的想法、或者突發奇想的方法、它是建立在科學的基礎之上進行的預測、籌劃。第六、策劃具有科學的創意，策劃是人們思維智慧的結晶，策劃是一種思維的革新、具有創意的策劃，才是真正的策劃，策劃的靈魂就是創意。第七、策劃具有可操作性，這是策劃方案的前提，如果一個策劃連最基本的可操作性就沒有，那么這個策劃方案，再有創意、再好也是一個失敗的策劃方案。發展觀念：從用戶和市場需求入手，逐步認識、掌握及運用行業發展規律，推行“知本運營(人力資源)戰略”、“資本運營戰略”、“資訊運營戰略”及“創新+速度”戰略，高速成長，非線性發展。經營策略：通過用戶評判、以提高用戶為主導來樹立企業品牌；通過對外拓展，標準化運營模式，大幅度擴展、鞏固設計市場份額；通過開放式、多方位的合作形式，建立、豐富工作室的人力資源隊伍。工作風氣：寬厚、專業、創新、高效。營銷策劃的方法營銷策劃是對營銷活動的設計與計劃，而營銷活動是企業的市場開拓活動，它貫穿于企業經營管理過程。因此，凡是涉及市場開拓的企業經營活動都是營銷策劃的內容。1．點子方法什么是點子？從現代營銷角度來說，點子是指有豐富市場經驗的營銷策劃人員經過深思熟慮，為營銷方案的具體實施所想出的主意與方法。2．創意方法創意是指在市場調研前提下，以市場策略為依據，經過獨特的心智訓練后，有意識地運用新的方法組合舊的要素的過程。3．謀略方法謀略是關于某項事物、事情的決策和領導實施方案。編輯本段非策劃的含義非策劃是相對于策劃提出的一個策劃思想.著名策劃人蘭何水生認為，策劃人不能把自己禁錮在策劃里頭尋死覓活，策劃人的高境界應該是超脫，超脫于策劃理論技能之外，利用其他專業行業的知識解決策劃內部的問題及與其他策劃的較量，好比說，策劃是正派武功，非策劃是邪門歪道，策劃人首先是敢于突破創新的人，沾一點、學一點甚至全用邪門歪道解決策劃問題首先使得你看問題的視角和解決問題的方法更寬廣，此外你的非策劃必然讓對手琢磨不透更易取勝。編輯本段概念及延伸概述有人問什么是策劃。做某件事的邏輯順序就是策劃，也稱作創意策劃。簡單的策劃，也可以說是想法、創意、點子。比如某人要喝水，先要打井，要先勘測哪塊地方打下去會有好喝的水出來，要找好將要約好來打井的朋友，要找鏟子，大家某時間地點集合一起去挖井，把這些做事的過程邏輯寫下來以后就是一個策劃。策劃是書面語言（或圖表）就是在這些書面語言（圖表）中闡述出一個實現某件事情的理論邏輯過程，有人說，有好的想法，在心里就好，何必要寫下來，到時把這個想法，用原話即時說出來給必要的人聽就是了。用原話與書面的對比效果：原話需要你們雙方親身某個場合，嘴巴交流，需要占用雙方的時間，表達思想需要各種技巧，你的想法在這些條件下，能否被對方記住，你離開了，這些思想交流的過程就消失了，這些都是原話的弊端，如果你真的想讓對方看到你的思想，你就必須要寫下來，把這些思想放在了紙上，既可以方便你根據所得的資料即時改善想法，也不用你每個必要的人面前都占用時間去賣力的表達一遍，寫在紙上也可