衛星通信行業研究報告：三大技術趨勢助力行業成長一、行業規模與發展趨勢衛星通信：以太空為基石的廣域通信網絡系統衛星通信是一種受益于衛星廣覆蓋能力，用以彌補地面通信系統的局限性，并實現更廣闊連接的通信類應用，是地面通信體系的重要輔助。衛星通信具有三大特點：1）信號覆蓋范圍廣：可以覆蓋大片區域，能夠服務于偏遠地區以及海洋；2）信號傳輸距離遠：衛星在高空軌道運行，能夠實現地球上遙遠位置之間的通信；3）抗干擾能力強：衛星通信采用超高頻和微波頻段，能有效抵御各種干擾信號。衛星通信一般有三種分類方式：1）依據應用領域層面可分為通信衛星、導航衛星、遙感衛星等；2）依據下游的適用對象層面可分為軍用衛星、政府衛星、民用衛星等；3）按照軌道高低層面可分為低軌道衛星（LEO）、中軌道衛星(MEO)、高軌道衛星(GEO)。新一代衛星通信平臺——東方紅5號衛星平臺東方紅系列通信衛星平臺已經發展至第五代。2019年12月27日，搭載著實踐二十號衛星的長征五號順利發射；2020年1月5日，衛星經歷七次軌道機動后，在3.6萬公里高度的地球同步軌道成功定點，東5平臺首次成功發射。東五平臺創新設計理念，實現了智能化自主運行管理，采用桁架式主承力結構、多模式電推力器、可展開式熱輻射器、二維二次展開半剛性太陽翼、大功率電源控制器等多項新技術，具有高承載、高功率、高熱耗、高控制精度的特點，達到國際領先水平。未來東5平臺將作為我國主力公共衛星平臺，參與國際商業衛星市場競爭。衛星通信技術趨勢一：低軌衛星建設進程加速衛星互聯網業務發展重點在于低軌衛星建設。低軌是指距離地面高度約350公里的軌道，遠低于軌道高度為600-1200公里的傳統低軌道（LEO）。超低軌道的引入可能改變互聯網范式。低軌衛星具有以下特點：1）低時延：低軌衛星通信鏈路均為視距通信，支持視頻通話、網絡直播、在線游戲等實時性要求較高的應用；2）容量大：衛星數量相對中軌衛星、高軌衛星較多，通常采用Ka/V頻段或更高頻段，可實現超過500Mbit/s大容量通信；3）廣泛應用型：通過星間鏈路可實現全球覆蓋，不受地域限制，可將通信范圍擴大至遠洋和沙漠；4）多種技術協同發展：點波束、多址接入、頻率復用等技術可緩解低軌衛星網絡中存在的頻率資源緊張等問題。衛星通信技術趨勢二：帶寬、數據傳輸需求助力高通量衛星市場擴容高通量衛星（HTS），可提供比常規衛星高出數倍甚至數十倍的容量，傳統通信衛星容量不到10吉比特每秒（Gbit/s），HTS容量可達幾十吉比特每秒到上百吉比特每秒。高通量衛星具有兩方面的天然優勢：1）具有更多的頻率資源：傳統衛星普遍使用4~8GHz的C波段，頻率較低且太過擁擠；而高通量衛星廣泛使用Ku波段（12-18GHz）和Ka波段（27-40GHz），可有效實現資源傳輸。2）負載能力強：高通量衛星使用電推動加化學推動、混合動力等供電技術，本身衛星平臺體積較大，信號轉發器數量較多，使得高通量衛星具有大帶寬的特征。衛星通信技術趨勢三：空天地一體化空天地一體化的焦點在于融合，非地面網絡與地面網絡相互賦能。一體化系統將通過軌道衛星構成的天基網絡、飛行器構成的空基網絡、傳統的地基網絡三方面協同作用。其中，地面網絡的優勢在于其強大的計算、存儲、數據傳輸能力，以及低時延、低成本覆蓋能力；非地面網絡（天基、空基）可以突破地表限制，實現全球全域的無線覆蓋和大尺度的快速通信服務，在偏遠地區具有更低的覆蓋和容量成本。一體化通信體系將具備如下特征：1)實現不同軌道衛星統一規劃；2）多網絡深度融合，采用統一空口技術與核心網架構；3）多層次覆蓋，可提供多重業務類型；4）端到端統一編排調度，實現智能業務體驗。統一的規劃部署及系統運維將在降低時延、節省后向帶寬、CDN內容分發、圖像渲染、區塊鏈能力等方面持續賦能，助力算力側與通信側應用領域持續成長。衛星通信產業持續擴容，發展空間前景廣闊縱向來看，中國衛星通信市場規模穩步前行，衛星技術持續革新。我國衛星通信行業高速發展，在光開關、光信息處理、新發射工具及新軌道技術等方面均已經實現一定突破。同時，衛星通信行業市場規模增速除2020年外多年高達10%以上，2017年衛星通信僅540億元的市場規模，到2022年，市場規模預估已達到878億元。橫向來看，中國市場擴展空間仍然廣闊。根據UCS統計，2021年全球在軌衛星數量共計4852顆，其中美國、中國、俄羅斯擁有數量分別為2944顆、499顆、169顆，共計占比超過70%。對標美國，中國衛星產業發展仍然擁有近6?的市場擴容空間。二、產業鏈結構與行業格局產業鏈結構：上中下三游協同發展，應用領域或成為市場關注焦點產業鏈由衛星制造、衛星發射、地面設備、運營服務和應用領域五部分構成。產業鏈上游成熟企業較少，技術壁壘較高，民營企業在衛星配套的零件制造領域發揮著重要作用，典型衛星配套制造商包括天奧電子、全信科技、天銀星際等；產業鏈下游包括遙感服務、導航服務、通信服務三部分，并直接面向國防、交通運輸等領域的客戶。華為Mate60pro對衛星通訊的支持或將帶來市場對通信衛星應用領域的持續關注，典型企業包括：1）衛星遙感：雷科防務、北斗航天、航天宏圖、中科遙感；2）衛星通信：中國電信、移動通信、中智信騰、亞太衛星等；3）衛星導航：高德地圖、四維圖新等。產業鏈上游：頻段競爭日益激烈，新型太空競賽助力產業成長軌道與頻段資源占領將成為衛星制造與發射的關鍵推動力。由于地球低軌軌道以及頻率資源是有限的，國際衛星界遵循“先占先得”的理念。因此，SpaceX星鏈向地球低軌發射4.2萬顆衛星的計劃給我國帶來了空前的壓力。隨著高通量衛星發展趨勢日益明顯，高質量頻段受到廣泛青睞。目前衛星通信主要使用C（4/6GHz）、X（7/8GHz）、Ku（12/14GHz）、Ka（20/30GHz）和Q（40/50GHz）等頻段。其中，高通量衛星所使用的Ku、Ka波段適合高數據傳輸，可以有效提升通訊速率。隨著高通量衛星的不斷擴容，立鼎產業研究網預計未來衛星通訊費用將進一步下降，更加便宜的價格有望增加衛星方案的使用頻率。產業中游：地面設備制造與上游制造商發展密不可分地面設備制造產業主要包括地面網絡設備、衛星終端、導航設備等，國內地面設備參與者主要集中于天線、移動終端、地面接收站等產品研制與系統軟件集成領域，包括中國衛星、海格通信等標的公司。由于智能手機、平板電腦等GNSS終端的快速興起，直接面向衛星運營和C端客戶的地面設備需求量變得十分龐大，根據SIA發布的數據顯示，地面設備制造業于2019年就達到1303億美元的市場規模。地面設備制造與火箭發射產值呈正相關關系。根據SIA數據顯示，地面設備制造/衛星制造乘數大約為6.42，地面設備制造/火箭發射乘數為20.19，隨著上游衛星制造與火箭發射的蓬勃興起，地面設備制造商有望獲得產值的蓬勃發展。根據上海交通大學重慶研究院的研究，預計到2029年，我國地面設備制造行業總產值將達到806億元。產業下游：應用市場細分領域——衛星導航迎來發展新浪潮導航終端產業市場結構正在發生轉變：根據《中國衛星導航與位置服務產業發展白皮書》顯示，2022年，具有衛星導航定位功能的智能手機銷量在我國國內導航定位終端產品銷量的占比高達70%，而2016年占比達到96.2%，我國衛星導航終端產品在產業應用情況上過度倚重智能手機側的狀況正在逐步改善。智能可穿戴設備或成為衛星導航產業發展的新增長引擎。在人口老齡化程度加深、疫情影響健康觀念提高、綜合定位精度不斷提高、可穿戴設備價格下降等因素的影響下，我們認為智能穿戴設備將迎來大幅度增長。根據IDC預測，2022-2027年智能可穿戴設備CAGR將達到5.4%，其中智能手表CAGR將達到6.1%，2027年在智能可穿戴設備中的終端銷售量占比將達到31.9%。衛星通信有望與華為產業鏈生態深度融合，基帶芯片長期放量短期來看，華為或成為直接驅動華力創通增長的引擎，民用市場放量成為衛星通信市場關注焦點。2023年9月5日，華力創通發布公告，公司在連續十二個月內累計收到某客戶采購訂單總金額約為人民幣2.1億