常見的智能算法策略及其應用場景一、定義算法交易是指由計算機系統根據證券的歷史數據分析、實時市場行情和交易員選擇的策略及參數等，利用計算機程序和數學模型來決定交易下單的時機、價格和數量等，通過將大單拆為小單，以減小市場沖擊成本，提高交易效率和交易隱蔽性的智能化交易執行方式，是人工交易與計算機輔助交易系統的完美組合。二、智能算法的發展最初的算法交易，只是去跟隨市場均價，慢慢發展為通過掛單被動成交來追求更好的交易均價，隨著人工智能，機器學習等技術的引入，逐漸演變為部分結合智能信號的主動算法，完全依賴智能信號的智能算法。對于行情和交易的速度要求越來越高，對于機器性能要求也越來越高。智能算法中心覆蓋客戶多種交易場景，提供數量及種類豐富的算法選擇，并持續引進市場績優算法，為客戶建設一站式算法服務。三、常見的智能算法策略及其應用場景1.交易量加權平均價格策略-VolumeWeightedAveragePriceVWAP是在指定的時間范圍內，參考該證券歷史成交量分布并結合實時行情拆單的算法，旨在使得在母單交易時段內的成交均價盡可能接近于相應時間段的市場按成交量加權的均價。適用場景：大盤股等成交分布有規律的證券，常用于指定時間內平滑完成、調倉交易、大宗減持、股份回購等。2.交易時間加權平均價格策略-TimeWeightedAveragePriceTWAP是在指定的時間范圍內，按時間均勻拆單的算法，旨在使得在母單交易時段內的成交均價盡可能接近相應時間段內市場算術平均價格。適用場景：不活躍型、流動性不佳的證券，如創業板；籃子交易、指定時間內均勻完成、調倉交易、套利交易等。3.跟量策略-VolumeParticipation跟量是按照用戶設定的一定比例參與市場成交的算法，即從運行時間起母單的成交量與對應時間內的市場成交總量之比接近于該用戶設定的比例。跟量屬于市場驅動型策略類型。市場放量時，會相應加大成交量；市場縮量時，也會相應減少成交量，嚴格按照市場成交量的一定比例參與市場成交。適用場景：按照一定市場占比快速建倉或調倉、控制量比，避免大的市場沖擊、大宗減持、股份回購等。4.跟價策略-PINLINE跟價策略屬于市場驅動型策略，按照設置的一定比例參與市場成交，并智能優化價格。相對于參考價格（默認為過去一段時間的市場vwap），當市場價格有利時，加大成交量比例；當市場價格不利時，相應減少成交量比例。適用場景：按照市場成交量的一定比例參與市場成交，同時需要優化執行價格的場景。5.快捷策略-DMA快捷策略屬于主動型策略。旨在兼顧市場沖擊和監管要求的同時，盡可能快速地完成交易執行。適用場景：快速完成金額不是很大的個股或者籃子的場景。6.冰山-ICEBERG冰山屬于功能型策略，在設定的價格上掛一定比例的量，掛單有成交后或盤口價格發生變化再不斷補單，并按照交易時間長度保持一定的成交進度，以便能夠完成指令，主要優勢是在大部分交易時段內不暴露交易意圖。適用場景：適合金額較大的指令，在預設的目標價位盡可能以被動單的形式完成，避免暴露真實的交易量規模。7.換倉換倉屬于功能型策略，可實現在現有資金不足的情況下，同時進行一買一賣操作，僅在一鍵買賣有此策略。換倉是以均價策略為基礎，增加對買賣成交金額的統一調控?？山鉀Q以下場景的需求：A.買入只用賣出成交的資金，即不使用資金賬號的原可用資金（不考慮傭金等費用）B.鎖定累計買賣偏差（即成交差額）的上限適用場景：有同時買賣的換倉需求。四、智能算法服務的多樣性1.算法執行標準接口API執行、策略終端執行2.業務覆蓋已完成對接所