現(xiàn)在，國內(nèi)幼兒園一年教育花費甚至比讀本科還要多。民營教育企業(yè)，可謂是賺得彭滿缽滿。近些年來，各類投資機構(gòu)也在不斷關(guān)注國內(nèi)教育行業(yè)，是近些年來一大重點投資方向，不論是學(xué)前教育、K12教育、課外輔導(dǎo)/培訓(xùn)、成人教育，還是高職、民辦高校，乃至從互聯(lián)網(wǎng)興起的職業(yè)教育等細分領(lǐng)域，有大量頂級投資機構(gòu)開始涉足。教育培訓(xùn)在擁有公益元素的同時還具有產(chǎn)業(yè)屬性，屬于現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，具有以下行業(yè)特點：（一）行業(yè)資質(zhì)影響持續(xù)經(jīng)營能力及發(fā)行條件新民促法及其他規(guī)定，社會組織或者個人舉辦學(xué)校及其他教育機構(gòu)，需要取得《民辦學(xué)校辦學(xué)許可證》或相應(yīng)行政部門按照國家規(guī)定的權(quán)限審批；從事互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的教育培訓(xùn)、教學(xué)視頻或圖書業(yè)務(wù)的機構(gòu)，需要取得《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證》、《網(wǎng)絡(luò)文化經(jīng)營許可證》、《信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽節(jié)目許可證》等資質(zhì)；從事留學(xué)培訓(xùn)中介服務(wù)活動的機構(gòu)，需要取得《自費出國留學(xué)中介服務(wù)機構(gòu)資格認定書》等。同時，《教育法》、《教師法》及《教師資格條例》對教學(xué)人員的資質(zhì)也有相應(yīng)要求。這些資質(zhì)要求，將直接影響培訓(xùn)機構(gòu)是否能持續(xù)經(jīng)營，以及能否滿足IPO發(fā)行條件。（二）主體資格影響業(yè)績連續(xù)計算、資產(chǎn)權(quán)屬、合并范圍以及披露如果擬申請IPO的培訓(xùn)機構(gòu)原為民辦非企業(yè)單位，為滿足發(fā)行條件，應(yīng)按照新民促法先在工商部門登記為營利性機構(gòu)，并進行財產(chǎn)確權(quán)和清算后再進行公司制改造。由于目前各地尚未發(fā)布相關(guān)實施細則，改制后的培訓(xùn)機構(gòu)業(yè)績是否能夠連續(xù)計算尚未明確，因此，在申請IPO時需要關(guān)注政策風(fēng)險。（三）收入確認政策的判斷較為復(fù)雜從教育培訓(xùn)服務(wù)的業(yè)務(wù)流程來看，包括服務(wù)和產(chǎn)品的研發(fā)、學(xué)員的招收、教學(xué)服務(wù)、教學(xué)后服務(wù)支持等四個環(huán)節(jié)。收入主要包括：1.教學(xué)內(nèi)容或者教材交付收入，以及線上教育模式的直播、視頻音頻點播收取費用；2.平臺使用費、廣告收入；3.學(xué)費或者會員費；4.合作分成、加盟費等。（四）毛利率普遍較高，單項產(chǎn)品毛利率分析價值弱目前，資本市場上培訓(xùn)機構(gòu)的平均行業(yè)毛利率在50%左右。由于培訓(xùn)產(chǎn)品設(shè)計和組合較為復(fù)雜，師資交叉使用，難以準(zhǔn)確確認單項培訓(xùn)產(chǎn)品的收入和成本。因此，無法對單項產(chǎn)品毛利率進行同行業(yè)或者申報期各期的比較分析。（五）知識產(chǎn)權(quán)影響資產(chǎn)的完整性隨著教育培訓(xùn)產(chǎn)品多元化、需求個性化的升級，民辦教育培訓(xùn)機構(gòu)為了避免被市場淘汰，花費大量的人力、財力對現(xiàn)有產(chǎn)品進行優(yōu)化升級、組合，開發(fā)新產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足客戶的需求。開發(fā)產(chǎn)品和服務(wù)的知識產(chǎn)權(quán)歸屬，將對培訓(xùn)機構(gòu)IPO的資產(chǎn)完整性產(chǎn)生重大影響，還涉及到培訓(xùn)機構(gòu)持續(xù)盈利能力和經(jīng)營的合法性，從而直接影響其能否成功上市。（六）VIE架構(gòu)影響培訓(xùn)機構(gòu)的股權(quán)關(guān)系很多培訓(xùn)機構(gòu)因在國內(nèi)資本市場受阻，為尋求在海外上市而搭建了VIE（VariableInterestEntity，即協(xié)議控制）架構(gòu)。在國內(nèi)申報IPO時，為使股權(quán)關(guān)系清晰，則需先拆除VIE架構(gòu)，并符合國家產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄，從而達到IPO的條件。但由于眾多國內(nèi)教育機構(gòu)，在發(fā)展初期更多關(guān)注于業(yè)務(wù)拓展和規(guī)模的快速擴張，對其自身的業(yè)務(wù)及財務(wù)制度和系統(tǒng)的建設(shè)，未給予充分的關(guān)注和資源投入，使得投資人在聘請中介機構(gòu)對目標(biāo)教育機構(gòu)進行投前盡調(diào)時，會發(fā)現(xiàn)眾多影響業(yè)務(wù)分析乃至投資決策的事項。所以，接下來我們將重點談一談教育行業(yè)在財務(wù)盡職調(diào)查中的常見問題，以及教育機構(gòu)IPO必須做好的財務(wù)準(zhǔn)備。財務(wù)盡職調(diào)查的常見問題一、不同口徑財務(wù)記錄問題。教育培訓(xùn)類機構(gòu)通常會面向?qū)W員家庭或個人預(yù)收學(xué)費，而且其中涉及較多大額現(xiàn)金收款或轉(zhuǎn)賬。部分機構(gòu)在其早期階段出于管理、稅務(wù)等方面的考慮，通常將相關(guān)的現(xiàn)金收款及后續(xù)支取集中于特定的一個或多個個人銀行賬戶中，從而可能會給其后續(xù)融資相關(guān)的盡職調(diào)查工作帶來以下具體問題：1）相關(guān)個人銀行賬戶會定期被注銷替換，被注銷的銀行賬戶流水信息獲取上存在一定困難；2）對應(yīng)學(xué)費收取的收款憑據(jù)常常因有意或無意的保管不善而不完整或缺失；3）該類銀行賬戶中的資金使用較難逐項區(qū)分與該機構(gòu)正常經(jīng)營相關(guān)的支出和不相關(guān)支出，例如該機構(gòu)實際控制人發(fā)生的與該機構(gòu)日常經(jīng)營無關(guān)的個人支出等。上述問題的存在也要求中介團隊在有限的盡調(diào)時間中，結(jié)合被盡調(diào)機構(gòu)的業(yè)務(wù)情況，從銀行流水、學(xué)員注冊及上課情況、機構(gòu)具體費用支出情況等多角度采用不同手段來了解和分析管理層提供的不同口徑的財務(wù)記錄，以理解被盡調(diào)機構(gòu)的實際經(jīng)營情況和財務(wù)表現(xiàn)；另一方面針對被盡調(diào)機構(gòu)存在的稅務(wù)方面的不合規(guī)，投資人在決定投資的情況下亦需在相關(guān)投資協(xié)議中要求相關(guān)保護條款，且應(yīng)及早與管理層討論后續(xù)實現(xiàn)稅務(wù)合規(guī)、不同口徑財務(wù)記錄最終歸一的方案及時間表。二、業(yè)務(wù)及財務(wù)系統(tǒng)不完善導(dǎo)致信息質(zhì)量較低。對于教育機構(gòu)而言，詳細統(tǒng)計其學(xué)員的注冊、報名、繳費及課時購買、上課（消費）及課時注銷、課程退換及后續(xù)續(xù)費等信息對其業(yè)務(wù)分析和財務(wù)核算均有重要意義。然而不少教育機構(gòu)在業(yè)務(wù)及財務(wù)系統(tǒng)方面投入不多，很多時候僅采用純手工或簡單的Excel表格對上述信息進行統(tǒng)計，導(dǎo)致盡職調(diào)查工作會在缺乏有效的基礎(chǔ)信息情況下對其學(xué)員的消費習(xí)慣、復(fù)購情況等進行業(yè)務(wù)分析，而由于被盡調(diào)機構(gòu)的財務(wù)人員日常也沒有可靠的業(yè)務(wù)依據(jù)來對其收入等報表科目進行準(zhǔn)確的核算，因此被盡調(diào)機構(gòu)提供的相關(guān)財務(wù)信息也需要在盡職調(diào)查中進行全面調(diào)整以反映其實際業(yè)務(wù)情況。三、以收付實現(xiàn)制來編制財務(wù)報表。相當(dāng)部分的教育機構(gòu)的日常財務(wù)記錄和會計處理基本都是以現(xiàn)金的收付為原則記錄的。這不僅不滿足企業(yè)會計準(zhǔn)則的要求，也使財務(wù)信息缺乏可比性，其影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面：教育機構(gòu)通常會預(yù)收一定期間（例如1個學(xué)期或?qū)W年）的學(xué)費，而不少教育機構(gòu)通常會在收到預(yù)繳學(xué)費之時全額確認收入，而不考慮該項收入對應(yīng)的服務(wù)是否已經(jīng)提供；在付款的時點才確認相應(yīng)的成本或費用，而不考慮是否發(fā)生，是否應(yīng)在收益期間攤銷。譬如：1）未按照權(quán)責(zé)發(fā)生制預(yù)提教師及其他員工的薪酬；2）對于一次性支付的長期經(jīng)營場所租金，在支付時在報表中全額確認，未按對應(yīng)期間攤銷；3）對于資本性支出，如固定資產(chǎn)購置、經(jīng)營場所裝修等直接確認為費用，未按長期資產(chǎn)核算并進行折舊和攤銷。對于該類問題，財務(wù)盡職調(diào)查機構(gòu)也需要結(jié)合目標(biāo)企業(yè)的實際情況匡算相關(guān)財務(wù)影響，以反映其在權(quán)責(zé)發(fā)生制口徑下的財務(wù)表現(xiàn)。四、場所租賃的財務(wù)影響。不少教育機構(gòu)的經(jīng)營場所為通過經(jīng)營租賃取得，租賃期可達5-10年甚至更長，且租賃期間還可能存在定期的租金上調(diào)或按租賃方的收入/盈利情況的一定比例收取或有租金的安排。對于教育機構(gòu)，尤其是連鎖教育機構(gòu)，其場所租賃成本是其成本費用項目中非常重要的組成部分；此外在近年來地產(chǎn)租賃價格不斷攀升的情況下，租賃合同的續(xù)約常常伴隨則租金價格的顯著上升。因此，在盡職調(diào)查過程中了解被調(diào)查機構(gòu)所簽署的租賃協(xié)議的具體安排和租賃剩余期限情況，對于了解其未來租賃成本的變化趨勢尤為重要。此外，隨著國內(nèi)外關(guān)于租賃會計處理的新準(zhǔn)則先后發(fā)布和實施（《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號—租賃》、《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第16號—租賃》等將根據(jù)不同企業(yè)情況先后在2019年1月1日至2021年1月1日起開始執(zhí)行），原有的關(guān)于融資租賃與經(jīng)營租賃的分類將被取消，承租人需要對所有租賃(選擇簡化處理的短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃除外)確認使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負債，并分別確認折舊和利息費用。對投資人而言，盡管會計準(zhǔn)則的變化對被盡調(diào)機構(gòu)同一租賃合同下的現(xiàn)金流情況沒有影響，但對基于報表呈現(xiàn)的EBITDA、EBIT以及資產(chǎn)負債率等財務(wù)指標(biāo)還是會產(chǎn)生較為直接的影響，投資人亦需加以關(guān)注。五、教材及課件研發(fā)支出。教育機構(gòu)在教學(xué)過程中使用的教材及相關(guān)課件是其核心競爭力的一部分。在知識產(chǎn)權(quán)保護意識不斷提高的市場環(huán)境下，成熟的教育機構(gòu)亦需投入足夠的資源進行教材體系的研發(fā)。在盡調(diào)過程中，財務(wù)盡調(diào)團隊也需要和法律盡調(diào)團隊密切協(xié)作，了解被盡調(diào)機構(gòu)在該方面的1）教材課件的使用現(xiàn)狀和相應(yīng)研發(fā)支出現(xiàn)狀；2）是否存在相關(guān)潛在風(fēng)險敞口；以及3）為支撐其正常發(fā)展所需要的研發(fā)支出水平。六、員工激勵及股份支付問題。越來越多的教育企業(yè)向其高管、明星老師等授予股份、期權(quán)等以留住核心員工，保持市場競爭力。然而，由于財務(wù)處理的不規(guī)范，相當(dāng)比例的企業(yè)未對該類股份支付的行為進行相應(yīng)會計處理，從而導(dǎo)致財務(wù)報表中相關(guān)成本費用被低估。這也需要中介團隊在盡職調(diào)查中予以重點關(guān)注，以了解其損益影響和分析被盡調(diào)機構(gòu)的實際人工成本水平。七、人工成本真實、完整及準(zhǔn)確性問題教育培訓(xùn)行業(yè)的人工成本一般占營業(yè)成本的50%以上，且存在人員流動性大及大量兼職的特點。教學(xué)人員計酬模式多種多樣，對全職人員一般按“固定薪酬+變動工資”，對兼職人員一般按“底薪+課時增加費”和“按課時支付”等。在對各項目進行成本分配時，一般采用填報工時方式，即按課時分配成本。因此，項目間的工時匹配、成本核算對公司的內(nèi)控制度和IT系統(tǒng)要求較高，容易存在重大錯報風(fēng)險。PE盡調(diào)應(yīng)重點關(guān)注以下方面：

（一）與人工成本核算相關(guān)的內(nèi)部控制是否完善、有效，是否能夠滿足成本核算和分配的要求（二）結(jié)合內(nèi)部控制和IT系統(tǒng)復(fù)核成本核算相關(guān)原始記錄和單據(jù)，復(fù)核重新計算人工成本是否符合規(guī)定的薪酬計算方式，是否符合業(yè)務(wù)實質(zhì)（三）結(jié)合培訓(xùn)機構(gòu)在職員工的變化、薪酬政策、單位課時職工薪酬相關(guān)成本，及同行業(yè)可比公司平均成本水平等進行人工成本占營業(yè)成本的合理性分析四）結(jié)合營業(yè)收入的核查，獲取各網(wǎng)點授課老師工資收入，對工資支出與營業(yè)收入的比例進行合理性分析（五）關(guān)注境內(nèi)外教學(xué)人員的相關(guān)稅費是否按規(guī)定代扣代繳。八、研發(fā)支出風(fēng)險問題為避免培訓(xùn)機構(gòu)利用研發(fā)費用調(diào)節(jié)利潤，盡調(diào)應(yīng)重點關(guān)注：

（一）與研發(fā)相關(guān)的內(nèi)部控制是否完善有效，與內(nèi)控流程相關(guān)的原始文件，如項目可行性研究報告、項目立項書、產(chǎn)品設(shè)計文件、評審會議紀(jì)要、項目驗收單等，是否保存完整、內(nèi)容真實。（二）研發(fā)支出相關(guān)費用是否歸集準(zhǔn)確，發(fā)生的相關(guān)原始憑證是否保存完整。（三）研發(fā)費用的劃分，是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定的研究階段和開發(fā)階段的劃分要求。如，可以取得著作權(quán)作為研究階段和開發(fā)階段的劃分時點等。根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則，與教輔材料、教學(xué)視頻等相關(guān)的開發(fā)和錄制直接相關(guān)的成本，包括相關(guān)師資的稿酬、課酬等，屬于使資產(chǎn)達到預(yù)定可使用狀態(tài)的必要支出，可以在滿足資本化時點計入資產(chǎn)成本。（四）研發(fā)支出所形成無形資產(chǎn)的攤銷方法、攤銷年限的選擇是否符合產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式，是否符合行業(yè)慣例。如根據(jù)教輔材料、教學(xué)視頻的平均更換期限等因素，合理估計預(yù)計可為培訓(xùn)機構(gòu)帶來經(jīng)濟利益的期限，以此為攤銷年限進行攤銷。（五）各年度末，需重新復(fù)核這些無形資產(chǎn)的使用年限，以確定是否存在已無實際應(yīng)用價值或逐漸被替代的情況，并考慮該類資產(chǎn)的加速攤銷。（六）研發(fā)支出在進行高新技術(shù)企業(yè)申報和加計扣除時，是否符合相關(guān)法律法規(guī)。以上為各類教育機構(gòu)進行財務(wù)盡職調(diào)查過程中一些常見問題的概要總結(jié)，供大家參考。IPO財務(wù)準(zhǔn)備教育企業(yè)發(fā)展壯大，最終大多數(shù)會選擇赴美、赴港或國內(nèi)IPO，無論企業(yè)選擇哪條上市路徑，都需要提前做好各方面的準(zhǔn)備工作，這樣才能按照時間表有序地推進上市進度。接下來我們將從財務(wù)方面，來介紹教育機構(gòu)上市準(zhǔn)備需要重點關(guān)注的問題。財務(wù)報表和財務(wù)信息是上市申請文件的核心內(nèi)容之一，就擬上市教育機構(gòu)而言，對于財務(wù)信息質(zhì)量的要求遠高于非上市教育機構(gòu)。擬上市教育機構(gòu)對于財務(wù)準(zhǔn)備工作的目標(biāo)主要有兩個：一是向股東和潛在投資者展示按照相關(guān)會計準(zhǔn)則反映的企業(yè)真實財務(wù)狀況和經(jīng)營成果；二是為了使財務(wù)報表的編制和披露達到目標(biāo)資本市場的要求。財務(wù)準(zhǔn)備工作有些問題是所有擬上市教育機構(gòu)共有的，也有些是某些細分領(lǐng)域的教育機構(gòu)所特有的，但重點不外乎兩個方面：會計基礎(chǔ)工作和重大事項的會計處理。第十點，稅收優(yōu)惠適用的風(fēng)險考慮對于培訓(xùn)機構(gòu)按稅收優(yōu)惠政策進行的相關(guān)處理盡調(diào)應(yīng)重點關(guān)注：（一）培訓(xùn)機構(gòu)享受免稅的收入是否符合稅法規(guī)定，是否存在超范圍免稅申報。（二）在進行免稅申報時，是否在主管稅務(wù)機關(guān)取得了免稅資格認定。（三）對于由非營利性變更為營利性后申請IPO的培訓(xùn)機構(gòu)，需關(guān)注其變更前后稅收優(yōu)惠政策的變化，考慮是否存在稅款補繳，以及繼續(xù)執(zhí)行原有相關(guān)稅收優(yōu)惠政策是否獲得稅務(wù)機關(guān)批準(zhǔn)文件等問題。必要時要咨詢律師、稅務(wù)專家，利用其專業(yè)工作，降低盡調(diào)風(fēng)險。一、會計基礎(chǔ)工作很多正在籌劃上市的教育機構(gòu)的經(jīng)營歷史不長，并且通常會經(jīng)歷一段快速擴張發(fā)展的階段，在這一時期，教育機構(gòu)的內(nèi)部基礎(chǔ)工作往往跟不上外部業(yè)務(wù)的發(fā)展速度，導(dǎo)致業(yè)財脫節(jié)。常見的問題包括：一是會計資料、檔案不全。經(jīng)營業(yè)績期內(nèi)的重要銷售、采購業(yè)務(wù)缺少合同、發(fā)票、銷課記錄等原始支持性文件，其原因既有因歷史上經(jīng)營不規(guī)范而在最初就沒有取得這些文件，也有因會計檔案管理不善而遺失的情況。這些情況如果大量存在，將給IPO階段的財務(wù)報表審計和經(jīng)營數(shù)據(jù)的認定帶來很大的困難，也會形成稅務(wù)風(fēng)險。二是資金使用不規(guī)范。由于各種原因，部分教育機構(gòu)在歷史經(jīng)營過程中，使用過個人賬戶用于學(xué)費、培訓(xùn)費等收入的收取以及成本、費用及其他支出的支付。此外，也存在公司業(yè)務(wù)支出和股東個人支出不能明確區(qū)分的問題，例如使用公司資金支付股東個人支出，或股東個人替公司支付成本、費用等。這些問題的存在將給相關(guān)教育機構(gòu)業(yè)務(wù)記錄的真實性和完整性，稅務(wù)的合規(guī)性，以及貨幣資金權(quán)屬的認定帶來困難。三是會計核算不規(guī)范。最常見的是對收入和成本費用按照收、付款或者開發(fā)票時間確認相關(guān)交易，而未遵循會計準(zhǔn)則要求的“權(quán)責(zé)發(fā)生制”原則。這不僅會使股東和投資者錯誤地理解歷史經(jīng)營業(yè)績，對于教育機構(gòu)開啟資本市場道路時點的判斷出現(xiàn)偏差，也會導(dǎo)致教育機構(gòu)在引入投資者或進行上市材料準(zhǔn)備時出現(xiàn)大量的后續(xù)財務(wù)報表調(diào)整工作。二、重大事項的會計處理。與財務(wù)基礎(chǔ)工作不同，重大事項的會計處理的影響可能沒有那么廣泛，但往往十分重大，對某個事項的判斷和處理有可能直接影響到教育機構(gòu)能否順利完成上市。教育機構(gòu)經(jīng)常遇到的重大會計事項包括：1、是收入確認。當(dāng)前的教育市場百花齊放，各種新的業(yè)務(wù)模式層出不窮，不同業(yè)務(wù)模式下的收入確認方法可能沒有想象的那么簡單，特別是新的收入準(zhǔn)則實施后，對于一些業(yè)務(wù)的收入確認方式可能與以往不同：對于傳統(tǒng)學(xué)校來說，學(xué)費收入通常是在學(xué)習(xí)期間內(nèi)分期確認收入，但寒暑假是否分?jǐn)倢W(xué)費收入需要根據(jù)學(xué)校的實際情況進行判斷；為了滿足學(xué)生的需求，向?qū)W生提供多要素收費安排，例如住宿費、餐費、校服費、書本費、校車費等等，且在不同的時點或期間提供，這些項目在新的收入準(zhǔn)則下可能被識別成單獨的履約義務(wù)，是否能夠確認收入或在什么時點確認收入，需要進行考量。特許權(quán)費收入、加盟費收入等收入確認的時間也可能不那么簡單，需要進行判斷。對于培訓(xùn)機構(gòu)來說，未上完的培訓(xùn)課程包的收入確認、重修權(quán)力相關(guān)的收入確認、退費及延期的會計處理、收入的全額法或凈額法確認等問題，都需要根據(jù)具體的合同條款進行梳理和判斷。要充分了解培訓(xùn)機構(gòu)的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品特點，以復(fù)核確定培訓(xùn)機構(gòu)所采用的收入確認政策既符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的要求，又客觀反映培訓(xùn)機構(gòu)的實際業(yè)務(wù)。總之，教育機構(gòu)收入確認的核心問題還是收入確認時點，如果存在判斷和處理錯誤，將導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績在不同年度或期間內(nèi)的劃分不正確，從而影響對企業(yè)發(fā)展趨勢和上市條件的判斷。此外，需要對收入的真實性和完整性實施核查。由于培訓(xùn)機構(gòu)個人客戶較多，客戶的特點是單筆金額小但數(shù)量巨大，且往往出現(xiàn)合同簽訂方、付款人、客戶、發(fā)票開具方四方不一致的情況。因此，要在保證樣本覆蓋率及重點運營網(wǎng)點的情況下，重點核查收入真實性和完整性。一是將培訓(xùn)機構(gòu)的系統(tǒng)數(shù)據(jù)與原始的招生簡章、培訓(xùn)學(xué)員的合同/報名表、排期表、課程簽到表、上課學(xué)員姓名、合同簽約方或?qū)W員公司、是否退課/退款、發(fā)票信息、回款方、回款時間、回款金額和回款方式，以及學(xué)員的聯(lián)系電話、聯(lián)系地址等信息，采用包括現(xiàn)場、電話、第三方公司調(diào)查的方式進行真實性核查。二是核查程序尤其應(yīng)針對現(xiàn)金交易、代付款、未簽合同直接交款上課的情況進行重點核查，確保業(yè)務(wù)的真實性。核查過程中要關(guān)注公司名稱及學(xué)員姓名、聯(lián)系方式、參課情況以及付款主體、報名主體、參課學(xué)員和發(fā)票抬頭不一致的原因等。三是核查培訓(xùn)機構(gòu)各網(wǎng)點的收款和確認收入記錄，是否存在大額或集中收款、退款、確認收入的情況，針對大額或異常記錄進行合理性分析和核查。四是如果各省市地方政策要求培訓(xùn)機構(gòu)公示收費價格，或?qū)κ召M有限價規(guī)定，需要根據(jù)相關(guān)規(guī)定核查單個學(xué)員消費金額是否與招生簡章公示價格一致，且不高于限價學(xué)費金額。五是針對培訓(xùn)機構(gòu)存在的加盟費收入開展重點核查，主要有：（1）加盟商取得方式以及申報期加盟商的數(shù)量變化情況，包括新增、終止或關(guān)閉的原因；（2）申報期加盟商的名稱及其實際控制人或管理人員，以確定培訓(xùn)機構(gòu)與加盟商及其實際控制人、管理人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（3）加盟費收入及其占培訓(xùn)機構(gòu)總收入的比重，詳細了解收益分成模式；（4）加盟費的收費標(biāo)準(zhǔn)、退費標(biāo)準(zhǔn)，加盟費的支付方式，加盟費的核算是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則等。六是對退課、退款的復(fù)核。針對退課、退款情況，需根據(jù)業(yè)務(wù)的特點復(fù)核退課、退款的真實性，了解公司的退課制度，以確定是否存在刷人數(shù)情況，復(fù)核計算退課后的收入或預(yù)收學(xué)費沖銷金額是否準(zhǔn)確以及是否將無需退款部分確認為收入。對于培訓(xùn)收入、會員費類型的收入按照收入確認會計政策進行重新測算，確保計算的準(zhǔn)確性。2、是關(guān)于合并報表。會計準(zhǔn)則要求將企業(yè)能夠?qū)嵤┛刂撇亩@得可變回報的主體納入合并報表。很多企業(yè)并未準(zhǔn)確理解控制及可變回報的含義，從而導(dǎo)致對合并范圍判斷錯誤。例如：持股比例超過50%的主體，如果根據(jù)該主體的章程，大股東并不能單方面決定某些重要經(jīng)營和財務(wù)決策，也不能將其納入合并報表；反之情況也存在，例如教育行業(yè)常見的VIE架構(gòu)，就是在沒有直接股權(quán)關(guān)系的情況下，通過一系列協(xié)議控制相關(guān)主體，從而達到合并報表的目的；對于現(xiàn)在的一些教育品牌加盟經(jīng)營的模式，品牌方與合作方的管理方式和收費方式也可能使品牌方對加盟學(xué)校形成了控制并可獲取可變回報，從而需要合并其報表，盡管這并不是品牌方的初衷。準(zhǔn)確界定合并報表范圍對上市計劃至關(guān)重要，因此企業(yè)應(yīng)從會計準(zhǔn)則的角度審慎評估合資、合作協(xié)議、投資協(xié)議，公司章程等文件，避免出現(xiàn)事后“驚奇”。3、是關(guān)于并購交易。集團化辦學(xué)是教育行業(yè)的一大發(fā)展趨勢。教育機構(gòu)在獲得融資后，經(jīng)常通過并購以實現(xiàn)跳躍式擴張。按照會計準(zhǔn)則，對于非同一控制下企業(yè)合并取得的子公司，需要在并購方的合并報表中按照公允價值反映被并購公司的可辨認凈資產(chǎn)，而合并對價與取得可辨認凈資產(chǎn)的差額計入商譽：一方面，被并購的教育機構(gòu)在進行公允價值評估時，往往會識別出品牌、生源等無形資產(chǎn)，這些資產(chǎn)如果評估值較高，在并購方合并報表中的攤銷將會大幅度攤薄被并購企業(yè)自身產(chǎn)生的利潤；另一方面，如果收購價格大幅高于凈資產(chǎn)公允價值，從而形成較大的商譽，一旦被并購企業(yè)未來的經(jīng)營情況沒有達到預(yù)期，將可能對商譽計提減值，而此類減值金額往往十分重大。因此，在并購交易完成之前，教育機構(gòu)應(yīng)謹(jǐn)慎考慮上述方面的財務(wù)影響。4、是關(guān)于股權(quán)激勵。如果教育機構(gòu)準(zhǔn)備在IPO前對員工或者非員工實施股權(quán)激勵，根據(jù)會計準(zhǔn)則：對員工股票期權(quán)，從授予日開始，需要按照所授予的權(quán)益性薪酬的公允價值，在財務(wù)報表中確認職工薪酬成本；對于非員工期權(quán)，在每個報告期末，需要重新估計所授予的權(quán)益性報酬的公允價值，在財務(wù)報表中確認基于股權(quán)的報酬成本。此外，有時企業(yè)將股份直接出售給員工，如果出售價格低于公允價值，也會被認定為股份支付。對于股份支付：公允價值確認的過程需要引入大量的假設(shè)和專業(yè)判斷，可能需要委托第三方來幫助評估；攤銷費用可能對申報業(yè)績期的損益產(chǎn)生重大影響，特別是在臨近上市階段的股份支付可能公允價值很高，從而大幅增加攤銷期內(nèi)的費用。因此教育機構(gòu)應(yīng)提早對股權(quán)激勵計劃進行設(shè)計和規(guī)劃。5、是關(guān)于復(fù)雜權(quán)益工具。在上市前的若干輪融資過程中，教育機構(gòu)可能接受投資人的優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)化債特征的投資，這些投資可能包括對賭條款、否決權(quán)、反稀釋、非現(xiàn)金購買、優(yōu)先認購權(quán)等，往往屬于混合金融工具，從而涉及較為復(fù)雜的會計處理，特別是如果需要按照公允價值計量，公允價值變動損益可能對于財務(wù)報表產(chǎn)生重大影響。如果教育機構(gòu)計劃與投資人簽署此類投資協(xié)議，應(yīng)提前對相關(guān)會計處理和財務(wù)影響進行評估。6、是關(guān)于員工社保及公積金。很多教育機構(gòu)在創(chuàng)業(yè)階段往往以當(dāng)?shù)厣绫：凸e金部門能接受的最低標(biāo)準(zhǔn)為員工繳納社保，有些甚至連這個標(biāo)準(zhǔn)也未達到，從繳納范圍上也做不到全員覆蓋。這種做法盡管暫時并未受到處罰或被責(zé)令補繳，但從上市要求的角度，并不完全符合現(xiàn)行法律法規(guī)。擬上市教育機構(gòu)可能面臨大額補提、補繳員工社保及公積金，付出真金白銀的成本，以滿足合規(guī)性要求。教育機構(gòu)應(yīng)提早就此與律師和會計師進行溝通，就社保和公積金的會計處理達成一致意見。7、是關(guān)于新租賃準(zhǔn)則。企業(yè)會計準(zhǔn)則、國際財務(wù)報告準(zhǔn)則和美國公認會計準(zhǔn)則下的新的租賃準(zhǔn)則都已發(fā)布。在新租賃準(zhǔn)則下，作為經(jīng)營租賃的承租人需要按照類似融資租賃的模式，對未來期間需支付的租金按照折現(xiàn)值確認使用權(quán)資產(chǎn)及相關(guān)負債（僅對少數(shù)符合條件的情況例外），租金費用將分