FRMPartI&

II2021年考綱解讀直播直播間互動好禮華爾街之哈mini版帆布包

*

3考綱解讀考綱導讀每一年考試G

A

R

P

協會都會對考綱進行修改，

2

0

2

0

年1

1

月3

0

日G

A

R

P

協會公布了2

0

2

1

年最新考綱，

金程教育F

R

M

研發組第一時間仔細對比了G

A

R

P

協會2

0

2

0

年和2

0

2

1

年的新舊考綱，

找出了考綱更新修改部分。相比2

0

2

0

年考綱，

2

0

2

0

年F

R

M

一級二級整體變動較小（

相較去年）

，

新增、

變更和刪除的內容不多。整體來看，

今年考綱幅度相對較小。一級科目權重FoundationsofRisk

Management20%Quantitative

Analysis20%FinancialMarkets

and

Products30%ValuationandRisk

Models30%FoundationsofRisk

Management修改點評FRM考綱一級變化Chapter

1.

TheBuilding

BlocksofRiskM

nagement

;修改一條考點，具體LOS:Evaluateandapplytoolsandproceduresusedtomeasureandmanagerisk,includingq

antitatiem

asues,qualitativeassessmentandenterpriseriskmanagement變為Evaluate,

compareandappytoo

s

and

proceduresusedtomeasureandmanagerisk,inc

udingquantitativemeasures,qualitativeriskassessmenttechniques,andenterpriserisk

management..2021年考綱要求評估、 較和使用工具去度量和管理風險。體現GARP協會對度量和管

風險這一部分知識點定性考察難度的增加，考生在學習時要多下點功夫。FoundationsofRisk

Management刪除點評Chapter1.

The

Building

Blocks

of

Risk

Management;刪除一條考點，具體LOS:Describeelements,orbuildingblocks,oftheriskmanagementprocessandidentifyproblemsandchallengesthatcanariseintheriskmanagement

process..2021年考綱不要求描述風險管理過程的構建，識別風險管理過程中的問題和挑戰。風險管理過程構建以前是風險管理基礎里定性內容中比較噩要的知識點，現在刪減這部分內容可以減輕2021年FRM一級的一些備考壓力。FRM考綱一級變化FoundationsofRisk

Management修改點評Managementgovernance變為bestpractices變為公司治理這一部分知識點考察難度的增加，考生在學習時要多下點功夫。FRM考綱一級變化;修 三條考點，具體LOS:Explainchanges

inChapter3.TheGovernance

of

Risk aExplain

changes

in

corporate

risk

n

eregulationsandcorporateriskgovernancethatoccurredasaresultofthe2007-2009financialcrisis.Compare

and

contrast a Describebestpracticesforthegovernanceofafirm’s

riskmanagement

processes.Assesstherole

and

responsibilitie 變為

Explain

the

risk

management

role

andresponsiblitiesofafirm’sboadof

directors.2021年考綱要求解釋由融危機而引起監管和公司治理發生的變化；描述公司風險管解釋公司董事會的風險管理角色和責任。體現GARP協會對理過程治理的最 實踐FoundationsofRisk

Management修改點評Chapter

4.

CreditRisk

Transfer

Mechanisms;修改一條考點，具體LOS:Comparedifferenttypesofcreditderivatives,explainhoweachonetransferscreditriskanddescribetheiradvantagesand

disadvantages

改為Compare

different

typesofcreditderivatives,explaintheirapplications,anddescribetheir

advantages.2021年考綱要求比較不同類型的信用衍生品，解釋他們的應用，并描述他們的優勢。體現GARP協會對信用衍生產品的考察更加細化，更有用針對性。FRM考綱一級變化

FoundationsofRisk

Management修改點評)修改一條考點line改為andCML和SMLFRM考綱一級變化Chapter5.ModernPortfolioTheory(MP

)and

theCapital

AssetPricing

Model(CAPM

;

改

，具體LOS:Interpretthecapital

marketInterpret

andthesecuritymarket

line.comparethecapitalmarket

line2021年考綱要求比較 M

。體 GARP協會對資產組合理論這一部分知識點考察難度的增加，明確區分CML和SML更能體現考生在這部分知識點的扎 程度。FoundationsofRisk

Management修改點評Chapter6.TheArbitragePricingTheoryand

MultifactorModels

of

Risk

and

Return;修改一條考點，具體LOS:Describetheinputs(includingfactorbetas)toa

multifactormodel變為

Describe

the

inputs

(including

factorbetas)

to

amultifactormodelandexplainthechallengesofusingmultifactormodelsin

hedging.2021年考綱要求描述多因素模型的輸入項(包括貝塔因素)，并解釋在對沖中使用多因素模型的挑戰。體現GARP協會對多因素模型這一部分知識點考察難度的增加，考生在學習時要多下點功夫。FRM考綱一級變化

FoundationsofRisk

Management刪除點評Chapter6.TheArbitragePricingTheoryand

MultifactorModels

of

Risk

and

Return;刪除一條考點，具體LOS:Explainmodelsthataccountforcorrelationsbetweenassetreturnsinamulti-asset

portfolio.2021年考綱不要求解釋在多資產組合中資產回報之間的相關性的模型。這部分內容是風險管理基礎里定性內容中比較難的知識點，現在協會放棄這部分知識點，有助千可以減輕2021年FRM一級的一些備考壓力。FRM考綱一級變化Chapter7.

Principles

for

Effective

Data

Aggregation

and

Risk

Reporting;修改兩條考點，具體LOS:Identifythegovernanceframework,riskdataarchitectureandITinfrastructurefeaturesthat

cancontributeto

effective

riskdata

aggregation

and

riskreportingpractices變為Describecharacteristicsofeffectivedataarchitecture,IT

infrastructure.Describecharacteristicsofastrongriskdataaggregationcapabilityanddemonstratehowthesecharacteristicsinteractwithoneanother變為Explainchallengestotheimplementationofastrongriskdataaggregationandreportingprocessandthepotentialimpactsofusingpoorquality

data.2021年考綱要求描述有效數據收集的相關特點；解釋實施強大的風險數據匯總和報告流程的挑戰，以及使用劣質數據的潛在影響

。體現GARP協會對有效數據收集這一知識點考察難度的增加，考生在學習時要多下點功夫。FRM考綱一級變化FoundationsofRisk

Management修改點評FoundationsofRisk

Management刪除點評Chapter7.PrinciplesforEffectiveDataAggregation

andRisk

Reporting;刪除兩條考點，具體LOS:Describetheimpactofdataqualityonmodelriskandthemodeldevelopment

process.Describetherolethatsupervisorsplayinthemonitoringandimplementationoftheriskdataaggregationandreportingpractices.2021年考綱不要求描述數據質量對模型風險和模型開發過程的影響；描述主管在監測和實施風險數據匯總和報告實踐中所扮演的角色。刪減這部分內容可以一定程度上減輕大家的學習壓力。FRM考綱一級變化

FoundationsofRisk

Management修改點評Chapter8.EnterpriseRiskManagementand

FutureTrends;修改一條考點，具體LOS:ComparethebenefitsandcostsofERManddescribe

themotivations

for

afirmto

adopt

an

ERM

initiative

變為DescribethemotivationsforafirmtoadoptanERMinitiative.2021年考綱要求描述公司采用ERM主動性工作的動機，實際上刪減了比較ERM的效益和成本。體現GARP協會對ERM這一部分知識點考察難度的降低，考生可以暗自慶幸一下了。FRM考綱一級變化

FoundationsofRisk

Management刪除點評Chapter8.EnterpriseRiskManagementand

FutureTrends;刪除一條考點，具體LOS:DescribeimportantdimensionsofanERMprogramandrelateERMtostrategic

planning.2021年考綱不要求描述ERM的維度，并將ERM與戰略計劃聯系起來。刪減這一部分內容體現GARP協會對ERM這一部分知識點考察難度的降低，考生可以暗自慶幸一下了。FRM考綱一級變化

Quantitative

Analysis點評None2021年考綱在定量分析這門科目與2020考綱保持一致。這對2021年考生來說是一件值得歡呼雀躍的事情。FRM考綱一級變化

FinancialMarketsand

Products新增點評Chapter

2.

Insurance

Companies

and

Pension

Plans;新增一條考點，具體LOS:Comparethevarioustypesoflifeinsurance

policies.2021年新考綱要求比較不同類型的壽險。體現GARP協會對壽險這一部分知識點考察難度的增加，考生在學習時要多下點功夫。FRM考綱一級變化

FinancialMarketsand

Products修改點評Chapter

4.

Introduction

to

Derivatives;修改一條考點，具體LOS:Describetheover-the-countermarket,distinguishitfromtradingonanexchangeandevaluateitsadvantages

anddisadvantages

改為

Describe

exchange-traded

andover-the-countermarkets,andevaluatetheadvantagesanddisadvantagesof

each.2021年考綱要求描述交易所市場和OTC市場，并評估各自的優點和缺點，實際上刪減了二者的辨析。體現GARP協會對交易所市場和OTC市場這一部分知識點考察難度的降低。FRM考綱一級變化

FinancialMarketsand

Products修改點評Chapter

7.

Futures

Markets;修改兩條考點，具體LOS:Defineanddescribethekeyfeaturesofafuturescontract改為Defineanddescribethekeyfeaturesand

specificationsofafutures

contract.Describetheroleofanexchangeinfuturesandover-the-countermarkettransactions改為Describetheroleofanexchangeinfutures

transactions.2021年考綱要求定義和描述期貨合約的主要特征和規格；描述交易所在期貨交易中的作用。

實際上體現GARP協會對期貨合約特征的細化，考生在學習時要多注意一下。FRM考綱一級變化

FinancialMarketsand

Products刪除點評Chapter

7.

Futures

Markets;刪除兩條考點，具體LOS:Describetherationaleformarginrequirementsandexplainhowthey

work.Explainthedifferentmarket

quotes.2021年考綱不要求描述保證金的基本原理及運作方式；解釋不同的市場報價。體現GARP協會對期貨這一部分知識點考察難度的降低，考生可以暗自慶幸一下了。FRM考綱一級變化

FinancialMarketsand

Products新增點評Chapter

12.

Options

Markets;新增一條考點，具體LOS:Explainthepayofffunctionandcalculatetheprofitandlossfromanoptions

position.2021年新考綱要求解釋和計算期權頭寸的損益。體現GARP協會對期權損益這一部分知識點考察難度的增加，考生在學習時要多下點功夫。FRM考綱一級變化

FinancialMarketsand

Products修改點評Chapter

12.

Options

Markets;修改兩條考點，具體LOS:Describethetypes,positionvariations,payoffsandprofitsandtypicalunderlyingassets

of

options

變為

Describe

the

various

types,

uses,

andtypical

underlyingassets

ofoptions。Describehowtrading,commissions,marginrequirementsandexercisetypically

work

forexchange-traded

options

改為

Describe

the

application

ofcommissions,marginrequirements,andexerciseprocedurestoexchange-tradedoptionsandexplainthetradingcharacteristicsofthese

options.2020年考綱要求描述期權的類型、用途和標的資產；描述傭金、保證金要求和交易所期權的應用，并解釋這些期權的交易特征。體現GARP協會對期權基本特征這一部分知識點考察難度的增加，考生在學習時要多下點功夫。FRM考綱一級變化

FinancialMarketsand

Products新增點評Chapter

16.

Properties

of

Interest

Rates;新增一條考點，具體LOS:Calculatezero-couponratesusingthebootstrap

method.2021年新考綱要求使用bootstrap方法計算零息利率。體現GARP協會對零息利率這一部分知識點考察難度的增加，考生在學習時要多下點功夫。FRM考綱一級變化

FinancialMarketsand

Products修改點評Chapter

16.

Properties

of

Interest

Rates;修改一條考點，具體LOS:Calculatetheduration,modifieddurationanddollardurationof

a

bond

改為

Calculate

the

Macaulayduration,modifiedduration,anddollardurationofa

bond.2021年考綱要求計算債券的麥考利久期、修正久期和久期。實際上只對久期的描述更加細致和準確，這一部分也是考試噩點，考生在學習時要多下點功夫。FRM考綱一級變化

FinancialMarketsand

Products修改點評Chapter

17.

Corporate

Bonds;修改一條考點，具體LOS:Definerecoveryrateanddefaultrate,differentiatebetweenanissuedefaultrateandadollardefaultrateanddescribethe

relationshipbetweenrecovery

rates

and

seniority

改為Definerecoveryrateanddefaultrate,anddifferentiatebetweenanissuedefaultrateandadollardefault

rate.2021年考綱要求定義回收率和違約率，并區分發行人違約率和美元違約率。實際上剔除了描述回收率和資歷之間的關系。體現GARP協會對回收率這一部分知識點考察難度的降低。FRM考綱一級變化

ValuationandRisk

Models刪除點評Chapter1.

Measuresof

Financial

Risk;刪除一條考點，具體LOS:DescribespectralriskmeasuresandexplainhowVaRandESarespecialcasesofspectralrisk

measures.2021年考綱不要求描述譜風險度量，并解釋VaR和ES如何是譜風險度量的特殊情況。體現GARP協會對風險度量這一部分知識點考察難度的降低，考生可以暗自慶幸一下了。FRM考綱一級變化

ValuationandRisk

Models修改點評Chapter

2.

Calculating

and

Applying

VaR;修改一條考點，具體LOS:ExplainstructuredMonteCarloandstresstestingmethods改為ExplainthestructuredMonteCarlomethodforcomputingVaRandidentifyitsstrengthsand

weaknesses.2021年考綱只要求解釋計算VaR的蒙特卡羅方法，并識別優缺點。刪去了壓力測試部分內容，相對減輕了考生的壓力。FRM考綱一級變化

ValuationandRisk

Models刪除點評Chapter

2.

Calculating

and

Applying

VaR;刪除兩條考點，具體LOS:Explainthefullrevaluationmethodforcomputing

VaR.Comparedelta-normalandfullrevaluationapproachesforcomputing

VaR.2021年考綱不要求解釋全局定價法；比較delta-normal和全局定價法。全局定價法以前是VAR計算中比較噩要的知識點，現在協會下定決心放棄這部分知識點，可以減輕2021年FRM一級的一些備考壓力，考生可以暗自慶幸一下了。FRM考綱一級變化

ValuationandRisk

Models刪除點評Chapter

3.Measuring

and

Monitoring

Volatility;刪除一條考點，具體LOS:Evaluatethevariousapproachesforestimating

VaR.2021年考綱不要求評估VaR的各種度量方法。體現GARP協會對VaR的度量這一部分知識點考察難度的降低。FRM考綱一級變化

ValuationandRisk

Models新增點評Chapter

4.

Externaland

Internal

Credit

Ratings;新增一條考點，具體LOS:Describetherelationshipsbetweenchangesincreditratingsandchangesinstockprices,bondprices,andcreditdefaultswap

spreads.2021年考綱要求描述信用評級的變化與股價、債券價格和CDS價差變化之間的關系。體現GARP協會對信用評級這一部分知識點考察難度的增加，考生在學習時要多下點功夫。FRM考綱一級變化ValuationandRisk

Models刪除點評Chapter

4.

Externaland

Internal

Credit

Ratings;刪除一條考點，具體LOS:Explainthepotentialimpactofratingschangesonbondandstock

prices.2021年考綱不要求解釋評級變化對債券和股栗價格的潛在影響。FRM考綱一級變化

ValuationandRisk

Models新增點評Chapter

8.Stress

Testing;新增一條考點，具體LOS:DescribestressedVaRandstressedESandcomparetheprocessofdeterminingstressedVaRandEStothatoftraditionalVaRand

ES.2021年考綱要求描述壓力VaR和壓力ES，并與傳統VaR和ES的過程進行比較。體現GARP協會對壓力VaR和壓力ES這一部分知識點考察難度的增加，考生在學習時要多下點功夫。FRM考綱一級變化

ValuationandRisk

Models修改點評Chapter

8.

Stress

Testing;修改兩條考點，具體LOS:Identifykeyaspectsofstresstestinggovernance,includingchoiceofscenarios,regulatoryspecifications,modelbuilding,stress-testingcoverage,capitalandliquiditystresstestingandreverse

stress

testing

改為

Explainkey

considerations

andchallenges

related

to

stresstesting,includingchoiceofscenarios,regulatoryspecifications,modelbuilding,andreversestress

testing.Describetheresponsibilitiesoftheboardofdirectorsandseniormanagementinstresstestingactivities改為Describetheresponsibilitiesoftheboardofdirectors,seniormanagement,andtheinternalauditfunctioninstresstesting

governance.2021年考綱要求解釋與壓力測試相關的關鍵事項和挑戰；描述在壓力測試治理中董事會、高級管理層和內部審計職能的職責。實際上刪減了部分關鍵事項，新增內部審計職能的相關內容。考生在學習時加以注意。FRM考綱一級變化

ValuationandRisk

Models刪除點評Chapter

8.Stress

Testing;刪除三條考點，具體LOS:ExplaintheimportanceofstressedinputsandtheirimportanceinstressedVaRandstressed

ES.Describethekeyelementsofeffectivegovernanceoverstress

testing.Describetheimportantroleoftheinternalauditinstresstestinggovernanceand

control.2021年考綱不要求解釋壓力VaR和壓力ES的噩要性；描述對壓力測試進行有效治理的關鍵元素；描述內部審計在壓力測試治理和控制中的噩要作用。體現GARP協會對壓力測試這一部分知識點取舍。FRM考綱一級變化

ValuationandRisk

Models修改點評Chapter13.ModelingNon-ParallelTermStructureShiftsand

Hedging;修改一條考點，具體LOS:Calculatethekeyrateexposuresforagivensecurityandcomputetheappropriatehedgingpositionsgivenaspecifickeyrateexposureprofile改為Computethepositionsinhedginginstrumentsnecessarytohedgethekeyraterisksofa

portfolio.2021年考綱要求計算在對沖組合的關鍵利率風險時對沖工具的頭寸來。體現GARP協會對關鍵利率對沖這一部分知識點的細化，考生在學習時要加以注意。FRM考綱一級變化

ValuationandRisk

Models刪除點評2021年考綱不要求描述和評估單因素方法的缺點弱點；描述多因素方法并總結其優點和缺點。體現GARP協會對因素法這一部分知識點考察難度的降低，考生可以暗自慶幸一下了。FRM考綱一級變化Chapter13.ModelingNon-ParallelTermStructureShiftsand

Hedging;刪除兩條考點，具體LOS:Describeandassessthemajorweaknessattributabletosingle-factorapproacheswhenhedgingportfoliosorimplementingassetliability

techniques.Describethekeyrateexposuretechniqueinmulti-factorhedgingapplications;summarizeitsadvantages

anddisadvantages.21年最新課程資料加V:xuebajun888s

科目權重MarketRiskMeasurementand

Management20%CreditRiskMeasurementand

Management20%OperationalRiskand

Resiliency20%LiquidityandTreasuryRiskMeasurementand

Management15%RiskManagementandInvestment

Management15%CurrentIssuesinFinancial

Markets10%二級

MarketRiskMeasurementand

Management修改點評Modeling

dependence:

correlations

and

copulas

歸到

VaRandotherrisk

measure.這部分內容只是位置發生了變化，具體考察不變。FRM考綱二級變化MarketRiskMeasurementand

Management新增點評Chapter18.FundamentalReviewoftheTrading

Book;新增一條參考書目，具體LOS:.JohnC.Hull,RiskManagementandFinancialInstitutions5thEdition(Hoboken,NJ:JohnWiley&Sons,

2018).新增了一條參考書目，考察內容基本不變。FRM考綱二級變化

CreditRiskMeasurementand

Management修改點評原參考書:JonGregory,ThexVAChallenge:CounterpartyCreditRisk,Funding,Collateral,andCapital,3rdEdition(WestSussex,UK:JohnWiley&Sons,2015)改為JonGregory,ThexVAChallenge:CounterpartyCreditRisk,Funding,Collateral,andCapital,4thEdition(WestSussex,UK:JohnWiley&Sons,

2020).參考書更新了版本FRM考綱二級變化CreditRiskMeasurementand

Management修改點評Chapter

4.Counterparty

Risk;

章節名稱變動，改為Chapter3.CounterpartyRiskand

Beyond;章節名稱發生了變化，內容也有所更新。體現GARP協會對交易對手風險這一部分知識點考察難度的增加，考生在學習時要多下點功夫。FRM考綱二級變化

CreditRiskMeasurementand

Management修改點評Chapter

6.

Collateral;

章節名稱變動，改為

Chapter

7.Margin(Collateral)and

Settlement;章節名稱發生變化，考察更加具體。FRM考綱二級變化

CreditRiskMeasurementand

Management修改點評Chapter

7.

Credit

Exposure

and

Funding;

章節名稱變動，改為

Chapter

11.

FutureValueand

Exposure;章節名稱發生變化，考察內容細微變更。FRM考綱二級變化

CreditRiskMeasurementand

Management修改點評Chapter

14.

Credit

and

Debt

Value

Adjustments;

章節名稱變動，改為

Chapter

17.

CVA;章節名稱發生變化，考察噩點集中千CVA。FRM考綱二級變化

CreditRiskMeasurementand

Management刪除點評Chapter

9.Counterparty

Risk

Intermediation;

整個章節刪除；這部分內容總算離開了考試范疇，大家學的時候可以輕松一點了。FRM考綱二級變化

CreditRiskMeasurementand

Management新增點評Chapter

7.

Margin

(Collateral)

and

Settlement;新增一條考點，具體LOS:Describethevariousregulatorycapital

requirements.2021年考綱要求描述不同監管資本要求。考生在學習時要多下點功夫。FRM考綱二級變化

CreditRiskMeasurementand

Management新增點評Chapter

11.

Future

Value

and

Exposure;新增一條考點，具體LOS:Describethedifferencesbetweenfundingexposureandcredit

exposure.2021年考綱要求描述融資敞口和信用敞口的區別。考生需要從本質上理解這兩種敞口，考試時才能做到游刃有余。FRM考綱二級變化

CreditRiskMeasurementand

Management新增點評Chapter

11.

CVA;新增三條考點，具體LOS:Identifyexamplesofwrong-way

collateral.Describethevariouswrong-waymodelingmethodsincludinghazardrateapproaches,structuralapproaches,parametricapproaches,andjump

approaches.Explaintheimplicationsofcentralclearingonwrong-wayrisk.2021年考對WWR的考察比較細致，體現GARP協會對這一部分知識點考察難度的增加，考生在學習時要多下點功夫。FRM考綱二級變化

CreditRiskMeasurementand

Management修改點評Chapter

17.

CVA;修改一條考點，具體LOS；CalculateBCVA

andBCVA

spread

改為

CalculateDVA,

BCVA,andBCVAasa

spread.描述發生了變化，考察的也更加具體。FRM考綱二級變化

CreditRiskMeasurementand

Management新增點評Chapter12.TheCreditTransferMarkets—and

TheirImplications;新增一條考點，具體LOS:Describecoveredbonds,fundingCLOs,andothersecuritizationinstrumentsforfunding

purposes.2021年考綱要求描述不同證券化產品的區別。體現GARP協會對證券化知識點考察難度的增加，考生在學習時要多下點功夫。FRM考綱二級變化

OperationalandIntegratedRisk

Management新增點評Capital

Regulation

Before

the

Global

Financial

Crisis;新增一條考點，具體LOS:CalculatecreditriskcapitalunderBaselIIutilizingtheIRBapproach.2021年考綱新增了IRB方法的信用風險資本金的計算，體現GARP協會對風險因素這一部分知識點考察難度的增加，考生在學習時要多下點功夫。FRM考綱二級變化

LiquidityandTreasuryRiskMeasurementand

Management修改點評Chapter

6.Monitoring

Liquidity;修改一條考點，具體LOS:Defineliquidityrisk,fundingcostrisk,liquiditygenerationcapacity,

expected

liquidity,cash

flow

atrisk

改為

Describeandapplytheconceptsofliquidityrisk,fundingcostrisk,liquiditygenerationcapacity,expectedliquidity,andcashflowat

risk.新考綱的要求從原先的定義轉變成了現在的描述，體現GARP協會對監控流動性這一部分知識點考察難度的增加，考生在學習時要多下點功夫。FRM考綱二級變化

RiskManagementandInvestment

Management修改點評原參考書:ZviBodie,AlexKane,andAlanJ.Marcus,Investments,11thEdition(NewYork,NY:McGraw-Hill,2017)改為ZviBodie,AlexKane,andAlanJ.Marcus,Investments,12thEdition(NewYork,NY:McGraw-Hill,

2020).參考書版本有所更新。FRM考綱二級變化

RiskManagementandInvestment

Management新增點評FindingBernieMadoff:DetectingFraudby

InvestmentManagers;新增章節，具體LOS:Explaintheuseandefficacyofinformationdisclosuresmadebyinvestmentadvisorsinpredicting

fraud.Describethebarriersandthecostsincurredinimplementingfraudprediction

methods.Discusswaystoimproveinvestors’abilitytousediscloseddatatopredict

fraud.2021年考綱要求解釋投資顧問在預測欺詐時使用和有效的信息披露。描述實施欺詐預測方法的障礙和成本。并討論如何提高投資者使用已披露數據預測欺詐的能力。FRM考綱二級變化

RiskManagementandInvestment

Management刪除點評Chapter

7.

Portfolio

Risk:

Analytical

Methods;刪除一條考點，具體LOS:DescribethechallengesassociatedwithVaRmeasurementasportfoliosize

increases.考綱刪除是好事，考生備考可以輕松一些。FRM考綱二級變化

RiskManagementandInvestment

Management修改點評Chapter17.RiskMonitoringand

PerformanceMeasurement;修改一條考點，具體LOS:Define,com