目錄TOC\o"1-3"\h\u264251緒論 13911.1研究背景 1235281.2選題意義 1242771.2.1理論意義 1138381.2.2現(xiàn)實意義 135391.3國內外研究現(xiàn)狀 2138011.4研究框架及方法 362471.4.1研究方法 3260771.4.2研究框架 4202471.5創(chuàng)新與不足 4197822互聯(lián)網金融理財產品及其發(fā)展現(xiàn)狀 5228062.1互聯(lián)網金融及互聯(lián)網金融理財產品的含義 5181152.2互聯(lián)網金融理財產品的發(fā)展現(xiàn)狀 576323互聯(lián)網金融理財產品的風險及來源 7322823.1互聯(lián)網金融理財產品的風險 771343.1.1收益率波動帶來的風險 7311933.1.2流動性風險 7305603.1.3政策制度風險 8112993.1.4安全性風險 8215103.2互聯(lián)網金融理財產品風險來源分析 9295153.2.1收益率波動風險來源 9216043.2.2流動性風險來源 10105763.2.3政策制度風險來源 10267663.2.4安全性風險來源 11272554當前互聯(lián)網金融理財產品風險管理中存在的問題 12280954.1技術安全風險與問題 12187054.2互聯(lián)網理財產品風險疊加效應大 12181914.3理財平臺發(fā)展不夠完善 1279114.4巨大的外部環(huán)境挑戰(zhàn)風險 13237694.5相關法律法規(guī)的制定還不夠及時到位 13250295互聯(lián)網金融理財產品風險防范對策 13105375.1靜態(tài)角度 13228305.1.1政府營造良好投資環(huán)境 13236785.1.2完善相關法律法規(guī) 15262785.2動態(tài)角度 15249225.2.1嚴審資金需求信息 15259625.2.2加強平臺個性化升級 16321675.2.3保證支付安全 1612405.2.4持續(xù)信息推介 17233096啟示與建議 1762177結論 186537參考文獻 191緒論1.1研究背景網絡在我國已經成為一種普遍的現(xiàn)象?；ヂ?lián)網在社會生活中的應用變得更加頻繁，正在逐漸改變人們的生活方式方法，尤其是社會生活習慣和消費者行為兩方面變化最為明顯。隨著生活水平的不斷提高，社會大眾對于理財意識的不斷增強，互聯(lián)網金融理財產品應運而生，一些金融理財產品具有門檻低風險低，但是收益較高的特點。行業(yè)生長迅猛，互聯(lián)網金融理財產品吸收的資金規(guī)模巨大，但是因為其行業(yè)的特殊性，目前的監(jiān)管系統(tǒng)制度不完善，對于信息安全的保證存在很大問題，就導致了互聯(lián)網金融理財平臺會存在諸多隱患。1.2選題意義1.2.1理論意義根據市場中對各類投資者對于選擇不同理財產品的風險這一方面進行展開，通過調研各類投資者表達出的對理財產品的不同偏好以達到降低投資者風險的目的。通過分類廣大投資者對多種理財產品的選擇的區(qū)別體現(xiàn)出在投資時不同的行為在不同產品之間的關聯(lián)是存在行為偏好理論的。豐富現(xiàn)有對互聯(lián)網金融理財產品風險相關理論。目前互聯(lián)網金融理財產品理論研究尚在發(fā)展階段，現(xiàn)有文獻對相關理論應用較分散。本文應用行為偏好理論、平臺經濟理論等理論，一定程度細化了互聯(lián)網金融理財產品相關理論。文章從投資者行為偏好角度對投資平臺理財產品的風險防范展開說明，利用搜集到的投資者行為偏好信息推薦理財產品，以降低流動性風險，利于形成良性循環(huán)，降低投資者風險，豐富以往的針對行為偏好理論的應用。1.2.2現(xiàn)實意義本文通過分析互聯(lián)網金融理財產品的風險來源以及影響因素，并進一步構建防范措施體系，一定程度降低投資者理財風險。為互聯(lián)網金融理財平臺提供借鑒。文章雖然站在投資者角度分析風險來源，但從另一個角度來看，同樣是為互聯(lián)網金融理財平臺提供防范風險的依據。文章從互聯(lián)網金融理財平臺提出的防范風險體系利于為理財平臺降低經營風險、收益風險、安全風險。文章通過實證分析貨余額類理財產品收益率波動且持續(xù)走低的風險，以及案例分析安全風險、流動性風險，從政府角度提出監(jiān)管建議和持續(xù)信息監(jiān)管建議，從而促進政府發(fā)揮在互聯(lián)網金融理財方面的宏觀調控職能。本文雖然是基于投資者的角度來對金融產品進行分析的。但最終目的是為了管控互聯(lián)網金融產品的風險。文章中所構建的防范風險體系對于投資者和市場雙方都有借鑒作用。對以往所發(fā)生的案例進行分析，從政府監(jiān)管的角度提出建議，由于互聯(lián)網理財尚屬新生事物,法律方面存在空白,現(xiàn)有的相關法律法規(guī)主要針對的是傳統(tǒng)的銀行理財業(yè)務,因此國家需要針對這一新興的理財手段加強立法和監(jiān)管,如風險告知義務及告知形式、電子合同的格式條款、交易及轉賬明細的數據備份等都需要國家以法律形式加以強制規(guī)定。同時,國家應成立專門的部門或機構來負責對互聯(lián)網理財業(yè)務的監(jiān)督與指導。此外國家還應通過社會媒體、銀行金融機構等進行互聯(lián)網理財風險的宣傳教育活動,以提高廣大投資者的風險意識,減少盲目投資可能帶來的損失。這不僅可以降低投資者對于理財產品的風險，而且可以增強政府在投資理財產品中的宏觀調控的干預能力。1.3國內外研究現(xiàn)狀王浩龍（2021）以互聯(lián)網金融理財產品現(xiàn)狀為著手點,分析金融理財產品存在的風險問題,給出相應的解決措施,推動互聯(lián)網金融理財產品健康發(fā)展。董艷（2021）在分數Brown運動驅動的Levy-Heston模型下研究各種理財產品的定價問題。通過構造高精度的平行差分格式計算金融理財產品的數值結果。同時利用Fourier分析方法和M-矩陣方法分析差分格式的穩(wěn)定性、收斂性和相容性。陳穎（2021）?，F(xiàn)階段金融行業(yè)要充分認識到互聯(lián)網金融所具有的優(yōu)勢,積極創(chuàng)新互聯(lián)網金融呈現(xiàn)形式。正視互聯(lián)網金融對居民金融投資活動的客觀影響,對其有效落實提供有力支持。張思琪（2021）在情景模糊信息下對互聯(lián)網金融理財產品風險評估這一多屬性問題進行深入的研究與探討,綜合各指標和方法對風險進行全面合理的評估。根據相關金融理論和互聯(lián)網金融理財產品的發(fā)展現(xiàn)狀,識別風險并構建合理的互聯(lián)網金融理財產品風險評估指標體系。國外很多學者對于互聯(lián)網金融理財產品的風險研究，主要是從產品風險的來源來進行分析的，系統(tǒng)性較強。EdmundKamikazesZavadskas;AbdulAl-Debarkation（2020）在研究中開發(fā)了一種基于畢達哥拉斯模糊的雙重標準化的多聚合（PF-DAMN）方法，以解決選擇互聯(lián)網金融產品的問題。AromaSweat;KentBakerH.;MarkupLatish;HoffmanAridO.I.（2021）研究關注了作為認知特征的金融素養(yǎng)與退休目標清晰度、未來時間視角、退休態(tài)度、風險承受能力以及作為心理特征的社會群體支持之間的交互作用如何影響女性的退休計劃行為。Dr.PanamaSundaeD（2021）研究了個人如何利用印度現(xiàn)有的不同理財規(guī)劃方案管理其理財的過程，并且利用SPSS工具對數據進行分析和解釋,并進行因子分析、信度檢驗以了解結果。SatyamKshatriya;AishaErma;AkitaHindu（2016）用聚類分析技術被用來將整個人群劃分為兩個獨特的集群,然后發(fā)現(xiàn)一個集群的構成要素在對金融/投資產品的認知方面具有相似的特征。人們由于其風險性質而對股票、衍生品等復雜金融產品的投資猶豫不決,對風險管理策略的了解也相當少。OvarianAngelita;ColemanAndrew;RobertsHelen;WhitingRosalindH.（2021）研究探討了金融知識對老年人債務所有權、債務焦慮和風險承受能力的影響。通過國內外的學者研究內容，本文的研究重點是從兩個方向說明互聯(lián)網金融理財產品的風險，一個是大的宏觀方向，及政府政策和市場中長存在的金融理財產品平臺經營的中的風險，而微觀的層面則是通過投資者個人的視角，如何才能有效的規(guī)避購買互聯(lián)網金融理財產品所帶來的風險。本文將會引用到王浩龍的互聯(lián)網金融理財產品的現(xiàn)狀與風險及解決措施一文中，關于互聯(lián)網金融理財產品現(xiàn)狀的內容，以及張思琪的情景模糊信息下對互聯(lián)網金融理財產品風險評估。1.4研究框架及方法1.4.1研究方法文獻資料法：為確保研究質量，本論文主要通過中國期刊網、中國知網、數字圖書館等網絡資源獲得了碩士論文及其他相關論文。通過大學圖書館等部門獲得了論文方向的資料。查閱了印象收益率波動的因素，市場收周期以及政府政策方面的限制。理論分析法：分別就互聯(lián)網金融理財產品的風險和互聯(lián)網金融理財產品風險來源進行理論層面的剖析。歸納分析法：為了能夠更好的進行本次研究，筆者查閱了大量有關互聯(lián)網金融理財的相關文獻，并且對其進行了歸納和分析。以兩個視角去看互聯(lián)網金融理財產品的風險，并對其進行歸納和整理。案例分析法：本論文在收益率波動帶來的風險當中以華夏財富寶貨幣A作為案例分析，說明了收益率浮動所帶來的風險。1.4.2研究框架1.5創(chuàng)新與不足本文的創(chuàng)新之處在于從收益率波動、流動性、政策制度和安全性這四個方向出發(fā)，分析互聯(lián)網金融理財產品的投資者將會面臨的風險，并且從動態(tài)和靜態(tài)兩個角度提出了風險防范額對策。本文的不足之處在于沒有列出數據圖表，對收集到的信息進行整理歸納。2互聯(lián)網金融理財產品及其發(fā)展現(xiàn)狀2.1互聯(lián)網金融及互聯(lián)網金融理財產品的含義2.1.1互聯(lián)網金融含義在對互聯(lián)網金融產品進行研究的眾多研究人員中，對于互聯(lián)網到底扮演了一個什么角色存在頗多疑議，有人認為聯(lián)網只是一個簡單的支付手段，有人認為是一個技術依托，還有人認為是一個平臺的提供者。但是在2018年的相關文件中明確指出互聯(lián)網金融并不單純是金融行業(yè)和互聯(lián)網的簡單相加，而是新環(huán)境要求下的一種金融模式。2.1.2互聯(lián)網金融理財含義從投資者角度對互聯(lián)網金融理財產品進行分析，就是資金持有人運用互聯(lián)網這個平臺尋找投資信息，比如基金債券等，通過購買基金和債券獲得債權，從而獲得資金增值的一個行為。聯(lián)網金融理財是對互聯(lián)網金融的進一步細分，是主要面對投資者的服務平臺。2.1.3互聯(lián)網金融理財產品含義目前對于互聯(lián)網金融理財產品沒有一個明確的定義。但是，大量的研究學者對于互聯(lián)網金融理財產品有一個比較統(tǒng)一的說法，就是互聯(lián)網金融理財產品的發(fā)行主體不設，通過互聯(lián)網這一平臺直接為投資者進行服務?；ヂ?lián)網金融理財產品的發(fā)行主體所以是傳統(tǒng)的金融機構，也可以是互聯(lián)網公司。但是傳統(tǒng)的金融機構通過互聯(lián)網進行交易，本質仍然是傳統(tǒng)的金融理財產品，不僅受到很多限制，所帶來的收益也是較低。而互聯(lián)網金融理財產品的選擇多樣化，資金流動性強，普遍收益較高，是由于對于互聯(lián)網金融理財產品的監(jiān)管力度不夠高收益同時也帶來高風險。2.2互聯(lián)網金融理財產品的發(fā)展現(xiàn)狀2.2.1互聯(lián)網金融理財產品的發(fā)展在當前的互聯(lián)網金融行業(yè)當中，人們比較熟悉的就是一些非余額類的理財產品，這一種類型理財產品本身涉及到的是貨幣金融的相關概念，而且每一種理財產品本身都有與之相合作的基金公司，因此這類理財產品的出現(xiàn)在一定程度上對于整個基金行業(yè)的發(fā)展有著至關重要的影響?；ヂ?lián)網金融理財產品在整個行業(yè)的貢獻有目共睹。圖2.12011-2019年中國第三方互聯(lián)網支付交易規(guī)模資料來源;作者根據資料整理自制除此之外還涉及到其他行業(yè)的一些基本的信息，這在一定程度上打破了傳統(tǒng)的保險銷售方式，將一些具有特定保險性質的互聯(lián)網理財產品緊緊的捆綁在一起，但是在現(xiàn)有理財產品銷售的過程當中，不僅涉及到一些意外險，除此之外還涉及到多種類型的險種，只有這樣才可以滿足不同客戶群體的實際需求。2.2.2互聯(lián)網金融理財產品發(fā)展中存在的問題隨著互聯(lián)網的發(fā)展，線上理財成為了更多人的理財選擇，但目前來說，我國現(xiàn)行的法律條文并沒有完善的一套規(guī)定來規(guī)范互聯(lián)網金融行業(yè)的發(fā)展。毫不夸張的說，雖然互聯(lián)網金融發(fā)展的如火如荼，但相關領域的很多法律基本處在萌芽階段。大量新型理財產品給市場注入了新鮮血液，拓寬了金融發(fā)展途徑，同時也帶來了很多新的問題：第一是理財產品收益逐漸降低。第二，安全隱患不斷出現(xiàn)。結合我國的上網人員數量、淘寶等互聯(lián)網賣貨平臺使用人數，互聯(lián)網在現(xiàn)實生活中的深遠影響可見一斑，互聯(lián)網也是存在有很大風險的。第三，投資主體防范意識缺失。一個理性的投資者，不應該盲目決定投資決策，投資之前應當對產品進行詳細的調查和了解，尤其是產品本身潛在的風險因素。對大多數的投資主體來說，不了解互聯(lián)網金融理財產品，也就更加不會對該產品的風險有清晰的認知，這就造成了風險因素容易被忽視的情況，為之后的理財問題埋下伏筆。第四，可參考防范準則缺失?；ヂ?lián)網金融理財乘著互聯(lián)網的發(fā)展態(tài)勢為大眾接受，現(xiàn)有的理論研究中，有很多關于風險防范的條款，但這些理論很難系統(tǒng)的給予投資者參考，所以，互聯(lián)網理財產品的風險，很大一部分原因來源于投資者防范準則的缺乏。第五，風險防范主體責任范圍不明確。在互聯(lián)網金融行業(yè)當中，參與者主要就是包括有三個不同的類型，即發(fā)行者、投資者與監(jiān)管者，而三者在行業(yè)里面所處實際位置也是各不相同的，三者之間的交流并不及時有效，很容易造成各方信息的不對稱。三者之中的投資者處于信息的劣勢位置，掌握的信息和其他兩者比起來相對閉塞，所以風險防范能力也不怎么高。而發(fā)行者能比較清楚的知曉產品的風險因素，但受其他條件限制無法采取積極的措施去防范。3互聯(lián)網金融理財產品的風險及來源3.1互聯(lián)網金融理財產品的風險3.1.1收益率波動帶來的風險就現(xiàn)在情況來看，互聯(lián)網金融理財平臺為了使收益率保持一個穩(wěn)定性，通常會把平臺對資金運用的利益所得拿出一部分來放到投資收益中，提高投資產品的收益率，所以，目前余額類的投資理財產品收益都是基金投資收益加上平臺對于提高投資收益率的補貼。在這種情況下，仍然會存在投資收益率下降的風險。支付寶的余額寶和騰訊的理財通就是最具代表性的余額類理財產品。騰訊理財通的基金托管人是華夏基金，以華夏財富寶貨幣A作為主要投資基金，在騰訊互聯(lián)網這個平臺上向大眾推出。近幾年來，基金的規(guī)模逐漸擴大，達到了六百六十九點五一億元。在騰訊理財通剛剛發(fā)行階段，向財富寶的初始收益達到7.62%，收益率可以與余額寶相媲美。但是隨著年化收益率不斷的下降，不到一年的時間，它的七日年化收益率就降到了4.35%。到了2015年，收益率持續(xù)下降，因為收益率的不斷下降，對投資者的吸引力逐漸降低，形成一個惡性循環(huán)，2016年的投資收益率更是降到了2.53%，在宏觀經濟的影響下，2017年它的年化收益率回升到4.05%，2018年的10月利率又重新落回到3.05%，就騰訊理財通理財產品來說，收益率具有較大的不穩(wěn)定性，會在一段時間內呈現(xiàn)上下浮動的趨勢。3.1.2流動性風險3.1.2.1承兌風險從投資者角度出發(fā)他們所擔心的承兌風險正是互聯(lián)網金融理財平臺所擔心的贖回風險。這篇文章將互聯(lián)網金融理財產品劃分為余額類理財產品，眾籌類理財產品以及P2P理財產品三類，并從融資的角度來進行分析。對于余額類理財產品來說，本質就是對貨幣市場資金的一個投資。這種對貨幣市場基金的投資將投資者的承兌風險轉化為贖回風險。3.1.2.2互聯(lián)網金融理財平臺經營風險對于互聯(lián)網金融理財產品來說，投資者的角度出發(fā)，投資者可能還需要會對互聯(lián)網金融理財平臺。在經營過程中所出現(xiàn)的問題承擔一部分的風險。比如由于平臺經營問題不能夠及時的在合理的時間內，將財務成本變現(xiàn)?；蛘哂捎趩T工的操作失誤，操作系統(tǒng)的出現(xiàn)問題，管理層的決定，以及各種非故意過失所造成的影響。但是這些問題一般會在可接受的時間內得到改善，且不會對投資者的收益產生特別大的影響。聯(lián)網金融理財產品的一個突出的有點就是時效性，出現(xiàn)問題時可以及時的發(fā)現(xiàn)，及時的解決，而且在互聯(lián)網上的一切交易記錄都有跡可循，出現(xiàn)問題時，可以迅速的找到根源，有利于問題的解決，有利于職責的分工，可以迅速的找到責任方，很大程度上降低了投資者的資金損失。3.1.3政策制度風險3.1.3.1政策導向我國處于社會主義市場經濟的大環(huán)境下，互聯(lián)網金融理財產品受國家宏觀調控的影響非常大，互聯(lián)網金融理財產品的主要投資對象是貨幣型基金，聯(lián)網金融理財產品平臺又會將這些貨幣型基金投放在具有流動性強和風險小等特點的協(xié)議存款和大額存單中。這就在很大程度上降低了互聯(lián)網金融理財產品的風險。3.1.3.2不合規(guī)風險雖然我國目前具備關于網金融理財產品投資行為規(guī)范的法律法規(guī)，是對于部分互聯(lián)網金融理財平臺在進行資金籌集，產品理財項目的設計和在平臺的日常經營過程中所遵循的法律法規(guī)并不能安全遵守，這就會導致對投資者有可能造成一定的損害。我對于互聯(lián)網金融理財平臺方面的法律法規(guī)仍需進一步完善。3.1.4安全性風險3.1.4.1投資者信息安全聯(lián)網金融理財平臺繁多，不是所有的互聯(lián)網金融理財平臺都具有完善的規(guī)范性，投資者在購買互聯(lián)網金融理財平臺所推出的理財產品時，一定會在平臺上進行個人信息的注冊，且在注冊過程中，要設置與其他投資者不同的賬戶，才會有購買該理財產品的資格，同時也能在收回本金和獲得收益的同時得到準確的服務。在這種情況下，投資者的信息就會面臨一定程度安全問題。3.1.4.2投資支付安全投資者在選定互聯(lián)網金融理財平臺的某個理財產品之后，進行投資時，會將資金支付給互聯(lián)網金融理財平臺，或者發(fā)出該理財產品的籌資方，在支付過程中，投資者的資金會面臨一定的安全問題，如果互聯(lián)網金融理財平臺對支付過程中的資金的安全保障措施不到位，就會出現(xiàn)投資者向所支付的平臺以外的不合法的收款方錯誤的支付資金，造成不必要的損失。3.1.4.3資金存儲安全對于資金的安全問題，資金以現(xiàn)金的形式存放在投資者自己的手中，也會面臨一定程度的丟失或者毀損等現(xiàn)象的發(fā)生，從而導致資金受到損失。同樣的，當投資者把貨幣資金放到互聯(lián)網金融理財平臺上，對互聯(lián)網金融理財人品進行投資時也會面臨一定的資金價值減少甚至本金無法收回的風險。3.2互聯(lián)網金融理財產品風險來源分析3.2.1收益率波動風險來源3.2.1.1市場周期性波動互聯(lián)網金融理財產品也是屬于金融市場的一部分，在運作過程中會說我金融市場周期性的制約，雖然在互聯(lián)網金融理財平臺上所籌集到的資金大部分都用到了銀行存款和貨幣基金市場等風險較低的項目，但是這些資金最終都包含在有周期性波動的金融市場里面。3.2.1.2資金投放方向差異對于互聯(lián)網金融理財產品中的眾籌類理財產品來說，這種項目將籌集到的資金投放到眾籌項目中，這種理財產品的收益率根據眾籌項目的收益確定。所以就會面臨著妝籌項目是否成立以及成立后的收益率高低的風險，由于眾籌項目的先經營再投資的特點，只有當資金達到一定數目，重頭項目才會成立，才會得到一定的收益。3.2.2流動性風險來源3.2.2.1投資者擠兌投資者還會面臨一種風險，就是大規(guī)模的投資者對于籌資方的一種擠兌現(xiàn)象。投資方會將資金拿來用于進行自身的經營運作，無法達到投資者的承兌要求，互聯(lián)網金融理財平臺就無法達到投資方原本的要求。3.2.2.2籌資方自身狀況差異雖然說，互聯(lián)網金融理財平臺對籌資方的要求很高，但是，嗯，運用了大數據和云計算等技術降低了對籌資方信息搜索和核實的成本，但是能尋找到的這些籌資方依然是資金持有量少的群體。3.2.2.3理財平臺專業(yè)性不足聯(lián)網金融理財平臺的進入門檻低，導致互聯(lián)網金融理財平臺對于金融理財方面缺乏專業(yè)性，提高了投資者購買理財產品的風險。圖3.1網民理財產品投資比例資料來源;作者根據資料整理自制3.2.3政策制度風險來源3.2.3.1政府制度內容限制我國的互聯(lián)網金融理財經過了2013年-2015年的爆發(fā)增長，2016年出現(xiàn)了理性增長。在這一過程中，我們國家對于互聯(lián)網金融理財平臺的監(jiān)管還在處于初步階段，根據互聯(lián)網金融理財平臺的發(fā)展，制定新的監(jiān)管政策，但是新出臺的監(jiān)管政策對于互聯(lián)網金融理財平臺的發(fā)展又會有一定的限制，與互聯(lián)網金融理財平臺的成長是一個考驗。同時也規(guī)范了互聯(lián)網金融理財品產品的合規(guī)性。互聯(lián)網金融理財產品和關于互聯(lián)網金融理財產品的法律法規(guī)正在共同成長。3.2.3.2政府制度作用限制對于金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新來說，兩者是相互聯(lián)系又相互制約的，過度的金融監(jiān)管抑制金融創(chuàng)新的發(fā)展，缺乏的金融監(jiān)管會導致金融創(chuàng)新偏離正確的軌道，也會不利于經濟的發(fā)展。3.2.3.3政府新規(guī)滯后只有在互聯(lián)網金融理財產品的發(fā)展過程中出現(xiàn)問題時，政府才會根據所出現(xiàn)的具體問題，制定一系列的法律法規(guī)來解決這個問題，所以在政府干預方面，互聯(lián)網金融理財產品就會有一定的滯后性。如互聯(lián)網金融理財產品種類繁多，形式多種多樣，涉及的行業(yè)也比較繁雜，政府出臺的法律法規(guī)不可能面面俱到，所以就無法達到對于互聯(lián)網金融理財產品的監(jiān)管實效性。3.2.4安全性風險來源3.2.4.1信息技術不安全互聯(lián)網金融理財產品除了是金融理財產品之外，交易是基于互聯(lián)網基礎上的，互聯(lián)網本身具有很大的不確定性，它的開放性，整體性和互通性對資金通道產生很大的不安全性，時由于病毒的入侵，會對整個互聯(lián)網產生很大的威脅，當互聯(lián)網的安全性出現(xiàn)問題時，資金的安全性也就沒有辦法得到保障。3.2.4.2保密性缺乏由于目前互聯(lián)網金融理財平臺的監(jiān)管不是很完善，他對于投資和融資雙方的信息保管保密性不足，相對來說，對于融資，投資雙方的信息是完全不能請外界透露的，還有就是互聯(lián)網金融理財平臺對于信息的防護不完善，都會導致發(fā)生信息泄露的情況。3.2.4.3信用保證難在互聯(lián)網金融理財產品的三方中?；ヂ?lián)網金融理財平臺和籌資方信用不確定，投資方就會面臨對方不兌現(xiàn)承諾的風險，包括融資方審核的承諾，信息保密和損失賠付三方面的風險。4當前互聯(lián)網金融理財產品風險管理中存在的問題4.1技術安全風險與問題這幾乎是所有互聯(lián)網金融理財平臺在業(yè)務發(fā)展過程中都會遇到風險與問題，也直接關系到我國的這一新興行業(yè)能否持續(xù)得到發(fā)展。信息技術是互聯(lián)網金融業(yè)務存在的基石，其行業(yè)規(guī)模的壯大必然會帶來用戶數據及業(yè)務數據的井噴式增長，因此對互聯(lián)網金融理財企業(yè)來說，一旦數據管理能力的不足或數據傳輸技術存在缺陷，便會引發(fā)災難性的風險與后果。在當前條件下隨著信息技術的發(fā)展，計算機黑客們對IT數據的竊取手段也在不斷迭代和更新，這又進一步迫使互聯(lián)網企業(yè)提升自己的數據保護能力，一旦數據中心發(fā)生災難，或將造成客戶重要數據丟失，使互聯(lián)網金融機構業(yè)務陷入停頓，這種因為信息技術能力的薄弱而導致的安全風險是任何一家互聯(lián)網金融機構都無法承受的。聯(lián)系到我國互聯(lián)網金融行業(yè)的實際情況，除了整體行業(yè)的技術實力仍然偏弱以外，絕大多數互聯(lián)網金融企業(yè)及投資理財的用戶對個人信息及隱私數據的保護意識也亟需加強。因此由于技術原因所導致的風險與問題還在屢屢發(fā)生，我們有理由相信，如不加大力度從源頭上解決技術安全問題，必將影響到互聯(lián)網金融理財行業(yè)的健康發(fā)展。4.2互聯(lián)網理財產品風險疊加效應大傳統(tǒng)的金融行業(yè)本身就伴隨著極高的風險，而互聯(lián)網行業(yè)中因為技術問題而導致的用戶信息泄漏、失竊的事件又屢禁不止，此當這兩個行業(yè)結合之后，其風險效應也勢必不是簡單的相加，而是遠遠大于兩個行業(yè)的風險之和。而且互聯(lián)網金融由于是新興行業(yè)，其業(yè)務形態(tài)也千差萬別，加上眾多的互聯(lián)網公司進入到金領域，由于缺乏金融從業(yè)經驗，對金融行業(yè)本身的風險存在預計不足和管控能力不夠的問題。再加上計算機技術中本身也存在軟件風險、系統(tǒng)控制風險以及病毒風險等，因此盡管當下互聯(lián)網理財發(fā)展如日中天，但實質上在其繁榮發(fā)展的底下，隱藏的風險也是巨大的，一旦發(fā)生所帶來損失也將難以承受。4.3理財平臺發(fā)展不夠完善征信向來是金融的核心，而我國征信體系的建設一下都處于缺失的狀態(tài)，導致互聯(lián)網金融理財平臺也沒辦法有效分辨用戶的誠信質量。而理財平臺也缺乏統(tǒng)一的信息備案與監(jiān)管，導致對用戶端來說，也沒有一個完全開放與透明的渠道去對劣質平臺進行過濾，最終導致的結果就是大量的劣質理財平臺利用互聯(lián)網技術非法牟利，造成理財市場上“劣幣驅逐良幣”的結果，而對于理財用戶來說，除了理財收益無法得到保障以外，個人隱私信息的肆意泄漏也對整體行業(yè)的發(fā)展造成不好的影響。4.4巨大的外部環(huán)境挑戰(zhàn)風險我國傳統(tǒng)的金融行業(yè)本就不是一個完全市場化的行業(yè)，其發(fā)展也呈現(xiàn)出一些過于依賴政策以及行業(yè)封閉性等特征，因此當傳統(tǒng)金融業(yè)務進一步延伸到互聯(lián)網領域，必將給互聯(lián)網金融行業(yè)的帶去不好的影響。再加上由于互聯(lián)網金融發(fā)展速度超出多數人的想像，也使眾多的非金融類企業(yè)，比如阿里巴巴、騰訊、百度、網易、新浪……紛紛在互聯(lián)網上開展自己的金融業(yè)務，致使互聯(lián)網金融理財形態(tài)的創(chuàng)新不斷加速，全新的理財模式層出不窮，而與之相對的，如何保證針對該行業(yè)的監(jiān)管能跟得上行業(yè)的創(chuàng)新速度仍是需要我們重點考慮的課題。另外，針對傳統(tǒng)金融的監(jiān)管手段及方案是否能直接移植到對互聯(lián)網金融的監(jiān)管上，以及相應的監(jiān)管部門如何協(xié)調互聯(lián)網監(jiān)管部門與金融監(jiān)管部門之間的協(xié)作，各部門之間的職責范圍又該如何劃分……等等這些都是在為互聯(lián)網金融保駕護航過程中需要思考的問題。4.5相關法律法規(guī)的制定還不夠及時到位從近年來網絡金融的發(fā)展來看，法律行為往往落后行業(yè)創(chuàng)新。在傳統(tǒng)機構與互聯(lián)網企業(yè)均著手布局互聯(lián)網金融的同時，法律層面的監(jiān)管和合規(guī)問題也逐漸凸顯出來，包括平臺資質問題、產品合規(guī)問題以及平臺流失后如何合理合法補償投資者等一系列問題。5互聯(lián)網金融理財產品風險防范對策5.1靜態(tài)角度5.1.1政府營造良好投資環(huán)境5.1.1.1收益風險防范收益風險的防范要從理財產品市場方面來考慮，互聯(lián)網金融理財產品本就是金融理財產品的一部分，同金融理財產品一樣，也會受到市場利率波動的影響。所以政府在沒有市場進行干預時，將互聯(lián)網金融考慮在內。在對金融市場進行穩(wěn)定時，也要避免互聯(lián)網金融產生大的波動，利率波動大會出現(xiàn)投資者擠兌現(xiàn)象，從而影響收益率。政府要對金融市場的利率進行維穩(wěn)，通過對互聯(lián)網金融平臺準備金的調整來改變互聯(lián)網金融平臺的規(guī)模。政府將市場利率化的同時，也要加強對互聯(lián)網金融市場的引導和監(jiān)管。5.1.1.2流動性風險防范政府出臺的互聯(lián)網金融相關的法律可以有效地進行流動性風險防范，我國目前有關于互聯(lián)網金融平臺的規(guī)范都是以文件的形式下發(fā)的，沒有一定的強制性。這就會導致在實施過程中遵守力度不一樣。除此之外，政府需要制定有明確內容規(guī)定的互聯(lián)網金融平臺行為規(guī)范，嚴格規(guī)定懲罰措施。明確規(guī)定的界限，讓人有法可依，有法必依。政府在出臺新政策的時候，還要考慮新政策與當前產品市場的適應性。5.1.1.3安全性風險防范加強政府基礎建設可以增強互聯(lián)網金融的安全性?；ヂ?lián)網金融平臺上的交易都是通過網絡進行支付的，不同于傳統(tǒng)的柜臺交易，同時也對互聯(lián)網金融交易有了一個很大的挑戰(zhàn)。互聯(lián)網網絡安全系統(tǒng)需要更加的完善才能足以支持交易過程的順利進行。政府強化信息保密的規(guī)定，可以有效的互聯(lián)網金融的安全性。政府可以通過出臺新的法律文獻增強對投資者的保護，通過法律條文明確對投資者投資信息的保護。從這個方面約束互聯(lián)網金融平臺，防止因為互聯(lián)網金融平臺的不作為導致投資者個人信息的泄露，對發(fā)生泄露行為的個人進行嚴格的懲罰措施，對被泄露信息的投資者給予一定的補償。加強政府優(yōu)化監(jiān)管模式可以有效的增強互聯(lián)網金融的安全性，通過建立統(tǒng)一的監(jiān)管中心，對不同類型，不同交易過程的互聯(lián)網金融理財產品進行監(jiān)管。根據不同理財平臺的實際業(yè)務和不同的理財產品的類型進行分類，對這些分類不同的產品分別交管給不同監(jiān)管部門。雖然這樣安全性的風險降低，但是監(jiān)管成本也會提高。5.1.2完善相關法律法規(guī)互聯(lián)網金融案件審理過程中，法律適用問題突出。盡管最高檢已經發(fā)布了諸如《關于辦理互聯(lián)網金融犯罪案件有關問題座談會紀要》、《關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》等文件，但落實到具體案件中，法律文本仍然不足以解決疑難案件法律適用問題。如非法吸收公眾存款罪要求犯罪人員“明知”集資行為的非法性、集資面向的公開性、對受害者的允諾回報的利誘性及對象不特定的社會性，但在審理案件時，明知的認定以推論為主，司法人員須根據法條和司法經驗作出判斷。該種認定決定了犯罪人員是否構成犯罪，而行為人對“明知”可以進行“辯解”，司法人員難以推定其“明知”的屬性。又如互聯(lián)網金融業(yè)務主體的認定問題中，主體的刑法性質將決定違法犯罪行為的法律適用。金融機構和非金融機構的區(qū)分就十分重要，金融機構是經過行政許可具有從業(yè)資質的機構，而P2P網貸平臺、眾籌平臺則不能歸為金融機構之類。與此同時，由于互聯(lián)網金融具有極強的專業(yè)性，對立法主體的專業(yè)素質要求就極高，立法人員應當是具有專業(yè)知識、實踐經驗的資深人員，因此，就要求立法機關邀請專業(yè)人員協(xié)同立法。在配合行政法規(guī)的基礎上，結合現(xiàn)行刑法對金融犯罪的罪刑設置，建議針對互聯(lián)網金融中頻繁出現(xiàn)問題的P2P網貸、第三方支付、眾籌等模式制定《互聯(lián)網金融法》；針對信息保護制定《互聯(lián)網信息安全保護法》；針對監(jiān)管機構設置、機構組織、監(jiān)管方式制定《互聯(lián)網金融監(jiān)管機構組織法》，明確權責，加大監(jiān)管力度。5.2動態(tài)角度5.2.1嚴審資金需求信息在互聯(lián)網金融理財平臺中，對于籌資方的選擇是十分謹慎的?？梢杂苫I資方主動申請也可以由互聯(lián)網金融理財平臺在客戶名單中進行選擇。要對籌資方的籌資信息的合規(guī)性和在征信系統(tǒng)中的信息真實性進行調查。對于第一次合作的籌資方，要進行實地考察。政府也要對進行籌資的籌資方進行一定的監(jiān)管，籌資方的投資信息，和互聯(lián)網金融理財平臺的應運營能力進行監(jiān)督。不僅僅是為了保證籌資信息的真實性，同時也是為了對互聯(lián)網金融理財平臺運營的合法合規(guī)性進行監(jiān)督。除此之外，政府還要對投資方和互聯(lián)網金融理財平臺之間的關系進行調查，雙方之間沒有影響融資的關系之后才可以發(fā)行該項目。政府通過獲得的這些信息來完善征信系統(tǒng)，也更好的為政府監(jiān)管和互聯(lián)網金融理財平臺提供依據。5.2.2加強平臺個性化升級聯(lián)網金融理財平臺在選定了所要合作的籌資方之后，通過其專業(yè)的團隊對理財產品進行一定的包裝和設計之后，就可以將該理財產品推向大眾。在設計該理財產品時，要了解投資者對產品的偏好程度。偏好程度的了解要來源于投資者對于某一類理財產品的查詢次數，在不同網頁的停留時間等方面。對不同的投資者，理財需求也是不相同的，所以在對理財產品進行包裝設計的時候，要推出多樣化的選擇。在理財產品正式推行之前，政府會對該理財產品的實質進行分析，有專管部門進行審核批準之后，才能發(fā)行。投資者在有投資理財產品意向之后，要通過自己的了解來進行理財產品的選擇，不能一味的相信理財產品的廣告，在有較強公信力的平臺上獲取資源，這與比較有經驗的投資者進行交流之后，選擇自己所需要的理財產品。5.2.3保證支付安全在進行理財投資的時候，支付的安全最為重要。互聯(lián)網金融理財平臺在對投資者進行交易之前，要進行一定程度的提示，比如對于該投資理財產品風險的提示，可以對投資者進行支付之前，對投資理財產品的協(xié)議進行強制性的閱讀，投資者對該理財產品有了一個清晰的理解之后，且同意所列條款才能進行下一步交易。政府可以在合理的范圍內，對互聯(lián)網金融理財平臺和投資者之間的交易進行監(jiān)督。監(jiān)督過程中對雙方的信息進行一個采集，采集到的信息可以用來對該理財產品的研究，及時發(fā)現(xiàn)所潛藏的風險，提出應對策略，推動行業(yè)的進一步發(fā)展。投資者在選定所要投資的理財產品之后，進行投資之前一定要仔細閱讀理財產品投資協(xié)議，互聯(lián)網金融理財平臺給予的風險程度的提示。通過對風險程度的判斷和投資協(xié)議等，重新評判對該理財產品是否一定要投資。在進行交易的時候，一定要選擇要選擇正規(guī)網站正確的交易方式保護好自己的密碼，提高資金保護意識。5.2.4持續(xù)信息推介作為更加高效的互聯(lián)網金融理財平臺，是在對投資者進行持續(xù)關注的基礎上向其推送投資者具有較強興趣的理財產品。通過定期給投資者發(fā)送該理財產品的收益和報告，讓投資者對所投資的理財產品有一個祥細的了解，從而緩解了信息的不對稱性。政府也在對互聯(lián)網金融理財平臺進行一個持續(xù)的監(jiān)管，通過從互聯(lián)網金融理財平臺中所獲得的相關信息，政府的監(jiān)管部門可以及時的發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網金融理財平臺的運營過程中出現(xiàn)的問題，提出預防措施，可以有效的降低風險。對于監(jiān)管過程中所出現(xiàn)的違法違規(guī)行為，就按照規(guī)定進行處理。政府也會對互聯(lián)網金融理財平臺中的各個對象一定的調研，并在網上進行更新。投資者在選擇了所投資的理財對象之后，會對理財產品進行一個持續(xù)的關注。一是為了了解所投資的理財產品所能帶來的收益狀況。二是通過平臺所推薦的理財信息提高自身的金融素養(yǎng)。6啟示與建議隨著當前改革開放的不斷深入，我國人均國民總收入持續(xù)上升，真正意義上實現(xiàn)了國民翻幾番的發(fā)展目標，就當前的實際情況進行分析，國內居民的投資形式仍然以傳統(tǒng)的儲蓄為主，盡管有一部分人群出現(xiàn)了高儲蓄的實際需求，但是在當前金融體系不斷完善的情況之下，很多理財產品的出現(xiàn)，大多數投資人員希望可以學習更多的理財方式，在這個基礎之上做出更加理智的投資行為。比如說我們日常生活當中常見的余額寶項目，在開始發(fā)行之后，就引起了社會各界的廣泛關注。余額寶的正式誕生在一定程度上，對于國內互聯(lián)網金融理財項目的發(fā)展有著至關重要的影響，在這之后很多互聯(lián)網金融產品也成為了當下研發(fā)的各個熱點內容，當然，在這個過程當中也涉及到一些特定的問題，正是因為這些基本原因的出現(xiàn)，所以必須加強市場的監(jiān)管力度，使得更多的開發(fā)機構能夠以更加嚴格的制度對當前市場進行治理，除此之外還要提高大多數投資人員的專業(yè)知識，只有這樣才可以對當前金融理財產品存在的缺點進行客觀的分析。7結論在互聯(lián)網金融備受關注但互聯(lián)網金融理財產品帶來的風險仍然對投資者以及金融市場產生威脅的背景下，本文結合當前金融市場、政策制度狀況分析互聯(lián)網金融理財產品分類，認為互聯(lián)網金融、互聯(lián)網金融理財、互聯(lián)網金融理財產品是層層包含，范圍逐步縮小的關系，并將互聯(lián)網金融理財產品按照融資方式、互聯(lián)網平臺功能、發(fā)行主體角度分類，采用風險最突出的融資方式角度將互聯(lián)網金融理財產品分為余額類理財產品、P2P理財產品、眾籌類理財產品，以此為基礎分析風險。最后從動態(tài)和靜態(tài)兩個角度，分為從互聯(lián)網金融理財平臺、政府部門、投資者三個主體給出相對應的風險防范政策建議。建議理財平臺在從獲取籌資信息到售出理財產品持續(xù)關注各個環(huán)節(jié)充分利用大數據和互聯(lián)網技術通過偏好信息提高服務能力、政府持續(xù)履行監(jiān)管職責牽頭建立“公信網”降低信息不對稱性、投資者不斷提高理財知識儲備理性投資，以期為互聯(lián)網金融理財產品相關風險的降低產生積極影響。本文首先相關概念及理論基礎，分析互聯(lián)網金融理財產品發(fā)展現(xiàn)狀及存在的風險，然后提出互聯(lián)網金融理財產品風險防范對策。

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