九月鐵精粉市場供應(yīng)瓶頸突顯上漲空間尤存蘭格鋼鐵信息研究中心孫明8月份的鐵精粉市場在一片驚嘆聲中被推至歷史高點，產(chǎn)能的受限、政府的治理、進口價格的趨高均對整體市場產(chǎn)生了較大的影響。供需矛盾日趨明顯，供不應(yīng)求的狀況突顯。鋼廠連續(xù)上調(diào)精粉采購價格，而調(diào)價的效果并不明顯，上貨量仍然沒有明顯增加的趨勢。國產(chǎn)礦市場總體漲幅在150-240元，進口礦現(xiàn)貨價格平均上漲180元左右，在一個月的時間內(nèi)，如此漲幅有史以來也是極為罕見的。鋼材市場的持續(xù)走高，相對緩解了原料價格上漲所帶來的壓力，由此為市場的堅挺上行形成了契機。新一年度的進口鐵礦石正在緊鑼密鼓的籌劃之中，在此時國產(chǎn)礦及進口礦價格均攀升到歷史高點，由此對談判結(jié)果產(chǎn)生不同的猜想。進入9月份鐵精粉市場仍將受到精粉短缺的制約，資源的“爭奪戰(zhàn)”仍在延續(xù)，隨著各地區(qū)冬儲的陸續(xù)開始，下游需求繼續(xù)保持強勁，整體市場持續(xù)上漲趨勢。一、鐵礦石資源狀況1、7月份國內(nèi)原礦產(chǎn)量同比增長率及環(huán)比量均呈下降趨勢2007年1-7月我國鐵礦石原礦總產(chǎn)量為38245.73萬噸，較去年同期增加8790.12萬噸。7月份單月鐵礦石原礦產(chǎn)量為6057.42萬噸，同比增長率為16%，較6月份增長率下滑了3個百分點，7月份產(chǎn)量較6月份減少了721.08萬噸，環(huán)比下降10.64%。7月份河北省原礦產(chǎn)量占總產(chǎn)量的42.85%，產(chǎn)量達到2595.9萬噸，而環(huán)比量卻比較6月份下降了11.2%；當(dāng)月除遼寧地區(qū)產(chǎn)量有小幅增加外，其他地區(qū)產(chǎn)量均有不同程度的下滑（詳見圖12-1、12-2）。圖12-1國內(nèi)原礦產(chǎn)量示意圖圖12-2分地區(qū)產(chǎn)量比較示意圖2、7月份鐵礦進口量呈現(xiàn)大幅反彈狀態(tài)2007年1-7月份進口鐵礦石總量為22170.56萬噸，較去年同期增加進口量3549.51萬噸，同比增長19.06%。7月份我國進口鐵礦石數(shù)量達到3360.53萬噸，較上月進口量出現(xiàn)反彈，環(huán)比增加進口量670.31萬噸，較去年同期增加887.9萬噸，同比增長率為35.91%（詳見圖12-3）。圖12-3進口鐵礦石數(shù)量示意圖二、國產(chǎn)礦市場運行狀況8月份國產(chǎn)礦市場表現(xiàn)大幅上漲趨勢，東北、華北地區(qū)受到礦山治理以及限電政策影響非常嚴(yán)重，精粉產(chǎn)能受阻，可供資源極其匱乏，由此導(dǎo)致市場大幅上漲。北方地區(qū)的漲勢同時拉動南方市場跟隨上漲，整體市場的攀升氣焰已達到無勢可止的地步，鐵精粉市場在近3個月的持續(xù)高漲中，下游行業(yè)的強勁需求一直支撐著精粉市場向上向上再向上，達到如此高位已是始料未及。本月北方地區(qū)市場表現(xiàn)出需求井噴的狀態(tài)，整體市場瘋狂上漲，漲幅高達150-240元，一次又一次刷新歷史，較2004年最高價時高出100元左右。唐山及周邊地區(qū)受到節(jié)能減排及安監(jiān)環(huán)保政策制約，各地礦山開采受到不同程度影響，與此同時經(jīng)歷了近幾年以來最為嚴(yán)重的一次大規(guī)模限電，礦山、選廠生產(chǎn)嚴(yán)重受阻，多數(shù)選廠不能正常生產(chǎn)，資源緊張局面日益加劇，搶購風(fēng)潮愈演愈烈，市場價格大幅拉升。以唐鋼為例，66%酸粉干基采購價格從月初的960元頻繁調(diào)整到月底的1170元，調(diào)幅達到210元。起初的市場上漲趨勢還較為緩和，但經(jīng)過幾次調(diào)價以后，整體市場對后市的信心倍增，開始自身調(diào)整價格，唐山地區(qū)66%酸粉干基含稅市場價格從950元上調(diào)至1200元，較去年同期上漲550元，同比增長84.62%。8月份邯邢局對鐵精粉出廠價共出臺了4次上調(diào)政策，累計漲幅達200元，66%堿粉不含稅干基出廠1050元，創(chuàng)下歷史最高價。武安等地區(qū)由于受到當(dāng)?shù)夭糠咒搹S檢修影響，下半個月整體市場走勢表現(xiàn)平穩(wěn)，市場價格波動不大。東北地區(qū)市場同樣火爆，上漲動力緊跟華北地區(qū)，當(dāng)?shù)囟鄶?shù)選廠均沒有存貨，南方鋼廠來些采購力度是有增無減，資源大量外流，本地鋼廠在庫存普遍不理想的情況下，多次上調(diào)采購價格，調(diào)幅在150元左右。截止月底，朝陽地區(qū)66%酸粉濕基不含稅出廠價在790-830元，本溪、鞍山地區(qū)65-66%酸粉干基含稅出廠價格在1000-1030元。當(dāng)前價格已處于歷史最高價，鋼廠采購價格均超過千元。華東地區(qū)市場也表現(xiàn)大幅上漲，山東地區(qū)大礦連續(xù)上調(diào)4次鐵精粉出廠價格，累計調(diào)幅達235元，65%堿粉干基含稅出廠價格執(zhí)行1135元，65%酸粉干基含稅出廠價格為1115元。江蘇大礦累計調(diào)幅為250元，65%堿粉干基含稅出廠執(zhí)行1160元。大礦價格上漲同時帶動小礦價跟漲，市場漲聲一片，鋼廠采購雖然十分積極，但上貨情況仍不理想（詳見圖12-4）。圖12-4鐵精粉主產(chǎn)地區(qū)價格走勢圖三、探究精粉市場大幅上漲誘因8月份鐵精粉市場經(jīng)過了一場歷練，從開始階段的緩慢上漲到后期無止境的大幅攀升，無論是精粉市場本身還是下游行業(yè)都承受著一定壓力。分析本月市場上漲的誘因主要原于三方面的因素，其一是國家監(jiān)管力度的加強，以及一些政策的干預(yù)，使得國產(chǎn)精粉產(chǎn)量縮水，導(dǎo)致內(nèi)礦資源供應(yīng)緊張；其二是進口礦市場的補充力度趨弱，隨著海運費價格的高漲，使得進口礦現(xiàn)貨數(shù)量急劇萎縮，進口礦港口庫存量呈逐步減少趨勢。其三鋼材市場的穩(wěn)步走高，使得下游行業(yè)對原料上漲的承受能力有所增強，良好的市場同時促動了鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)的積極性，為此對原料的需求也表現(xiàn)出逐步擴大的勢頭。具體分析：鋼材市場穩(wěn)步上漲拉動對原料的需求量7-8月以來國際鋼材價格連創(chuàng)新高，CRU國際鋼材價格指數(shù)處于170點的歷史最高水平，帶動中國鋼材出口持續(xù)向好。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，7月份我國出口鋼材594萬噸，出口鋼坯90萬噸，1-7月份我國累計出口鋼材3974萬噸，同比增加幅度竟高大126%，鋼坯在加增15%關(guān)稅的條件下，甚至周邊國家還有進口加增關(guān)稅的阻攔下，仍然達到90萬噸。國內(nèi)鋼材市場受此影響，在7-8月開始全面回暖，特別是建筑鋼材等大品種，價格創(chuàng)出近年新高，全國鋼材價格均表現(xiàn)出明顯的上漲態(tài)勢。如此良好的背景，使得鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)動力進一步加強，對原料的需求也是與日俱增，只要有原料生產(chǎn)出成品材就能賣個好價錢，在豐厚利潤的驅(qū)使之下，在整個鋼鐵鏈條上的行業(yè)無不得到了大幅度的提升。2、國家對礦山治理整頓力度的增強，使得國產(chǎn)礦產(chǎn)量減少從7月份的原礦統(tǒng)計數(shù)據(jù)就能看出，原礦產(chǎn)量較6月份有明顯的減少。由于國內(nèi)礦山的治理整頓實行力度的增強，各地關(guān)閉存在安全隱患及不符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的小坑口數(shù)量較多，導(dǎo)致國產(chǎn)礦資源普遍呈現(xiàn)緊張狀況，再加上北方地區(qū)限電政策的嚴(yán)格實行，由此對鐵精粉的生產(chǎn)也產(chǎn)生了較大的影響。華北、東北、華東及中南地區(qū)呈導(dǎo)線作用，一一引爆，從北方到南方國產(chǎn)礦價格節(jié)節(jié)攀升。本月河北地區(qū)14條高速公路路段實施的計重收費政策，也對地區(qū)間資源的互通產(chǎn)生了一定影響。由此一系列的政策干預(yù)，使得精粉市場再也沒有了回頭路，徑直向上攀升。3、海運費價格大幅上漲，進口礦港口庫存量持續(xù)下降，礦價居高不下國際海運市場的瘋狂上漲進一步助長了貿(mào)易礦市場，使得鐵礦石成本居高不下。截止到8月底，巴西到中國平均海運費價格已經(jīng)漲至66.3美元，西澳至中國平均海運費漲至25.45美元，較月初分別上漲了11.058美元和2.973美元，漲幅在20.02%、13.23%。較去年同期運費上漲了近一倍，兩條航線分別上漲了29.65美元和12.585美元，同比上漲幅度達到80.9%和97.82%，漲幅如此之大，不禁使人嘆息（詳見圖12-5）。再看港口進口礦現(xiàn)貨庫存情況，我國23個港口進口礦庫存總量從月初的4526萬噸下滑到4300萬噸，其中印度礦庫存總量近1000萬噸，處于維持市場平穩(wěn)波動的邊緣庫存。而且這盡有的少量現(xiàn)貨資源掌握在少數(shù)大型貿(mào)易公司手中，印度礦資源存在一定的短期區(qū)域壟斷跡象，一旦海外資源競相抬價，港口運輸受阻，進口礦現(xiàn)貨市場即有上漲的絕對動力（詳見圖12-6）。各項指標(biāo)均屢創(chuàng)歷史新高的同時，我國對鐵礦資源的強勁需求已經(jīng)帶動了進口礦價格觸及新的紀(jì)錄高點，截止到8月底，印粉63.5%CIF價格已經(jīng)報至140美元，港口現(xiàn)貨價格也已經(jīng)高達1110元。圖12-5海運費價格走勢圖圖12-6進口鐵礦石港口庫存情況示意圖四、鐵精粉市場未來走勢及分析經(jīng)過8月份的考驗，9月份的鐵精粉市場強勁態(tài)勢更加明顯。目前市場處于歷史高位，大部分貿(mào)易商及鋼鐵廠操作將更加謹(jǐn)慎。對于未來市場的走勢關(guān)鍵取決于以下幾個方面：第一，大部分生產(chǎn)受阻的選礦企業(yè)能否在短時間內(nèi)恢復(fù)生產(chǎn)，從某種意義上講就是精粉產(chǎn)量是否有增長的可能，增加供應(yīng)量是有效緩解供需矛盾的重要手段之一。目前來看，作為礦石主要生產(chǎn)地區(qū)的華北及東北地區(qū)，限電政策對起產(chǎn)能的影響還將持續(xù)一段時間，對于關(guān)閉的眾多小型礦山，也對選礦的原料來源產(chǎn)生影響，如果在鋼鐵產(chǎn)能仍保持強勁態(tài)勢的局勢之下，精粉原料供應(yīng)緊張的局面還將繼續(xù)。部分鋼廠開始冬儲，導(dǎo)致資源緊張狀況進一步加劇。第二，進口鐵礦石市場是否有回落的表現(xiàn)。在目前高運費的支撐之下，進口鐵礦石的成本問