無線覆蓋市場月度監測報告無線覆蓋市場月度監測報告前言美迪西公司2020年營業收入為66,595.59萬元，與2019年的44,939.28萬元相比大幅增長，增長了48.19%。2020年凈利潤為13,418.95萬元，與2019年的6,851.84萬元相比大幅增長，增長了95.84%。公司2020年營業成本為52,290.85萬元，與2019年的38,156.70萬元相比大幅增長，增長了37.04%。2020年銷售費用為3,422.97萬元，與2019年的2,790.12萬元相比大幅增長，增長了22.68%。2020年管理費用為5,182.10萬元，與2019年的3,649.23萬元相比大幅增長，增長了42.01%。2020年財務費用為負805.63萬元，與2019年的負479.74萬元相比大幅下降，下降了67.93%。公司2020年總資產為136,432.31萬元，與2019年的112,831.96萬元相比大幅增長，增長了20.92%。2020年流動資產為69,928.96萬元，與2019年的79,902.25萬元相比有較大幅度下降，下降了12.48%。公司2020年負債總額為22,866.93萬元，與2019年的12,773.14萬元相比大幅增長，增長了79.02%。2020年所有者權益為113,565.38萬元，與2019年的100,058.82萬元相比大幅增長，增長了13.5%。公司2020年流動比率為3.5652，與2019年的749相比大幅下降，下降了3.4397。2020年速動比率為3.3986，與2019年的6.9012相比大幅下降，下降了3.5026。雖然公司當期速動比率大幅下降，但仍高于行業較好水平，用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。公司2020年營業利潤率為22.84%，與2019年的16.67%相比大幅增長，增長了6.17個百分比。2020年資產報酬率為11.4%，與2019年的9.05%相比有較大幅度增長，增長了2.35個百分比。2020年凈資產收益率為12.56%，與2019年的10.12%相比有較大幅度增長，增長了2.44個百分比。公司2020年資產周轉天數為684.9607天，2019年為652.2083天，2020年比2019年增長32.7524天。2020年流動資產周轉天數為411.7256天，2019年為435.3419天，2020年比2019年縮短23.6163天。2020年營業周期為90.75天，2019年為90.39天，2020年比2019年增長0.36天。公司2020年新創造的可動用資金總額為13,418.95萬元。公司2020年營運資本為50,314.84萬元，與2019年的68,495.57萬元相比有較大幅度下降，下降了26.54%。公司2020年的盈虧平衡點為36,420.44萬元，從營業安全水平來看，公司擁有較強的承受銷售下降的能力，經營業務的安全水平較高。公司2020年經營現金凈流量為20,777.09萬元，投資現金凈流量為負37,160.29萬元，籌資現金凈流量為負190萬元。公司資產凈利率為10.77%，與上期相比，有上升趨勢。公司權益乘數為120.14%，與上期相比，有上升趨勢。

一、美迪西公司實現利潤分析利潤分析是以一定時期的利潤計劃為基礎，計算利潤增減幅度，查明利潤變動原因和提出增加利潤的措施等工作。通過利潤分析可促進企業在遵守國家方針政策和財經紀律的情況下，改善經營管理，挖掘內部潛力，厲行增產節約，降低產品成本，提高利潤水平。利潤分析包括利潤總額分析和利潤率分析。利潤總額分析是指以本期實際利潤總額與計劃相比，考察利潤總額計劃的完成情況。與上年同期相比，考察利潤總額的增長速度，分析利潤總額中各構成部分的變動情況。（一）、公司利潤總額分析美迪西2020年實現利潤為15,008.24萬元，與2019年的7,750.15萬元相比大幅增長，增長了93.65%。公司實現利潤主要來源是內部經營業務，公司有一定的盈利基礎。（二）、主營業務的盈利能力主營業務盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的主營業務盈利能力是指正常的營業狀況。非正常的營業狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個別情況，不能說明公司的能力。盈利能力是其生存與發展的條件及保證。從主營業務收入和成本的變化情況來看，美迪西2020年主營業務收入凈額為66,595.59萬元，與2019年的44,939.28萬元相比大幅增長，增長了48.19%。2020年主營業務成本為52,290.85萬元，與2019年的38,156.70萬元相比大幅增長，增長了37.04%。公司主營業務收入和主營業務成本同時增長，但收入的增長幅度大于成本的增長幅度，說明公司主營業務盈利能力提高。2019-2020年實現利潤增減情況表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)銷售收入66595.5948.1944939.2838.30實現利潤15008.2493.657750.158.28營業利潤15212.18103.037492.595.10投資收益63.06230.2819.09100營業外利潤-203.93-179.18257.56807.86補貼收入0000（三）、利潤真實性判斷從報表數據來看，美迪西2020年銷售收入大部分是現金收入，收入質量是可靠的。（四）、利潤總結分析總的來說，在市場份額迅速擴大的同時，公司營業利潤也迅猛增加，經營業務開展得很好，發展前景良好。

二、美迪西公司成本費用分析成本費用一般都是指企業在日常經營活動中所產生的各種資金消耗。成本費用能反映出工作的質量，是推動企業提高經營管理水平的手段。有效的成本分析能讓企業在激烈的市場競爭中提高競爭力，促使企業激發活力。成本管理是企業發展的重要內容，成本分析的不當會導致未將費用合理分攤到不同產品而導致定價失誤，從此長期陷入虧損的怪圈。（一）、成本構成情況成本結構亦稱成本構成，產品成本中各項費用所占的比例或各成本項目占總成本的比重。當某種生產因素成本占企業總成本比重愈高，該生產因素便成為企業主要風險。成本結構可以反映產品的生產特點，從各個費用所占比例看，有的大量耗費人工，有的大量耗用材料，有的大量耗費動力，有的大量占用設備引起折舊費用上升等。成本結構在很大程度上還受技術發展、生產類型和生產規模的影響。2020年美迪西成本費用總額為60,090.29萬元，其中：主營業務成本為52,290.85萬元，占成本總額的87.02%；銷售費用為3,422.97萬元，占成本總額的5.70%；管理費用為5,182.10萬元，占成本總額的8.62%；財務費用為負805.63萬元，占成本總額的-1.34%。2019-2020年成本構成表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)成本費用總額60090.2910044116.31100主營業務成本52290.8587.0238156.7086.49銷售費用3422.975.702790.126.32管理費用5182.108.623649.238.27財務費用-805.63-1.34-479.74-1.09主營業務稅金及附加43.290.0715.010.03其他0000（二）、銷售費用變化及合理化評判美迪西2020年銷售費用為3,422.97萬元，與2019年的2,790.12萬元相比，大幅增長，增長了22.68%。2020年隨著銷售費用的增長，主營業務收入也有較大幅度的增長，并且收入增長快于投入的增長，公司銷售活動取得了良好效果。（三）、管理費用變化及合理化評判美迪西2020年管理費用為5,182.10萬元，與2019年的3,649.23萬元相比，大幅增長，增長了42.01%。2020年管理費用占銷售收入的比例為7.78%，與2019年的8.12%相比，下降了0.34個百分點。管理費用與銷售收入同步增長，銷售利潤有較大幅度上升，管理費用支出的增長比較合理。（四）、財務費用的合理化評判美迪西2020年財務費用為負805.63萬元，與2019年的負479.74萬元相比大幅下降，下降了67.93%。

三、美迪西公司資產結構分析資產結構，是指企業進行投資中各種資產的構成比例，主要是指固定投資和證券投資及流動資金投放的比例。資產結構管理的重點，在于確定一個既能維持企業正常開展經營活動，又能在減少或不增加風險的前提下，給企業帶來更多利潤的流動資金水平。（一）、資產構成基本情況美迪西2020年資產總額為136,432.31萬元，其中：流動資產為69,928.96萬元，主要分布在貨幣資金、應收賬款、其他流動資產等環節，分別占公司流動資產合計的66.63%、21.52%和6.70%。非流動資產為66,503.35萬元，主要分布在固定資產和其他資產，分別占公司非流動資產的51.59%和48.41%。2020年資產構成各項增量表項目名稱2020年流動資產-9,973.29長期投資0固定資產18,749.65無形及遞延資產0其他資產14,823.992019-2020年資產構成表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)總資產136432.31100112831.96100流動資產69928.9651.2679902.2570.82長期投資0000固定資產34310.5025.1515560.8513.79無形及遞延資產0000其他資產32192.8523.6017368.8615.39（二）、流動資產構成特點公司擁有的貨幣資產數額較大，約占公司流動資產的66.63%，說明公司擁有較強的支付能力和應變能力。應當關注貨幣資金的去向。2019-2020年流動資產構成表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)流動資產69928.9610079902.25100存貨3269.014.671182.131.48應收賬款15049.9321.5212303.9115.40其他應收款328.360.47564.620.71短期投資0000應收票據0000貨幣資金46594.8566.6363629.3379.63其他流動資產4686.816.702222.262.782020年流動資產構成各項增量表項目名稱2020年存貨2,086.88應收賬款2,746.02其他應收款-236.26短期投資0應收票據0貨幣資金-17,034.48其他流動資產2,464.55（三）、資產增減變化2020年資產總額為136,432.31萬元，與2019年的112,831.96萬元相比大幅增長，增長了20.92%。（四）、總資產增減變化原因具體來說，以下項目的變動使資產總額增加：固定資產增加18,749.65萬元；其他資產增加14,823.99萬元；存貨增加2,086.88萬元；應收賬款增加2,746.02萬元；其他流動資產增加2,464.55萬元；共計增加40,871.09萬元。以下項目的變動使資產總額減少：其他應收款減少236.26萬元；貨幣資金減少17,034.48萬元；共計減少17,270.74萬元。增加項與減少項相抵，使資產總額增長23,600.35萬元。（五）、資產結構的合理化評判從資產各項構成與主營業務收入的比例關系來看，2020年應收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產投入使用時間較短。2020年公司資金占用不合理的項目較少，擁有較強的資產的盈力能力，資產結構合理。（六）、資產結構的變動情況2020年與2019年相比，2020年應收賬款占收入的比例下降，其他應收款占收入的比例下降?？偠灾鲃淤Y產的增長沒有跟上主營業務收入的增長，并且資產的盈利能力水平有所提高。因此與2019年相比，本期的資產結構有所改善。2019-2020年主要資產項目變化情況表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)流動資產69928.96-12.4879902.25192.71長期投資0000固定資產34310.50120.4915560.8527.04存貨3269.01176.541182.1340.38應收賬款15049.9322.3212303.9162.52貨幣資金46594.85-26.7763629.33282.04

四、美迪西公司負債及權益結構分析公司負債及權益結構指一個公司負債及權益的數量以及比例。具體比例對應資產比例，資本比例，權益比例。資金結構主要是指在企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。但僅僅關注權益資金和負債資金的比例關系是不夠的，因為即使權益資金和負債資金的結構合理，如果負債資金內部結構不合理，同樣也會引發財務危機。（一）、負債及權益構成基本情況美迪西2020年負債總額為22,866.93萬元，資本金為6,200萬元，所有者權益為113,565.38萬元，資產負債率為16.76%。在負債總額中，流動負債為19,614.12萬元，占負債和權益總額的14.38%；付息負債合計占資金來源總額的2.38%。2019-2020年負債及權益構成表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)負債及權益總額136432.31100112831.96100所有者權益113565.3883.24100058.8288.68流動負債19614.1214.3811406.6810.11長期負債3252.812.381366.461.21少數股東權益1234.420.90754.110.67（二）、流動負債構成情況在流動負債的構成中，其他流動負債占49.44%、應付賬款占44.39%、其他應付款占3.23%，其中其他流動負債占最大的比例。2020年流動負債各項增量表項目名稱2020年短期借款0應付賬款3,567.45應付票據0其他應付款504.97應交稅金198.29預收賬款-3,395.14其他流動負債7,331.87（三）、負債的增減變化美迪西2020年負債總額為22,866.93萬元，與2019年的12,773.14萬元相比大幅增長，增長了79.02%。公司負債規模有大幅度的增加，相應的負債壓力也有大幅度的上升。2019-2020年負債變化情況表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)負債總額22866.9379.0212773.142.70短期借款0000應付賬款8707.6869.405140.2314.87其他應付款633.41393.16128.4418.87長期負債3252.81138.051366.46-5.03其他負債10273.0367.376138.01-4.33（四）、負債增減變化原因具體來說，使負債總額增加的項目包括：應付賬款增加3,567.45萬元；其他應付款增加504.97萬元；應交稅金增加198.29萬元；長期負債增加1,886.35萬元；其他流動負債增加7,331.87萬元；合計增加13,488.93萬元。使負債總額減少的項目包括：預收賬款減少3,395.14萬元；合計減少3,395.14萬元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共增長10,093.79萬元。（五）、權益的增減變化美迪西2020年所有者權益為113,565.38萬元，與2019年的100,058.82萬元相比大幅增長，增長了13.5%。2019-2020年所有者權益變化表FALSE2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)所有者權益113565.3813.50100058.82183.20資本金62000620033.33資本公積75661.260.1275573.65292.62盈余公積2092.2340.561488.5242.89未分配利潤28377.4776.8916042.5563.17（六）、權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：資本公積增加87.61萬元；盈余公積增加603.71萬元；未分配利潤增加12,334.92萬元；合計增加13,026.24萬元。使所有者權益減少的項目包括：合計減少0萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共增長13,026.24萬元。

五、美迪西公司償債能力分析企業的償債能力是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力。企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否生存和健康發展的關鍵。企業償債能力是反映企業財務狀況的重要標志。償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。（一）、支付能力從支付能力來看，美迪西2020年是擁有現金支付能力。用發展的眼光來看，按照公司當前資產的周轉速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的能力較強。（二）、流動比率從總體上來看，美迪西的流動比率有上升的趨勢，這有利于公司的發展。從變化情況來看，美迪西2020年流動比率為3.5652，與2019年的749相比大幅下降，下降了3.4397。2020年流動比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年流動資產為69,928.96萬元，與2019年的79,902.25萬元相比有較大幅度下降，下降了12.48%。2020年流動負債為19,614.12萬元，與2019年的11,406.68萬元相比大幅增長，增長了71.95%。流動資產下降而流動負債增長，致使流動比率大幅下降。雖然公司當期流動比率大幅下降，但仍高于行業較好水平，用當期流動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，流動比率比較合理。（三）、速動比率從總體上來看，美迪西的速動比率有上升的趨勢，這有利于公司的發展。其中2020年速動比率為3.3986，與2019年的6.9012相比大幅下降，下降了3.5026。2020年速動比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年速動資產為66,659.95萬元，與2019年的78,720.12萬元相比有較大幅度下降，下降了15.32%。2020年流動負債為19,614.12萬元，與2019年的11,406.68萬元相比大幅增長，增長了71.95%。速動資產下降而流動負債增長，致使速動比率大幅下降。雖然公司當期速動比率大幅下降，但仍高于行業較好水平，用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。（四）、短期償債能力變化情況公司短期償債能力下降，償債壓力上升，但公司經營業務創造現金的能力并沒有下降。（五）、短期付息能力從短期的角度來看，美迪西支付利息的能力較強。2018-2020年償債能力指標表項目名稱2020年2019年2018年流動比率3.5772.48速動比率3.406.902.41利息保障倍數-17.63-15.15-12.08資產負債率0.170.110.26流動資產周轉率0.890.842.38（六）、長期付息能力本期財務費用小于零，無法進行長期付息能力的判斷。（七）、負債經營可行性公司財務費用小于零或沒有利息支出數據，無法進行負債經營風險的判斷。

六、美迪西公司盈利能力分析盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業狀況。非正常的營業狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個別情況，不能說明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力時，應當排除以下因素：證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計準則和財務制度變更帶來的累計影響等。反映公司盈利能力的指標很多，通常使用的主要有主營業務利潤率、營業利潤率、成本費用利潤率、資產報酬率、凈資產收益率、經營性資產利潤率益率等。（一）、盈利能力基本情況盈利能力是指企業獲取利潤的能力，也稱為企業的資金或資本增值能力，通常表現為一定時期內企業收益數額的多少及其水平的高低。美迪西2020年的營業利潤率為22.84%，資產報酬率為11.4%，凈資產收益率為12.56%，成本費用利潤率為24.98%。公司實際投入到自身經營業務的資產為129,609.44萬元，經營資產的收益率是11.74%，對外投資的收益率是100%。2018-2020年盈利能力指標表（%）項目名稱2020年2019年2018年主營業務利潤率22.8416.6721.94營業利潤率22.8416.6721.94成本費用利潤率24.9817.5723.74資產報酬率11.409.0527.68凈資產收益率12.5610.1235.34經營性資產利潤率11.74716.46對外投資收益率1001000（二）、內部資產的盈利能力美迪西2020年經營性資產利潤率為11.74%，與2019年的7%相比大幅增長，增長了4.74個百分比。（三）、對外投資盈利能力沒有對外投資或投資收益為零。（四）、內外部盈利能力比較從公司內外部資產的盈利情況的角度出發，沒有對外投資；內部經營資產收益率大于公司實際貸款利率，說明公司經營業務的盈利能力是可以接受的。（五）、凈資產收益率變化情況2020年凈資產收益率為12.56%，與2019年的10.12%相比有較大幅度增長，增長了2.44個百分比。（六）、凈資產收益率變化原因2020年凈資產收益率比2019年提高的主要原因是：2020年凈利潤為13,418.95萬元，與2019年的6,851.84萬元相比大幅增長，增長了95.84%。2020年平均所有者權益為106,812.10萬元，與2019年的67,695.34萬元相比大幅增長，增長了57.78%。凈利潤的增長速度快于平均所有者權益的增長速度，致使凈資產收益率提高。（七）、資產報酬率變化情況2020年資產報酬率為11.4%，與2019年的9.05%相比有較大幅度增長，增長了2.35個百分比。（八）、資產報酬率變化原因2020年資產報酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息稅前利潤為14,202.61萬元，與2019年的7,270.41萬元相比大幅增長，增長了95.35%。2020年平均總資產為124,632.14萬元，與2019年的80,300.75萬元相比大幅增長，增長了55.21%。息稅前利潤的增長速度快于平均總資產的增長速度，致使資產報酬率提高。（九）、成本費用利潤率變化情況2020年成本費用利潤率為24.98%，與2019年的17.57%相比大幅增長，增長了7.41個百分比。2020年期間費用經濟效益為192.43%，與2019年的130.04%相比大幅增長，增長了62.39個百分比。（十）、成本費用利潤率變化原因2020年成本費用利潤率比2019年提高的主要原因是：2020年實現利潤為15,008.24萬元，與2019年的7,750.15萬元相比大幅增長，增長了93.65%。2020年成本費用總額為60,090.29萬元，與2019年的44,116.31萬元相比大幅增長，增長了36.21%。實現利潤的增長速度快于成本費用總額的增長速度，致使成本費用利潤率提高。

七、美迪西公司營運能力分析營運能力指的是企業的經營運行能力，即企業運用各項資產以賺取利潤的能力。企業營運能力的財務分析比率有：存貨周轉率、應收賬款周轉率、營業周期、流動資產周轉率和總資產周轉率等。這些比率揭示了企業資金運營周轉的情況，反映了企業對經濟資源管理、運用的效率高低。企業資產周轉越快，流動性越高，企業的償債能力越強，資產獲取利潤的速度就越快。（一）、存貨周轉天數美迪西2020年存貨周轉天數為15.5775天，2019年為9.6817天，2020年比2019年增長5.8958天。（二）、存貨周轉變化原因2020年存貨周轉天數比2019年增長的主要原因是：2020年平均存貨為2,225.57萬元，與2019年的1,012.11萬元相比成倍增長，增長了1.2倍。2020年主營業務成本為52,290.85萬元，與2019年的38,156.70萬元相比大幅增長，增長了37.04%。平均存貨的增長速度快于主營業務成本的增長速度，致使存貨周轉天數增長。存貨相對水平增加，產供銷體系的營運效率下降。（三）、應收賬款周轉天數美迪西2020年應收賬款周轉天數為75.1664天，2019年為80.7106天，2020年比2019年縮短5.5442天。（四）、應收賬款周轉變化原因2020年應收賬款周轉天數比2019年縮短的主要原因是：2020年平均應收賬款為13,676.92萬元，與2019年的9,937.20萬元相比大幅增長，增長了37.63%。2020年營業收入為66,595.59萬元，與2019年的44,939.28萬元相比大幅增長，增長了48.19%。公司應收賬款周轉速度在加快，同時盈利能力水平也在提高。（五）、應付賬款周轉天數美迪西2020年應付賬款周轉天數為48.4629天，2019年為45.9879天，2020年比2019年增長2.475天。（六）、應付賬款周轉變化原因2020年應付賬款周轉天數比2019年增長的主要原因是：2020年平均應付賬款為6,923.96萬元，與2019年的4,807.52萬元相比大幅增長，增長了44.02%。2020年主營業務成本為52,290.85萬元，與2019年的38,156.70萬元相比大幅增長，增長了37.04%。（七）、現金周期美迪西2020年現金周轉天數為302.8883天，2019年為326.0389天，2020年比2019年縮短23.1506天。（八）、營業周期美迪西2020年營業周期為90.75天，2019年為90.39天，2020年比2019年增長0.36天。2018-2020年營運能力指標表（天）項目名稱2020年2019年2018年存貨周轉天數15.589.685.85應付賬款周轉天數48.4645.9931.07應收賬款周轉天數75.1780.7142.52營業周期90.7590.3948.37（九）、營業周期結論從存貨、應收賬款、應付賬款三者的資金占用情況及其周轉速度的關系來看，公司經營活動的資金占用公司經營活動占用的資金基本不變，營運能力沒有明顯的變化。（十）、流動資產周轉天數美迪西2020年流動資產周轉天數為411.7256天，2019年為435.3419天，2020年比2019年縮短23.6163天。（十一）、流動資產周轉天數變化原因2020年流動資產周轉天數比2019年縮短的主要原因是：2020年平均流動資產為74,915.61萬元，與2019年的53,599.87萬元相比大幅增長，增長了39.77%。2020年營業收入為66,595.59萬元，與2019年的44,939.28萬元相比大幅增長，增長了48.19%。平均流動資產的增長速度慢于營業收入的增長速度，致使流動資產周轉天數縮短。（十二）、總資產周轉天數美迪西2020年資產周轉天數為684.9607天，2019年為652.2083天，2020年比2019年增長32.7524天。公司資產規模有較大幅度的增長，但營業收入卻沒有相應的增長，致使公司總資產的周轉速度下降。2018-2020年資產周轉速度表（天）項目名稱2020年2019年2018年資產周轉天數684.96652.21268.30固定資產周轉天數137.04112.9468.80流動資產周轉天數411.73435.34153.32現金周轉天數302.89326.0493.54（十三）、總資產周轉天數變化原因2020年總資產周轉天數比2019年增長的主要原因是：2020年平均總資產為124,632.14萬元，與2019年的80,300.75萬元相比大幅增長，增長了55.21%。2020年營業收入凈額為66,595.59萬元，與2019年的44,939.28萬元相比大幅增長，增長了48.19%。（十四）、固定資產周轉天數美迪西2020年固定資產周轉天數為137.043天，2019年為112.9373天，2020年比2019年增長24.1057天。（十五）、固定資產周轉天數變化原因2020年固定資產周轉天數比2019年增長的主要原因是：2020年平均固定資產凈額為24,935.68萬元，與2019年的13,904.99萬元相比大幅增長，增長了79.33%。2020年營業收入為66,595.59萬元，與2019年的44,939.28萬元相比大幅增長，增長了48.19%。

八、美迪西公司發展能力分析企業的發展能力，也稱企業的成長性，它是企業通過自身的生產經營活動，不斷擴大積累而形成的發展潛能。企業發展能力衡量的核心是企業價值增長率。企業能否健康發展取決于多種因素，包括外部經營環境、企業內在素質及資源條件等。企業可動用的資金總額是企業當期實際現金收入和企業實際支出之差，即企業可動用資金總額等于企業各項利潤加折舊費、加固定資產盤虧、減未發生壞帳、減企業未收到現金的收入（如固定資產盤盈）。企業期末自我發展能力也就是企業可動用資金總額，減去本期新增加的流動資金需求及上繳所得稅和年終分紅。企業可動用的資金總額，因而同時也是企業擁有的真正現金支付能力，是企業現金支付能力的累計結存額。（一）、可動用資金總額美迪西2020年新創造的可動用資金總額為13,418.95萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業用于投資發展的資金如果不超過這一數額，則不會影響企業生產經營活動；相反，如果企業的新增的投資超過這一數額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產經營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經營活動的資金緊張。（二）、挖潛發展能力從企業流動資產周轉速度來看，現在流動資產周轉率為0.8889，如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數21.93天，由此可以節約3,989.73萬元資金，用于企業今后發展。

九、美迪西公司經營協調分析企業的經營協調，從財務角度來看，是指企業經營業務的各個環節，包括投資、融資、生產、采購、銷售、資金支付和結算等環節，其資金占用和資金來源之間的相互協調。這種協調，從資金的角度來看，是企業各個環節的資金占用和資金來源要在時間上和數量上相互協調。這種協調。不但要求在某一時點上保持靜態的協調，而且要求在某一期間保持動態的協調。如果不協調，在日常工作中就會表現為資金緊張。（一）、投融資活動的協調情況從長期投資和融資的角度出發，美迪西長期投、融資活動能給企業帶來50,314.84萬元的營運資本，投融資活動是協調的。2019-2020年營運資本增減變化表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)營運資本50314.84-26.5468495.57320.25所有者權益113565.3813.50100058.82183.20少數股東權益1234.4263.69754.1134.76長期負債3252.81138.051366.46-5.03固定資產34310.50120.4915560.8527.04長期投資0000其它長期資產864.72-74.263359.2322.37（二）、營運資本變化情況美迪西2020年營運資本為50,314.84萬元，與2019年的68,495.57萬元相比，下降了18,180.73萬元。營運資本有所下降，固定資產投資卻有所增長，盡管影響經營業務的正常開展，但引起了現金支付能力的下降，建議提高營運資本的充足性。（三）、經營協調性及現金支付能力從美迪西經營業務的資金協調的角度出發，公司經營業務正常開展，需要企業提供3,719.99萬元的流動資金。公司投融資活動為經營活動提供了充足的資金保證，經營業務是協調的。（四）、營運資金需求的變化2020年營運資金需求為3,719.99萬元，與2019年的4,866.24萬元相比有較大幅度下降，下降了23.56%。營運資金占用下降，銷售收入卻在增長，經營活動管理效率有提高，經營形勢有改善。（五）、現金支付情況從企業的現金支付能力來看，企業經營業務的開展，需要3,719.99萬元的營運資金，而企業的營運資本為50,314.84萬元，營運資本能夠滿足企業經營業務對資金的需求，企業擁有支付能力，當期現金支付能力為46,594.85萬元。（六）、整體協調情況從兩期得數據來看，企業資金狀況協調，各項活動都有充足的資金保證。

十、美迪西公司經營風險分析公司經營風險分析是通過分析企業主營業務收入、成本費用、利潤等指標測算出盈虧平衡點、營業安全水平、經營風險系數、財務風險系數等四個指標，從而分析企業的經營及財務存在的風險。（一）、經營風險美迪西2020年盈虧平衡點的主營業務收入為36,420.44萬元，表示當公司主營業務收入超過這一數值時公司會有盈利，低于這一數值時公司會虧損。營業安全水平為45.31%，表示公司主營業務收入下降只要不超過30,175.16萬元，公司仍然會有盈利。從營業安全水平來看，從營業安全水平來看，公司擁有較強的承受銷售下降的能力，經營業務的安全水平較高。（二）、財務風險公司財務費用小于零或沒有利息支出數據，無法進行負債經營風險的判斷。2019-2020年經營風險指標表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點36420.44-7.9739574.1095.42營業安全水平0.45279.480.12-68.31經營風險系數1.61-14.841.8913.08財務風險系數0.950.870.941.58

十一、美迪西公司現金流量分析現金流量分析是對項目籌資、建設、投產運行到關閉整修的周期內，現金流出和流入的全部資金活動的分析。進行現金流量分析的第一步是按照建設和生產的規劃進度與資金規劃，計算出整個工程壽命期內各年的凈現金流量，并按年排列現金流量計算表。第二步是把各年現金流量按次累計起來，繪制出累計現金流通圖。累計現金流通圖可直觀、綜合地表達工程項目的可行度，累計最大凈現金支出額、投資回收期、總的凈現金流量和凈現值，以及按項目內部收益率計算的累計凈現值曲線?，F金流量分析對項目經濟評價具有重要意義。（一）、現金流入結構分析美迪西2020年現金流入總額為78,350.97萬元，與2019年的102,191.43萬元相比有較大幅度下降，下降了23.33%。公司公司當期現金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務收到的現金，金額為66,516.39萬元，約占公司當期現金流入總額的84.90%。公司銷售商品、提供勞務所收到的現金能夠滿足經營活動的現金支出需求，銷售商品、提供勞務使企業的現金增加20,777.09萬元。2019-2020年現金流入結構表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流入總額78350.98100102191.43100銷售商品66516.3984.9040732.9839.86稅金返還1243.801.59603.670.59收回投資7088.879.0500取得投資收益70.880.0911.270.01長期資產處置3.80000吸收投資0059552.0958.28吸收借款0000其他流入3427.244.371291.421.26（二）、現金流出結構分析美迪西2020年現金流出總額為94,924.17萬元，與2019年的55,253.68萬元相比大幅增長，增長了71.8%?，F金流出最大的項目是支付的其他現金，占現金流出總額的52.29%。2019-2020年現金流出結構表項目名稱2020年2019年數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流出總額94924.1710055253.68100購買原材料19420.2520.4613563.0924.55工資性支出24761.8426.0918356.7733.22稅金1110.861.171010.721.83資產購置0000對外投資007088.8712.83償還債務0000利潤分配0000其他流出49631.2352.2915234.2327.57（三）、現金流動的協調性評價2020年美迪西投資活動需要的資金為37,160.29萬元；經營活動創造的資金為20,777.09萬元。公司經營活動所創造的現金不能滿足投資活動所需要的資金，還需要公司籌集資金。2020年美迪西籌資活動需要支付的資金為190萬元?？偟膩碚f，當期經營、投資、融資活動使企業的現金凈流量減少。2019-2020年現金流量凈額變化表項目名稱2020年2019年數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)現金凈流量0000經營現金凈流量20777.09256.395829.91-18.01投資現金凈流量-37160.29-120.99-16815.56-161.24籌資現金凈流量-190-100.3357923.4100（四）、現金流動的充足性評價2018-2020年現金償債能力指標表項目名稱2020年2019年2018年現金流動負債比率1.060.510.65經營償債能力0.910.460.57現金流動資產比率0.300.070.26經營還債期0.160.230.20債務償還率000折舊影響系數0.120.300.18從公司當期經營活動創造的現金流量來看，公司依靠經營活動創造的現金來償還有息債務約需要0.16年