12023/10/22課程內(nèi)容和進度Introduction（4課時）風(fēng)險管理的概述、研究熱點ProcedureofRisk&RiskManagement（4課時）風(fēng)險理論、風(fēng)險管理理論EnterpriseRiskManagement&Insurance（8課時）企業(yè)財產(chǎn)風(fēng)險、責(zé)任風(fēng)險、巨災(zāi)風(fēng)險與保險PersonalRiskManagement&Insurance（8課時）個人財產(chǎn)、責(zé)任、信用風(fēng)險與保險Life、Health、IncomeGuaranttee&Insurance（8課時）22023/10/22CASE1:2008P/CinsurerROEisI.I.I.estimate.Source:InsuranceInformationInstitute;Fortune32023/10/22CASE2:ROEOFP/C&AllIndustries1987–20082008P/CinsurerROEisI.I.I.estimate.Source:InsuranceInformationInstitute;FortuneAndrewNorthridgeHugoLowestCATlossesin15yearsSept.114HurricanesKatrina,Rita,WilmaP/Cprofitabilityiscyclical,volatileandvulnerable42023/10/22CASE3:UnderwritingProfitversus1YearTreasuryBillYield(Laggedoneyear)(USMarket)52023/10/22CASE4CNAF03年3月開始參與200萬桶原油期貨買賣，初期獲利2003年伊拉克戰(zhàn)爭前后04年初開始做空虧損$580萬，加大做空力度虧損$3000萬，繼續(xù)加大做空10月，空倉5200萬桶10月20日，轉(zhuǎn)讓15％的股份，集資$1.08億救急10月26日起，大量合約被平倉虧損$5.5億申請破產(chǎn)中航油事件62023/10/22CASE508中國

512川震72023/10/22CASE608中國

512川震82023/10/22Risksociety

&ItsCharacteristicsRisksociety（風(fēng)險社會）

是指在全球化發(fā)展背景下,由于人類實踐所導(dǎo)致的全球性風(fēng)險占據(jù)主導(dǎo)地位的社會發(fā)展階段,在這樣的社會里,各種全球性風(fēng)險對人類的生存和發(fā)展存在著嚴重的威脅。它不是歷史分期意義上的，也不是某個具體社會和國家發(fā)展的歷史階段，而是對目前人類所處時代特征的形象描繪。或正在出現(xiàn)的秩序和公共空間。Giddens,Anthony(1999)“RiskandResponsibility”

ModernLawReview62(1):1-10.UlrichBeck(1992)RiskSociety:TowardsaNewModernity.NewDelhi:Sage.

92023/10/22Risksociety

&ItsCharacteristics

(1)從根源上講，風(fēng)險是內(nèi)生的，是各種社會制度，尤其是工業(yè)制度、法律制度、技術(shù)和應(yīng)用科學(xué)等正常運行的共同結(jié)果。而伴隨著人類的決策與行為，自然“人化”程度的提高，使得風(fēng)險的內(nèi)生特點更加明顯；(2)在影響時空上，風(fēng)險是延展性的。其空間影響是全球性的，超越了地理邊界和社會文化邊界的限制，其時間影響是持續(xù)的，可以影響到后代(3)在后果特征上，大部分風(fēng)險后果嚴重。風(fēng)險發(fā)生的可能性低，但風(fēng)險的嚴重程度超出了預(yù)警檢測和事后處理的能力；(4)在應(yīng)對方法上，現(xiàn)有的風(fēng)險計算方法，經(jīng)濟補償方法都難以從根本上解決問題。要通過提高現(xiàn)代性的反思能力來建構(gòu)應(yīng)對風(fēng)險的新機制。102023/10/22“Risk”inRiskSociety風(fēng)險無時不有，無處不在自然災(zāi)害：2011日本大地震；20101115上?；馂?zāi)；2010青海玉樹；2008512汶川大地震；2008中國南方冰凍雪災(zāi)；2004東南亞海嘯；2003SARS病毒恐怖襲擊：2011美國911事件；1988年利比亞空難（270人）；安全生產(chǎn)：2008山西省襄汾縣“9.8”尾礦潰壩（死亡254人）；2001廣西南丹“7.17”透水事故（死亡81人）。

2011年上半年全球自然災(zāi)害損失達$2650億。3月日本地震海嘯損失約$2100億。新西蘭大地震損失200億美元，美國西南龍卷風(fēng)損失$75億，澳大利亞12和1月洪水損失$73億。112023/10/22“Risk”inRiskSociety風(fēng)險無時不有，無處不在食品安全：2004阜陽毒奶粉事件；2008三鹿全國毒奶粉事件。美國透視：美國的食品安全法是何等的嚴苛/dispbbs.asp?boardid=1&id=7427966&page=1&1=1#7427966家庭個人：2011藥家鑫案；2011李昌奎強奸殺人案；2008楊佳襲警案社會風(fēng)險：養(yǎng)老、醫(yī)療、工傷、失業(yè)、生育122023/10/22“Risk”inRiskSociety風(fēng)險無時不有，無處不在金融經(jīng)濟：2007全球金融危機；1997亞洲金融危機；1973石油危機；1929－1933大危機。

風(fēng)險無處不在：國家、社會、企業(yè)、個人都會面臨風(fēng)險。我們已經(jīng)進入“風(fēng)險社會”。132023/10/22“Risk”inRiskSociety風(fēng)險所造成的損害越來越大美國九一一：使美國在其累計損失高達6600億美元汶川大地震：目前遇難:69225人；失蹤:17923人受傷:374640人；受災(zāi):4624萬人。截至6月28日，“5·12”直接經(jīng)濟損失超過10000億元人民幣。08雪凍災(zāi)害：直接經(jīng)濟損失1516.5億元2011日本地震：到20110501日16時為止，因大地震和海嘯死亡的人數(shù)達到14704人，登記在冊的失蹤人數(shù)為10969人，兩者合計為25673人。巖手、宮城、福島和茨城4縣基礎(chǔ)設(shè)施和住宅等經(jīng)濟損失額總計達163730億日元（約合人民幣13093億元）（日本政策投資銀行東北分行調(diào)查2011年4月27日）142023/10/22“Risk”inRiskSociety風(fēng)險所造成的損害越來越大次級債損失：中國外匯儲備中約有1萬億$的美國債券，包括2000—3000億美元的ABS債券，再加上兩家房貸公司的3760億$公司債，總計超過5000億。

2008.4。中行和工行公布了2007年年度報告。年報顯示，中行在次貸危機中共損失155.26億元，其中已終止確認損益32.63億元，計提損失122.63億元；工行沒有具體披露次貸損失金額，但仍計提了4億美元（約合28.2億元人民幣）的減值準(zhǔn)備，占目前所持次級債余額近30%。152023/10/22“Risk”inRiskSociety注重企業(yè)風(fēng)險管理已經(jīng)成為一種潮流和趨勢成功案例：長江實業(yè)、三星、LG、海爾等等——他們?yōu)槭裁闯晒?？有哪些?jīng)驗？失敗案例：秦池、巨人、愛多、三株、安然事件等等——他們?yōu)槭裁词。坑心男┙逃?xùn)？

因此，風(fēng)險管理知識應(yīng)該成為保險人所具有的必備才能。事實上，人人都應(yīng)該樹立正確的風(fēng)險理念。風(fēng)險就在周圍，風(fēng)險管理不僅僅是專業(yè)風(fēng)險管理者的責(zé)任，而且是我們自己的安身立命之技。162023/10/22ForcusInRiskManagement巨災(zāi)保險與巨災(zāi)風(fēng)險證券化研究背景：近幾十年來，地震、洪水、颶風(fēng)等巨災(zāi)發(fā)生的頻率越來越高，損失程度也越來越嚴重，傳統(tǒng)的（再）保險在這些巨災(zāi)面前力不從心，難以解決風(fēng)險分散問題。巨災(zāi)風(fēng)險證券化則是創(chuàng)造性的將巨災(zāi)風(fēng)險引入到資本市場，利用資本市場的雄厚實力化解和分散巨災(zāi)損失。形式：巨災(zāi)債券、巨災(zāi)期權(quán)、應(yīng)急資本等172023/10/22ForcusInRiskManagement金融（機構(gòu)）風(fēng)險管理

保險公司、商業(yè)銀行、證券公司等金融機構(gòu)的風(fēng)險管理。保險公司面臨的風(fēng)險：外部風(fēng)險：政策性風(fēng)險；市場競爭風(fēng)險；經(jīng)濟周期風(fēng)險內(nèi)部風(fēng)險：承保組合風(fēng)險；投資組合風(fēng)險；準(zhǔn)備金風(fēng)險182023/10/22ForcusInRiskManagement公司（企業(yè)）風(fēng)險管理

實物資產(chǎn)：金融資產(chǎn)：責(zé)任風(fēng)險：人力資本風(fēng)險：具體風(fēng)險類別：投資風(fēng)險產(chǎn)品市場風(fēng)險存貨風(fēng)險債務(wù)風(fēng)險擔(dān)保風(fēng)險匯率風(fēng)險192023/10/22ForcusInRiskManagement公共突發(fā)事件風(fēng)險管理社會風(fēng)險管理研究SARS、禽流感、冰災(zāi)、地震、海嘯等引起的公共衛(wèi)生突發(fā)事件應(yīng)急機制社會風(fēng)險：社會矛盾集聚迸發(fā)導(dǎo)致的社會問題老齡化與養(yǎng)老；疾病與健康；工傷事故；失業(yè)救濟；生育。

202023/10/22ForcusInRiskManagement金融工程與風(fēng)險管理金融工程的常用定義是：研究設(shè)計、開發(fā)和實施新的金融工具和金融技術(shù)。本質(zhì)內(nèi)容：“金融工程”可以說就是處理金融風(fēng)險的“工程”。因此，它基本上與（金融）“風(fēng)險管理”是同義詞。風(fēng)險含義：從風(fēng)險的角度來說，金融工程是研究如何把金融風(fēng)險打散，再重新組合212023/10/22ForcusInRiskManagement人口老齡化與養(yǎng)老保險老齡化的社會沖擊：老齡化的宏觀經(jīng)濟效應(yīng)：老齡化的宏觀經(jīng)濟效應(yīng)：老齡化狀況第六次人口普查登記的全國總?cè)丝跒?3億3972萬10年增加7390萬，增長5.84%，年均增長率0.57%。男性占51.27%，女性占48.73%，性別比由106.04降為105.20

；年齡構(gòu)成，0到14歲的人口占16.60%，比上次普查下降6.29%，60歲以上的占13.26%，比上次普查上升2.93%，65歲及以上占8.87%，比上次普查上升1.94%。

222023/10/22課程選題人口老齡化風(fēng)險與養(yǎng)老保險人口老齡化對養(yǎng)老基金支出影響的理