《投資學(xué)》（第四版）練習(xí)題第1章投資概述習(xí)題一、單項(xiàng)選取題1、下列行為不屬于投資是（）。CA.購(gòu)買汽車作為出租車使用B.農(nóng)民購(gòu)買化肥C.購(gòu)買商品房自己居住D.政府出資修筑高速公路2、投資收益和風(fēng)險(xiǎn)往往（）。AA.同方向變化B.反方向變化C.先同方向變化，后反方向變化D.先反方向變化，后同方向變化二、判斷題1、資本可以有各種體現(xiàn)形態(tài)，但必要有價(jià)值。（）√2、證券投資是以實(shí)物投資為基本，是實(shí)物投資活動(dòng)延伸。（）√3、從銀行貸款從事房地產(chǎn)投機(jī)人不是投資主體。（）×三、多項(xiàng)選取題1、如下是投資主體必備條件有（）ABDA．擁有一定量貨幣資金B(yǎng)．對(duì)其擁有貨幣資金具備支配權(quán)C．必要能控制其所投資公司經(jīng)營(yíng)決策D．可以承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)2、下列屬于真實(shí)資本有（）ABCA．機(jī)器設(shè)備B．房地產(chǎn)C．黃金D．股票3、下列屬于直接投資有（）ABA．公司設(shè)立新工廠B．某公司收購(gòu)另一家公司60%股權(quán)C．居民個(gè)人購(gòu)買1000股某公司股票D．發(fā)放長(zhǎng)期貸款而不參加被貸款公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)四、簡(jiǎn)答題1、直接投資與間接投資第2章市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與投資決定習(xí)題一、單項(xiàng)選取題1、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度與籌劃經(jīng)濟(jì)制度最大區(qū)別在于（）。BA.兩種經(jīng)濟(jì)制度所屬社會(huì)制度不同樣B.兩種經(jīng)濟(jì)制度基本性資源配備方式不同樣C.兩種經(jīng)濟(jì)制度生產(chǎn)方式不同樣D.兩種經(jīng)濟(jì)制度生產(chǎn)資料所有制不同樣2、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)配備資源重要手段是（）。

DA.分派機(jī)制B.再分派機(jī)制C.生產(chǎn)機(jī)制D.價(jià)格機(jī)制二、判斷題1、在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，自利性是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)內(nèi)在動(dòng)力。（）√2、產(chǎn)權(quán)不明晰或產(chǎn)權(quán)缺少嚴(yán)格法律保護(hù)是導(dǎo)致市場(chǎng)失靈重要因素之一。（）×3、按當(dāng)代產(chǎn)權(quán)理論，完整意義上產(chǎn)權(quán)重要是指對(duì)一種物品或資源支配使用權(quán)、自由轉(zhuǎn)讓權(quán)以及剩余產(chǎn)品收益權(quán)。（）×四、簡(jiǎn)答題1、市場(chǎng)失靈、缺陷第3章證券投資概述習(xí)題一、單項(xiàng)選取題1、在下列證券中，投資風(fēng)險(xiǎn)最低是（）AA、國(guó)庫(kù)券B、金融債券C、國(guó)際機(jī)構(gòu)債券D、公司債券2、中華人民共和國(guó)某公司在美國(guó)發(fā)行以歐元為面值貨幣債券稱之為（）BA．外國(guó)債券B．歐洲債券C．武士債券D．揚(yáng)基債券3、中央銀行在證券市場(chǎng)市場(chǎng)買賣證券目是（）DA、賺取利潤(rùn)B、控制股份C、分散風(fēng)險(xiǎn)D、宏觀調(diào)控4、資本證券重要涉及（）。CA、股票、債券和基金證券B、股票、債券和金融期貨C、股票、債券和金融衍生證券D、股票、債券和金融期權(quán)5、有價(jià)證券是一種形式。（）BA、商品證券B、虛擬資本C、權(quán)益資本D、債務(wù)資本6、股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司（）。D

A、產(chǎn)權(quán)B、債券C、物權(quán)D、所有權(quán)7、債券具備票面價(jià)值，代表了一定財(cái)產(chǎn)價(jià)值，是一種（）。BA、真實(shí)資本B、虛擬資本C、財(cái)產(chǎn)直接支配權(quán)D、實(shí)物直接支配權(quán)二、多項(xiàng)選取題1、股票特性是（）ABCA．流動(dòng)性B．風(fēng)險(xiǎn)性C．收益性D．可償還性2、證券投資應(yīng)遵循原則有（）ABCDA．分散投資原則B．效益與分險(xiǎn)最佳結(jié)合原則C．責(zé)任自負(fù)原則D．理智投資原則三、判斷題1、債券是有期投資，股票是無(wú)期投資。（）√2、國(guó)內(nèi)B股是指以人民幣標(biāo)明股票面值，在境內(nèi)上市，供境內(nèi)人以美元購(gòu)買。（）×3、債券票面要素有票面價(jià)值、償還期限、利率、債券發(fā)行者名稱四個(gè)因素，它們必要在實(shí)際債券上印制出來(lái)。（）×4、在國(guó)內(nèi)當(dāng)前，政府債券發(fā)行者一定是中央政府，而不能是地方政府。（）√四、簡(jiǎn)答題1、股票種類2、股票、債券聯(lián)系與區(qū)別第4章證券市場(chǎng)及其運(yùn)營(yíng)習(xí)題一、單項(xiàng)選取題1、道?瓊斯工業(yè)股價(jià)平均數(shù)是采用（）家公司股票計(jì)算出來(lái)。BA、15B、30C、255D、5002、中華人民共和國(guó)證券市場(chǎng)逐漸規(guī)范化，其中發(fā)行制度發(fā)展（）。BA、始終是審批制B、由審批制到核準(zhǔn)制C、始終是核準(zhǔn)制D、由核準(zhǔn)制到審批制3、為了保證股票發(fā)行審核過(guò)程中公正性和質(zhì)量，中華人民共和國(guó)證監(jiān)會(huì)成立了（），對(duì)股票發(fā)行進(jìn)行復(fù)審。AA、股票發(fā)行審核委員會(huì)B、證券業(yè)協(xié)會(huì)C、交易所監(jiān)督部D、證券登記機(jī)構(gòu)4、公募增發(fā)是指上市公司以向_______方式增資發(fā)行股份行為。（）AA、社會(huì)公開(kāi)募集B、向老股東發(fā)行C、公眾配售D、老股東配售5、上市公司配股時(shí)必要符合條件之一，近來(lái)3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度凈資產(chǎn)平均在以上。（）AA、10%B、6%C、7%D、11%6、證券交易特性重要體現(xiàn)為（）。BA、流動(dòng)性、安全性和收益性B、流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性C、流動(dòng)性、安全性和風(fēng)險(xiǎn)性D、收益性、安全性和風(fēng)險(xiǎn)性7、國(guó)內(nèi)上海證券交易所和深圳證券交易所均實(shí)行（）。AA、會(huì)員制B、公司制C、契約制D、合同制8、國(guó)內(nèi)上海證券交易所A股例行日交割是指交割日為（）。BA、當(dāng)天B、次日C、第三日D、第四日二、多項(xiàng)選取題1、下列因素會(huì)影響發(fā)行價(jià)格是（）。ACDA、投資者偏好B、將來(lái)再次發(fā)行股票也許性C、發(fā)展?jié)摿、凈資產(chǎn)2、證券交易種類涉及（）ABCDA、股票交易B、認(rèn)股權(quán)證交易C、可轉(zhuǎn)換債券交易D、金融期貨交易3、國(guó)內(nèi)證券交易所證券競(jìng)價(jià)成交基本原則是（）ABA、價(jià)格優(yōu)先B、時(shí)間優(yōu)先C、委托優(yōu)先D、數(shù)量?jī)?yōu)先4、擬定股票發(fā)行價(jià)格辦法有（）。ABCDA、協(xié)商定價(jià)法B、市盈率法C、競(jìng)價(jià)擬定法D、凈資產(chǎn)倍率法三、判斷題1、證券市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)關(guān)系密切，證券市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)上資金需求者。（）√2、證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和公司。（）√3、會(huì)員制證券交易所是以營(yíng)利為目。（）×4、股票發(fā)行必要做到同股同權(quán)，因而發(fā)起人股與普通投資者購(gòu)買股票不會(huì)有任何不同。（）×14、從時(shí)間發(fā)生及運(yùn)作順序來(lái)看，是先交割、交收，后清算。（）×四、簡(jiǎn)答題1、證券一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)系及其區(qū)別有哪些？2、股票發(fā)行價(jià)格決定辦法第5章無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券投資價(jià)值習(xí)題一、選取題1、當(dāng)名義利率未10%，而通貨膨脹率為6%時(shí)，實(shí)際利率為（）。AA、4%B、3.8%C、16%D、3%2、某一年期無(wú)息票債券面值為100，發(fā)現(xiàn)價(jià)格為93.45，該債券給投資者到期收益率為（）。BA．6.45%B．7%C．8%D．6%二、計(jì)算題1、某債券面值100元，票面年利率6%，1月1日發(fā)行，1月1日到期，復(fù)利計(jì)息，一次還本付息。投資者于1月1日購(gòu)買該券，盼望報(bào)酬率為8%，該債券價(jià)值評(píng)估為多少？2、設(shè)某債券面值100元，年利率10%，1月1日發(fā)行，1月1日到期，單利計(jì)息，每年付息一次，到期還本。投資者每年將利息按復(fù)利進(jìn)行再投資。投資者于1月1日購(gòu)買該券，盼望報(bào)酬率為12%(單利)，其價(jià)值評(píng)估為：1、簡(jiǎn)述貨幣時(shí)間價(jià)值兩種表達(dá)方式及互有關(guān)系第6章投資風(fēng)險(xiǎn)與投資組合習(xí)題一、單項(xiàng)選取題1、美國(guó)“9·11”事件發(fā)生后引起全球股市下跌風(fēng)險(xiǎn)屬于（）AA.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)2、當(dāng)代投資組合理論創(chuàng)始者是（）AA.哈里.馬科威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.羅斯D.尤金.琺瑪3、反映證券組合盼望收益水平和單個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系模型是（）AA.單因素模型B.特性線模型C.資我市場(chǎng)線模型D.套利定價(jià)模型二、多項(xiàng)選取題1、馬科威茨模型理論假設(shè)重要有（）ABCDA.證券收益具備不擬定性，其概率分布服從于正態(tài)分布B.證券收益具備有關(guān)性C.投資者是不知足和風(fēng)險(xiǎn)厭惡D.投資者都遵循主宰原則2、夏普單指數(shù)模型假設(shè)條件涉及（）ACDA.證券收益率與某一種指標(biāo)間具備有關(guān)性B.市場(chǎng)上不存在套利現(xiàn)象C.投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型D.所有證券彼此不有關(guān)三、判斷題1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指證券市場(chǎng)價(jià)格上升與下降變化帶來(lái)?yè)p失也許性。（）√2、公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（）×3、在普通狀況下，證券風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)限度成正比。（）√4、投資組合中成分證券有關(guān)系數(shù)越大，投資組合有關(guān)度高，投資組合風(fēng)險(xiǎn)就越小。（）×四、計(jì)算題1、計(jì)算組合盼望收益率證券名稱組合中股份數(shù)每股初始市價(jià)每股期末盼望值A(chǔ)1004046.48B2003543.61C1006276.14解答提示：先求出權(quán)重。再計(jì)算每個(gè)證券收益率。最后加權(quán)平均。四、簡(jiǎn)答題1、風(fēng)險(xiǎn)種類2、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者無(wú)差別曲線特點(diǎn)3、何為資產(chǎn)組合效率邊界？如何求得效率邊界第7章證券市場(chǎng)均衡與價(jià)格決定習(xí)題一、單項(xiàng)選取題1、依照CAPM模型，進(jìn)取型證券貝塔系數(shù)（）DA、不大于0B、等于0C、等于1D、不不大于12、如果投資者可以構(gòu)造一種收益擬定、無(wú)額外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，就浮現(xiàn)了套利機(jī)會(huì)。這樣組合具備（）。BA、正投資B、零投資C、負(fù)投資D、以上各項(xiàng)均不對(duì)的3、APT與CAPM不同之處在于（）。DA、更注重市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、把分散投資重要性最小化了C、結(jié)識(shí)到了各種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素D、結(jié)識(shí)到了各種系統(tǒng)性因素4、如果你相信市場(chǎng)有效性達(dá)到了（）形式，你會(huì)覺(jué)得股價(jià)反映了所有有關(guān)信息，涉及那些只提供應(yīng)內(nèi)幕人士信息。BA、半強(qiáng)式B、強(qiáng)式C、弱式D、無(wú)效5、有效市場(chǎng)支持者以為技術(shù)分析家（）。DA、應(yīng)當(dāng)關(guān)注公司基本面B、應(yīng)當(dāng)關(guān)注阻力C、應(yīng)當(dāng)關(guān)注支撐水平D、所作工作在揮霍時(shí)間三、判斷題1、貝塔值為零股票預(yù)期收益率為零。（）×2、CAPM模型表白，如果要投資者持有高風(fēng)險(xiǎn)證券，相應(yīng)地也要更高回報(bào)率。（）×3、通過(guò)將0.75投資預(yù)算投入到國(guó)庫(kù)券，別的投向市場(chǎng)資產(chǎn)組合，可以構(gòu)建貝塔值為0.75資產(chǎn)組合。（）×四、簡(jiǎn)答題1、有效證券市場(chǎng)含義2、有效市場(chǎng)分類及其重要內(nèi)容3、簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型與資產(chǎn)組合模型聯(lián)系與區(qū)別第8章證券投資分析習(xí)題一、單項(xiàng)選取題1、當(dāng)政府采用強(qiáng)有力宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則（）DA.公司普通受惠于政府調(diào)控，賺錢上升B.投資者對(duì)上市公司賺錢預(yù)期上升，股價(jià)上揚(yáng)

C.居民收入由于升息而提高，將促使股價(jià)上漲D.公司資金使用成本增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)下降2、耐用品制造業(yè)屬于（）BA.增長(zhǎng)型行業(yè)

B.周期型行業(yè)C.防守型行業(yè)

D.衰退型行業(yè)3、政府實(shí)行管理重要行業(yè)應(yīng)當(dāng)是（）CA.所有行業(yè)B.大公司C.關(guān)系到國(guó)計(jì)民生基本行業(yè)和國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略性行業(yè)D.初創(chuàng)行業(yè)4、最能反映公司給股東帶來(lái)回報(bào)指標(biāo)是（）CA、資產(chǎn)收益率B、銷售利潤(rùn)率B、凈資產(chǎn)收益率D、每股收益5、凈利潤(rùn)額與公司發(fā)行在外普通股總數(shù)比值表達(dá)（）DA、資產(chǎn)收益率B、銷售利潤(rùn)率B、每股股利D、每股收益6、處在（）產(chǎn)品其證券價(jià)格總體呈上升趨勢(shì)。BA、開(kāi)創(chuàng)期B、擴(kuò)張期C、穩(wěn)定期D、衰退期7、考慮上市公司所在地區(qū)自然資源、基本設(shè)施協(xié)作配套條件等是基于（）優(yōu)勢(shì)分析。cA、產(chǎn)品B、技術(shù)C、區(qū)位D、行業(yè)8、考慮上市公司品牌知名度、市場(chǎng)占有率等是基于（）優(yōu)勢(shì)分析。AA、產(chǎn)品B、技術(shù)B、區(qū)位D、行業(yè)9、有A、B、C、D四只股票，其月底收市價(jià)分別為7.95元、6.84元、4.98元、8.02元，每股賺錢分別為0.64元、0.52元、0.38元、0.58元，如果只能選取一只股票，則最也許選取是（）股票。AA．AB．BC．BD．D二、多項(xiàng)選取題1、技術(shù)分析重要假設(shè)前提是（）ABCA．市場(chǎng)行為能反映一切信息B．價(jià)格呈趨勢(shì)形態(tài)變化C．歷史經(jīng)常重演D．任何證券均有內(nèi)在價(jià)值2、技術(shù)分析基本要素是：（）ABCDA．價(jià)格B．成交量C．時(shí)間D．空間3、基本分析與技術(shù)分析重要區(qū)別在于（）ABCDA、兩者思維方式不同B、兩者理論假定前提不同C、兩者研究對(duì)象和方向不同D、兩者分析手段不同4、利率影響證券價(jià)格直接因素有（）。ABCA、利率升降影響證券預(yù)期收益B、利率升降影響證券需求C、利率升降影響信用交易規(guī)模D、利率升降影響貨幣供應(yīng)量三、判斷題1、從理論上說(shuō)，股票內(nèi)在價(jià)值普通與市場(chǎng)利率呈反向變化關(guān)系。（）√2、股票價(jià)格是其自身價(jià)值體現(xiàn)。（）×3、市盈率模型可直接應(yīng)用于不同收益水平價(jià)格之間比較分析。（）√四、計(jì)算題1、假定某普通股，面值1元，基年賺錢0.50元/股，賺錢成長(zhǎng)率為5%，股利支付率85%，折現(xiàn)率為10%，則其評(píng)估價(jià)值為多少？2、假設(shè)A為成長(zhǎng)型股票，付息率50%，股利增長(zhǎng)率為8%，折現(xiàn)率為10%，A股票原則市盈率為多少？現(xiàn)實(shí)際每股市值為8.6元，每股凈利0.5元。問(wèn)是買進(jìn)還是賣出該股票？某普通股面值l元，每年獲利0.08元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率6%，市場(chǎng)組合平均收益率10%，該股票貝塔系數(shù)為1.5。依照CAPM模型和零增長(zhǎng)模型估算該股票合理投資價(jià)值。五、簡(jiǎn)答題1、通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)影響2、利率政策對(duì)證券市場(chǎng)影響3、貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)影響第9章證券投資非線性分析習(xí)題一、單項(xiàng)選取題1、在證券價(jià)格升高時(shí)買進(jìn)證券、在價(jià)格下跌時(shí)賣出證券行為被稱為（）。CA、增持效用B、價(jià)格壓力效應(yīng)C、正反饋效應(yīng)D、空間創(chuàng)造效應(yīng)2、證券市場(chǎng)價(jià)格泡沫現(xiàn)象可用（）來(lái)解釋。AA．正反饋交易B．套利交易C．信用交易D．期權(quán)交易3、投資者往往對(duì)虧損股票有較強(qiáng)惜售心里，繼續(xù)持有虧損股票；相反在賺錢面前人們又樂(lè)意較早賣出股票，這屬于投資者（）心里現(xiàn)象。BA．過(guò)度自信B．損失規(guī)避C．后悔規(guī)避D．盲目樂(lè)觀三、判斷題1、噪聲交易者容易對(duì)影響將來(lái)股息新聞做出過(guò)度反映，容易追隨風(fēng)潮和狂熱。（）√2、在現(xiàn)實(shí)中，大多數(shù)投資者會(huì)等著確認(rèn)信息，在市場(chǎng)趨勢(shì)不十分明顯時(shí)不會(huì)做出反映。（）√第10章衍生證券投資習(xí)題一、單項(xiàng)選取題1、美式看漲期權(quán)容許持有者（）。BA．在到期日或到期日前賣出標(biāo)產(chǎn)品B．在到期日或到期日前購(gòu)買標(biāo)產(chǎn)品C．在到期日賣出標(biāo)產(chǎn)品D．以上均不對(duì)2、美式看跌期權(quán)容許持有者（）。CA．在到期日或到期日前以執(zhí)行價(jià)格購(gòu)買某種產(chǎn)品B．隨著股價(jià)上升而獲得潛在利潤(rùn)C(jī)．在到期日或到期日前以執(zhí)行價(jià)格賣出某種產(chǎn)品D．以上均不對(duì)三、判斷題1、期貨交易風(fēng)險(xiǎn)比股票現(xiàn)貨交易風(fēng)險(xiǎn)更大。（）√四、簡(jiǎn)答題1、什么是金融衍生工具2、期權(quán)價(jià)值影響因素有哪些？3、金融衍生工具功能有哪些？第11章證券投資組合管理習(xí)題一、單項(xiàng)選取題1、進(jìn)行證券組合管理，最先需要擬定是（