單選題（共100題，共100分）1.（）是債券發行和買賣交易的場所，將需要資金的政府機構或公司與資金盈余的投資者聯系起來。【答案】B【解析】債券市場是債券發行和買賣交易的場所，將需要資金的政府機構或公司與資金盈余的投資者聯系起來。A.債券發行人B.債券市場C.債券承銷商D.債券持有者2.有關證券場內交易的清算與交收規則，以下表述錯誤的是（）。【答案】B【解析】在境外證券交易所市場，分級結算是普遍的做法。A.引入共同對手方，可以防范交易對手的信用風險B.在境外證券交易所市場，貨銀對付是普遍的做法，但分級結算原則還沒有被普遍遵循C.實行分級結算原則主要是出于防范結算風險的考慮D.場內交易和場外交易的清算和交收規則存在差異3.以下選項中，（）不屬于投資債券的風險。【答案】B【解析】債券投資的風險為：信用風險；利率風險；通脹風險、流動性風險、再投資風險、提前贖回風險。A.再投資風險B.基差風險C.流動性風險D.通脹風險4.在固定收益平臺進行的固定收益證券現券交易實行凈價申報，其中交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為（）。【答案】B【解析】在固定收益平臺進行的固定收益證券現券交易實行凈價申報，交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。A.5%B.10%C.1%D.3%5.關于貨幣市場工具的描述，最準確的是（）。【答案】B【解析】貨幣市場工具有以下特點：①均是債務契約；②期限在1年以內（含1年）；③流動性高；④大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣；⑤本金安全性高，風險較低。A.1年以上、5年之內的高流動性和低風險證券B.1年以內的高流動性和低風險證券C.1年以內的高流動性和高風險證券D.1年以上，5年以內的高流動性和高風險證券6.關于名義利率和實際利率，以下表述正確的是（）【答案】D【解析】名義利率是指包含對通貨膨脹補償的利率，實際利率是扣除通貨膨脹補償的利率。A.名義利率是扣除通貨膨脹補償以后的利率，實際利率是指包含對通貨膨脹補償的利率B.當物價下降時，名義利率比實際利率高C.當物價下降時，名義利率比實際利率低D.名義利率是指包含對通貨膨脹補償的利率，實際利率是扣除通貨膨脹補償以后的利率7.基金產品托管費的計提標準為（）。【答案】D【解析】目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售月艮務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付。A.按資產規模的一定比例B.按投資收益的一定比例C.投資產總值的一定比例D.資產凈值一定比例8.以下不屬于市場風險的是（）【答案】C【解析】市場風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、買力風險、匯率風險等。A.利率風險B.政策風險C.贖回風險D.匯率風險9.關于可轉換債券，以下說法正確的是（）。【答案】A【解析】可轉換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權益特征。A.同時具有普通債券和權益特征B.擁有轉股權，持有可轉債就相當于持有了標的股票C.票面利率高于普通公司債券D.擁有轉股權，轉股時間由持有人決定10.關于優先股，以下表述錯誤的是（）。【答案】C【解析】優先股沒有固定期限。A.優先股都有約定的股息B.優先股股東不享有公司表決權C.優先股都有固定的期限D.優先股股東的清償順序在債券持有人之后11.甲公司2015年末銷售收入為3000萬元，權益乘數為2,總負債為750萬元，銷售利潤率為5%,則甲公司的資產收益率為（）【答案】B【解析】資產收益率計算公式為：凈利潤/總資產而凈利潤需要根據銷售利潤率來求，根據已知條件中銷售收入3000萬，銷售利潤率5%,哥計算出凈利潤為150萬，（銷售利潤率×銷售收入），再來求總資產值，權益乘數為2,總負債為750,那么根據權益乘數公式資產為1500萬，最后代入資產收益率公式計算結果為10%A.0.2B.0.1C.0.05D.0.2512.對基金會計核算內容進行復核并出具復核意見的是（）。【答案】A【解析】我國基金資產估值的責任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結果負有復核責任。A.基金托管人B.基金份額持有人C.基金監督機構D.基金管理人13.以下不屬于分級基金典型風險類型的是（）。【答案】D【解析】影子定價是貨幣市場基金的風險，與分級基金無關。A.風險收益特征變化風險B.杠桿變動風險C.杠桿機制風險D.影子價格偏離度風險14.股票未來收益的現值被稱為股票的（）。【答案】B【解析】股票的內在價值。股票的內在價值即理論價值，是指股票未來收益的現值。A.票面價值B.內在價值C.賬面價值D.清算價值15.關于房地產有限合伙，以下表述錯誤的是（）。【答案】B【解析】有限合伙人僅以出資份額為限對投資項目承擔有限責任，并不直接參與管理和經營項目。A.有限合伙人僅以出資份額為限對投資項目承擔有限責任B.普通合伙人負責日常管理，重大經營決策須要經過有限合伙人審批C.普通合伙人收取固定比例的管理費D.有限合伙人可能面臨長達數年的負現金流16.關于回購協議，以下表述錯誤的是（）。【答案】D【解析】抵押到期，正回購方無法按約定價格贖回，逆回購方只能保留抵押品，若利率上升抵押品價格下降，抵押品價值低于出借的資金，客戶蒙受損失。實質就是逆回購方面臨的信用風險。A.國債回購可以分為質押式回購和買斷式回購B.中國人民銀行可將回購協議作為工具進行公開市場操作C.國債回購市場存在場內交易市場和場外交易市場D.正回購方存在信用風險，逆回購方不存在信用風險17.關于期貨市場的作用，以下表述錯誤的是（）。【答案】C【解析】期貨交易所形成的未來價格信號能反映多種生產要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。A.期貨交易所形成的未來價格信號能反映多種生產要素在未來一定時期的變化趨勢B.提供分散、轉移價格風險的工具有助于穩定國民經濟C.期貨交易需要對大量信息進行加工，故期貨交易形成的未來價格信號具有滯后性D.農產品期貨市場有助于減緩農產品價格波動對農業發展的不利影響18.目前我國開放式基金的估值頻率為（）【答案】A【解析】目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。A.每個交易日估值，次日披露份額凈值B.每個自然日估值，當日披露份額凈值C.每個交易日估值，每周披露一次份額凈值D.每個自然日估值，次日披露份額凈值19.其他條件不變，債券到期日越長，債券價格受市場利率影響就（）【答案】A【解析】其他條件不變時，久期越大，債券價格對利率敏感趣高，波動性越大，A.越大B.無影響C.越小D.不能確定20.關于藝術品和收藏品投資，以下說法錯誤的是（）。【答案】D【解析】藝術品與收藏品投資價值評估較難A.交易主要以市場拍賣為主B.屬于另類投資C.投資價值建立在藝術家聲望、銷售記錄等基礎D.不存在質量和特征方面的差別，投資價值評估較為容易21.基金管理人對基金資產估值后，下一步程序應將基金份額凈值結果（）【答案】B【解析】基金日常估值由基金管理人進行。基金管理人每個交易日對基金資產估值后，將基金份額份額凈值結果發給基金托管人。A.給基金注冊登記機構用于計算申購、贖回數額B.給基金托管人復核C.給相關銷售機構復核D.直接向投資者對外公布22.下列不屬于期貨市場交易制度的是（）【答案】A【解析】期貨市場交易制度為：保證金制度、盯市制度、對沖平倉制度、交割制度A.信息披露制度B.對沖平倉制度C.保證金制度D.盯市制度23.相對于期貨合約，下列關于遠期合約缺點的表述錯誤的是（）。【答案】A【解析】遠期合約的履行沒有保證，當價格變動對其中一方有利時，交易對手有可能沒有能力或沒有意愿按規定履行合約，因此遠期合約的違約風險會比較局。A.遠期合約需要按合約價值交納保證金B.遠期合約市場的效率偏低C.遠期合約的流動性較差D.遠期合約的違約風險較高24.關于債券利率風險、以下表述正確的是（）。【答案】D【解析】債券價格與市場利率變動方向呈反方向變動。A.當市場利率上升時，債券價格不變B.當市場利率上升時，債券價格上升C.債券價格與市場利率變動方向一致D.債券價格與市場利率變動方向呈反方向變動25.某貼現式國債面額為100元，到期時間為2年，貼現率為3%,則該國債的內在價值為（）元。【答案】B【解析】內在價值=M/（1+r）^2=100/（1+3%）^2=94.26A.94.34B.94.26C.94.13D.9426.私募股權投資基金中，以下關于有限合伙制說法正確的是（）。【答案】A【解析】在有限合伙制當中，普通合伙人主要代表整個私募股權投資基金對外行使各種權利,對私募股權投資基金承擔無限連帶責任,收入來源是基金管理費和盈利分紅。有限合伙人則負責出資，并以其出資額為限，承擔連帶責任。普通合伙人有時會承擔基金管理人的角色，但有時也委托專業管理人員對私募股權投資項目進行管理和監督，在中國，通常由基金管理人員擔任普通合伙人的角色。在設立初期，普通合伙人和有限合伙人通常簽訂合伙人協議，約定各種管理費用和業績獎勵，并且會定期召開合伙人會議。同時，與公司制和信托制私募股權基金不同，普通合伙人具備獨立的經營管理權力，有限合伙人雖然負責監督普通合伙人，但是不直接干涉或參與私募股權投資項目的經營管理。A.普通合伙人有獨立的經營管理權力B.有限合伙人代表整個基金對外行使各種權力C.普通合伙人負債監督有限合伙人D.有限合伙人承擔無限連帶責任27.為應付投資者的贖回，當個股的流動性較差時，基金管理人被迫在不適當的價格大量拋售股票或債券，這種風險稱為（）。【答案】D【解析】基金投資的流動性風險主要表現在兩方面：一是基金管理人建倉時或者為實現投資收益而進行組合調整時,可能會由于個股的市場流動性相對不足而無法按預期的價格將股票或債券買進或賣出;二是為應付投資者的贖回，當個股的流動性較差時，基金管理人被迫在不適當的價格大量拋售股票或債券。A.操作風險B.購買力風險C.市場風險D.流動性風險28.下列關于可贖回債券和可回售債券的論述中，正確的是（）。【答案】D【解析】贖回條款是發行人的權利、是保護債務人的條款，對債權人不利。和一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低。A.可贖回條款不利于債券發行人B.可贖回條款是債券投資者的權利C.與其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利率更高D.可回售條款降低了債券投資者的風險29.下列幾種情況，不屬于再融資的是（）。【答案】D【解析】再融資方式為：配股、增發、定向增發、發行可轉換債券A.配股B.增發C.定向增發D.送股30."利滾利"所指的計算公式為（）。【答案】C【解析】所謂復利，是指不僅本金要計利息，利息也要計利息，也就是通常所說的"利滾利'’。用復利法計算時，每期期末計算的利息加入本金形成新的本金，再計算下期的利息，逐期滾利。A.單利或復利B.單利C.復利D.單利和復利31.非系統性風險往往是由與某個或少數的某些資產有關的一些特別因素導致的，又常稱為（）。【答案】C【解析】非系統性風險又被稱為特定風險、異質風險、個體風險等，往往是由與某個或少數的某些資產有關的一些特別因素導致的。Ⅰ.特定風險;Ⅱ.異質風險Ⅲ.個體風險;Ⅳ.獨立風險A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ32.關于目前我國A股股票交易印花稅的征收政策，以下說法正確的是（）。【答案】A【解析】2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方（賣出方）按千分之一征收，對受讓方不再征收。A.單邊征收，只在賣出股票時征收B.雙向征收，稅率千分之一C.雙向征收，稅率千分之二D.單邊征收，只在買入股票時征收33.滬港通的開展，在內地與香港之間搭建起資本流通的橋梁。滬港通的雙向交易以下面哪種貨幣作為結算貨幣（）。【答案】B【解析】滬港通的雙向交易均以人民幣作為結算單位，這在一定程度上促進了人民幣的交投量與流轉量增加,為人民幣國際化打下堅實的基礎。A.港幣B.人民幣C.歐元D.美元34.某公司2015年度資產負債表中，長期借款為50億元，應付賬款為60億元，應付債券為30億元，應付票據40億元，則應計入非流動負債的金額為（）【答案】D【解析】此題考查點是隱含在教材中的知識點應用，是對資產負債表中的會計科目考查，即非流動負債的構成。非流動負債由長期借款、應付債券和其他非流動負債構成。A.120億元B.180億元C.140億元D.80億元35.影響個人投資者資產配置的因素包括（）。【答案】B【解析】受多種因素的影響，每個投資者都具有其不同的投資需求，個人投資者如此，機構投資者也是如此。投資者需求甶投資目標和投資限制構成，投資目標取決于風險容忍度和收益要求，兩者相互依賴，缺一不可。投投資限制是指投資者所處的環境因素給投資者的投資選擇所帶來的限制,通常包括：流動性、投資期限、稅收政策、法律法規要求以及特殊需求等；這些限制可能碧殳資者自己設定的，也可能是由法律法規限定的。Ⅰ.投資期限的長短Ⅱ.業績比較標準的選擇Ⅲ.流動性的高低Ⅳ.收益要求A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ36.通常，股票型指數基金與所跟蹤指數會存在一定的跟蹤誤差，下列屬于跟蹤誤差產生原因的是（）。【答案】A【解析】跟蹤誤差產生的原因有：⑴復制誤差。指數基金無法完全復制標的指數配置結構會帶來結構性偏離。當指數基金的某些成分股因流動性不足而難以以公允的價格買到時，指數基金將只能采用抽樣復制法，增加交易活躍股票的權重，減少流動性差的股票權重。（2）現金留存。由于有現金留存，投資組合不能全部投資于指數標的，導致實際的投資倉位不到100%,導致與計算的指數產生偏離。（3）各項費用。基金運行有管理費、托管費，交易證券產生傭金、印花稅等，這些都是運營基金、復制基準指數的成本。費用越高，跟蹤誤差就會越大，因為基準指數是不存在管理費扣除的。（4）其他影響。分紅因素和交易證券時的沖擊成本也會對跟蹤誤差產生影響。Ⅰ.指數成本股流動性不足，導致無法完全復制；Ⅱ.由于有現金留存，導致投資組合不能全部投資于標的指數；Ⅲ.運營基金、復制指數時存在成本費用Ⅳ.基金進行證券交易時可能存在;中擊成本A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ37.（）是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎。【答案】D【解析】基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業績的基礎指標之一。A.基金資產凈值B.基金資產總值C.基金資產份額D.基金資產份額凈值38.從銷售利潤率的指標關系看，凈利潤與銷售利潤率成（）關系，銷售收入與銷售利潤率成（）關系。【答案】C【解析】銷售利潤率是指每單位銷售收入所產生的利潤，其計算公式為：銷售利潤率=凈利潤/銷售收入。A.正比；正比B.反比；反比C.正比；反比D.反比；正比39.短期債券的償還期為（）。【答案】A【解析】短期債券的償還期為一年以下。A.1年以下B.2年以下C.3年以下D.4年以下40.根據國家外匯管理局對合格境內機構投資者（QDII）的現行管理規定，以下說法錯誤的是（）。【答案】A【解析】境內機構投資者在獲得中國證監會頒發的境外證券投資業務許可文件后，應按照有關規定向國家外匯管理局申請境外證券投資額度，并在國家外匯管理局核準的境外證券投資額度內進行投資。境內機構投資者應當定期向國家外匯管理局報告其額度使用及資金匯出入情況。故選項B、C、D說法正確。A.境內機構投資者在境外投資時，應就每一筆資金的使用再次向國家外匯管理局提出申請B.境內機構投資者應按規定向國家外匯管理局申請境外證券投資額度C.境內機構投資者應在國家外匯管理局核準的境外證券投資額度內進行投資D.境內機構投資者應當定期向國家外匯管理局報告額度使用和資金匯出入情況41.關于被動投資指數復制和調整說法，錯誤的是（）。【答案】B【解析】根據市場條件的不同，通常有三種指數復制方法，即完全復制、抽樣復制和優化復制。三種復制方法所使用的樣本股票的數量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。A.指數復制可以采用完全復制、抽樣復制和優化復制等方法。B.完全復制、抽樣復制和優化復制指數方法所需要的樣本股票數量依次遞增，跟蹤誤差依次遞減。C.根據抽樣方法的不同，抽樣復制可以分為市值優先、分層抽樣等方法。D.被動投資復制指數會產生復制成本42.關于可轉換債券，以下說法正確的是（）。【答案】A【解析】可轉換債券簡稱可轉債，是指在一段時期內，持有者有權按照約定的轉換價格或轉換比率將其轉換成普通股股票的公司債券。我國法律規定可轉債發行結束6個月后才能轉為公司股票。而持有可轉債并不相當于持有新股。A.同時具有普通債券和權益特征B.票面利率高于普通公司債券C.擁有轉股權，轉時間由持有人決定D.擁有轉股權，持有可轉換債券就相當于持有了新的股票43.關于投資者收益要求，以下表述錯誤的是（）。【答案】B【解析】一些客戶為了獲得高收益率，愿意承擔投資的高風險，投資經理必須要提醒客戶投資的下行風險。實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了通貨膨脹率的影響。對于長期投資者而言，應該關注的是實際收益率。A.一些客戶為了獲得高收益率必須承擔高風險，投資經理必須提醒客戶投資的下行風險B.對于長期投資者而言，更應該關注的是名義收益率，因為名義收益率包含了通貨膨脹的因素C.不同投資者通常對于收益的要求存在差異D.投資經理必須在合法合規前提下盡力滿足投資者的收益要求44.某上市公司普通股總股本8000萬股，A股權基金有其股份1000萬股。2016年，該上市公司發行優先股2000萬股，A基金認購了其中500萬股，優先股發行完成后，A基金在該上市公司股東大會上投票權的比例為（）。【答案】B【解析】普通股的投票權是按持股比例投票的，優先股沒有投票權。故A基金在該上市公司股東大會上投票權的比例=1000/8000=12.5%。A.18.75%B.12.5%C.15%D.10%45.目前常用的三種風險價值模型技術的方法不包括（）。【答案】D【解析】常用風險估值方法有參數法、歷史模擬法、蒙特卡羅模擬法A.蒙特卡洛衡以法B.歷史模擬法C.參數法D.貼現模型法46.如果一個投資組合的收益率為2%,期基準組合收益率為2.2%,則跟蹤偏離度是（）。【答案】A【解析】跟蹤偏離度=證券組合的真實收益率-基準組合的收益率。A.-0.2%B.0.1%C.-0.1%D.0.2%47.我國證券交易所的設立和解散，由（）決定。【答案】A【解析】我國證券交易所的設立和解散，由國務院決定。A.國務院B.中國人民銀行C.國家發展和改革委員會D.證監會48.下列關普通股的表述錯誤的是（）。【答案】A【解析】普通股票不具備債權性質，普通股是股份有限公司發行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權份額，其持有者享有股東的基本權利和義務，A.普通股具有股權和債券雙重屬性B.普通股的股利是變動的C.普通股一般具有表決權D.普通股是公司通常發行的無特別權利的股票49.下列關于衍生工具交易單位的說法，錯誤的是（）。【答案】C【解析】當合約標的資產的市場規模、交易者的資金規模較大時，交易單位應該較大。A.交易單位又稱合約規模B.在交易時，只能以交易單位的整數倍進行買賣C.當合約標的資產的市場規模、交易者的資金規模較大時，交易單位應該較小D.確定期貨合約交易單位的大小時，主要應當考慮合約標的資產的市場規模、交易者的資金規模等因素50.下列有關債券種類的說法，錯誤的是（）。【答案】C【解析】按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券。短期債券的償還期在1年以下，中期債券的償還期一般為1-10年，而長期債券的償還期一般為10年以上。按發行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券等。按計息與付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現債券。A.按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券、長期債券B.按發行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等C.按計息和付息方式分類，債券可分為高息債券和低息債券D.按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券等51.一只固定利率債券的面值為100元，票面利率為5%，剩余期限為2年，每年付息一次。其市場價格為98.17元。則其到期收益率為（）。【答案】D【解析】根據到期收益率公式計算：98.17=5/（1+y）+5/（1+y）^2+100/（1+y）^2，y=6.00%。A.5.00%B.5.09%C.5.68%D.6.00%52.以下關于現金流量表的說法，正確的是（）。【答案】D【解析】現金流量表的作用包括反映企業的現金流量，評價企業未來產生現金凈流量的能力；現金流量表的基本結構分為三部分，即經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資（也稱融資）活動產生的現金流量A.現金流量表無法反應企業的長期資本籌集狀況B.現金流量表基本結構分為兩部分：經營性現金流和投資性現金流C.現金流量表可以反應企業的資本結構D.現金流量表可以評價企業來產生現金凈流量的能力53.債券基金的主要投資風險不包括（）。【答案】A【解析】債券基金主要的投資風險包括利率風險、信用風險、流動性風險、再投資風險、可轉債的特定風險、債券回購風險和提前贖回風險。A.操作風險B.利率風險C.信用風險D.提前贖回風險54.（）是評價一個國家或地區失業狀況的主要指標。【答案】C【解析】失業率是評價一個國家或地區失業狀況的主要指標，它測度了經濟運行中生產能力極限的運用程度。A.預算赤字B.通貨膨脹C.失業率D.匯率55.按付息方式分類，可以將債券分為息票債券和（）【答案】A【解析】按付息方式分類可以將債券分為息票債券和貼現債券。A.貼現債券B.零息債券C.金融債券D.可轉換債券56.不是貨幣市場工具特點的是（）。【答案】D【解析】貨幣市場工具有以下特點：①均是債務契約；②期限在1年以內（含1年）；③流動性高；④大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣；⑤本金安全性高，風險較低。A.均是債務契約B.期限在一年以內C.一般變現出本金的高度安全性D.高風險57.根據我國現行的有關交易制度規定，（）實行當日回轉交易。【答案】A【解析】根據我囯現行的有關交易制度規定，債券競價交易和權證交易實行當日回轉交易，深圳證券交易所對專項資產管理計劃收益權份額協議交易也實行當日回轉交易。B股實行次交易日起回轉交易。A.債券競價交易和權證交易B.B股和權證交易C.債券交易和B股D.債券競價交易和B股58.關于風險和收益關系，以下表述錯誤的是（）。【答案】A【解析】在金融市場上，風險與收益常常是相伴而生的。高風險意味著高預期收益，而低風險意味著低預期收益。這是由投資者回避風險的特征所決定的。一個投資產品是高風險的，意味著它將來實現的收益率可能會在一個很大的范圍內波動。盡管它的預期收益率較高，但最終實現的歷史收益率可能較低，甚至為負值。A.投資產品的風險高，意味著投資產品的實際收益率高B.投資產品的風險高，意味著投資產品的收益波動大C.金融市場上風險與收益常常是相伴而生的D.投資者承擔風險期望得到更高的風險報酬59.關于基金管理公司執行交易指令的流程，以下選項表述錯誤的是（）。【答案】C【解析】交易指令在基金公司內部執行情況如下：首先，在自主權限內，基金經理通過交易系統向交易室下達交易指令。其次，交易總監審核投資指令（價格、數量）的合法合規性，并將指令分派給交易員資交易系統將自動攔截違規指令,如果發現異常指令時由交易總監反饋息給基金經理并有權終止指令，同時上報主管領導，并通知合規風控部門。最后，交易員接收到指令后有權根據自身對市場的判斷選擇合適時機完成交易吏易指令從基金公司到達經紀商，交易指令已經從基金公司流出，經紀商會確交易指令并執行，然后進行交易清算交割，完成交易過程…A.交易總監負責審核投資指令的合法合規性B.在自主權限內，基金經理通過交易系統向交易室下達交易指令C.交易員接收到投資指令后立即執行，不應根據自身主觀判斷選擇交易時機D.投資交易系統將自動攔截違規指令，如發現異常指令時由交易總監反饋信息給基金經理并有權終止指令60.關于主動投資，以下表述正確的是（）【答案】D【解析】與被動投資相比，在一個并非完全有效的市場上，主動投資策略更能體現價值;主動投資的業績主要取決于投資者使用信息的能力和投資者所掌握的投資機會的今數，即信息深度和信息廣度；在擴展投資機會的同時往往會導致對投資機會使用效率的降低，例如無法及時、有效地使用可得的信息；A.主動投資在強有效市場下較被動投資更能體現價值B.主動投資經理擴展投資機會往往能增加投資機會的使用C.主動投資的業績取決于投資者使用信息的能力，與其掌握的投資機會的個數無關D.合理價格下的成長策略是主動投資策略的一種61.基金單位資產凈值的計算公式為（）。【答案】D【解析】公募基金每天公布單位資產制直（NAV）,其計算公式為：期末基金單位資產凈值=期末基金資產凈值/期末基金單位總份額A.NAV=期末基金凈資產收益率/發行在外的基金總份額B.NAV=期末基金資產凈值/預計發行的基金總份額C.NAV=期末基金凈資產收益率/預計發行的基金總份額D.NAV=期末基金資產凈值/發行在外的基金總份額62.甲公司2015年與2014年相比，銷售收入增長10%，凈利潤增長8%，總資產增加12%，總負債增加9%，則2015年與2014年相比，下列描述錯誤的是（）。【答案】A【解析】根據杜邦財務分析體系：凈資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數=（凈利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷平均資產總額）×[1÷（1-資產負債率）]，今年與上年相比，銷售凈利率的分母銷售收入增長10%，分子凈利潤增長8%，表明銷售凈利率在下降；總資產周轉率的分母平均資產總額增加12%，分子銷售收入增長10%，表明總資產周轉率在下降；資產負債率的分母平均資產總額增加12%，分子平均負債總額增加9%，表明資產負債率在下降，即權益乘數在下降。今年和上年相比，銷售凈利率下降了，總資產周轉率下降了，權益乘數下降了，由此可以判斷，該公司凈資產收益率比上年下降了。故選項A說法錯誤。A.凈資產收益率提高B.總資產周轉率降低C.資產收益率降低D.銷售利潤率降低63.久期配比策略的不足之處是（）【答案】B【解析】這種策略只要求負債的久期和債券投資組合的久期相同即可，因而有更多的債券可供選擇。但是，這一策略也存在一定不足之處，如為了滿足負債的需要，債券管理者可能不得不在價格極低時拋出債券。A.相對于現金配比策略，可供選擇的債券更少B.為了滿足負債的需要，債券管理者可能不得不在價格極低時拋出債券C.策略要求獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現金需求D.策略限制性強，彈性很小，可能會排斥許多缺乏良好現金流量特性的債券64.若IF1801合約上一交易日的結算價位3000點,則下列申報指令在交易時屬于無效指令的是（）。【答案】D【解析】期貨合約要素有每日價格最大波動限制，超過漲跌幅度的報價視為無效報價,而滬深IF指數合約結算價為3000,則有2700-3300之間的報價空間，超過的則視為無效。A.以3000.2點限價指令開倉IF1801合約B.以2700.0點限價指令開合IH801合約C.以3300.0點限價指令開念IH801合約D.以3300.8點限價指令開倉IF1801合約65.我國QDII基金有增值型、積極成長型、穩健成長型和指數型等各種投資風格。關于各種投資風格基金，以下說法錯誤的是（）。【答案】A【解析】指數型基金則完全復制某一指數的組合，我國部分QDII基金就是以納斯達克100指數或者H股指數為參照組合。A.指數型基金是某一指數為業績比較基準，業績目標是超過該指數B.穩健成長型基金投資于具有發展潛力的股票、但是投資風險一般較為保守C.增值型基金投資著眼于資本快速增長，由此帶來資本增值，風險高，收益也高D.積極成長型基金的目標是獲取最大資本利得，投資標的以具有高度發展潛力但目前股利不多，或者是無股利分派之新興產業，或剛設立公司的普通股為主66.（）是債券本息所有現金流的加權平均到期時間，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。【答案】B【解析】久期是債券本息所有現金流的加權平均到期時間，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。A.凸性B.久期C.信用利差D.利率期限結構67.（）又稱內部收益率，是可以使投資購買債券獲得的未來現金流的現值等于債券當前市價的貼現率。【答案】A【解析】本題考查到期收益率的概念。A.到期收益率B.再投資收益率C.當期收益率D.票面利率68.QDII基金可以投資的范圍包括（）。【答案】A【解析】QDII基金可投資范圍包括金融衍生品，但不包括其他選項。A.金融衍生品B.房地產抵押按揭C.不動產D.實物商品69.不動產投資的特點不包括（）。【答案】D【解析】不動產投資具有以下特點：異質性、不可分性、低流動性。A.異質性B.不可分性C.低流動性D.高流動性70.封閉式基金一般采用（）方式分紅。【答案】D【解析】封閉式基金當年利潤應先彌補上一年度虧損，然后才可進行當年分配。封閉式基金一般采用現金方式分紅。A.配股B.股票股利C.轉股D.現金71.股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響其中最直接的影響因素是（）【答案】D【解析】股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其它因素的影響，其中最直接影響因素是供求關系。A.公司組織形式B.公司人員結構C.每股凈資產D.供求關系72.關于認股權證與備兌權證的區別，有如下的表述Ⅰ.認股權證是股份公司發行的，行權時上市公司將增發新股給予認股權證的持有人的權證Ⅱ.備兌權證是股份公司發行的,行權時上市公司將已有的老股按照行權價格轉讓給備兌權證的持有人權證則以上兩種表述（）。【答案】C【解析】認股權證是股份公司發行的，行權時上市公司增發新股售予認股權證的持有人。備兌權證是由投資銀行發行的，行權時備兌權證持有者認兌的是市場上已流通的股票而非增發的，上市公司股本不變。A.Ⅰ錯誤，Ⅱ正確B.兩者均錯誤C.Ⅰ正確，Ⅱ錯誤D.兩者均正確73.關于基金估值責任，以下表述正確的是（）。【答案】D【解析】根據《證券投資基金法》第二十條和第三十七條的規定，基金管理公司應履行計算并公告基金資產凈值的責任，確定基金份額申購、贖回價格；托管人應履行復核、審查基金管理公司計算的基金資產凈值和基金份額申購、贖回價格的責任。A.基金托管人應履行計算并公告基金資產凈值的責任B.基金托管人是基金的估值的第一責任人C.基金托管人應明確基金估值的原則和程序D.基金托管人應當復核、審查基金管理人計算的基金資產凈值和基金份額凈值74.關于指數基金跟蹤誤差，以下說法正確的是（）。【答案】A【解析】跟蹤誤差是指指數基金收益率與標的指數收益率之間的偏差。跟蹤誤差越大，反映其跟蹤標的的偏離度越大，風險越高。A.跟蹤誤差越大，反映其跟蹤標的偏離度越大，風險越高B.跟蹤誤差越大，反映其跟蹤標的偏離度越小，風險越低C.跟蹤誤差越大，反映其跟蹤標的偏離度越大，風險越低D.跟蹤誤差越大，反映其跟蹤標的偏離度越小，風險越高75.基金管理公司必須以（）為基金會計核算主體，【答案】D【解析】基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體，對所管理的基金應當以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金在名腿記、賬戶設置、資金調撥、賬簿記錄等方面相互獨立。A.戶斤管理的全部基金總體B.所管理的不同基金類別C.基金管理公司D.所管理的每只基金76.凈額清算又分為雙邊凈額清算和（）。【答案】A【解析】凈額清算又分為雙邊凈額清算和多邊凈額結算。A.多邊凈額清算B.貨銀支付C.單邊凈額清算D.共同對手方凈額清算77.李先生一家的資產負債表中資產總額是100萬元。其中，現金2萬元，開放式貨幣市場基金3萬元，銀行活期存款1萬元，股票20萬元，汽車10萬元，債券10萬元，家具5萬元，住宅49萬元。則李氏夫婦的流動資產與總資產的比率是（）。【答案】C【解析】流動資產包括現金、銀行活期存款及貨幣型基金，總共有6萬元，所以，流動資產/總資產×100%＝6/100×100%＝6%。A.2%B.5%C.6%D.16%78.某基金根據歷史數據計算出來的貝塔系數為1．3，以下表述錯誤的是（）。【答案】B【解析】貝塔系數大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。A.當市場上漲1%時，該基金凈值上漲幅度為1.3%B.該基金對市場變化的敏感度不高C.該基金的凈值變動方向與市場一致D.該基金的凈值變動幅度比市場大79.期貨市場風險管理的功能是通過（）實現的。【答案】D【解析】期貨市場風險管理功能是通過套期保值實現的。A.建倉B.賣空C.買空D.套期保值80.以下關于QDII基金說法錯誤的是（）。【答案】B【解析】境內機構投資者進行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務。基金托管人可以委托符合條件的境外資產托管人負責境外資產托管業務。A.可委托境外投資顧問進行境外證券投資B.托管人不可以委托符合條件的境外資產托管人負責境外資產托管業務C.QDII基金由境內托管人負責托管業務D.可委托境外證券服務機構代理買賣證券81.以下可以用來描述不同隨機變量之間聯系的是（）。【答案】B【解析】相關系數是從資產回報相關性的角度分析兩種不同證券表現的聯動性。A.均值B.相關系數C.方差D.中位數82.在其他條件都一樣的情況下，以下期權價格最高的是的（）【答案】A【解析】看漲期權在執行時，其收益等于標的資產的市場價格與執行價格之差。A.執行價格為10元，標的資產市場價格為13元的看漲期權B.執行價格為11元，標的資產市場價格為12元的看漲期權C.執行價格為10元，標的資產市場價格為11元的看漲期權D.執行價格為10元，標的資產市場價格為12元的看漲期權83.在現實中，計算基金的持有區間收益率需要考慮的情況不包括（）。【答案】B【解析】現實中，計算基金的持有區間收益率需要考慮更為復雜的情況為：①基金可能包含多個不同的證券，每個證券發放紅利或利息的時間都不一樣；②基金的投資者在區間內會有申購和贖回，帶來更多的資金進出。A.基金可能包含多個不同的證券B.每個證券發放紅利或利息的時間都一樣C.基金的投資者在區間內會有申購和贖回D.基金的投資者會帶來更多的資金進出84.只能在交易所進行交易的衍生品合約是（）。【答案】C【解析】衍生品合約可以在交易所和場外交易。期貨合約只在交易所交易。期權合約大部分在交易所交易。遠期合約和互換合約通常在場外交易。A.互換合約B.期權合約C.期貨合約D.遠期合約85.（）對經濟情況，行業動態以及公司的經營管理情況等因素進行分析，以此來研究股票價值。【答案】D【解析】基本面分析對經濟情況，行業動態以及公司的經營管理情況等因素進行分析，以此來研究股票價值。A.宏觀經濟分析B.技術分析C.行業分析D.基本面分析86.（）指某一特定時期內在本國或本地區領土上所生產的產品和提供的勞務的價值綜合，是衡量整體經濟活動的總量指標。【答案】C【解析】國內生產總值。衡量一個國家或地區的綜合經濟狀況的常用指標是國內生產總值（GDP）。它是指某一特定時期內在本國（或本地區）領土上所生產的產品和提供的勞務的價值綜合，它是衡量整體經濟活動的總量指標。國內生產總值由四部分構成：消費、投資、凈出口（出口額減進口額）和政府支出。A.利率B.匯率C.國內生產總值D.財政預算87.大規模的組合調整被稱為（）。【答案】A【解析】大規模的組合調整被稱為資產轉持。A.資產轉持B.資本轉持C.資金轉持D.資本轉移88.復核無誤的基金份額凈值，由（）對外公布。【答案】D【解析】基金托管人按基金合同規定的估值方法、時間、程序對基金管理人的計算結果進行復核，復核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構根據確認的基金份額浄值計算申購、贖回數額。A.基金托管人B.基金銷售機構C.基金注冊登記機構D.基金管理人89.關于標準普爾500指數和道瓊斯工業平均指數排行，以下表述錯誤的是（）。【答案】C【解析】標準普爾500指數是由標準普爾公司1957年開始編制的。最初的成分股由425中工業股票、15種鐵路股票和60種公用事業股票組成。從1976年7月1日開始，成分股改由400種工業股票、20種運輸業股票、40種公用事業股票和40種金融股票組成。在1929年，道瓊斯股價格平均指數又增加了公用事業類股票，使其所包含的股票達到65種，并一直續至今。道瓊斯指標中不包含近年來發展循序的服務性行業和金融業公司。A.標準普爾500指數由普爾公司編制，道瓊斯工業平均指數目前由《華爾街日報》編輯部維護B.兩個指數都是衡量美國股票市場價格水平以及收益率的指標C.兩個指標都包含近年來發展循序的服務性行業和金融業公司D.標準普爾500指數比道瓊斯工業指數覆蓋的公司更多,更能反映廣泛的市場變化90.關于企業現金流量結構，以下說法正確是（）。【答案】C【解析】現金流量結構可以反映企業的不同發展階段。在企業的起步、成長、成熟和衰退等不同周期階段，企業現金流量模式不同，企業的現金流量也存在較大的差異性。例如，新興的、快速成長的企業，由于需要不斷進行資本投資,其經營活動現金流量可能為負，而籌資活動產生的現金流量可能為正。而隨著企業的成長，依賴外部融資的程度會逐漸減低。A.新興的、快速成長的企業，其經營活動產生的凈現金流量必定為正，籌資活動產生的凈現金流量必定為負。B.在企業的起步、成長、成熟和衰退等不同周期階段，企業現金流量模式相同C.企業現金流量結構可以反映企業的不同發展階段D.企業的利潤好就會有充足的現金充91.關于投資政策說明書，以下表