2024-2024年化工行業(yè)分析報(bào)告歡迎閱讀

一、行業(yè)運(yùn)行分析

9％，肥煤炭供應(yīng)緊缺，特殊是作為很多中小氮肥企業(yè)生產(chǎn)原料的尤煙塊煤供應(yīng)更是高度緊急，不少企業(yè)只好停產(chǎn)或是壓低生產(chǎn)負(fù)荷，氮肥占我國化肥總量的70％以上，氮肥的減產(chǎn)勢必會影響到整個化肥行業(yè)，甚至?xí)绊懨鞔夯市枨笸镜墓?yīng)。氮肥中尿素產(chǎn)量為1517．6萬噸，同比增長3．9％。磷肥產(chǎn)量為8068萬噸，同比增長9．8％。

11月份，化肥產(chǎn)量為308．3萬噸，同比增長6．5％，其巾氮肥為221．8萬噸，同比增長2．6％。

2024年化工行業(yè)分析報(bào)告

農(nóng)藥：今年前11個月，我國農(nóng)藥產(chǎn)量為80．1萬噸，同比增長2．6％，其巾殺蟲劑44．3萬噸，同比增長1．1％；殺菌劑7．4萬噸，同比增長2．8％；除草劑19．3萬噸，同比增長78％。

11月份，農(nóng)藥產(chǎn)量為6．1萬噸，同比增長7．7％。

2、無機(jī)化工產(chǎn)品

3長9

長

15

7.4

4、合成材料

今年前11個月，重點(diǎn)監(jiān)測的18種合成材料有17種產(chǎn)量增長，且增幅大致保持在15％左右。塑料樹脂總量為1447萬噸，同比增長16．8％，其中聚氯乙烯樹脂370萬噸，同比增長17．4％；聚乙烯樹脂375．8萬噸，同比增長17．5％；聚內(nèi)烯樹脂387．7萬噸，同

比增長135％。合成橡膠114．5萬噸，同比增長10．6％。化學(xué)纖維1049．5萬噸，同比增長17．6％。

11月份，塑料樹脂產(chǎn)量為141．9萬噸，同比增長13％，合成橡膠12．1萬噸，同比增長23.6％，化學(xué)纖維113．7萬噸，同比增長22．9％。

5、橡膠制品

多

37．

．5

％。

受供需不平穩(wěn)及產(chǎn)能擴(kuò)張的過快影響，聚酯價(jià)格始終比較低迷，自年初以來基本呈下降趨勢，企業(yè)開工率不高。但近期受棉花減產(chǎn)的影響，國內(nèi)棉花收購價(jià)格大幅上漲，10月初每50公斤棉花價(jià)格已達(dá)652.75元，比9月下旬上漲18.3%，較去年同期上漲達(dá)68%。棉花價(jià)格的暴漲推動了市場對滌綸短纖的需求，估計(jì)聚酯需求有望增加，價(jià)格也有望回升。

與聚酯相反，受國內(nèi)汽車業(yè)的快速進(jìn)展，橡膠市場價(jià)格一路飆升。與去年同期相比，自然?橡膠價(jià)格上漲35.3%，順丁橡膠上漲31.77%，漲幅在全部生產(chǎn)資料中為最高。估計(jì)橡膠價(jià)

格仍有可能連續(xù)小幅上揚(yáng)，一是需求依舊旺盛；二是橡膠生產(chǎn)和出口國泰國近期普降大雨，影響了國際橡膠市場的供應(yīng)量和價(jià)格。

隨著冬季的來臨，農(nóng)膜需求量也將消失增長，估計(jì)塑料薄膜類產(chǎn)品價(jià)格將有所上揚(yáng)。去年我國塑料薄膜產(chǎn)量為279.93萬噸，同比增長15.4%，估計(jì)今年產(chǎn)量有望達(dá)310萬噸，可予以適當(dāng)關(guān)注。

化肥行業(yè)在二季度“非典”及自然災(zāi)難等因素影響下，尿素出廠價(jià)消失快速下跌，三季

素。

元/

/下降

業(yè)業(yè)績高峰在2024-2024年，因此，石化行業(yè)及其下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)的景氣度仍有望維持甚至增加。

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圖表錯誤！未指定挨次。：近期主要化工產(chǎn)品價(jià)格波動狀況

（一）法規(guī)的主要內(nèi)容

1、2024年7月25日前應(yīng)停止使用的320種農(nóng)藥名單，并規(guī)定其寬限期不得遲于2024年12月31日。

2、一部分農(nóng)藥的評估期延長至2024年12月31日，另一部分評估期延至2024年12月31日。在此之前，成員國可允許相關(guān)農(nóng)藥投放市場。

3、2024年6月30日之前成員國可以連續(xù)使用的農(nóng)藥名單及相應(yīng)的使用條件。

（二）對我國農(nóng)藥出口的影響

2024年12月31日前應(yīng)停止使用的320種農(nóng)藥名單中有60多種是我國正在生產(chǎn)、銷售和使用的，其中不少是我國常用產(chǎn)品，如三唑磷和氧樂果。今后，假如含有這些農(nóng)藥的產(chǎn)品出口到歐盟，就可能遭到退貨或銷毀的危急。因此，正在預(yù)備向歐盟出口農(nóng)產(chǎn)品的相關(guān)生產(chǎn)加工企業(yè)應(yīng)高度警惕，并提前實(shí)行措施，以避開不必要的損失。農(nóng)藥出口企業(yè)也應(yīng)當(dāng)賜予足

2024

（四）技術(shù)貿(mào)易壁壘應(yīng)予以足夠重視

中國有關(guān)部門早已留意到農(nóng)藥殘留對農(nóng)產(chǎn)品出口的影響。今年8月下旬，海關(guān)總署政法司在海關(guān)總署威海訓(xùn)練培訓(xùn)基地聯(lián)合舉辦了“農(nóng)藥進(jìn)出口海關(guān)管理培訓(xùn)班”。培訓(xùn)中介紹了進(jìn)出口農(nóng)藥的商品歸類狀況和農(nóng)藥基礎(chǔ)學(xué)問、我國農(nóng)藥管理制度、國際農(nóng)藥管理制度、有關(guān)農(nóng)藥貿(mào)易的國際公約(PIC、POP's公約)以及我國農(nóng)藥進(jìn)出口現(xiàn)狀和進(jìn)展趨勢等內(nèi)容。

盡管如此，我國農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口業(yè)務(wù)仍存在反應(yīng)周期較長的缺陷。農(nóng)業(yè)專家王素芝指出，農(nóng)藥殘留超標(biāo)問題不是近年來才發(fā)生的現(xiàn)象，而是一些國家和貿(mào)易實(shí)體逐步提高的新指標(biāo)對中國農(nóng)產(chǎn)品出口形成了更高的技術(shù)貿(mào)易壁壘。2024年以前，中國始終是蜂蜜的最大出口國，出口份額占世界的50%以上。2024年以后，歐盟和美國相繼提高了對蜂蜜的農(nóng)藥殘留標(biāo)準(zhǔn)的要求，致使長期以來穩(wěn)居世界第一的中國蜂蜜出口大幅下降，阿根廷躍居第一。假如要恢復(fù)中國蜂蜜出口的原有份額，將面臨一個從蜜源環(huán)境、手工作坊到盛載容器等全方位的產(chǎn)業(yè)升級問題。

科技部、中科院、江蘇省科技廳、常州市政府、常州市科技局等有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)參與了鑒定會，對這項(xiàng)“院地”合作取得的高新技術(shù)成果賜予了高度的評價(jià)，并對中科院固體物理所堅(jiān)持以國家需求、市場需求為導(dǎo)向，以解決企業(yè)難題為目標(biāo)，與企業(yè)優(yōu)勢互補(bǔ)、合作開展納米材料應(yīng)用技術(shù)討論與開發(fā)的思路和取得的成果賜予了充分的確定。

（二）國產(chǎn)漿液催化劑工業(yè)化試用勝利

近日，北京化工討論院和廣州石化共同開發(fā)的國產(chǎn)漿液催化劑，在廣州石化聚乙烯裝置通過工業(yè)化試驗(yàn)，標(biāo)志著國產(chǎn)漿液催化劑的研制開發(fā)取得了重要突破。

和使用固體催化劑相比，漿液催化劑加料精確?????而且易于掌握、催化劑活性高、產(chǎn)品殘留灰分低、產(chǎn)品性能優(yōu)越、單位產(chǎn)品催化劑成本大大降低等特點(diǎn)，具有同類型固體催化劑

不行比擬的優(yōu)點(diǎn)。目前國內(nèi)的聚乙烯裝置大部分使用固體催化劑，國產(chǎn)漿液催化劑的工業(yè)化使用，每噸聚乙烯產(chǎn)品的生產(chǎn)成本能降低50元～100元，將給國內(nèi)聚乙烯生產(chǎn)帶來可

劑，

噸。

為

以

四、國際市場狀況

2024年國際化工大事回顧：

1、油價(jià)一度高位波動運(yùn)行

2024年第一季度，受委內(nèi)瑞拉石油工人大罷工和伊拉克局勢的雙重影響，國際原油價(jià)格節(jié)節(jié)攀升。至3月中旬，OPEC一攬子油價(jià)超過了33美元/桶。油價(jià)的高位運(yùn)行導(dǎo)致自然?

氣的價(jià)格也居高不下。能源及原料價(jià)格的提高直接導(dǎo)致了化工行業(yè)成本的提高，使化工企業(yè)不得不向其下游的用戶轉(zhuǎn)移成本。部分企業(yè)轉(zhuǎn)移成本比較勝利，經(jīng)營業(yè)績良好，如陶氏化學(xué)等；另一些公司成本轉(zhuǎn)移則不勝利，如從孟山都公司剝離出去的首諾公司。

2、SARS短期影響行業(yè)進(jìn)展

2024年初，SARS疫情突然爆發(fā)，使得市場對化工產(chǎn)品的需求快速削減，嚴(yán)峻地影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)和銷售，表現(xiàn)在三個方面：一是減緩了外商在中國投資的步伐，使得原方案

自

2024年6月以來，東曹、日本石油和三井化學(xué)等幾家日本大型石化企業(yè)相繼卷入偽造高壓氣體裝置檢修報(bào)告的丑聞，引起了日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省（METI）的高度重視。該大事致使亞洲地區(qū)部分石化產(chǎn)品供應(yīng)短缺，引起了第三季度石化產(chǎn)品的價(jià)格上漲。METI將撤銷這幾家企業(yè)的安檢認(rèn)可。

6、企業(yè)購并重組風(fēng)潮照舊

面對較高的能源和原料價(jià)格，化工企業(yè)不得不盡可能壓縮成本，并購或進(jìn)行資產(chǎn)重組被認(rèn)為是不錯的選擇。2024年化工企業(yè)界雖然沒有類似前幾年的轟動性舉動，但并購和重組的步伐卻絲毫沒有放慢的跡象。這方面最具影響力的案例，當(dāng)屬杜邦出售其Invista公司和拜耳剝離其化學(xué)品與部分聚合物業(yè)務(wù)。

7、中日俄石油管線博弈未果

中俄兩國從1994年就開頭探討石油管線問題，并于2024年簽訂可行性討論協(xié)議。然而，

2024

研發(fā)中心。12月，瑞士汽巴特種化學(xué)品公司表示，該公司正在方案努力拓展其在亞洲地區(qū)的研發(fā)力氣，在中國大陸的新建研發(fā)中心已經(jīng)啟用，在印度的現(xiàn)有研發(fā)中心正在擴(kuò)建。

10、中國原油儲備提上議事日程

12月有媒體報(bào)道，中國石油儲備辦公室預(yù)備首期投資60億元，在沿海地區(qū)建設(shè)4個戰(zhàn)略石油儲備基地，四大基地可能為鎮(zhèn)海、岱山、大連、黃島。業(yè)內(nèi)人士呼吁多年的中國石油戰(zhàn)略儲備最終提上議事日程。國家發(fā)改委能源討論所的討論猜測認(rèn)為，到2024年中國石油

需求的下限為3.8億噸，上限為4億噸，屆時中國石油產(chǎn)量的下限為1.7億噸，上限為1.8億噸。因此，只有把石油平安戰(zhàn)略提高到國家資源平安的高度來運(yùn)籌，才能在將來把握進(jìn)展的主動權(quán)。

五、行業(yè)進(jìn)展趨勢

自2024年下半年起,國內(nèi)化工市場明顯好轉(zhuǎn),其中以下幾種產(chǎn)品漲勢最猛:以合成橡膠、

,包

高,

益。

二是政策調(diào)控型。化工行業(yè)作為國家的支柱性行業(yè),對于國民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展貢獻(xiàn)巨大。國家勢必從整個經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的戰(zhàn)略全局考慮,對整個行業(yè)進(jìn)行強(qiáng)有力的政策調(diào)控。以化肥行業(yè)為例,近兩年來國家制定了一系列進(jìn)展農(nóng)業(yè)、鼓舞農(nóng)夫施肥的政策；與此同時國家大規(guī)模地關(guān)停小化肥廠,整頓化肥市場；今年以來國家又將硝胺產(chǎn)品列為爆炸品加以管制,用尿素替代硝胺原有的市場份額。

受這一系列政策措施的刺激和影響,尿素產(chǎn)品一改近幾年來的頹勢,價(jià)格節(jié)節(jié)攀升,由年初的1280元/噸最高漲至1480元/噸。云天化(600096)、川化股份(000155)、瀘天化(000912)、赤天化(600227)等尿素生產(chǎn)企業(yè)的盈利力量隨之提高,其中川化股份(000155)更是實(shí)現(xiàn)了半年盈利同比增長約100%,位居全行業(yè)之首。

三是反傾銷訴訟推動型。我國化工行業(yè)總體而言規(guī)模較小、基礎(chǔ)較弱、科技水平不高,在同國外化工巨頭的競爭中往往處于劣勢地位；而國外化工企業(yè)覬覦中國浩大的消費(fèi)市場,

,

和TDI,

勢下

作

)

家企

四是市場需求上升拉動型。市場需求上升拉動價(jià)格上漲又可以分為兩類,一種是國外需求增長拉動產(chǎn)品價(jià)格上升。例如粘膠長絲等化纖產(chǎn)品的出口需求由于歐美關(guān)停部分化纖企業(yè)而不斷增多,化纖產(chǎn)品的價(jià)格因此隨之上漲,其中粘膠長絲的價(jià)格從去年年初至今已經(jīng)上漲

了約6000元/噸,而粘膠短絲的價(jià)格也有了不小的漲幅。新鄉(xiāng)化纖(000949)作為國內(nèi)生產(chǎn)粘膠長絲的龍頭企業(yè)在這一輪價(jià)格上漲中受益匪淺,今年一季度公司的利潤已經(jīng)超過了去年全年利潤的一半。

另一種是國內(nèi)需求增加拉動產(chǎn)品價(jià)格上漲。例如國內(nèi)聚脂生產(chǎn)商不斷提升產(chǎn)量刺激了PTA價(jià)格的一路上漲；而PP價(jià)格受到國內(nèi)需求增長的拉動,目前價(jià)位已經(jīng)突破了7000元大關(guān)；合成橡膠的價(jià)格更是受到下游輪胎行業(yè)強(qiáng)勁需求的拉動,一度上升至萬元以上。齊魯石化(600002)、揚(yáng)子石化(000866)等煉化一體化企業(yè)的盈利力量因此也得到了大幅度的提升。

需求拉動才更長久

雖然導(dǎo)致化工產(chǎn)品價(jià)格上漲的因素多種多樣,有的甚至是多種因素共同作用的結(jié)果,但

長,

產(chǎn)品,

9000元/

價(jià)格

綜上所述,投資者應(yīng)以理性的角度分析化工產(chǎn)品價(jià)格的上漲,才能從更深層次挖掘出相

關(guān)子行業(yè)以及上市公司的投資價(jià)值。

投資策略：

化工行業(yè)投資機(jī)會主要在于一些行業(yè)回暖、業(yè)績回升的個股。如石化行業(yè)中的揚(yáng)子石化、中國石化、齊魯石化，PVC行業(yè)中的北京化二、氯堿化工等及化肥行業(yè)中的云天化、華魯恒

升、湖北宜化、鹽湖鉀肥等。這些公司或受益于行業(yè)景氣度的復(fù)蘇或受益于下游需求的拉動或受益于產(chǎn)品價(jià)格的大幅回升，估計(jì)業(yè)績都會有較好的同比增長。

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II企業(yè)分析

一、企業(yè)整體狀況分析

國務(wù)院國資委今日在其官方網(wǎng)站發(fā)布的消息稱，2024年1～10月中國60戶化工行業(yè)國

，

82.4

和31.5

高

（一）企業(yè)基本狀況

南風(fēng)化工集團(tuán)股份有限公司（下簡稱南風(fēng)化工集團(tuán)），是1996年4月組建的一個跨全國九省區(qū)、跨化工、輕工和高科技三大行業(yè)的特大型企業(yè)集團(tuán)和國有控股上市公司。公司以生產(chǎn)無機(jī)化工、日用化工產(chǎn)品為主，產(chǎn)品出口27個國家和地區(qū)，年創(chuàng)外匯2350萬美元。在資本運(yùn)營中，公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，現(xiàn)擁有本部6個分、子公司，16個異地子公司。公司根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度，堅(jiān)持管理創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，推動了企業(yè)快速高效進(jìn)展。公司現(xiàn)擁有總資產(chǎn)

38億元，公司的無機(jī)化工、日用化工工藝技術(shù)和生產(chǎn)技術(shù)裝備代表了目前全國行業(yè)的最新、最先進(jìn)水平，多數(shù)已達(dá)到了國際領(lǐng)先水平。南風(fēng)化工集團(tuán)這個從中西部崛起的企業(yè)集團(tuán)公司，以顯著的經(jīng)營績效，得到了黨和國家領(lǐng)導(dǎo)及地方各級黨委、政府的充分確定和高度評價(jià)，被中宣部、國家經(jīng)貿(mào)委樹為全國“十佳”企業(yè)之一，是國家重點(diǎn)扶持的512家企業(yè)之一和全國100家最大企業(yè)集團(tuán)之一。

（二）產(chǎn)品水平及特點(diǎn)

“衣

萬

2024年4月，與中國工程院金涌院士和訓(xùn)練部特聘教授魏飛博士領(lǐng)導(dǎo)的清華高校化學(xué)工程反應(yīng)工程試驗(yàn)室合作生產(chǎn)高新技術(shù)產(chǎn)品——碳納米管。公司投資1500萬元，相對控股，清華高校用學(xué)問產(chǎn)權(quán)入股，共同成立了“清華—南風(fēng)納米粉體產(chǎn)業(yè)化工程中心”，公司分管領(lǐng)導(dǎo)和技術(shù)中心派人參加管理運(yùn)作和技術(shù)開發(fā)。當(dāng)年10月產(chǎn)品就正式投產(chǎn)，產(chǎn)量達(dá)到

15Kg/hr（即120t/a），創(chuàng)世界最高單管產(chǎn)量，在日本筑波進(jìn)行的碳納米管發(fā)覺10周年國際學(xué)術(shù)會議（CNT10）上展出，引起轟動效應(yīng)，并得到了諾貝爾獎獲得者美國Smalley教授和碳納米管發(fā)覺者日本飯島澄男教授的確定。2024年11月9日在由訓(xùn)練部組織的、以中科

院前副院長及兩院院士嚴(yán)東生討論員任組長的15Kg/hr碳納米管批量生產(chǎn)技術(shù)鑒定會上，本技術(shù)被鑒定為達(dá)到國際領(lǐng)先水平。接著召開了500Kg（價(jià)值5000萬元）碳納米管免費(fèi)供應(yīng)應(yīng)用推廣新聞發(fā)布會，在科技界引起劇烈反響。現(xiàn)在能夠穩(wěn)定生產(chǎn)80%以上純度，小于10nm、10-30nm、30-60nm管徑的多種多壁碳納米管，已與美國、日本、歐洲等國及國內(nèi)200余家單位開展了科研合作和業(yè)務(wù)聯(lián)系。由于目前該產(chǎn)品價(jià)格極高（最高2000美元/g）限制了其應(yīng)用，目前正在加緊前期市場培育，估計(jì)不久將會拓寬市場，成為南風(fēng)集團(tuán)一個新的利潤增長點(diǎn)。

研

4

1998年4月，在原有硫酸鉀“二段轉(zhuǎn)化、一次蒸發(fā)”生產(chǎn)工藝基礎(chǔ)上，自主開發(fā)連續(xù)轉(zhuǎn)化反應(yīng)新工藝。該技術(shù)工藝目前已引入10萬噸硫酸鉀工程，年產(chǎn)十萬噸硫酸鉀工業(yè)化生產(chǎn)技術(shù)成果，在我國硫酸鉀工業(yè)技術(shù)進(jìn)展和芒硝的綜合利用上取得了突破，其經(jīng)濟(jì)效益顯著。由山西省科學(xué)技術(shù)廳組織、中國工程院金涌院士任組長的專家鑒定意見全都認(rèn)為：該技術(shù)達(dá)到國際同類討論的領(lǐng)先水平。由于該工藝將大幅度降低生產(chǎn)成本，從而使硫酸鉀產(chǎn)品更具市場競爭力。

6、高精度激光刻膜制版設(shè)備

激光刻膜制版設(shè)備屬于光、機(jī)、電一體化的高新技術(shù)密集型產(chǎn)品，其價(jià)格昂貴，國際上全套系統(tǒng)售價(jià)為600-1100萬元，目前國內(nèi)共進(jìn)口十余套，但由于對這種設(shè)備的核心技術(shù)缺乏了解大多難以很好地消化汲取，使用效果參差不齊。本產(chǎn)品的研制勝利使我國成為國際上少數(shù)能夠生產(chǎn)這種高檔制版設(shè)備的國家之一，從而填補(bǔ)了我國在這方面的空白，達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平。

到

型逐步向技術(shù)、資本密集型的轉(zhuǎn)變。規(guī)劃的主要目標(biāo)是：到2024年，總資產(chǎn)達(dá)80億元，銷售收入達(dá)60億元，利稅總額達(dá)10億元，利潤達(dá)5億元，到2024年，總資產(chǎn)超100億元，銷售收入達(dá)100億元，利稅總額達(dá)16億元，利潤達(dá)8億元，基本建成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理、產(chǎn)品高檔次多元化、管理現(xiàn)代化、技術(shù)先進(jìn)、環(huán)保達(dá)標(biāo)、企業(yè)文化優(yōu)秀、具有強(qiáng)大競爭實(shí)力的國際化運(yùn)營集團(tuán)公司。

1、加速產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級，大力度開發(fā)具有自主競爭力的新產(chǎn)品新技術(shù)。主要產(chǎn)品的精制率、技術(shù)含量和社會占有率均達(dá)到30-40%以上，進(jìn)一步提升南風(fēng)的資源、技術(shù)、質(zhì)量和成

本優(yōu)勢，建成國際級化工和日化大公司，與世界同行巨頭處在一個等量級。在用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的同時，涉足液晶顯示器、有機(jī)電致發(fā)光材料、納米材料等高新技術(shù)領(lǐng)域。“十五”期末，高科技產(chǎn)品的營業(yè)收入占總收入的80%，從而推動企業(yè)轉(zhuǎn)型，即形成以傳統(tǒng)產(chǎn)品為基礎(chǔ)、以高科技產(chǎn)品為主導(dǎo)的結(jié)構(gòu)格局，向技術(shù)密集型和資本密集型轉(zhuǎn)變。

2、提高工藝裝備水平，大力引進(jìn)和消化國內(nèi)外一流工藝技術(shù)裝備，使各類產(chǎn)品的設(shè)備和生產(chǎn)線高度自動化、智能化，采納新材料、新技術(shù)進(jìn)行替代改造。提高產(chǎn)品的環(huán)保性能，

圖表

III市場產(chǎn)品分析

一、主要產(chǎn)品市場狀況

(一)化肥市場趨勢分析

(

1165

好。

2、2024年化肥市場分析

明年化肥市場的有利條件有以下幾點(diǎn)：

(1)經(jīng)濟(jì)作物進(jìn)一步擴(kuò)大，糧食作物進(jìn)一步縮小；

(2)國際能源價(jià)格不會有明顯的轉(zhuǎn)變，國際化肥價(jià)格不會也不會有明顯的轉(zhuǎn)變；

(3)化肥投入量進(jìn)—步增加，今年農(nóng)業(yè)部頂測，化肥凈增量120萬噸，估量明年化肥的用量還會再增加100萬噸以上。

但同時也存在不利因素：

(1)一些化肥企業(yè)還在不斷地?cái)U(kuò)產(chǎn)，牛產(chǎn)力量不斷增加，供大于求的局面在進(jìn)一步擴(kuò)大，

元，

/噸，

(3)假如國內(nèi)能源價(jià)格仍舊居高不下，還要有—部分規(guī)模小、離原料基地遠(yuǎn)、競爭力量弱的裝置將被淘汰。

從以上分析，我們認(rèn)為，假如狀況正常，不出意外(“非典”和大面積干旱或水災(zāi))今年四季度至明年尿素的價(jià)格可能在1200～1300元／噸波動，突破1300元/噸的可能也存在，但不會維持很長時間。

(2)磷肥

目前我國磷肥生產(chǎn)力量為1930萬噸(純養(yǎng)分，下同)，2024年磷肥產(chǎn)量805．38萬噸，同比增長8．92％。其中高濃度磷肥為368．24萬噸，產(chǎn)量占總量的45．72％。我國高濃度磷肥生產(chǎn)力量為1927萬噸／年(實(shí)物)，其中MAP402萬噸、DAP448萬噸、NPK832萬噸、NP105萬噸、TSPl40萬噸。近5年，年均增長近20％，2024年我國低濃度磷肥產(chǎn)量為437．14萬噸，同比降低1．3％。我國磷肥產(chǎn)量僅次于美國，占世界第2位。但消費(fèi)量占世界第1位，約900萬噸，我國磷肥產(chǎn)量可滿意國內(nèi)需求的80％。近幾年我國磷肥工業(yè)進(jìn)展很快，生產(chǎn)力量漸漸擴(kuò)大。2024年DAP、MAP和NPK力量儀發(fā)揮65％左右。協(xié)會猜測，今年DAP、MAP

為

2024

(6)磷肥生產(chǎn)每年要進(jìn)口大量硫磺作原料，2024年進(jìn)口硫磺409萬噸，占世界貿(mào)易量的20％左右，今年進(jìn)口硫磺價(jià)格一度漲到80美元／噸。以上因素都造成了磷肥市場的不景氣，價(jià)格無法攀升。

(二)純堿市場趨勢分析

2024年純堿產(chǎn)量1019萬噸，比上年增長13％，估計(jì)今年產(chǎn)量達(dá)1110萬噸，比去年凈增約100萬噸。我國的純堿行業(yè)是一個集中度高的行業(yè)，10大堿廠總的生產(chǎn)力量占全國總

力量的70％以上。今年純堿的市場不如前兩年，純堿的價(jià)格已經(jīng)跌至1000元／噸大關(guān)，許多生產(chǎn)廠售價(jià)僅為900多元/噸。

純堿本身是一個微利行業(yè)，純堿企業(yè)的競爭力在很大程度上靠的是規(guī)模，目前純堿行業(yè)廠家50個左右，近幾年倒閉的不多，只有2～3家，許多小廠是“僵而不死”。近幾年我國純堿每年的生產(chǎn)力量都在增加，同時又有廠家不斷改建、擴(kuò)建，今年底、明年初山東海化新建的60(100)萬噸/年純堿可能要投產(chǎn)，明年張家港的20萬噸／年聯(lián)堿廠也要投產(chǎn)，現(xiàn)新開

(85

300

萬噸/

(1)加大開拓國外純堿市場的力度；

(2)加強(qiáng)企業(yè)間的聯(lián)合與合作，要學(xué)習(xí)美國Ansac公司的做法，該公司是美6家公司的貿(mào)易公司，統(tǒng)一對外。我國雖有相應(yīng)的組織，但發(fā)揮作用有限：

(3)提高產(chǎn)品質(zhì)量，競爭靠的是質(zhì)量，我國每年進(jìn)口的純堿，大部分是低鹽分的質(zhì)量純堿，我們也應(yīng)當(dāng)留意占據(jù)這部分的市場：

(4)提高服務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)和用戶之間的溝通，延長服務(wù)鏈，向特殊留意貨物的發(fā)運(yùn)準(zhǔn)時性、精確?????性，縮短物流的運(yùn)轉(zhuǎn)周期。盡量降低用戶的營運(yùn)成本。

(三)燒堿市場趨勢分析

我國燒堿約200多家生產(chǎn)廠，平均規(guī)模4.5萬噸／年，產(chǎn)量4萬噸/廠。目前全國生產(chǎn)力量約930萬噸／年，2024年產(chǎn)量823萬噸，居世界第2位。

2024

2．9/噸。2024

1750

元/

(4)今年上半年燒堿廠經(jīng)濟(jì)效益比較好，主要是PVC產(chǎn)品價(jià)格上升所致，目前許多國內(nèi)燒堿廠因電價(jià)上升，燒堿成本上升；

(5)全國性的缺電狀況已基本形成，電價(jià)上升將是必定趨勢。估量在3～5年內(nèi)不會有大的改觀。

燒堿企業(yè)應(yīng)實(shí)行的措施：

(1)對現(xiàn)有裝置進(jìn)行改造，并發(fā)揮現(xiàn)有裝置的節(jié)能潛力，努力節(jié)能降耗；

(2)適當(dāng)建立自發(fā)電裝置，降低電力成本；

(3)實(shí)行電力波谷運(yùn)行方式，如有的地方波谷用電0．12元／度，而高峰用電卻0．55度。

總之，由于國民經(jīng)濟(jì)的快速進(jìn)展，燒堿的需求量明年還會增長，因電力價(jià)格上漲，估量

本。年我

60％

～20

．7和

的

占

口

和

2024年猜測：

(1)PVC的需求增長很快，每年大約以15％的速度增長，每年的進(jìn)口雖多為總消費(fèi)量的40％～50％，今后幾年需求還會保持快速增長；

(2)我國對PVC進(jìn)行反傾銷，今年國內(nèi)PVC的價(jià)格消失了比較好的價(jià)格市場：

(3)環(huán)境問題將是電石法PVC進(jìn)展的重要制約因素。每生產(chǎn)1噸PVC產(chǎn)生20公斤電石粉塵，排放14噸含水85％左右的電石漿(折干基2噸多)和10噸含硫堿性廢水，而氧氯化法每噸僅排1～3噸廢水和6690立米的廢氣，

(4)每年出口PVC的數(shù)量較少，大約在3萬噸左右，國內(nèi)企業(yè)市場只要在國內(nèi)。

總之，2024年P(guān)VC的市場較好，價(jià)格可能維持現(xiàn)有水平，電價(jià)上升，PVC成本增加是企業(yè)面臨難題。

9％。2024

2．7

(1)國際上，工業(yè)發(fā)達(dá)國家的除草劑產(chǎn)量大于殺蟲劑、殺菌劑產(chǎn)量，而我國殺蟲劑產(chǎn)量最大。

隨著生產(chǎn)力的進(jìn)展和高毒有機(jī)磷農(nóng)藥幾大品種的取代，我國的殺蟲劑產(chǎn)量比重會逐步下降，除草劑的比重會上升。

(2)今后相當(dāng)一段時間內(nèi)，雜環(huán)類特殊是含氮雜環(huán)結(jié)構(gòu)的農(nóng)藥品種愈來愈多，是科研開發(fā)的重點(diǎn)。但是開發(fā)的難度很大，現(xiàn)在1～2萬個化合物中才可篩選一個品種。每個新品種的開發(fā)問世，開發(fā)費(fèi)用己不是幾千萬美金，而是1～2億美元。

2024年和今后幾年我同農(nóng)藥的趨勢：

(1)生產(chǎn)總量大致維持在現(xiàn)有水平，可能會有所增加。主要緣由是幾種高毒有機(jī)磷農(nóng)藥產(chǎn)量會逐年下降，而其他產(chǎn)品產(chǎn)量會增加。

圖表錯誤！未指定挨次。：2024年1～11月份化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)主要產(chǎn)品生產(chǎn)狀況

三、主要產(chǎn)品價(jià)格變動趨勢

11月份，監(jiān)測的無機(jī)、有機(jī)化工產(chǎn)品以及橡膠價(jià)格上漲明顯，其中有機(jī)化工產(chǎn)品價(jià)格增長依舊強(qiáng)勁，工業(yè)萘、丙烯酸的價(jià)格增長幅度甚至高達(dá)80％和81．2％。

(一)無機(jī)化工產(chǎn)品

11月份，重點(diǎn)監(jiān)測的23種化工產(chǎn)品中，除硫酸價(jià)格下降較為明顯(同比降低21．7％)以外，多數(shù)產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)步增長，燒堿、純堿的價(jià)格也最終略有好轉(zhuǎn)。燒堿價(jià)格經(jīng)過兩個月的連續(xù)下跌之后開頭大幅回升，11月份市場平均價(jià)格為1975元/噸，比10月份增加了225元/噸，增長幅度為12．9％，同比增長1．3％；純堿價(jià)格也由低谷開頭漸漸爬升，11月份純堿市場平均價(jià)格為1100元/噸，比9、10月份增加了200元／噸，增長幅度為22.2％，同比降低14．4％：液氯價(jià)格增幅最大，11月份液氯市場平均價(jià)格為1800元／噸同比增長為29.9％。

)和

4250

元格為

為％，11月份尿素市場平均價(jià)格為1405元／噸，同比增長13．3％，進(jìn)入9、10月份后，尿素市場本應(yīng)進(jìn)入低價(jià)位冬儲階段，然而今年尿素市場消失了淡季旺銷的局面，緣于以下幾點(diǎn)：

一是近期油、電、氣、煤等原材料價(jià)格上漲，成本提高，銷售價(jià)格不得不漲；二是尿素出口拉動國內(nèi)市場價(jià)格；三是農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲給尿素市場供應(yīng)更多市場空間；四是由于存在一些人為的炒作。

11月份，復(fù)合肥價(jià)格稍顯回落，其中磷酸二銨市場平均價(jià)格為1740元／噸，同比降低3．3％；三元復(fù)合肥為1330元／噸，同比降低3．6％。11月份，磷肥中重過磷酸鈣增長較快，市場平均價(jià)格為1180元／噸，同比增長22．9％。

農(nóng)藥：11月份，監(jiān)測的幾種農(nóng)藥產(chǎn)品中，除殺蟲單(25千克/包)價(jià)格增長非常顯著外，其它產(chǎn)品價(jià)格保持穩(wěn)定或是小幅增長。殺蟲單(25千克／包)市場平均價(jià)格為16750元/噸，同比增長58．5％；敵百蟲(90％)為9125元/噸，同比增長4．3％。殺蟲雙(18千克/包)和

格為

但隨后的5個月連續(xù)下降，最低曾下滑到11633元/噸，10月份價(jià)格又上升到14000元／噸，11月份連續(xù)保持高位，達(dá)到14725元／噸，是自去年9月份突破10000元／噸大關(guān)以來的最高。11月份，順丁膠價(jià)格增長明顯，市場平均價(jià)格為11700元／噸，同比增長42．7％。受反傾銷影響，前幾個月丁苯膠、丁基膠價(jià)格上升較快，11月開頭價(jià)格上升的趨勢開頭變緩，11月份丁苯膠市場平均價(jià)格為12450元／噸，同比增長53．7％，比上月下降了325元

／噸，比上月降低2．5％；丁基膠市場平均價(jià)格為26500元／噸，同比增長205％，與上月價(jià)格相比

IV區(qū)域分析

一、吉林化工業(yè)：最大燃料乙醇基地勝利運(yùn)營

據(jù)悉，這個項(xiàng)目于2024年6月20日由國務(wù)院直接批準(zhǔn)立項(xiàng)，同年9月22日正式啟動，2024

10

11月11日～11月20日，大聚酯切片參考價(jià)為8100～8200元(噸價(jià)，下同)，小聚酯切片為8000～8100元，均較11月上旬下跌100元。

市場主要特征：一是價(jià)格經(jīng)過前期上漲，連續(xù)上漲動力不足；二是下游滌綸短纖維價(jià)格下跌幅度漸漸減小，因此聚酯切片價(jià)格下跌幅度不大；三是上游原料乙二醇價(jià)格相對處于高位，聚酯切片生產(chǎn)成本較高，生產(chǎn)商不愿大幅降價(jià)。

2、乙二醇

乙二醇價(jià)格小幅回落11月中旬，華東市場乙二醇成交量放大，價(jià)格小幅回落。11月11日～11月20日，市場參考價(jià)為7200～7300元，較11月上旬下跌100元。

市場主要特征：一是價(jià)格經(jīng)過前期連續(xù)上漲，在少量獲利盤拋壓下，從高位回落；二是聚酯切片價(jià)格無力反彈，對乙二醇價(jià)格走勢產(chǎn)生肯定影響；三是二乙二醇、環(huán)氧乙烷價(jià)格走勢堅(jiān)挺，對乙二醇價(jià)格仍有肯定支撐；四是國際市場走勢較穩(wěn)定，11月17日價(jià)格為690美

11日～

11月

11

5、丙烯腈

丙烯腈市場波瀾不興11月中旬，華東市場丙烯腈成交量放大，價(jià)格小幅整理。11月11日～11月20日，市場參考價(jià)為8100～8200元，與11月上旬持平。

市場主要特征：一是沒有熱點(diǎn)，買賣雙方較謹(jǐn)慎，價(jià)格小幅整理；二是盡管價(jià)格在目前水平小幅整理，但強(qiáng)勢格局沒有破壞；三是腈綸纖維價(jià)格在高位運(yùn)行，在肯定程度上支撐著丙烯腈價(jià)格；四是國際市場價(jià)格高位整理，11月17日為830～840美元，與11月上旬持平。

6、聚乙烯醇

聚乙烯醇價(jià)格高位運(yùn)行11月中旬，華東市場聚乙烯醇成交量萎縮，價(jià)格在高位運(yùn)行。11月11日～11月20日，1799牌號參考價(jià)為10800元，2299牌號為11000元，均與11月

11月

11日～11月20日，市場參考價(jià)為4100～4200元，較