OLED行業市場深度評估報告202X-XX-XXCONTENTS行業分析報告OLED行業定義研究試驗期（1950年-1996年）產業鏈產業鏈政治環境1政治環境2政治環境2經濟環境社會環境1社會環境2行業驅動因素行業驅動因素行業現狀行業現狀行業現狀行業現狀行業熱點行業制約因素行業問題行業發展建議競爭格局行業發展趨勢行業發展趨勢代表企業1代表企業201OLED行業定義OLED行業定義OLED全稱為OrganicLight-EmittingDiode，即有機發光二極管，指采用極薄的有機材料涂層和玻璃基板所構成且當電流通過時會發光的有機半導體，OLED具有自發光特性。OLED作為新一代顯示技術，其顯示性能相比LCD更優異，具有顯示效果佳、耗電低、柔性高和超輕薄等優點，被廣泛運用于汽車電子、智能穿戴設備、VR設備和消費電子等產品的屏幕上。OLED按驅動方式可分為主動矩陣AMOLED和被動矩陣PMOLED:①AMOLED也可稱為有源驅動式OLED，具有TFT陣列，可獨立地控制每個像素點的發光情況，使得像素點可連續且獨立發光，最終形成所需圖像。AMOLED是目前OLED行業的主流應用，主要在高端及中大尺寸屏幕領域應用較廣；②PMOLED也可稱為無源驅動式OLED，不具有TFT陣列，需通過外部電路控制像素點發光，難以實現對單個像素點的精確控制。02研究試驗期（1950年-1996年）研究試驗期（1950年-1996年）OLED技術的研發開始于1950年代的法國南茜大學，法國物理化學家安德烈貝納諾斯最先投入到OLED的技術研發領域中，為之后的研究奠定了基礎。1979年，美國柯達公司的研究員鄧青云博士在實驗室發現了有機蓄電池上的發光現象后，開始了OLED的研究，并將其命名為有機發光二極管。自此，鄧青云博士開始了對實用性的有機發光二極管研究。導入期（1997年-2000年）成長期（2001年-2009年）快速發展期（2010年至今）導入期（1997年-2000年）1997年，日本先鋒公司首次將單色的OLED應用在汽車音響上，開啟了OLED的商業化、行業化道路。隨后，Sony、Epson等企業在全球范圍內興起了OLED相關材料、原料、設備的研發熱潮。經過三年的發展，OLED行業下游應用于2000年開始逐漸拓展到手機、PDA、相機、檢測儀器等領域，但當時的OLED產品規格小且數量少，產品均為無源驅動類型（PMOLED），僅能顯示單色或區域彩色。2009年以后，OLED行業各大廠商對OLED的研究逐步由PMOLED轉向AMOLED領域。這一時期為OLED行業的市場導入期，大部分OLED產品仍停留在試驗或試銷階段。成長期（2001年-2009年）作為新一代平面顯示技術，OLED在下游領域的應用逐漸擴大，技術逐漸走向成熟。2001年至2003年，OLED主要應用在小尺寸產品上，如Sony于2001年推出了13英寸全彩OLED屏，柯達公司于2003年在其照相機產品上采用了OLED技術。快速發展期（2010年至今）在中國工信部的支持下，中國大陸的OLED研發取得了突破性發展。昆山維信諾、汕尾信利、四川虹視、佛山彩虹等企業在小尺寸領域的OLED技術發展逐漸成熟，其中維信諾企業是中國最早掌握PMOLED生產制造技術的企業，同時在2010年維信諾企業掌握了AMOLED中試線生產工藝，引領中國OLED行業發展。2011年6月，中國19家OLED企業事業單位共同成立了中國OLED行業聯盟。2013年，全球第二條5.5代AMOLED由中國京東方在內蒙古鄂爾多斯投產，中國OLED行業逐步向規模化發展，行業覆蓋的產品越來越廣泛，包含了移動終端、穿戴設備等，OLED行業從此邁入快速發展期，OLED技術正朝著通用化、標準化、多樣化等方向研發。03產業鏈產業鏈產業鏈上游產業鏈中游產業鏈下游產業鏈上游ITO玻璃、有機發光材料、顯影、驅動IC產業鏈下游汽車電子、消費電子、可穿戴周邊、移動研究04產業鏈產業鏈產業鏈上游產業鏈中游產業鏈下游產業鏈上游OLED行業上游龍頭企業已開始對產業鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產領域，以規避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產企業的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，OLED行業上游原材料供應有望朝著專業化和規模化的方向繼續發展，逐漸搶奪外資企業在行業內的話語權。產業鏈中游OLED行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的影響。由于OLED企業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生重大影響。產業鏈下游OLED行業下游企業市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內生物醫藥行業研究的深入及產業化程度的提升，中國行業產品種類進一步豐富，應用領域持續增加，個性化、高端化的產品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。05政治環境1政治環境1《關于實施制造業升級改造重大工程包的通知》《新材料行業發展指南》《國家集成電路產業發展推進綱要》《關于實施制造業升級改造重大工程包的通知》明確表明2016年-2018年將通過創新項目組織和財政資金支持的方式組織實施十大重點工程，其中AMOLED有機發光半導體顯示位于電子信息升級工程中，重點推進OLED蒸鍍工藝單元設備部件、蒸鍍設備自動化移載系統，柔性顯示等發展目標，解決影響核心設備、零部件產品性能和穩定性的關鍵技術，促進中國OLED行業實力的提《新材料行業發展指南》提出要重點開展新材料在OLED行業的應用示范。由此可見，政府的政策支持為OLED上游領域的技術發展奠定了基礎。《國家集成電路產業發展推進綱要》提出到2020年關鍵裝備和材料進入國際采購體系,基本建成技術先進、安全可靠的集成電路產業體系。突破集成電路關鍵裝備和材料。06政治環境2政治環境2《"十二五國家戰略性新興產業發展規劃”》《2014-2016年新型顯示產業創新發展行動計劃》《"十二五國家戰略性新興產業發展規劃”》提出加快推進有機發光二極管(OLED）等新—代顯示技術研發和產業化，攻克OLED產業關鍵技術和關鍵設備等。《2014-2016年新型顯示產業創新發展行動計劃》強調新型顯示是信息產業重要性的戰略和基礎性產業，推動新型是示成為新一代信息技術產業創新發展的重要支撐。07政治環境2政治環境2《關于實施制造業改造重大工程包的通知》《信息顯示產業超越發展三年行動計劃》《關于實施制造業改造重大工程包的通知》指出2016年-2018年將通過創新項目組織和財政資金支持的方式組織實施十大重點工程,其中有機發光半導體《AMOLED)位于電子信息升級工程中,通知表示要發展OLED蒸鍍工藝單元設備部件、蒸鍍設備自動化移載系統,布局柔性顯示等。《信息顯示產業超越發展三年行動計劃》鼓勵OLED行業企業加快產品創新,實現產品結構調整，加快布局AMOLED顯示技術，完成產業新技術路線的探索和布局，推動下游應用等領域產業化。08經濟環境經濟環境近年來國家制定了一系列推進OLED技術研發及配套產業發展的支持政策，加速推進了OLED產業的規模化投資及配套產業本土化供應的進程，為發行人業務發展提供了有利的政策支持與良好契機。OLED作為新一代顯示技術，顯示結構簡單、耗材環保，且OLED顯示具有柔性可卷曲的特點，更方便運輸和安裝，突破尺寸的限制，規模化量產后更有可能具備低成本普及的優勢。整個OLED產業鏈可以分為上中下游三個生產階段，上游為制造設備、材料制造與零件組裝，中游為OLED面板制造、面板組裝、模組組裝，下游為顯示終端及其他應用市場，主要涉及近年來發展較為迅速的OLED電視、穿戴設備、電腦以及車載顯示等領域。09社會環境1社會環境1010201目前，OLED產業上游市場仍然以日韓歐美廠商為主，市場集中在日本出光興產、堡土谷化學、美國UDC公司以及一些韓國公司。而在產業鏈中游領域，韓國處于相對主導地位，中國國內則是以京東方為代表的企業奮起直追。全球量產的OLED面板企業以三星、LGD、京東方等企業為主，三星是目前全球最大的中小型OLED屏幕生產商。隨著中國在OLED手機面板領域的投資開始趕超三星和LGD，進入2018年后，三星和LGD都同時暫停了OLED手機面板的新增投資計劃，基本上以保持現在產能規模為主。與此同時，在韓國三星與LG的中小尺寸RGBOLED產線投資停滯了近一年期間內，中國內地的投資腳步卻并沒有放緩。02OLED技術優勢明顯，下游應用面廣泛，包括電視、手機、可穿戴設備、VR等，新一代顯示OLED前景廣闊，而中國目前是全球最大的OLED應用市場。平板顯示行業拉動中國GDP約4%，在國民經濟中發揮了重要作用。010社會環境2社會環境2OLED產業是平板顯示產業的一部分。平板顯示產業是跨電子、信息、新材料、節能領域的產業。面板業首先是國家意志、然后是產業經濟學的范疇，最后才是企業經營的問題。近年來，我國政府對面板產業給予巨大的支持，甚至不惜直接投資。平板顯示產業帶動力強，對國民經濟貢獻率大，從下表房產企業、汽車產業、平板顯示產業對GDP的拉動系數來看，平板顯示相關產業的拉動系數達4%，在國民經濟中發揮中重要作用。011行業驅動因素行業驅動因素1利好政策支持行業發展1原材料成本下降，帶動OLED產品需求1利好政策支持行業發展1OLED是新一代顯示屏中不可缺少的元件，是電子行業如消費電子、汽車電子、穿戴設備等各行業終端領域發展的基礎。作為現代信息行業的核心行業之一，OLED行業的發展受到中國政府部門的高度關注，利好的政策為中國OLED行業發展創造了更為規范和更具有支持性的環境。1原材料成本下降，帶動OLED產品需求1在OLED面板生產成本方面，無論是硬性OLED屏還是柔性OLED屏，發光材料成本均占據了OLED產品生產成本的30%。目前發光材料主要采用的是熒光材料（用于紅綠光材料）和磷光發光材料（用于藍光材料）的組合。中國材料國家實驗室正積極推進發光材料技術研究，在熒光發光材料研究上取得了突破性進展，解決了傳統熒光發光材料效率低的問題。012行業驅動因素行業驅動因素下游應用領域需求端增長智能手機出貨量提升下游應用領域需求端增長中國的經濟增長推動了國民消費水平的提升，高端電子設備日益普及，消費者對顯示屏的要求逐漸提高。OLED顯示屏是利用有機電自發光二極管而制成的顯示屏，不但具備了優于傳統LED屏幕的顯示對比度、色域、可視角、反應速度、柔性高等特點，而且更加輕薄、省電，使得OLED下游應用領域對OLED屏需求增長，尤其在消費電子領域。智能手機出貨量提升智能手機是OLED行業現階段比重最大的應用領域，主要原因為智能手機趨向全面屏幕、窄邊框及曲面屏等多元化產品發展，OLED屏幕以可視角度大、對比度高、柔性高等優點成為當下智能手機主流配置，OLED在智能手機領域的滲透率不斷提升。根據數據顯示，智能手機OLED出貨量由2014年的17013行業現狀行業現狀目前OLED行業集中在美國、韓國、日本、中國等地區，其中韓國LG和三星分別在OLED的大尺寸和中小尺寸面板市場中形成了行業壟斷。目前全球OLED面板產能主要集中在三星和LG這兩家企業。截止到2018年，LG占據大尺寸OLED面板市場超過90%的份額，其產品主要應用在電視行業上；三星則占據中小尺寸AMOLED面板超過90%的份額，其產品主要應用于手機行業。中國OLED行業起步較晚，但近年來在政府紅利政策的支持下，中國OLED行業增長迅速。得益于技術的進步與各廠商的積極布局，中國OLED行業已形成京津翼、珠三角、閩臺、長三角、中西部五個行業集群。2018年中國本土面板制造商京東方、天馬、和輝光電和國顯光電等企業大規模投資建廠，大量釋放產能，加速推進OLED行業的國產化進程。截止至2018年5月，京東方已在四川成都和綿陽布局了兩條第6代柔性AMOLED生產線其中成都京東方生產線是全球第2條量產的6代柔性AMOLED生產線，而綿陽第六代柔性AMOLED生產線則將于2019年建成投產。目前全球范圍內的智能全面屏手機均采用三星的AMOLED柔性屏，但隨著中國京東方成都第6代柔性AMOLED產線的正式量產，三星的這一壟斷地位將被打破，智能手機廠商將擁有更多的選擇。根據調查，2018至2022年全球將新增12條中小尺寸OLED生產線，其中中國大陸占據6條，中國有望成為全球第二大OLED產能國家。可見，中國OLED行業正快速發展，在全球市場中的話語權將進一步提高。在“中國制造2025”和信息電子化背景下，中國制造業進入了加速轉型升級的發展時期。OLED作為新一代顯示技術呈現出新的快速發展趨勢。從OLED產能來看，中國OLED制造企業積極推進OLED產能建設，大部分企業計劃在2020年擴張產線以實現產能釋放。得益于維信諾、深天馬、京東方等企業新產線的量產，截止到2018年底，中國大陸已量產的小尺寸AMOLED產線達9條，中國大陸AMOLED規劃產能已占到全球產能的30.0%左右。未來仍有7條AMOLED產線將先后實現量產，國產AMOLED產能將迎來新的增長點，三星的AMOLED供給端的壟斷地位或將被中國廠商打破，國產化加速發展。014行業現狀行業現狀OLED是新一代的顯示技術，相比于LCD性能優勢明顯顯示及照明兩大下游拉動OLED高速發展，2022年市場空間超500億美OLED是新一代的顯示技術，相比于LCD性能優勢明顯OLED（OrganicLight-EmittingDiode），即有機發光二極管，是繼CRT(CathodeRayTube、LCD(LiquidCrystalDisplay)之后的第三代顯示技術，具有材質薄、色彩豐富、低能耗、平面發光等特點。與目前應用性較廣的LCD相比，OLED在多個主要技術性能上都有較大提高。2017年蘋果iphoneX開始采用OLED屏幕，2018年柔宇科技推出了世界第一款具有7.8英寸OLED面板的可折疊智能手機，2019年三星、華為、摩托羅拉也相繼推出可折疊手機，小米亦發布了一款OLED環繞屏手機，未來柔性、可折疊OLED屏幕或將引領顯示技術的潮流。顯示及照明兩大下游拉動OLED高速發展，2022年市場空間超500億美OLED產值快速增長，“十三五”激光設備需求近200億元。OLED主要應用市場包括智能手機、電視以及VR、可穿戴設備等新興消費電子領域。2018年，全球OLED產值為255億美元，2020年將達到500億美元，年均復合增速為40.0%。2014-2018年，我國OLED產值高速增長，從29億美元增長至13015行業現狀行業現狀伴隨著中國OLED顯示技術的成熟與產能的釋放，中國OLED產品價格將得到優化，OLED產品在下游消費電子、汽車電子、航空航天、可穿戴設備等應用領域里的滲透率不斷。提升。據沙利文數據顯示，中國OLED行業規模從2014年的167.3億元增長到2018年的1094億元，年復合增長率為59.9%。未來5年，在中國電子信息行業和制造業自動化的持續深入以及中國OLED柔性屏技術日益成熟的驅動下，OLED產品在下游應用領域需求將保持增長的趨勢，中國OLED行業的市場規模將在2023年達到650.3億美元，年復合增長率為29.1%，發展空間非常廣闊。016行業現狀行業現狀OLED產品應用行業，包括消費電子、可穿戴設備、汽車、移動終端等領域。隨著全球OLED生產線陸續投產，下游消費電子市場迅速增長。在應用領域方面，根據數據顯示，2018年智能手機以70.8%的占比成為了OLED行業最大的應用領域，其次為可穿戴設備和家用電器及電視領域，占比分別為9.5%和7.5%。智能手機是OLED行業現階段比重最大的應用領域，主要原因為智能手機趨向全面屏幕、窄邊框及曲面屏等多元化產品發展，OLED屏幕以可視角度大、對比度高、柔性高等優點成為當下智能手機主流配置，受益于此，OLED在智能手機領域的滲透率不斷提升。根據數據顯示，智能手機OLED出貨量由2014年的176百萬片增長到2018年550.3百萬片，年復合增長率為32%。此外，若AR/VR顯示屏配置了OLED柔性屏幕，能夠降低AR/VR用戶眩暈感，因此OLED柔性屏幕將成為了AR/VR廠商的最佳選擇。云計算、大數據、物聯網、移動互聯網、人工智能等新一代信息技術的進步，亦正在引發電子信息行業的新一輪變革，未來OLED產品應用領域還將進一步擴大，產業鏈下游議價能力將不斷提高。017行業熱點行業熱點熱點一OLED應用領域廣泛熱點二科研服務市場持續增長熱點三行業產品質量整體提高熱點一OLED應用領域廣泛熱點二科研服務市場持續增長OLED行業具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。熱點三行業產品質量整體提高OLED行業技術提升，多元化科研服務平臺持續擴張，促進高價值服務企業品牌形成。行業產品化發展，集研發、生產、銷售于一體的綜合性科研服務企業逐漸增多。018行業制約因素行業制約因素上游關鍵技術依靠進口專業技術人才缺乏全球貿易壁壘加深，制約行業發展上游關鍵技術依靠進口中國在OLED行業上具備了一定的技術開發能力，部分企業也擁有相關技術專利，但總體而言中國OLED行業鏈尚不完善，尤其是上游領域零部件研發制造實力欠缺，關鍵材料及整套設備的系統化技術均掌握在日本、韓國、歐美廠商中，中國在OLED行業鏈上游環節嚴重依賴進口。以AMOLED生產線為例，其技術核心部分是利用蒸鍍設備通過蒸鍍的方式將OLED發光材料附著在玻璃基板上，其精度和定制需求高，致使中國國內具備穩定供應能力的廠商較少。同時，相關OLED廠商的設備年產量低，僅有中國臺灣的倍強科技企業可列入主流設備廠商。專業技術人才缺乏OLED行業在發展過程中，一方面，需要相關技術人才不斷創新技術和產品，若人才不足，將導致行業技術無法創新，產品單一，行業難以實現規模化發展；另一方面，隨著OLED的發展和下游應用領域擴大，消費電子、汽車電子廠商等對OLED屏有了更高的要求。當OLED投入應用時，它并不是一個的單體，而是要與產品的制造工藝緊密結合，才可發揮效率與作用。因此，在生產過程中，OLED企業不僅需要注重技術和保證質量，還需要重視OLED的成套工藝的研發，因此對專業技術人才的要求較高，而該領域的人才供需失衡的矛盾正日益凸顯。全球貿易壁壘加深，制約行業發展OLED行業上游設備嚴重依賴國外進口，尤其在顯影和蒸鍍設備上，國內廠商尚未突破核心技術。2018年以來中美貿易戰持續進行中，美國不斷對中國信息技術應用服務企業制裁，禁止美國企業出售設備與軟件服務給中國信息技術型企業，導致中國OLED制造企業喪失話語權，在一定程度上影響了中國在OLED產品的技術研發。同時，中美貿易戰持續升級，高新科技類零部件價格波動及關稅波動對中國OLED制造企業進口信息科技類型的零部件造成成本上升影響，進一步減少企業的利潤空間。019行業問題行業問題質量參差不齊行業監管難度大高端產品發展落后質量參差不齊OLED行業缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力。行業監管難度大高端產品發展落后020行業發展建議行業發展建議2企業需繼續保持適度投資規模，又要積極推動技術創新2政府扮演好協調及組織者的角色2開啟產業鏈整合之路2企業需繼續保持適度投資規模，又要積極推動技術創新2在我國發展OLED產業的策略上，從企業層面而言，既要繼續保持適度投資規模，又要積極推動技術創新。相對于國外OLED大廠研發投入大、時間長、積累的技術和人才多，配套產業較好，我國目前還處在OLED技術研發的積累階段，研究的范圍比較廣，參與的企業比較少，因而不容易取得突破。2政府扮演好協調及組織者的角色2此外，政府在我國OLED產業發展中扮演協調及組織者的角色，一方面，努力創造良好的發展氛圍，積極出臺更由于OLED產業發展的產業政策、投融資政策、財稅政策等，并加大對本土相關企業的資金扶持力度；另一方面，積極牽手行業廠商，聯合相關廠商構建共同的技術發展平臺，整合國內產、學、研資源，加強與國內外相關研究機構的聯系和合作，促進OLED產業和進程。2開啟產業鏈整合之路2在中國大陸OLED處于產業化的導入期和技術的成長期，因此要加快OLED的發展，必須加快產業化建設，并做好原材料開發等產業鏈配套工作。中國大陸工業基礎薄弱，產業鏈不完善，上游產品競爭力不強。在中國，已進入和即將進入OLED領域的企業眾多，但主要集中在產業鏈下游面板制造環節，上游設備和原材料環節薄弱。大多數中國OLED廠商還處于初級階段，大規模生產還遠沒實現。中國OLED企業所需要的制造設備和原材料較多依賴從日本和韓國進口。021競爭格局競爭格局競爭格局1競爭格局2競爭格局1從全球OLED市場來看，OLED企業主要集中在中國、日本、韓國、美國和歐洲等五大區域。韓國廠商憑借成熟技術優勢，成為了全球較大的OLED生產地區，其中韓國三星幾乎壟斷了OLED市場。根據沙利文數據顯示，三星電子式全球市場上的占有率達到95.9%，其次是LG，市占率為8%。另一方面，美國在OLED上游高端設備和相關零部件的顯影、蒸鍍和測試設備及驅動IC等方面方面優勢明顯，占據絕對優勢地位；日本和中國地區OLED企業以材料生產為主，其中中國主要供應前端的中間體和粗單體，日本以終端升華后的單體材料等產品為主。競爭格局2得益于政策扶持，中國OLED行業正處在快速發展階段，市場規模不斷擴大，目前以七大OLED廠商為主的競爭格局已基本形成。這七大廠商分別為京東方、天馬、華星光電、和輝、維信諾（國顯）、固安鼎以及柔宇科技，其中京東方占據中國OLED供應商市場的領先地位。此外，隨著柔性OLED面板以多種優勢成為行業內的熱門研發產品，目前柔宇科技在柔性顯示方面積累了較強的技術優勢。022行業發展趨勢行業發展趨勢OLED將逐步取代LCD產品制造將采用柔性OLED顯示OLED將逐步取代LCD相較于LCD，OLED具備柔性、廣視角更大、高對比度等特點，可滿足更多應用場景需求。同時，下游應用領域逐步趨向高彩色、大尺寸、快速顯示等方向發展，致使新型終端對OLED的需求及傳統終端對OLED的替代需求增大，具體表現在以下三個方面:①目前市場主流的電視行業顯示器是LCD材質，但由于LCD在顯示效果、延展性方面與OLED相比有一定的劣勢，因此電視顯示器廠商逐步青睞于采用OLED顯示屏。產品制造將采用柔性OLED顯示伴隨著OLED技術的不斷創新，柔性OLED優勢將帶動曲面與可撓式柔性面板的市場需求，促成曲面、可卷曲式、可折疊式面板技術與觸控解決方案相結合，成為未來電子產品配置的一大趨勢，如透明顯示、可卷曲電視、超大或超小尺寸手機、平板電腦、智能手表等新產品均運用了柔性OLED技術。023行業發展趨勢行業發展趨勢OLED行業逐步呈現大型化與集中化趨勢戰略層面避免關鍵供應“卡脖子”，上游材料國產化勢在必行OLED行業逐步呈現大型化與集中化趨勢中國OLED行業的自主創新能力及關鍵核心技術與國外發達國家OLED制造商