證券研究報告|行業周報請仔細閱讀本報告末頁聲明.20)退役風電設備循環利用指導意見印發，打開老舊風電場改造升級空間股票代碼股票投資(元)名稱評級2023E2024E2023E2024E605222起帆電纜買入1.792.3411.58.8300569天能重工增持0.610.8114.110.6688676金盤科技增持1.091.4730.722.9300443金雷股份增持2.283.1416.211.8本周行業概括：1)行業動態：國家發改委聯合多部門印發《關于促進退役風電、光伏設備循環利用的指導意見》，明確了退役風電、光伏設備循環利用的總體要求、主要目標、重點任務和保障措施等，分2025年、2030年兩個階段，從責任機制、標準體系、技術創新、產業培育等方面提出了退役風電、光伏設備循環利用的工作目標。2)板塊漲跌幅：本周電力設備板塊)裝機數據跟蹤：2023年1-7月全國風電新增裝機26.31GW，同比增長76.22%；全國風電累計裝機容量392.91GW，同比增長14.30%；風電設備累計平均利用小時數1416小時，同比增長8.59%；上半年風電發電4628億kWh，占全板、螺紋鋼、鑄造生鐵和現貨鋁價格下跌，廢鋼指數、現貨銅和環氧樹脂價格上行業點評觀點：陸上風電裝機規模穩步擴大，海上風電新增和累計裝機容量增速均高于陸上風電，2023H1海上風電并網容量同比高增。分陸上和海上風電來看，2023年1-6月全國陸上風電新增裝機并網21.89GW，同比增長81.51%，海上風電新增裝機并網1.1GW，同比增長307%；陸上風電累計裝機357.75GW，同比增長13.36%，海上風電累計裝機31.46GW，同比增長18%。各地海風競配相繼啟動，海風建設加速落地，預計海上風電成本將持續下降。本周，江蘇大豐800MW海風項目海纜中標候選人公示，多地風電項目正處于積極推進狀態，產業鏈各環節景氣度有望上行。價格方面，2023年以來海上風機中標價格下降趨勢明顯，均價為3733.28元/kW。招投標方面，本周無風電機組項目啟動招標和采購中標；風電塔筒啟動招標200MW，海纜采購中標800MW。強于大市(維持評級)行業走勢電力設備及新能源滬深3002%-3%-7%-25%2023-042023-08作者分析師于夕朦m聯系人王澤雷相關研究1、《廣西900MW海風項目獲核準，上海明確2025年風電裝機目標—風電周8-17投啟動海風競配招標》2023-08-093、《2023H1海上風電并網高增，大宗原材料價格略有上漲》2023-08-02行業估值：本周風電設備指數最新TTM市盈率為29.08倍，MRQ市凈率為風電設備指數市盈率區間為29.08倍~29.67倍，市凈率區間為1.93倍~1.95倍。投資建議：在陸上風電維持穩增，海上風電進入新一輪增長周期的背景下，P.2請仔細閱讀本報告末頁聲明重點推薦海纜板塊，建議關注獨具區位優勢和碼頭資源并有望受益于當地海風規劃的海纜企業：東方電纜、起帆電纜、太陽電纜；風電整機龍頭企業：電氣風電、三一重能；風機塔架：天能重工、天順風能；風電主軸：金雷股份；風電鑄件：日月股份；干式變壓器及儲能：金盤科技。風險提示：原材料價格短期劇烈波動風險；風電項目延期及裝機不達預期風險；宏觀經濟下行風險；全球政治形勢風險；市場競爭加劇風險等。P.3請仔細閱讀本報告末頁聲明內容目錄 3.5主機以外環節(海纜/塔筒)招投標情況 11 圖表目錄 P.4請仔細閱讀本報告末頁聲明1.行業動態1.1本周風電板塊重要動態圖表1：本周行業重要動態匯總來源主要內容2023/8/14風芒能源河北人大常委會發布關于《河北省新能源發展促進條例(草案)》公開征求意見的通知。通知指出，應當制定集中式風力發電、光伏發電開發建設方案并組織實施，推動風能豐富的地區規模化、基地化發展。鼓勵在海上風能資源豐富地區采取連片規模化方式開發建設海上風力發電項目。2023/8/16北極星風力發電網貴州省能源局發布2022年10月-2023年6月核準備案風電、光伏風電項目情況，共核準52個風電項目，總裝機容量達到383萬千瓦。2023/8/17國家能源局國家發改委聯合多部門印發《關于促進退役風電、光伏設備循環利用的指導意見》，明確了退役風電、光伏設備循環利用工作的總體要求、主要目標、重點任務和保障措施等，分2025年、2030年兩個階段，從責任機制、標準體系、技術創新、產業培育等方面提出了退役風電、光伏設備循環利用的工作目標。2023/8/18新疆首個“以大代小”風電增容技改項目，在龍源電力新疆公司的達坂城二場成功進行風能專委會CWEA首臺機組吊裝。此次針對30年以上運行的舊風機技改，新建大容量金風科技機組，增發電量約6.6億千瓦時，發電量增加2.5倍，年平均上網電量約9.33億千瓦時。2023/8/15歐洲海上風電維斯塔斯的V236-15.0MW風機在丹麥?sterild國家風能測試中心創下了363MWh的單日發電量紀錄，成為歐洲海上風電領域的新紀錄保持者。2023/8/16風芒能源明陽汕尾紅海灣四海上風電示范項目(500MW)順利核準獲批。這是廣東新增規劃海上風電場址首個核準項目，該項目將依托明陽智能領先的海洋能源立體融合開發技術，形成“海上風電+海洋牧場”“藍色能源+海上糧倉”的規模化應用。2023/8/17風能專委會CWEA閩南外海首個風電場項目——漳浦六鰲海上風電場二期項目，成功吊裝了首臺13兆瓦風機。項目位于福建漳浦六鰲半島東南側外海海域，總裝機容量400MW，旨在開發閩南外海海上風電大基地。項目施工難度大，吊裝成功標志著福建省海上風電向遠洋深海的邁進。2023/8/18海上風電觀察浙江舟山近日核準了6個海上風電項目，總裝機容量超過1.4GW，項目開發商包括中廣核、浙能、華潤等。2023/8/19風能專委會CWEA挪威新創公司WindWorksJelsa與瑞士建筑公司Implenia將在挪威西海岸建立大型漂浮式海上風電基礎生產和裝配基地，以滿足歐洲不斷發展的漂浮式海上風電行業需求。2023/8/19風能專委會CWEA在智能微網模式下，“扶搖號”浮式風電裝備成功離網運行發電，標志著中船海裝科技在浮式風電和智能微網領域取得了重要突破，為未來浮式風電供電海洋設備提供了示2023/8/19歐洲海上風電德國和丹麥簽署了關于波羅的海博恩霍爾姆能源島合作的協議，該島位于波羅的海西南部，將建設3.2GW的海上風電容量。德國和丹麥共享電力，德國接入2GW可再生能源，丹麥接入1.2GW，這是歐洲首個具有法律約束力的海上能源島合作協議。P.5請仔細閱讀本報告末頁聲明1.2本周行業重點公司動態圖表2：本周行業重要公司公告公告日期公司公告內容2023/8/15煜邦電力(688597)公司股東紅塔創新投資股份有限公司和楊曉琰實施集中競價減持股份計劃，減持完成后紅塔創新共持有公司股份數量12,197,172股，占公司總股本的比例4.93688%；楊曉琰未減持持有公司股份3,419,900股，占公司總股本的1.38422%。2023/8/15東方電纜(603606)公司發布公告稱溫州分公司已辦理完成工商登記手續，取得了蒼南縣市場監督管理局核發的《營業執照》。2023/8/18中材科技(002080)公司發布2023年半年度報告，上半年實現營收123.79億元，同比+8.25%，實現歸母凈利潤13.92億元，同比-26.21%，扣非歸母凈利潤12.49億元，同比+0.03%。2023/8/19振江股份(603507)公司發布2023年半年度報告，上半年實現營收18.55億元，同比+44.27%，實現歸母凈利潤0.78億元，同比+96.78%，扣非歸母凈利潤0.95億元，同比+213.50%。2023/8/19雙一科技(300690)公司發布2023年半年度報告，上半年實現營收3.18億元，同比-20.11%，實現歸母凈利潤0.45億元，同比+109.84%，扣非歸母凈利潤0.47億元，同比+75.40%。2.風電板塊行情回顧2.1板塊漲跌與估值本周(2023.8.14-2023.8.20)電力設備板塊漲幅為-3.76%，在31個申萬一級行業漲跌124個申萬二百TTM市盈率為29.08倍，圖表3：本周申萬一級電力設備行業指數跌3.76%，排名第27 -1%-2%-3%-4%-5%-6%環 保-3.76%電子環 保-3.76%計算機傳媒有色金屬電力設備通信汽車社會服務農林牧漁醫藥生物商貿零售基礎化工食品飲料房地產石油石化煤炭家用電器非銀金融綜合 建筑裝飾 美容護理 銀行 機械設備 交通運輸鋼鐵公用事業建筑材料國防軍工輕工制造紡織服飾P.6請仔細閱讀本報告末頁聲明圖表4：本周申萬二級風電設備行業指數跌2.92%，排名第88-5%%%%%%%PETTMPB-MRQ50P.7請仔細閱讀本報告末頁聲明2.2個股漲跌幅排名本周相關個股標的五洲新春、雙一科技、恒潤股份、中際聯合和中材科技領漲，漲幅分圖表6：本周漲幅排名前五個股排名代碼名稱股價(元)漲跌幅(%)PEEPS11603667五洲新春.45.712300690雙一科技16.018.84%26.210.6133603985恒潤股份.958.01%0.42.82中際聯合中際聯合中材科技6053050020804.72%1.74.4245圖表7：本周跌幅排名前五個股排名代碼名稱股價(元)1002487大金重工1-9.63%200443金雷股份.741300850新強聯0.44-6.65%84603507振江股份.75-5.14%15688676金盤科技2.29-5.03%3.宏觀數據及風電產業鏈動態跟蹤3.1宏觀經濟數據圖表8：2023上半年GDP59.30萬億元，同增5.5%圖表9：1-7月全社會用電量51965億千瓦時，同增5.4%GDP0(萬億元)yoy(%) 0%0全社會用電量(億kWh)yoy(%)P.8請仔細閱讀本報告末頁聲明3.2風電裝機數據回顧全國風電累計裝機容量392.91GW，同比增長14.30%；風電設備累計平均利用小時數月全國陸上風電新增裝機并網21.89GW，同比增長81.51%，海上風電新增裝機并網GWGW圖表10：1-7月全國風電新增裝機2631萬千瓦，同增76.2%圖表11：1-7月全國風電累計裝機39291萬千瓦，同增14.3%全國風電新增發電裝機容量(萬kW)yoy(%)全國風電累計發電裝機容量(萬kW)yoy(%)0-50%0%0圖表12：1-7月全國風電設備累計平均利用1416小時圖表13：上半年全國風電發電4628億千瓦時全國風電發電設備累計平均利用小時(h) yoy(%)(億kWh)占全社會用電量(%) 0%0-5%-10%-15%P.9請仔細閱讀本報告末頁聲明圖表14：上半年陸上、海上新增裝機并網21.89、1.1GW圖表15：上半年陸上、海上累計裝機357.75GW、31.46GW陸上(GW)海上(GW)02017201820192020202120222023H1陸上(GW)海上(GW)02017201820192020202120222023H13.3原材料價格數據追蹤漲為18510元/噸，環比上周下跌鋼:Φ12-2500P.10P.108960元/噸，環比上漲0.22%000圖表20：現貨鋁18510元/噸，環比下跌0.22%資料來源：長江有色金屬網，長城證券產業金融研究院 000院3.4風電主機招投標情況及價格走勢9)無風電機組啟動招標和采購開標。，各風電零部件企業盈利有望增厚。圖表22：20