匯智聯恒2013-20172013-2017年中國化肥行業市場研究與預測報告匯智聯恒2013匯智聯恒20132013-2017年中國化肥行業市場研究與預測報告報告目錄報告目錄 1圖表目錄 14第一章 化肥行業現狀分析 1第一節 化肥行業定義及分類 1一、 行業定義 1二、 行業分類 7第二節 行業發展概況 8第三節 行業市場現狀分析 9一、 世界化肥市場 9二、 我國化肥市場現狀 11三、 化肥行業分析 16第四節 行業特點分析 19第二章 行業投資特性 23第一節 產業政策 23第二節 行業政策對行業影響分析 24第三章 世界知名化肥生產企業運行態勢淺析 30第一節 美盛公司 30一、 公司概述 30二、 產品在華銷售情況分析 30三、 國際化發展策略分析 30四、 企業最新動態 30第二節 PCS公司 31一、 公司概述 31二、 產品在華銷售情況分析 32三、 國際化發展策略分析 32四、 企業最新動態 33第三節 Yara國際公司 33一、 公司概述 33二、 產品在華銷售情況分析 33三、 國際化發展策略分析 34四、 企業最新動態 34第四節 K+S集團 35一、 公司概述 35二、 產品在華銷售情況分析 35三、 國際化發展策略分析 36四、 企業最新動態 36第五節 Terra工業公司 37一、 公司概述 37二、 產品在華銷售情況分析 37三、 國際化發展策略分析 37四、 企業最新動態 38第六節 A-grium公司 38一、 公司概述 38二、 產品在華銷售情況分析 38三、 國際化發展策略分析 38四、 企業最新動態 39第四章 行業產品分析 40第一節 產品成本核算 40第二節 行業產品產量分析 47第三節 產品進出口狀況 48第五章 中國農用氮、磷、鉀化學肥料產量數據統計分析 51第一節 中國農用氮、磷、鉀化學肥料產量數據分析 51一、 農用氮、磷、鉀化學肥料產量數據分析 51二、 農用氮、磷、鉀化學肥料重點省市數據分析 53第二節 中國農用氮、磷、鉀化學肥料產量增長性分析 57一、 產量增長 57二、 集中度變化 58第六章 中國肥料進出口數據監測分析 59第一節 中國肥料進口數據分析 59一、 進口數量分析 59二、 進口金額分析 59第二節 中國肥料出口數據分析 59一、 出口數量分析 59二、 出口金額分析 60第三節 中國肥料進出口平均單價分析 60第四節 中國肥料進出口國家及地區分析 61一、 進口國家及地區分析 61二、 出口國家及地區分析 65第七章 中國鉀肥行業發展形勢分析 70第一節 中國鉀肥行業發展分析 70一、 中國鉀肥工業的發展階段 70二、 中國鉀肥產業取得的進步 70三、 中國鉀肥供需問題有望緩解 72四、 鉀肥行業價格狀況分析 72第二節 中國加強境外鉀肥生產基地的建設 73一、 中國需加強資源國際戰略開發合作 73二、 中國在境外建立鉀肥生產基地的可能性和主要途徑 73三、 中國開發老撾萬象鉀鹽的戰略意義 74第三節 中國鉀肥行業發展的對策與建議 75一、 加強鉀肥行業生產管理的建議 75二、 挖掘資源減輕鉀肥供應緊張程度 76三、 保障中國鉀肥資源可持續利用的主要措施 76四、 緩解中國鉀肥短缺的建議 77第八章 中國氮肥行業綜合發展分析 79第一節 中國氮肥行業發展現狀分析 79一、 國內氮肥工業概況 79二、 我國氮肥行業運行壓力分析 80三、 我國氮肥行業產業安全狀況分析 84第二節 中國氮肥行業存在的主要問題分析 84一、 結構性問題 84二、 研發能力低 85三、 體制與機制問題 85第三節 中國氮肥行業節能減排實施目標與技術創新分析 87一、 氮肥行業推進節能減排 87二、 創新技術的應用 89三、 節能減排先進企業 92第四節 中國氮肥市場總體運行分析 97一、 氮肥市場價格走勢分析 97二、 氮肥進出口態勢分析 98三、 氮肥市場交易機會分析 98第五節 中國氮肥企業發展形勢分析 99一、 企業趨向大型化、集團化、信息化 99二、 優化原料結構 99三、 開展節能減排工作，實現循環經濟目標 100四、 開發新品種 100第九章 中國磷肥工業發展形勢分析 101第一節 中國磷肥工業發展概況 101一、 中國磷肥工業的階段性擴張升級 101二、 中國磷肥生產與消費形勢分析 102三、 中國磷肥工業的技術創新 103第二節 中國磷肥市場運行情況分析 104一、 磷肥價格走勢分析 104二、 磷肥市場供求形勢 105三、 磷肥進出口態勢分析 106第三節 中國磷肥行業存在的問題及對策分析 106一、 中國磷肥產業當前面臨的主要問題 106二、 中國磷肥工業產能盲目擴增 108三、 政策風險制約磷肥行業發展 108四、 磷肥行業調整結構應對挑戰 109第十章 行業市場競爭格局 109第一節 市場競爭格局 109一、 行業競爭情況 109二、 行業競爭結構 111第二節 市場競爭力分析 114一、 我國化肥行業競爭力分析 114二、 我國化肥需求情況分析 115三、 我國化肥需求趨勢分析 116第三節 市場營銷策略分析 121一、 中化化肥營銷網絡進鄉鎮 121二、 全國化肥銷售:供銷社"獨占"六成以上份額 124三、 化肥銷售多搞"一站式服務" 124四、 我國急需化肥營銷體制改革 129第四節 市場銷量分 131第五節 兼并與重組 132第六節 區域市場研究 133一、 安徽化肥市場 133二、 陜西化肥市場 135三、 河北化肥市場 136四、 廣東化肥市場 138五、 其他區域 140第七節 國際市場分析 141一、 越南化肥工業 141二、 埃及化肥行業的現狀 142三、 烏茲別克化肥市場 146四、 亞洲化肥市場 146第十一章 業內部分重點企業分析 148第一節 遼寧華錦化工集團有限公司 148一、 企業概況 148二、 企業主要經濟指標分析 148三、 企業盈利能力分析 149四、 企業償債能力分析 149五、 企業運營能力分析 150六、 企業成長能力分析 150第二節 湖北宜化集團 150一、 企業概況 150二、 企業主要經濟指標分析 152三、 企業盈利能力分析 153四、 企業償債能力分析 153五、 企業運營能力分析 153六、 企業成長能力分析 154第三節 河南靈化集團 154一、 企業概況 154二、 企業主要經濟指標分析 154三、 企業盈利能力分析 155四、 企業償債能力分析 155五、 企業運營能力分析 155六、 企業成長能力分析 155第四節 川化集團 156一、 企業概況 156二、 企業主要經濟指標分析 157三、 企業盈利能力分析 158四、 企業償債能力分析 158五、 企業運營能力分析 158六、 企業成長能力分析 159第五節 中石化南京化工公司 159一、 企業概況 159二、 企業主要經濟指標分析 160三、 企業盈利能力分析 160四、 企業償債能力分析 160五、 企業運營能力分析 160六、 企業成長能力分析 161第六節 云南三環化工 161一、 企業概況 161二、 企業主要經濟指標分析 161三、 企業盈利能力分析 162四、 企業償債能力分析 162五、 企業運營能力分析 162六、 企業成長能力分析 163第七節 開磷集團 163一、 企業概況 163二、 企業主要經濟指標分析 165三、 企業盈利能力分析 166四、 企業償債能力分析 166五、 企業運營能力分析 166六、 企業成長能力分析 166第八節 洋豐集團 167一、 企業概況 167二、 企業主要經濟指標分析 167三、 企業盈利能力分析 168四、 企業償債能力分析 168五、 企業運營能力分析 168六、 企業成長能力分析 168第九節 銅陵市化工集團 169一、 企業概況 169二、 企業主要經濟指標分析 170三、 企業盈利能力分析 170四、 企業償債能力分析 171五、 企業運營能力分析 171六、 企業成長能力分析 171第十節 青海鹽湖工業集團 171一、 企業概況 171二、 企業主要經濟指標分析 176三、 企業盈利能力分析 177四、 企業償債能力分析 177五、 企業運營能力分析 178六、 企業成長能力分析 178第十二章 中國化肥行業發展趨勢與策略點評 179第一節 中國化肥產業發展趨勢分析 179一、 我國精致有機肥發展前景廣闊 179二、 新型長效緩釋肥將成化肥發展方向 180三、 我國復混肥產業將走向綠色環保 182四、 控失型化肥發展前景看好 183第二節 中國化肥行業市場發展前景預測 185一、 化肥供給預測分析 185二、 化肥需求預測分析 185三、 化肥價格走勢預測分析 186四、 化肥行業進出口形勢預測 187第三節 中國化肥行業市場盈利能力預測 188第四節 中國化肥企業的發展策略點評 190一、 大力提升國產化肥整體品牌形象 190二、 著力打造一流的產品質量 191三、 先成為區域品牌再成為全國品牌 192四、 實施知識營銷 193五、 搞好廣告宣傳 193六、 重視終端網絡建設 193七、 和經銷商建立密切合作關系 194第十三章 行業發展預測 195第一節 行業發展預測 195一、 我國化肥行業整體發展趨勢 195二、 復合肥將成為化肥行業的一種趨勢 199三、 液體化肥市場前景 200四、 顆粒鉀肥在我國前景看好 202第二節 投資策略分析 202一、 行業總體投資原則 202二、 區域投資政策建議 203三、 企業投資政策建議 204四、 細分行業投資政策建議 206第十四章 化肥行業SWOT分析 209第一節 當前化肥企業發展的優劣勢分析 209一、 化肥企業發展的優勢分析 209二、 化肥企業發展面臨劣勢分析 210第二節 我國化肥企業的機會與威脅分析 211一、 化肥企業發展的市場機會分析 211二、 化肥企業發展面臨威脅分析 212

圖表目錄TOC\h\z\c"圖表"圖表1：化肥行業子行業分類 7圖表2：化肥行業主要產品 7圖表3：2007-2012年化肥行業工業產值與GDP情況 9圖表4：2006-2012年全球化肥產量統計單位：百萬噸 10圖表5：2006-2012年化肥產量統計 16圖表6：2007-2012年我國化肥行業工業總產值統計 17圖表7：2007-2012年化肥行業固定資產投資單位：億元，% 18圖表8：化肥產業鏈 21圖表9：化肥行業相關產業政策匯總 23圖表10：有關化肥進口關稅配額政策比較 26圖表11：2012年二元復合肥出口關稅政策 27圖表12：2012年我國化肥行業生產成本結構 43圖表13：2006-2012年化肥產量統計 47圖表14：2009-2012年我國化肥進口數量及增長情況統計 48圖表15：2009-2012年我國化肥進口金額及增長情況統計 49圖表16:2009-2012年我國化肥出口數量及增長情況統計 49圖表17：2009-2012年我國化肥出口金額及增長情況統計 50圖表18：2009-2012年我國化肥行業進出口均價變化情況 50圖表19：2008-2012年我國氮肥產量及增長情況統計 51圖表20：2008-2012年我國尿素產量及增長情況統計 52圖表21：2008-2012年我國磷肥產量及增長情況統計 52圖表22：2008-2012年我國鉀肥產量及增長情況統計 53圖表23：2012年氮肥分省市產量統計 53圖表24：2012年尿素產量分省市統計 54圖表25：2012年磷肥產量分省市統計 55圖表26：2012年鉀肥產量分省市統計 56圖表27：2006-2012年氮、磷、鉀化肥產量增速對比情況 58圖表28：2009-2012年化肥進口數量統計 59圖表29：2009-2012年化肥進口金額統計 59圖表30：2009-2012年化肥出口數量統計 59圖表31：2009-2012年化肥出口金額統計 60圖表32：2009-2012年我國肥料進出口平均單價單位：美元/千克 60圖表33：2009-2012年我國肥料進出口平均單價單位：美元/千克 60圖表34：2012年氮肥主要進口國家 61圖表35:2012年磷肥主要進口國家 62圖表36：2012年鉀肥主要進口國家 62圖表37：2012年其他肥料主要進口國家 63圖表38：2012年氮肥主要出口國家 65圖表39:2012年磷肥主要出口國家 66圖表40:2012年鉀肥主要出口國家 67圖表41：2012年其他肥料主要出口國家 68圖表42：2008-2012年尿素進出口量統計 98圖表43：中國磷肥產業區域分布 102圖表44：中國磷肥重點四省（云貴鄂川）所占比例 102圖表45：重過磷酸鈣進出數量統計 106圖表46：合成氨單位產品綜合能耗限額限定值 111圖表47：合成氨單位產品綜合能耗限額準入值 111圖表48：2012年我國化肥行業企業結構 112圖表49：2012年我國化肥行業企業所有制結構 113圖表50：2012年化肥細分行業競爭力評價 115圖表51：2008-2012年我國化肥需求量及增長情況統計單位：萬噸 116圖表52：2007-2012年我國化肥行業產銷量統計 131圖表53：2012年我國化肥行業銷量結構 132圖表54：近年我國化肥行業兼并重組情況 132圖表55：安徽省化肥行業運行情況 134圖表56：2011-2012年廣東省化肥價格對比表 139圖表57：2012年廣東省化肥市場價格走勢 140圖表58：化肥行業其他區域分析 140圖表59：2009-2012年華錦化工集團經濟指標單位：萬元 148圖表60:2009-2012年華錦化工集團盈利能力 149圖表61：2009-2012年華錦化工集團償債能力 149圖表62：2009-2012年華錦化工集團運營能力 150圖表63：2009-2012年華錦化工集團成長能力 150圖表64：2009-2012年湖北宜化經濟指標單位：萬元 152圖表65：2008-2011年湖北宜化盈利能力 153圖表66：2008-2011年湖北宜化償債能力 153圖表67：2008-2011年湖北宜化運營能力 153圖表68:2008-2011年湖北宜化成長能力 154圖表69：2009-2012年河南靈化集團經濟指標單位：千元 154圖表70：2009-2012年河南靈化集團盈利能力 155圖表71:2009-2012年河南靈化集團償債能力 155圖表72:2009-2012年河南靈化集團償債能力 155圖表73:2009-2012年河南靈化集團成長能力 155圖表74:2009-2012年川化集團經濟指標單位：萬元 157圖表75：2008-2011年川化集團盈利能力 158圖表76：2008-2011年川化集團償債能力 158圖表77:2008-2011年川化集團運營能力 158圖表78：2008-2011年川化集團成長能力 159圖表79：2009-2012年南化公司經濟指標單位：千元 160圖表80:2009-2012年南化公司盈利能力 160圖表81：2009-2012年南化公司償債能力 160圖表82:2009-2012年南化公司償債能力 160圖表83：2009-2012年南化公司成長能力 161圖表84：2009-2012年三環化工經濟指標單位：千元 161圖表85：2009-2012年三環化工盈利能力 162圖表86：2009-2012年償債能力 162圖表87:2009-2012年三環化工償債能力 162圖表88：2009-2012年三環化工成長能力 163圖表89：2009-2012年開磷集團經濟指標單位：千元 165圖表90:2009-2012年開磷集團盈利能力 166圖表91：2009-2012年開磷集團償債能力 166圖表92：2009-2012年開磷集團償債能力 166圖表93:2009-2012年開磷集團成長能力 166圖表94:2009-2012年洋豐集團經濟指標單位：千元 167圖表95：2009-2012年洋豐集團盈利能力 168圖表96:2009-2012年洋豐集團償債能力 168圖表97:2009-2012年償債能力 168圖表98:2009-2012年洋豐集團成長能力 168圖表99:2009-2012年銅陵化學工業集團經濟指標單位：千元 170圖表100:2009-2012年銅陵化學工業集團盈利能力 170圖表101:2009-2012年銅陵化學工業集團償債能力 171圖表102：2009-2012年銅陵化學工業集團償債能力 171圖表103:2009-2012年銅陵化學工業集團成長能力 171圖表104：2009-2012年青海鹽湖經濟指標單位：萬元 176圖表105:2008-2011年青海鹽湖盈利能力 177圖表106：2008-2011年青海鹽湖償債能力 177圖表107:2008-2011年青海鹽湖運營能力 178圖表108:2008-2011年青海鹽湖成長能力 178圖表109:2013-2017年我國化肥產量預測 185圖表110:2013-2017年我國化肥需求量預測 186圖表111：2013-2017年我國化肥進口量預測 188圖表112:2013-2017年我國化肥出口量預測 188圖表113：化肥行業市場盈利能力預測 190化肥行業現狀分析 化肥行業定義及分類 行業定義 化肥，是化學肥料的簡稱，以礦石、酸、合成氨等為原料經化學及機械加工制成的肥料。土壤中的常量營養元素氮、磷、鉀通常不能滿足作物生長的需求，需要施用含氮、磷、鉀的化肥來補足。其中只含有一種可標明含量的營養元素的化肥稱為單元肥料，如氮肥、磷肥、鉀肥以及次要常量元素肥料和微量元素肥料。含有氮、磷、鉀三種營養元素中的兩種或兩種以上且可標明其含量的化肥，稱為復合肥料或混合肥料。化肥的有效組分在水中的溶解度通常是度量化肥有效性的標準。品位是化肥質量的主要指標，它是指化肥產品中有效營養元素或其氧化物的含量百分率，如：N、P2O5、K2O；CaO、MgO、S；B、Cu、Fe、Mn、Mo、Zn的百分含量。作物生長所需要的營養元素有16種。按作物生長需要量分兩大類：常量營養元素和微量營養元素。常量營養元素又分為三類：一類是碳、氫、氧，作物能直接從空氣和水中取得，這不屬于肥料的范圍；第二類氮、磷、鉀，稱主要常量營養元素，是化肥的主要內容；第三類鈣、鎂、硫，稱為次要常量營養元素（中國習稱中量營養元素），它們在一般土壤中不缺，所以不是重要的化肥內容。微量營養元素是硼、銅、鐵、錳、鉬、鋅、氯等，在化肥中通常不討論。化肥一般是無機化合物，雖然尿素等是有機化合物，但習慣上，將化肥常稱作無機肥料；又由于生產化肥的原料多是天然礦物，所以化肥又稱礦物肥料。含有作物營養元素的天然有機廢物稱為有機肥料或天然肥料，不屬于化肥范圍。氮肥 氮肥是含有作物營養元素氮的化肥。元素氮對作物生長起著非常重要的作用，它是植物體內氨基酸的組成部分、是構成蛋白質的成分，也是葉綠素的組成部分。施用氮肥不僅能提高農產品的產量，還能提高農產品的質量。可做氮肥的有尿素，氨水，銨鹽，在生產上經常使用的氮素化肥有：1、硫酸銨（硫銨）白色或淡褐色結晶體。含氮20%一21%，易溶于水，吸濕性小，便于貯存和使用。硫銨是一種酸性肥料，長期使用會增加土壤的酸性。最好做追肥使用，一般每667平方米施用量為15—20千克。2、碳酸氫銨（碳銨）白色細小結晶，含氮17%，有強烈的刺激性臭味，易溶于水，易被作物吸收，易分解揮發。可作基肥或追肥使用，追肥時要埋施，及時覆土，以免氨氣揮發燒傷秧苗。3、尿素白色圓粒狀，含氮量為46%。尿素不如硫銨肥效發揮迅速，追肥時要比硫銨提前幾天施用。尿素是固體氮肥中含氮量最高的一種，尿素為中性肥料，不含副成分，連年施用也不致破壞土壤結構。磷肥 磷肥是以磷礦為原料生產的含有作物營養元素磷的化肥。磷是形成細胞核蛋白、卵磷脂等不可缺少的元素。磷元素能加速細胞分裂磷肥還能促進植物苗期根系的生長，使植物提早成熟。植物在結果時，磷大量轉移到籽粒中，使得籽粒飽滿。在生產上常用的磷肥有：1、過磷酸鈣灰白色或淺灰色粉末，也有顆粒狀的，含P2O512%—18%，具有吸濕性和腐蝕性，施入土壤后易被土壤固定而降低肥效，可作基肥和追肥使用，在施用時宜集中施用或和有機肥料混合施用，這樣可以降低磷的固定，從而提高肥效。也可用作根外追肥，使作物直接吸收。2、重過磷酸鈣（重鈣）含P2O5約45%左右，是一種高效磷肥。施用重鈣的有效方法和過磷酸鈣相同，重鈣有效成分含量高，用量要相對減少。（三）鉀肥 鉀肥，以鉀為主要養分的肥料，肥效的大小，取決于其氧化鉀含量，主要有氯化鉀、硫酸鉀、草木灰、鉀瀉鹽等。鉀元素在植物生長發育過程中參與光合作用，能使作物莖稈長得堅強，防止倒伏，促進開花結實，增強抗旱、抗寒、抗病蟲害能力。在生產上常用的鉀肥有：1、氯化鉀易溶于水的速效性鉀肥，含K2O60%左右，呈白色、淡黃色或紫紅色結晶。物理性狀好，可作為基肥和追肥使用。在酸性土壤上施用氯化鉀應配合石灰和有機肥料。2、硫酸鉀白色結晶，溶于水，含K2O50%—52%左右。除可作基肥和追肥外，也可作根外追肥使用，根外追肥濃度以0.2%為宜。（四）復合肥料上述所說的化學肥料一般只含一種營養元素，屬單元素肥料。復混肥料是復合肥料和混合肥料的統稱，由化學方法和物理方法加工而成，是指在成分中含作物營養元素氮、磷、鉀中任何兩種或兩種以上的化肥。其作用是滿足不同生產條件下農業需要的多種養分的綜合需要和平衡，具有養分含量高，副成分少，養分釋放均勻，肥效穩而長，便于貯存和施用等優點。生產中常用的復合肥料有：1、磷酸銨以磷為主的氮磷復合肥料，含氮12%～18%，含P2O546%-56%，適用于各種作物和多種土壤，最適合條施作基肥，667平方米用量7-10千克，撒施作基肥667平方米25～30千克。其中磷酸一銨呈酸性，磷酸二銨呈堿性，二者均易溶于水，水溶液為中性，有一定的吸濕性。2、氮磷鉀復合肥含氮磷鉀各約10%，淡褐色顆粒。氮鉀均為水溶性，有一部分磷是水溶性的。主要用作基肥，667平方米用量25～30千克。3、磷酸二氫鉀含P2O524%、K2O21%，白色易溶于水，一般用于黃瓜無土育苗及無土栽培生產。因價格較高，在大面積生產中多用于根外追肥。（五）微量元素肥料 微量元素肥料（簡稱微肥）是指含有微量元素養分的肥料，如硼肥、錳肥、銅肥、鋅肥、鉬肥、鐵肥、氯肥等，可以是含有一種微量元素的單純化合物，也可以是含有多種微量和大量營養元素的復合肥料和混合肥料。可用作基肥、種肥或噴施等。微量元素是指自然界中含量很低的一種化學元素。部分微量元素具有生物學意義，是植物和動物正常生長和生活所必需的，稱為“必需微量元素”或者“微量養分”，通常簡稱“微量元素”。必需微量元素在植物和動物體內的作用有很強的專一性，是不可缺乏和不可替代的，當供給不足時，植物往往表現出特定的缺乏癥狀，農作物產量降低，質量下降，嚴重時可能絕產。而施加微量元素肥料，有利于產量的提高，這已經被科學試驗和生產試驗所證實。定量的說，對于作物來說，含量介于0.2～200毫克/公斤（按干物重計）的必需營養元素稱為“微量元素”。到目前為止，證實作物所必需的微量元素有硼、錳、銅、鋅、鉬、鐵、氯等。這些元素經過工廠制造成肥料，就叫做微量元素肥料，如七水硫酸鋅屬于鋅肥，硼砂、硼酸屬于硼肥，硫酸錳屬于錳肥，鉬酸銨屬于鉬肥，硫酸銅屬于銅肥，硫酸亞鐵屬于鐵肥等。按元素區分有鉬肥、硼肥、錳肥、鋅肥、銅肥、鐵肥等。硼和鉬常為陰離子，即硼酸鹽或鉬酸鹽；其它元素為陽離子，常用的是硫酸鹽(如硫酸鋅、硫酸錳等)。①硼肥：硼砂、硼酸、硼泥(硼渣)、硼鎂肥，硼鎂磷肥、含硼過磷酸鈣、含硼硝酸鈣、含硼碳酸鈣、含硼石膏、含硼玻璃肥料、含硼礦物、含硼粘土②鉬肥：鉬酸銨、鉬酸鈉、含鉬礦渣、三氧化鉬、含鉬過磷酸鈣③鋅肥：七水硫酸鋅、氯化鋅、氧化鋅、螯合態鋅、碳酸鋅、硫化鋅、磷酸銨鋅④錳肥：硫酸錳、氯化錳、碳酸錳、含錳玻璃、氧化錳、含錳過磷酸鈣、磷酸銨鹽，錳渣⑤銅肥：五水硫酸銅、一水硫酸銅、螯合態銅、含銅礦渣、碳酸銅、氧化銅、氧化亞銅、硫化銅、磷酸銨銅⑥鐵肥：硫酸亞鐵、硫酸亞鐵銨、螯合態鐵、硫酸鐵、磷酸銨鐵⑦氯肥：氯化鈣、氯化銨、氯化鉀按化合物的類型區分①易溶的無機鹽：屬于速溶性微肥，例如硫酸鹽、硝酸鹽、氯化物等。鉬肥則為鉬酸鹽、硼肥為硼酸或硼酸鹽。②溶解度較小的無機鹽：屬于緩效性微肥，例如磷酸鹽、碳酸鹽、氯化物等。③玻璃肥料：是含有微量元素的硅酸鹽型粉末，是高溫熔融或燒結的玻璃狀物質，溶解度很低。④螯合物肥料：是天然的或人工合成的具有螯合作用的化合物，與微量元素螯合的產物。⑤混合肥料：是在氮磷鉀肥中加入一種或多種微量元素制成的混合肥。⑥復合肥料：是氮磷鉀肥與一種微量元素或者幾種微量元素制成的化合物。⑦含微量元素的工業廢棄物：其中常含有一定數量的某種微量元素，也可做為微量元素肥料使用，一般都是緩效性肥料。此外，各種有機肥料都含有一定數量的各種微量元素，是微量元素肥料的一種肥源，但不能認為有機肥料能夠完全滿足農作物對微量元素的需要。行業分類 （一）肥料分類化肥被稱為糧食的“糧食”，本報告研究所指的化肥行業是指直接使用自然資源（無煙煤、粉煤、天然氣、磷礦石、硫磺和鹵水）生產化學肥料的化肥制造行業。圖表SEQ圖表\*ARABIC1：化肥行業子行業分類子行業代碼及名稱子行業定義2621氮肥制造指礦物氮肥及用化學方法制成含有作物營養元素氮的化肥的生產2622磷肥制造指以磷礦石為主要原料，用化學或物理方法制成含有作物營養元素磷的化肥生產2623鉀肥制造指用天然鉀鹽礦經富集精制加工制成含有作物營養元素鉀的化肥的生產2624復混肥料制造指經過化學或物理方法加工制成的，含有兩種以上作物所需主要營養元素（氮、磷、鉀）的化肥的生產，包括通用型復混肥料和專用型復混肥料2625有機肥料及微生物肥料制造指來源于動植物，經發酵或腐熟等化學處理后，適用于土壤并提供植物養分供給的，其主要成分為含氮物質的肥料制造2629其他肥料制造指上述未列明的微量元素肥料及其他肥料的生產資料來源：匯智聯恒（二）化學肥料分類 按照國民經濟分類標準（GB/T4754-2002），肥料制造行業包括氮肥制造、磷肥制造、鉀肥制造、復混肥料制造、有機肥料及微生物肥料制造和其他肥料制造六個子行業。圖表SEQ圖表\*ARABIC2：化肥行業主要產品化肥子行業及代碼行業主要產品行業主要產品細分2621氮肥制造氮肥化學氮肥：硫酸銨、硝酸銨、尿素、碳酸氫銨、氯化銨、石灰氮、氨水；硝酸、硫硝酸、亞硝酸鹽、硝酸鉀、硝酸鈉、碳酸銨等。2622磷肥制造磷肥過磷酸鈣、重過磷酸鈣、磷酸二鈣、鈣鎂磷肥、脫氟磷肥、磷礦粉肥、爐渣磷肥、鋼渣磷肥等。2623鉀肥制造鉀肥氯化鉀、硫酸鉀、硝銨鉀肥、窯灰鉀、鉀鈣肥等。2624復混肥料制造復混肥料磷酸銨肥、硝酸磷肥、鈣鎂磷鉀肥、三元復合肥、磷酸二氫鉀肥；用外購尿素、氯化鉀、硝酸鉀等化肥品種混配而成的復混肥料。2625有機肥料及微生物肥料制造有機肥料及微生物肥料經化學處理的動植物肥料，如堆肥、廄肥、腐植質、有機物燃燒后的灰肥等；腐植酸類肥料，如黃腐植酸肥、硝基腐銨、腐植酸鉀、腐植酸鈉、腐植酸銨、硝基腐植酸鉀、腐植酸復混肥等；微生物肥料，如磷細菌肥料、硅酸鹽細菌、鉀細菌、根瘤菌、固氮菌抗生素、復合微生素肥料等；農藥肥料，如液面寶、農家寶、水田除草肥料等。2629其他肥料制造其他肥料上述未列明的微量元素肥料及其他肥料資料來源：匯智聯恒行業發展概況我國是農業大國，化肥對糧食增產的貢獻率在40%以上；我國也是化肥生產和消費大國，化肥的總產量和消費量均占世界1/3。隨著世界人口膨脹，食物需求的上升，為提高土壤生產力和補償土壤流失的養分，對化肥的需求也必然會增加。今后一個時期，化肥對農業生產、農民增收，以及經濟發展的作用仍然不可替代。化肥業對農業、石油化工、國民經濟等的支撐作用仍將不斷增強，是國民經濟發展必不可缺的支撐力量，整個行業在國民經濟中的支柱地位還將存續相當長時間。2012年化肥產量達到7433萬噸，較2011年增長23.33%，需求量達到6495萬噸，較2011年增長3.2%，進口量達到839.3萬噸，較2011年增長6.6%，出口量達到1758萬噸，較2011年增長22.36%，工業總產值達到8047億元，較2011年增長10.6%。2012年，化肥行業總產值占全國GDP的1.55%，化肥行業的產值及占經濟總量的比重一直較低；化肥工業在整個石化工業中的比重逐年下降，但在農業大國中的地位依然不可動搖，化肥行業是國民經濟的基礎行業，它直接與農業生產相關聯，關系到國家的糧食安全問題，化肥安全已經上升到國家戰略高度，化肥行業也顯得非常重要。圖表SEQ圖表\*ARABIC3：2007-2012年化肥行業工業產值與GDP情況2007年2008年2009年2010年2011年2012年工業總產值（億元）3192.644233.264108.455172.527274.218047GDP總額（億元）265810314045340903401513471564519322化肥業產值占GDP的比重1.20%1.35%1.21%1.29%1.54%1.55%數據來源：國家統計局匯智聯恒行業市場現狀分析 世界化肥市場 世界上主要化肥生產地有中國、美國、印度、俄羅斯等國家地區，我國的氮肥和磷肥均居世界第一。鉀肥生產主要被世界三大陣營所壟斷：第一陣營是加拿大的PotashCorp、美國的Mosaic、加拿大的Agrium組成的加拿大Canpotex公司，3家公司的鉀鹽產能在1600萬噸左右，占世界鉀鹽產能的40%。第二大陣營是俄羅斯的Uralkali、Silvinit和白俄羅斯的BPC組成的IPC公司，3家公司的鉀鹽產能在1240萬噸，占世界產能的31%。第三大陣營是由中東以色列的IsraelchemicalLtd公司和約旦的ArabPotash公司組成的聯盟，產能約為180萬噸，占世界產能的4.5%，三大陣營的產能占到世界鉀肥總產能的75.5%，成為世界主要的鉀肥供給國。青海鹽湖鉀肥股份有限公司和青海鹽湖工業集團股份有限公司合并后，新建鉀肥投產后，氯化鉀產能有望達到330萬噸，從而躋身世界鉀肥公司前列。產能增加方面，傳統化肥大國（如中國、俄羅斯）和石化資源豐富國家（如中東）是主要力量。合成氨產能增長將主要發生在東亞(中國和越南)、非洲(阿爾及利亞和埃及)、西亞(卡塔爾，伊朗和沙特)和南亞(印度和巴基斯坦)，東亞將會貢獻尿素產能凈增長的32%；磷酸產能增長將主要出現在中國、沙特和摩洛哥；鉀肥產能增長將主要出現于加拿大和俄羅斯。2012年國際化肥市場波動仍然顯著，整體價位低于上年。按2012年平均水平，尤日內尿素出口價、中國尿素出口價、坦帕DAP出口價分別同比下降了4.1%、7.9%、和13.0%。受到養分施用率低迷傳統市場(拉丁美洲、北美、大洋洲及西歐)強勁回升以及新興市場消費持續增長的拉動作用，近年世界肥料需求旺盛而且范圍廣泛，化肥市場各種主要產品產量均有增長。在氮素工業，合成氨和尿素產量相對穩定，略有增長；磷酸產量略有上升，但增幅較小；由于2009年基數較低，2010年鉀鹽產量大幅增加，基本恢復到金融危機前水平。圖表SEQ圖表\*ARABIC4：2006-2012年全球化肥產量統計單位：百萬噸合成氨尿素磷酸鉀鹽2006年14813535302007年15514337342008年15214634332009年15314833212010年15914937312011年16415239322012年1681574134數據來源：國家統計局匯智聯恒國際價格的全面回落使得原本就受到高關稅限制的中國化肥出口形勢更為嚴峻，不得不依靠壓低價格來尋求出口渠道，對國內價格走勢和企業利潤狀況都造成不利影響。2012年國際鉀肥市場保持穩定，進口合同基準價在上半年為470美元/噸，與2011年持平。但由于國內自給率的提高，進口鉀肥對國內市場的影響能力繼續減弱，直接導致了2012年下半年進口合同談判的久拖不決并最終流產。我國化肥市場現狀 （一）基本現狀 化肥作為農業生產中重要的生產資料，其快速平穩發展具有重要的意義。隨著化肥工業“十二五”發展規劃的出臺，國家政策層面上的鼓勵和引導將進一步促進化肥工業的結構調整與產業升級。2015年中國人口達到14億，人口壓力將直接轉化為對糧食的剛性需求。一方面是不斷增長的剛性需求，另一方面是我國可耕地面積的增速緩慢，提高糧食單位產能成為破解糧食剛性需求難題的唯一途徑。化肥，被譽為“糧食的糧食”，促進化肥工業科學發展是最快、最有效、最重要的糧食增產措施。因此，伴隨著進一步提高糧食單位面積產量，化肥的需求量將進一步增加。自2010年以來，我國食品價格上漲過快，糧食價格上漲必然會導致化肥等相關行業產品價格和需求量的上漲。2012年全年化肥產量(折純，下同)7432.43萬噸，同比增長10.88%，與上年同期增速相比，增速下降1.26個百分點主要產品產量均保持較快增長。在產業規模不斷增長的同時，產業結構得到了一定的優化，具有自主技術產權的技術裝備更是取得了重大的突破，百萬噸級鉀肥工藝技術達到了國際先進水平。在肯定“十一五”期間化肥工業取得長足發展的同時，化肥工業所暴露出的企業競爭力弱、能源資源約束大、傳統品種過剩、新品種發展不規范、生產與使用脫節等問題日益凸現，成了化肥工業進一步發展的桎梏。以氮肥行業為例，2010年消耗煤炭資源8500萬噸、天然氣100億立方米。能源價格的大幅上漲更是讓生產成本持續上升，大部分企業一直處于虧損邊緣。想要繼續保持“十一五”期間的快速發展勢頭，保障不斷提升的剛性需求，化肥工業迫切需要進行結構調整與產業優化，不斷提高技術水平和資源保障能力。不久前正式出臺的《化肥工業“十二五”發展規劃》表明，“十二五”期間，我國化肥工業要在提高產業集中度、優化產品品種、推動技術進步這“三駕馬車”上取得進展。在產業集中度提高方面，規劃提出到2015年，氮肥、磷肥和復混肥企業數量要大幅減少，大中型氮肥企業產能比重在80%以上，大型磷肥企業產能比重在70%以上，逐步形成以大型化肥企業為主導的生產經營格局，鼓勵大型企業通過兼并重組、淘汰落后及建設化肥基地等方式，進一步擴大經營規模和提升實力。在優化品種結構方面，規劃鼓勵按照適應現代農業發展和環境友好的要求，改進提升尿素、磷銨、氯化鉀和硫酸鉀（鎂）等基礎肥料，適度發展硝基肥料、熔融磷鉀肥料、液體肥料等多元肥料，鼓勵發展按配方施肥要求的復混肥和專用肥，重視發展中、微量元素肥料、緩控釋肥料。（二）存在的問題1、化肥成本問題如前所述，肥料投入在農業生產中占很大的比例，肥料價格直接影響農民對肥料的投入。我國大量使用的復(混)合肥料，大部分是通過原料肥加工而成的，在復合化加工的過程中，包裝、運輸、加工都存在一定問題。一些企業通過購買大型化肥生產廠生產的肥料，來作復(混)合肥料的原料，拆包加工，然后再包裝成成品肥銷售，僅此一項就使肥料成本增加70元/噸；在復合肥生產過程中，如果采用噴漿造粒或高塔造粒法生產復合肥，需要將生產好的尿素再重新熔融成尿液，然后再生產成復合肥，僅尿素造粒、再熔融這個環節就使復合肥成本增加80元/噸，如果加上從原料生產廠到加工廠的運費以及加工費，同養分含量的肥料到農民手里，價格很可能上漲10%?15%。2、占用國家運力資源問題目前化肥生產中，農民直接使用的肥料占一部分，二次加工占一部分。以氮肥為例，2008年產量約4300萬噸，氮肥施用量大約是3100萬噸左右。在農民施用的3100萬噸中，有多少是直接應用到農田中的，又有多少是通過二次加工的，目前很難估計。這里把通過供銷社銷售的氮肥計算為農民直接用到農田的(因為通過二次加工的生產廠家的肥料大部分是從廠家直接進的，不經過供銷社)，2008年通過供銷社銷售的氮肥是1762萬噸，占56%，也就是說還有約40%的氮肥運到工廠加工成復合肥料后再運到農民手中，這樣，氮肥的運輸量就增加了40%。鐵路執行的農資低運價政策雖然支持了農業生產，但給我國運力造成了非常大的壓力，同時也消耗了更多的能源。3、二次加工產生有毒有害物質問題在尿素的生產中，產品中縮二脲的含量是嚴格控制的，但復合肥中縮二脲的含量沒有強制性規定，特別是尿素經過高溫后，很容易產生縮二脲，造成燒苗等現象。同時，通過二次加工，也會造成一定數量的肥料養分損失。4、肥料概念混亂問題根據國家標準《肥料和土壤調理劑術語》(GB／T6274?1997)，肥料定義為“以提供植物養分為其主要功效的物料”。但目前在我國新型肥料這一生產層次中，肥料的概念被模糊化。目前市場出現了“緩釋”、“控釋”、“控失”、“生物肥料”、“有機緩釋肥料”等等，這些概念連有些專家都搞不懂，何況是農民？我國的語言表達一般是重要的部分放在后面，修飾的部分放在前面。比如說鈣鎂磷肥，是含有鈣鎂的磷肥，其主要成分是磷肥。可是現在的很多廠家生產的如硅鈣磷肥，農民以為是磷肥，但磷含量僅2%?3%，使用效果較差，當執法部門追究時，廠家辯稱是硅肥，農民根本不懂有什么區別，造成了肥效差、浪費嚴重，甚至有坑農害農的嫌疑。基于以上化肥生產中存在的結構問題，下面從提高肥料效能、節約肥料資源、降低肥料成本的角度談幾點建議：1、延伸大型化肥廠的產業鏈目前，我國的尿素、磷銨企業基本是生產單一肥料，而在我國的施肥結構中，肥料復合化已成大趨勢。如果進行二次加工，生產成本會上升很多，所以，為了降低肥料的生產成本，可將大型化肥廠的肥料產業鏈適當延伸，如尿素直接生產出一定比例的復合肥，不僅省去了尿素的造粒、包裝、運輸等環節，還能節約成本、減少養分損失、防止縮二脲的過多產生。再如，引入緩/控釋肥料的包膜工藝，在尿素造粒后直接包膜，生產一定比例的緩/控釋肥料，可節約大量的人力、物力和財力。2、縮短運輸距離限制復合肥盲目建設，新建的復合肥生產廠家須有一種以上的原料肥是自己生產的，這樣可避免重復運輸。3、限制BB肥銷售范圍BB肥是從國外引入的概念，但到我國以后，BB肥的生產發生了很大變化，是摻混但不是散裝，如果BB肥運輸距離過長，無疑會增加無效運輸成本。同時BB肥生產具有很強的針對性，不適宜銷售范圍過大。所以，國家可從產業政策上限制BB的銷售區域，減少無效運輸。4、積極參與測土配方施肥行動，提高肥料效能提高肥料效能是降低農業生產成本、減少化肥對環境影響的最佳方法。我國從2005年開始的測土配方施肥行動正是為了提高肥料的效能，目前測土配方施肥已經覆蓋了全國的2600多個縣，希望企業積極參與到測土配方施肥行動中來，加強農化服務意識，使肥料使用更加合理。5、化肥產業應堅持以自給為主的方針我國糧食安全與肥料施用具有高度的相關性，肥料施用密切相聯著糧食生產。雖然肥料生產企業不是所謂的“三高”企業，但肥料生產對資源與能源的高度依賴性是不爭的事實。在全球資源緊缺和能源緊張的情況下，中國不可能依靠國外的資源保證本國的糧食安全。我國的糧食安全保障，必須有一定數量的化肥作保證，過度消耗我國的能源和資源不利于我國糧食生產的可持續發展，因些必須可持續地利用我國的化肥資源。在中國現代農業條件下，種子、化肥和農藥是支撐糧食生產的重要基礎。若沒有強有力的化肥生產體系保障我國的糧食生產，糧食安全的基礎是十分脆弱的，化肥產量和價格的波動都會對農業生產產生重大的影響，希望化肥生產廠家在關注自身利益的同時，也來關心我國的“三農”和糧食安全問題。化肥行業分析2012年，化肥行業克服原材料價格上漲、運營成本增加等不利因素，總體呈現平穩發展態勢。產品產量穩步增長，產值增速穩中趨緩，資金投向不斷優化，較好地保障了年度農業生產需要，并為2013年春耕化肥供應打下了良好的基礎。1、產品產量穩步增長當前，我國農業生產對化肥的剛性需求依然強勁。國家統計局數據顯示，2012年全行業生產化肥7432萬噸（折純，下同），同比增長10.9%。其中，氮肥在國家各項惠農政策刺激下用肥需求旺盛，行業開工率有所提高，全年產量4947萬噸，同比增長11.3%；磷肥雖然受原材料價格上漲等因素影響開工率不高，但由于產能基數較大，全年產量仍達到1956萬噸，同比增長10.7%；鉀肥生產平穩，全年產量530萬噸，同比增長7.8%。圖表SEQ圖表\*ARABIC5：2006-2012年化肥產量統計氮肥（萬噸）增速（%）尿素（萬噸）增速（%）磷肥（萬噸）增速（%）鉀肥（萬噸）增速（%）20063869.0113.32232.6313.31226.416.5208.9218.520074187.110.72485.711.51256.78.5249.610.620084331.182.752591.233.681258.88-3.27277.483.420094863.6814.082932.4210.491479.7421.88362.7824.5720104521.07-3.572516.11-7.331701.520.15396.7612.7120114178.998.552656.735.721462.424.26385.6110.862012494711.3300413.9195610.75307.8數據來源：國家統計局匯智聯恒2、產值增速穩中趨緩2012年，化肥行業實現產值8047億元，同比增長19.1%，高于石化產業平均增速約6個百分點。上半年，受上年底結轉資源量偏低、部分新建產能推遲投產等因素影響，化肥供應出現緊平衡；同期煤炭、電力等原材料價格上漲，化肥價格總體呈現上漲態勢，加上產量同比增長約12%，產值增速保持在20%以上。下半年，受國內市場用肥需求轉淡等因素影響，化肥價格指數跌至100以下，盡管同期產量仍保持一定增長，但產值增速始終在低位徘徊。圖表SEQ圖表\*ARABIC6：2007-2012年我國化肥行業工業總產值統計數據來源：國家統計局匯智聯恒2012年1～11月，化肥行業實現利潤406億元，同比增長10%。其中，氮肥實現利潤121億元，同比增長6.1%；磷肥實現利潤26億元，較上年同期回落9.2億元；鉀肥實現利潤71億元，同比增長19.8%。預計全年行業銷售利潤率6%左右，與上年基本持平。3、資金投向不斷優化為緩解氮肥、磷肥產能過剩矛盾，2011年起頒布實施的新版產業結構調整指導目錄，將部分品種的化肥項目作為限制類。2012年，雖然行業投資增速仍保持一定增長，但資金投向不斷優化，調控政策對過剩產能的抑制作用開始顯現。2012年，化肥行業完成投資1408億元，同比增長12.3%，低于同期全國固定資產投資增速8.3個百分點；施工項目同比下降0.5%，新開工項目同比增長2.5%。其中，氮肥行業完成投資389億元，占行業總投資比重由上年的33.4%下降至27.6%，施工項目和新開工項目同比分別下降19.9%和21%；磷肥行業完成投資100億元，占總投資比重7.1%，與上年基本持平，施工項目和新開工項目同比分別下降10.7%和14.3%；復混肥行業完成投資429億元，占總投資比重由上年的28.8%增長至30.5%。圖表SEQ圖表\*ARABIC7：2007-2012年化肥行業固定資產投資單位：億元，%全社會固定資產投資總額化肥實際投資額同比增長化肥業實際投資額占全社會比重2007137239544190.40%2008172291736350.43%2009224846924250.41%201027814098870.36%20113019331253270.41%2012364835140812.30.39%數據來源：國家統計局匯智聯恒4、對外貿易增速放緩2012年，我國進出口化肥2657萬噸(實物量，下同)，貿易額114億美元，進出口總量和貿易額與去年基本持平。其中，進口843萬噸，進口額40.5億美元，同比分別增長6.7%和17.2%；出口1814萬噸，出口額73.4億美元，同比分別下降3.3%和7.9%。進口方面，由于我國化肥價格整體低于國際市場，加上氮、磷肥產能過剩，化肥進口增長緩慢，主要集中在鉀肥品種。全年鉀肥進口660萬噸，進口額30.4億美元，占化肥行業進口量和進口額的78.3%和75.1%。出口方面，2012年國家調整部分化肥品種出口關稅，一是明確化肥出口基準價不含關稅，相當于提高主要品種出口基準價；二是大幅提高氮磷二元肥、10公斤以下小包裝化肥等小肥種出口關稅。在此情況下，氮肥行業全年累計出口1024萬噸，出口額34.6億美元，同比分別增長60.2%和57.6%。磷肥行業受國際市場需求低迷、國內同業競爭、摩洛哥等地新建產能投產、小品種磷肥出口下滑等因素影響，全年累計出口173萬噸，出口額6.5億美元，同比分別下降31.8%和37.6%。其中，占上年磷肥出口比重較大的氮磷二元肥和重過磷酸鈣出口量同比分別下降77.9%和56.5%。行業特點分析行業特征1、受國家政策影響大國家對化肥行業實行保護與限制兩種政策。首先，是限制為保護農民種糧的積極性，國家對大部分化肥實行限價、采取出口不退稅和征收季節性出口關稅的政策。同時，為了促進化肥行業發展，國家還給予了稅收和能源價格優惠。對化肥行業目前實行免征增值稅的優惠，中西部地區，化肥占主營業務收入70%以上的，按15%繳納所得稅，同時還有天然氣的價格優惠政策。因此，化肥行業就是在國家的限制與保護中發展，政策市場的特征明顯。2、行業競爭激烈集中度低我國化肥行業企業眾多，分布廣泛，且地方壁壘嚴重，由此造成了行業集中度低，產品劣質化嚴重，低水平市場競爭激烈。以氮肥為例，全國約700家企業生產尿素，但年產量在300kt以上的不足40家，不能形成規模優勢。3、在市場價值鏈競爭中處于劣勢化肥行業所在的市場價值鏈，最簡單的描述如下：煤炭、電力、天然氣等資源性行業—化肥—農業，從其價值鏈不難看出，一方面國家對農業采取基本保護政策，終端價格被基本限定；另一方面，上游能源價格在全球范圍內剛性長期上漲，化肥行業除了享受部分政策性價格優惠外，由于市場集中度低、能源依賴的彈性小，在對能源價格的談判上發言權很小。因此化肥行業兩端受擠，行業競爭劣勢極為明顯。4、進出口對行業影響不大由于國家的進出口限制政策，目前除鉀肥的進口量占國內使用量的70%之外，其余品種的進出口量約占國內產量的5%左右，因此，進出口對行業的影響較小。目前從總體看，國際市場價格普遍高于國內。結合國外發達國家農業發展來看，我國化肥行業“放開價格、取消優惠、直補農民、完善調控”的改革方向已定，但沒有明確時間表，政策實施的時間和步驟仍要視我國農業和化肥市場的發展變化而定。未來我國化肥行業的市場趨勢，就是行業整合，資源優化。鉀肥由于資源的稀缺性，國內目前主要資源控制在鹽湖鉀肥一家公司中，受國際的影響較大，前景較為明朗；而氮肥和磷肥企業，則面臨著重大的行業整合機會。部分高耗能、高污染的中小氮肥企業已經出現虧損，這部分產能將漸漸退出化肥行業；磷肥行業受產能過剩、原材料價格上漲雙重擠壓，未來我國磷肥行業會保持較低的毛利率水平。這就為行業整合創造了市場機會。產業鏈特點農業是國民經濟的基礎。化肥作為重要的支農物資，與農業增產、農民增收緊密相關，保持化肥行業平穩發展意義。化肥行業生產的下游主要是農戶發展農業經濟對化肥的需求，同時會有小部分工業需求，而上游行業主要是煤炭、電、各種生產用原材料等，具體包括磷礦、硫磺等原材料。各種用于生產化肥的礦類原材料成本占化肥產成品最終成本的70%以上，這些原料的供應量和價格都會嚴重影響化肥行業的發展。農業經濟發展的強勁與疲軟，直接影響著市場對化肥的需求，進而影響生產企業開工生產的積極性，影響市場的供給。圖表SEQ圖表\*ARABIC8：化肥產業鏈資料來源：匯智聯恒我國化肥行業產業鏈的突出特征有以下六個方面：1、化肥產業鏈始于國家壟斷行業，現在依然受到政府干預首先，其產業前身是由國家控制的；其次，化肥的上游產業包括電力、煤炭等產業依然是國家壟斷。2、化肥產業鏈始終以小農經濟為基礎中國農業大部分是家庭式小農經濟，兩三畝地的小本經營不可能有很高收入。很多從業人員在外打工，只留老弱婦幼經營土地，對現代農業付出的成本很難承擔得起。3、化肥產業鏈效率不高中國化肥單位投入量高，但是糧食的人均產量不高，中國的分銷渠道中間環節多、價值鏈長，產業鏈效率不高。4、經營業務單一經銷化肥的主體大多為單一性經營者，跨行業操作的比較少，主營業務主要是化肥，涉及相關行業較少，因此承擔風險比較大。5、化肥產業鏈的季節性波動較大農業生產的季節性和農戶的兼業性使得化肥消費的季節性也很強，這導致了農業收入的季節性也很強，進而帶動了整個產業鏈的季節性波動。

行業投資特性產業政策 化肥對農業生產、農民增收，以及經濟發展的作用仍然不可替代。我國既是農業大國，也是化肥生產和消費大國，國家不斷出臺支持化肥行業發展的產業政策指示，下表列出了2009年以來國家出臺的化肥行業相關政策。圖表SEQ圖表\*ARABIC9：化肥行業相關產業政策匯總序號出臺日期政策名稱政策內容12012.02.03化肥工業“十二五”發展規劃重點是提高產業集中度，提出到2015年，氮肥、磷肥和復混肥企業數量要大幅減少，大中型企業產能比重將達到80%以上。在提高總量、產業集中度和產業結構的同時，使企業技術進步達到提高產量并能夠節能減排也是化肥工業“十二五”期間的一項重要目標。22011.12.09國務院關稅稅則委員會關于2012年關稅實施方案的通知對尿素、復合肥、磷酸氫二銨三種化肥的配額稅率執行1%的稅率。32011.10.11商務部公告2011年第63號公布2012年化肥進口關稅配額總量、分配原則及相關程序2012年化肥進口關稅配額總量為1365萬噸。其中，尿素330萬噸；磷酸二銨690萬噸；復合肥345萬噸。2012年化肥國營貿易配額數量分別為：尿素297萬噸，磷酸二銨352萬噸，復合肥176萬噸。非國營貿易配額數量分別為：尿素33萬噸，磷酸二銨338萬噸，復合肥169萬噸。企業申領化肥進口關稅配額實行先來先領。42011.09.19磷銨行業準入條件主要內容有：1.三年內，原則上不再新建或擴建濕法磷酸及配套的磷酸一銨、磷酸二銨裝置（按照區域規劃搬遷項目除外）；2.按照區域規劃需搬遷的企業再新建濕法磷酸及配套的磷酸一銨、磷酸二銨裝置時，必須有磷、硫資源，保障鼓勵利用冶煉副產硫酸資源，鼓勵磷酸梯級利用等等。52011.03.23財政部認定尿素淡季出口基準價不含稅今年執行的基準價2100元應為不含稅的價格，今年淡季尿素到港價控制在2030元以下，報關價不高于2100元即可享受7%的稅率，折尿素出廠價約在1900-2000元/噸左右。62011.03.10農業部辦公廳關于印發《2011年全國測土配方施肥工作方案》的通知深化“示范縣”創建；狠抓“配方肥”下地；強化“示范片”到村；強化“培訓班”進田；強化“建議卡”上墻等。72011.01.27關于做好2011年春耕化肥供應工作的通知（發改經貿[2011]150號）保障化肥生產原料供應：保障化肥企業正常生產用電、用氣供應，不得對化肥企業拉閘限電；指導和協調地方煤炭企業向化肥企業供應所需無煙塊煤等。82010.04.08國務院關稅稅則委員會關于調整化肥等部分產品出口關稅的通知取消部分化肥及化肥原料的特別出口關稅，主要包括黃磷、磷礦石、合成氨、磷酸、氯化銨、重過磷酸鈣、二元復合肥等，共計27項產品等。92009.08.24國務院關于進一步深化化肥流通體制改革的決定（國發〔2009〕31號）放開化肥經營限制、規范企業經營行為、鼓勵連鎖集約經營、強化市場監督管理。102009.02.06國家發展改革委關于完善鉀肥價格管理政策的通知改進價格管理、建立鉀肥價格備案制度、加大對鉀肥價格的監督檢查力度。資料來源：匯智聯恒行業政策對行業影響分析 （一）化肥工業“十二五”發展規劃化肥工業“十二五”發展規劃的重點是提高產業集中度，提出到2015年，氮肥、磷肥和復混肥企業數量要大幅減少，大中型企業產能比重將達到80%以上。規劃指出將控制化肥生產總量作為首要任務。同時還提出，推進行業技術進步、加大企業兼并重組力度，延伸行業產業鏈，布局上游產業，以改善行業經濟效益。“十二五”末期，我國需要氮肥產量4330萬噸，需要產能4800萬噸；2015年磷肥產能將超過2150萬噸，產量將達到1600萬噸。行業規劃提到，“十二五”時期尤以產能過剩造成的市場供求矛盾和原料價格造成的成本效益矛盾更為突出。根據規劃，“十二五”期間，我國化肥工業要在提高產品集中度、產品結構優化、技術進步、加快兼并重組等方面取得成效。1、提高產品集中度行業集中度的提高有助于化肥行業健康發展，避免化肥價格的大幅波動。到2015年，我國化肥企業數將大幅減少，大中型氮肥企業產能占比達到80%以上，大型磷肥企業產能占比達到70%以上。目前已上市化肥公司的規模在同行業中屬于較大的，因而這些公司在未來化肥市場的話語權會增強。2、產品結構優化在產品結構方面，單質肥復合化率、大顆粒尿素比重將逐步提高，重視發展緩控釋肥料。復合肥行業在“十二五”期間將迎來發展機遇。大顆粒尿素比重將逐步提高，重視發展緩控釋肥料。復合肥行業在“十二五”期間將迎來發展機遇，金正大等大型復合肥公司將受益。3、兼并重組加快兼并重組，逐步形成以大型化肥且有為主導的生產經營格局。預計此前整體上市沒有成功的云天化，以及瀘天化與川化股份的整合在“十二五”期間有望取得突破，從而有助于發揮這兩家公司在云南和四川化肥市場的主導作用。4、低品位磷礦的利用將越來越多根據規劃，“十二五”期間將重點開發和推廣中低品位磷礦制酸及磷酸精制技術，在云南、貴州建設1800萬噸的磷礦采選能力。這些舉措的實施表明，目前國家已認識到磷礦資源的緊缺，由于30%以上品位的富礦越來越少，如何將低品位磷礦洗選成為可供下游使用的精礦將是“十二五”期間要重點解決的問題之一。選礦量的提升，將為磷礦石價格的上漲提供有力支撐，興發集團等公司將受益。5、產能過剩產能過剩是近年來氮肥行業發展中最為嚴重的問題之一。“十二五”期間，青海將新增100萬噸鉀肥產能，新疆力爭新增170萬噸鉀肥產能，磷肥產能過剩的情況也已經凸顯，近兩年來行業的快速發展引發局部地區硫磺（硫鐵礦）、磷礦、合成氨等供應緊張，以及硫鉀資源過度依賴進口已使行業面臨嚴峻挑戰。國內消費增長緩慢，出口受限的情況將長期存在。（二）2012年化肥進口關稅配額總量、分配原則及相關程序商務部發布2011年化肥進口關稅配額總量、分配原則及相關程序的公告；2011年10月11日，商務部發布2012年化肥進口關稅配額總量、分配原則及相關程序的公告。這兩個文件有關化肥進口配額的比較如下表。圖表SEQ圖表\*ARABIC10：有關化肥進口關稅配額政策比較指標2012年公告2011年公告化肥進口關稅配額總量2012年化肥進口關稅配額總量為1365萬噸。其中，尿素330萬噸；磷酸二銨690萬噸；復合肥345萬噸。2011年可分配的化肥關稅配額總量分別為：尿素330萬噸，磷酸二銨690萬噸，復合肥345萬噸。國營貿易關稅配額2012年化肥國營貿易配額數量分別為：尿素297萬噸，磷酸二銨352萬噸，復合肥176萬噸，國營貿易企業中國中化集團公司、中國農業生產資料集團公司在國營貿易總量內申請配額。2011年化肥國營貿易配額數量分別為：尿素297萬噸，磷酸二銨352萬噸，復合肥176萬噸。申請化肥國營貿易關稅配額的單位為：農業生產資料公司；農業三站（土肥站、種子站、農技站）；其他經營范圍含“生產或銷售化肥”的企業。非國營貿易關稅配額2012年化肥非國營貿易配額數量分別為：尿素33萬噸，磷酸二銨338萬噸，復合肥169萬噸。非國營貿易企業中國化工建設總公司、華墾國際貿易有限公司在非國營貿易總量內申請配額。2011年化肥非國營貿易進口關稅配額數量分別為：尿素33萬噸，磷酸二銨338萬噸，復合肥169萬噸。申請化肥非國營貿易關稅配額的單位為：邊境小額貿易企業；自用及生產產品需要進口化肥的外商投資企業；其他符合條件的新的申請者。資料來源：匯智聯恒（三）2012年二元復合肥出口關稅政策公布2012年化肥出口關稅政策：尿素旺季（1-6月11、12月）35%+75%，淡季出口價格在基準價2100以內7%；其它氮肥（1-6月11、12月）7%+75%，淡季7%。一銨、二銨旺季（1-5月10-12月）35%+75%，淡季出口價格在基準價2900/3400以內7%；除普鈣外小磷肥（1-5月10-12月）7%+75%，淡季7%；普鈣全年7%。三元復合肥1-9月35%+75%，10-12月20+75%；pk二元全年7%；NP二元旺季（1-5月10-12月）7%+75%，淡季7%。10公斤小包裝旺季（1-5月，10-12月）7%+75%，淡季7%。注：出口價格包括貨物的貨價、境內運輸及相關費用、保險費其中包含的出口關稅稅額應當予以扣除。圖表SEQ圖表\*ARABIC11：2012年二元復合肥出口關稅政策化肥產品旺季稅率淡季稅率備注尿素1-6月，11、121.17-10月0.07基準價2100重鈣、鈣鎂磷肥1-5月，10-12月0.826-9月0.07小包裝1-5月，10-12月0.826-9月0.07普鈣全年執行7%出口稅率一銨、二銨1-5月，10-12月1.16-9月0.07二銨基準價3400；一銨基準價2900；氮磷二元1-5月，10-12月0.826-9月0.07磷鉀二元全年執行7%出口稅率三元復合肥1-9月1.110-12月0.95肥料用氯化銨1-6月，11、120.827-10月0.07資料來源：海關信息中心匯智聯恒1、本次關稅方案中，尿素、二銨、一銨、三元復合肥出口政策未發生變化。2011年，尿素、二銨、一銨通過降低基準價的方式，限制化肥出口，取得了較好效果，尿素等產品出口較2010年大幅減少。尿素、二銨、一銨等大肥種明確基準價扣除關稅，相關于變相提高出口基準價，有一定的利好作用。2、重鈣、其他磷肥、其他氮磷二元肥、小包裝肥料實行淡旺季差別化出口關稅政策。市場預期2012年關稅政策將對二元復合肥及小品種肥料出口進行限制，本次稅則對氯化銨和氮、磷二元肥、小包裝化肥、其他氮肥、其他磷肥等實施淡旺季差別化出口關稅，對相關化肥品種的出口將其限制作用，并可能通過價格傳到及比價效應影響磷銨、尿素等主流化肥品種。（四）《磷銨生產準入條件（征求意見稿）》2011年工業和信息化部公布了《磷銨生產準入條件（征求意見稿）》，政策內容有：三年內，原則上不再新建或改擴建濕法磷酸及配套的磷酸一銨、磷酸二銨裝置（按照區域規劃搬遷項目除外），搬遷的新建或改擴建項目須符合國家產業政策及有關政策規定。意見稿還要求，現有硫鐵礦制酸企業副產的礦渣必須全部回收利用，現有磷銨企業必須配套建有規范的磷石膏堆場，未建磷石膏堆場的企業三年內必須完成裝置建設，且磷石膏利用率在三年內必須達到年產生量的15%，達不到以上要求的企業必須關停。磷銨是重要的化肥產品，國內磷銨化工產業的集中度很分散，目前磷礦資源開采比較混亂。準入條件直接拔高了新入企業的門檻，在小規模或不達標企業被逐步淘汰或受限制的同時，龍頭企業則將獲得更有利的市場地位。這將有效遏制磷復肥行業盲目投資，防止低水平重復建設，規范磷復肥行業發展，促進產業結構優化升級。政策未來發展趨勢為了保障糧食生產安全，國家將會繼續保留化肥行業的優惠政策，如稅收減免、原料、運輸及電價優惠等。國家化肥產業“十二五”規劃已經頒布，各地關于化肥產業的政策，規劃有望陸續頒布出臺；關于復合肥、硝基復合肥，水溶性肥料、功能性肥料等新型化肥品種等的具體區域扶持政策有望出臺，確立國內高端肥料供應商的技術優勢和龍頭地位；未來我國對農業扶持的力度仍將加大，預計除財政投入外，將會有更多的扶持性財政政策出臺；糧食生產對化肥的依賴程度越來越高，也令化肥行業自然成為三農政策的受益行業。但隨著市場化程度的提高，這些優惠將會逐步減弱。同樣，為了保證國內化肥持續正常供應，出口控制將更加嚴格，氮磷二元素等原來低關稅的品種或許提高關稅。

世界知名化肥生產企業運行態勢淺析美盛公司公司概述美國美盛公司（TheMosaicCompany，紐約股票交易所：MOS）由兩家成功且享有聲譽的行業領導者－美國嘉吉公司作物營養部和美國IMC于2004年10月共同組建而成，是世界最大的磷肥生產商和銷售商，第二大化肥生產商。財富500強中惟一的一家化肥企業，銷售遍布五大洲，在17個國家建有工廠。全年化肥產量2700多萬噸，其中磷肥1200多萬噸。產品在華銷售情況分析嘉吉公司是中國進口磷肥的最大供應商，早在1996年就在天津開辦了中國第一家專業BB肥廠。目前，美盛公司在中國擁有兩家BB肥廠，一家復合肥廠，年總銷售收入6億多元。國際化發展策略分析美盛公司擁有世界一流的采礦和化肥加工設施，生產出最高品質的化肥和動物飼料添加劑等產品。美盛公司通過在世界各地的分銷系統，將肥料和其它專用產品及其配套服務以及動物飼料添加劑等產品供應給世界各地的批發商和零售商。年營業收入超過50億美元，公司總部在美國明尼蘇達州明尼阿波力市。企業最新動態近日，美盛公司公布了2012財年第四季度(2012年3月1日-2012年5月31日)統計報告。報告顯示，此季度美盛公司凈收入為5.07億美元，較去年同期6.49億美元有明顯下降。凈收入的下降主要是由于磷肥價格下跌造成。美盛的凈銷售額為28億美元，基本與去年同期持平，鉀肥價格的上漲緩解了磷肥價格下跌的損失。美盛公司董事長兼首席執行官吉姆·普羅科潘柯表示：公司在第四季度盈利豐厚的情況下，2012財年再次取得了重大的成功。北美洲春季延長，同時美洲中部和南部對公司產品的需求持續旺盛，從而帶來了可觀的財政收入。盡管這一年來市場充滿挑戰，但美盛公司依然取得了較大的進步。提高了鉀肥和磷肥的生產效率，在鉀肥擴產項目上取得了顯著的成績，高品質產品的銷售量獲得新高。美盛于2012年3月28日獲得法院批準，開始開采米德堡南部的磷礦，此礦區將于2012年8月底達到滿開工率。鉀肥擴產計劃正在順利進行中，本季度擴產資金支出1.8億美元。此外，美盛的高品質產品“美可辛”銷售量達到新高。目前“美可辛”年產能提高到230萬噸。美盛2012財年第四季度的毛利潤為8.3