廣東某創業投資基金設立方案TOC\o"1-3"\h\u21799一、設立背景與目標 2108541.1背景 2159111.2目標 317174二、基金組建方案 4173132.1基本架構 4256452.2基金募集 4275062.3業務定位 5278012.3.1投資方向 5284652.3.2投資領域 5134222.3.3投資對象 582152.3.4投資限制 59452.4管理架構 669322.5基金運營模式 6113992.5.1運營原則 6222222.5.2項目遴選 7193992.5.3投資決策 887972.5.4資金托管 828892.5.5風險管控 989462.5.6投資退出 9233872.5.7基金管理費用 1040622.5.8收益分配 101358三、基金管理人 11101183.1基金管理人概況 11181663.2競爭優勢 11279793.3管理業績 11265083.4專業管理團隊介紹 11

為響應國家建設創新型經濟社會的戰略決策，貫徹落實《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》（國發[2010]32號）精神，帶動廣東省戰略性新興產業的快速發展，廣東XX投資管理有限公司將借鑒國內外創業投資基金的運營模式和經驗，結合本地實際情況和自身管理經驗，按照《新興產業創投計劃參股創業投資基金管理暫行辦法》（財建[2011]668號），設立廣東XX創業投資基金。一、設立背景與目標1.1背景1、發展戰略性新興產業已成為我國搶占新一輪經濟和科技發展制高點的重大戰略戰略性新興產業是以重大技術突破和重大發展需求為基礎，對經濟社會全局和長遠發展具有重大引領帶動作用，知識技術密集、物質資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產業，是引導未來經濟社會發展的重要力量。經過改革開放30多年的快速發展，我國高技術產業發展迅速，規模躋身世界前列，為戰略性新興產業加快發展奠定了較好的基礎。同時，也面臨著企業技術創新能力不強，掌握的關鍵核心技術少，有利于新技術新產品進入市場的政策法規體系不健全，支持創新創業的投融資和財稅政策、體制機制不完善等突出問題。為加快培育和發展我國戰略性新興產業，國務院明確提出要大力發展創業投資和股權投資基金，發揮政府新興產業創業投資資金的引導作用，充分運用市場機制，帶動社會資金投向戰略性新興產業中處于創業早中期階段的創新型企業，鼓勵民間資本投資戰略性新興產業。2、我國經濟仍將平穩快速發展，伴隨著經濟結構轉型，將涌現出大量創新型企業隨著世界經濟的緩慢復蘇，中國經濟的未來發展雖在增長率上會有波折，但增長趨勢不會改變，調整經濟結構、提高經濟增長質量和效益是未來經濟發展的核心命題。經濟發展結構轉型的關鍵就在于我國經濟增長方式從要素驅動、外延增長轉到創新驅動、內生增長的發展軌道，未來經濟成長的動力轉換主要靠戰略性新興產業的發展來實現，并推動產業升級。可以預見，在國家重點扶持，大力發展的戰略性新興產業中未來必將涌現出一大批素質優良的創新型企業，從而為創業投資基金帶來越來越多的投資機會和長期發展的空間和舞臺。3、廣東戰略性新興產業發展量增質升，創業投資基金大有可為在廣東省委省政府制定的優先發展戰略性新興產業的政策引導下，2011年上半年，廣東以LED、高端新型電子信息、新能源汽車為先導的八大戰略性新興產業發展迅猛，表現出產值規模提升、投資快速增長、技術自主較強、國外依存較小等特點，從而為區域內創業投資基金提供了良好的發展基礎。2010年，廣東戰略性新興產業總產值達1.21萬億元。2011年上半年，廣東省戰略性新興產業實現產品產值7400余億元，同比增長25%以上。2011年上半年，全省戰略性新興產業的自主創新比例中，59.6%的產品技術來源于企業自主研發，23.9%的產品技術來源于產學研合作，兩者比重加起來達到83.5%。另外，全省戰略性新興產業外銷比例為30.9%，遠低于高技術制造業64.5%的外銷比例，受海外市場影響相對較小，所帶動的主要是內需市場。4、創業投資基金運作的法律、政策和市場環境等日益優化，資本市場日漸完善，退出渠道日益豐富2005年以來，《公司法》、《證券法》和《合伙企業法》的修訂為創業投資企業的設立和運作及權益保障、創業投資退出等，提供了更多的便利和更好的法律保障。此外，《創業投資企業管理暫行辦法》規定，創業投資企業可以以股權和優先股、可轉換優先股等準股權方式對未上市企業進行投資，使創業投資有了更多的投資手段。同時，為推動區域經濟發展和戰略性新興產業的發展，國家主管部門、各級地方政府紛紛出臺引導基金相關政策，鼓勵并引導社會資金通過股權投資基金的運作模式，為中小企業及創新產業發展提供有效的直接融資渠道。另外，隨著創業板的日臻成熟和新三板的擴容，以及場外并購交易市場的活躍，國內全流通、多層次的資本市場日益完善，從而為創業投資基金實現良性循環提供了豐富多元的退出渠道。1.2目標廣東XX創業投資基金將按市場化模式運作，提高資金效益，發揮財政資金的引導帶動作用，引導各類社會資本加大對廣東省戰略性新興產業的投入，加快區域內處于初創期和早中期的創新型企業的培育和發展。1、通過股權投資方式扶持廣東省戰略性新興產業和高技術產業領域處于初創期、早中期的創新型企業發展，促進其融資渠道多元化，加快推進自主創新成果產業化，提升自主創新能力，培育國民經濟新增長點。2、充分發揮政府資金的政策引導和杠桿放大作用，引導社會資本投向區域內戰略性新興產業和具有競爭力的高技術企業，形成各級政府引導、社會廣泛參與，共同發展創業投資，推動戰略性新興產業發展的良好機制。二、基金組建方案2.1基本架構基金名稱：廣東XX創業投資有限公司（暫定名）基金規模（注冊資本）：2.5億元（人民幣，下同）基金期限：十年組織形式：有限責任公司法定代表人：XX注冊地：廣州市XXXXXXXXXX基金管理人：廣東XX投資管理有限公司管理費率：2%，按基金規模按年度在每年年初提取業績報酬：提取項目實現的投資凈收益的20%。采取“先回本后分利”的原則，待全體出資人收回投資本金時，進行業績報酬的提取。2.2基金募集1、出資安排基金分兩期到位，公司注冊成立時首期到位資金為基金規模的40%，注冊成立一年內到位100%。2、發起人股東（1）中央財政出資5000萬元，占20%股權比例；（2）廣東省XX出資5000萬元，占20%股權比例；（3）廣東省XX投資公司出資5000萬元，占20%股權比例。3、基金管理人股東廣東XX投資管理有限公司出資100萬元，占0.4%股權比例。4、其他出資人募集金額：9900萬元，占39.6%股權比例。募集對象：有實力、有信譽的，且對創業投資基金有充分了解和認同，認可長期價值投資理念的具有獨立法人資格的民營企業。認購比例：單個出資人出資金額不少于1000萬元。認購家數：不少于一家。2.3業務定位2.3.1投資方向專注于廣東省內國家戰略性新興產業發展規劃、符合國家產業政策以及高技術產業發展規劃的創新型企業直接股權投資。2.3.2投資領域集中投資于節能環保、電子信息、生物與新醫藥、新能源、新材料、航空航天、海洋、先進裝備制造、新能源汽車、高技術服務（包括信息技術、生物技術、研發技術、檢驗檢測、科技成果轉化服務等）等戰略性新興產業和高新技術改造提升傳統產業領域。2.3.3投資對象重點投向具備原始創新、集成創新或消化吸收再創新屬性、且處于初創期、早中期的創新型企業，投資此類企業的資金比例不低于基金注冊資本的60%。初創期創新型企業是指符合如下條件的企業，即：成立時間不超過5年，職工人數不超過300人，直接從事研究開發的科技人員占職工總數的20%以上，資產總額不超過3000萬元，年銷售額或營業額不超過3000萬元。早中期創新型企業是指符合如下條件的企業，即：職工人數不超過500人，資產總額不超過2億元，年銷售額或營業額不超過2億元。2.3.4投資限制基金禁止從事以下業務：（1）投資于已上市企業，所投資的未上市企業上市后，基金所持股份未轉讓及其配售部分除外；（2）從事擔保、抵押、委托貸款、房地產（包括購買自用房地產）等業務；（3）投資于其他創業投資基金或投資型企業；（4）投資于股票、期貨、企業債券、信托產品、理財產品、保險計劃及其他金融衍生品；（5）向任何第三人提供贊助、捐贈等；（6）吸收或變相吸收存款，或向任何第三人提供貸款和資金拆借；（7）進行承擔無限連帶責任的對外投資；（8）發行信托或集合理財產品的形式募集資金；（9）存續期內，投資回收資金再用于對外投資；（10）其他國家法律法規禁止從事的業務。2.4管理架構廣東XX投資管理有限公司作為管理機構負責廣東XX創業投資有限公司（暫定名）日常的投資和管理，并由托管銀行對廣東XX創業投資有限公司（暫定名）托管專戶進行管理，由財政部和發改委委托的管理機構對中央財政出資資金行使出資人權利，向廣東XX創業投資有限公司（暫定名）派遣代表，監督資金投向。廣東XX投資管理有限公司其他出資人（合計）廣東XX投資管理有限公司其他出資人（合計）廣東省XX投資公司廣東省XX中央財政39.6%20%20%20%39.6%20%20%20%廣東廣東XX創業投資有限公司（暫定名）監督中央財政資金投向0.4%管理人監督中央財政資金投向0.4%管理人托管銀行托管銀行資金托管財政部和發改委委托的管理機構資金托管財政部和發改委委托的管理機構2.5基金運營模式2.5.1運營原則1、市場化運作根據“政府引導、規范管理、市場運作、鼓勵創新”原則，按照市場化方式運作，盡責調研和客觀評估，以為股東創造價值回報為最高準則，在廣東省戰略性新興產業和高技術產業領域精心挑選真正符合投資標準的企業。2、專業化管理按照行業慣例，基金的運營全權委托廣東XX投資管理有限公司的專業管理團隊，其他股東不介入基金日常的經營和管理。3、科學化決策為提高決策的專業性、科學性及獨立性，基金借鑒國際主流管理模式，并結合中國的本土特點，設立獨立的投資決策委員會，作為最高投資決策機構。4、同業競爭禁止原則基金管理人在完成對創業投資基金的70%資金委托投資之前，不再募集或管理其他創業投資基金。2.5.2項目遴選1、項目遴選標準基金將按照統一的標準及流程組織項目的遴選，遴選出的項目將歸入備選庫管理。在投資備選項目遴選上，根據目標市場范圍，設置了嚴格的項目遴選標準，包括定性標準與定量標準兩個方面。項目的定性標準主要以項目企業的行業地位、創新能力和成長性為評估對象，考察項目企業的資產規模、業務規模、技術創新、未來發展、上市預期等。除上述定性標準外，項目遴選標準還將從定性標準必定表現為定量標準的角度出發，設置一系列能夠反映定性問題的定量指標，具體考察項目企業近年及未來業務關鍵指標，主要包括有：營業收入、營業利潤、營業凈利率等。在定性、定量指標的基礎上，在國民經濟行業分類框架下，參考各細分行業數據，建立項目選擇標準數據庫。2、項目遴選流程根據預期項目來源情況，備選項目遴選流程主要包括：收集符合要求的優秀企業推介資料、組織企業考察與調查、投資項目分類、建立項目備選庫資料等環節。在項目資料收集環節，設置了兩個環節的項目準入，第一環節是初次調查資料的收集與審核；第二環節是詳細資料的收集與分析。在第一環節，由項目推薦方按照項目基本信息表填寫。該表主要包括基本情況、公司治理、行業及業務、主要財務指標、融資計劃等信息，并由項目來源方簡述其推薦意見，再由項目經理出具初步意見；第二環節，在通過初步審核后，由上一級主管核定是否進行下一步調查。如果擬進行，則組織企業考察，實地了解企業的生產經營情況，并與項目企業簽訂保密協議，進行盡職調查。公司將按照行業慣例，設計了一套完備的盡職調查底稿備用。根據前述調查結果，按照項目遴選標準，根據投資項目定性、定量等指標表現情況，把投資項目分別歸入三個層級的項目庫，建立備選項目庫。2.5.3投資決策投資決策委員會是廣東XX創業投資有限公司（暫定名）的最高投資決策機構，負責進行投資決策。投資決策委員會由7名決策委員組成，包括4名常任委員，3名非常任委員，其中出資單位委派2名常任委員，基金管理人委派2名常任委員，其余3名非常任委員為出資單位和基金管理人共同推薦的專家（包括行業、法律、財務和投行等專家）。廣東XX投資管理有限公司負責召集、主持投資決策委員會會議，負責對擬投資項目審查評估。具體決策流程見下圖：執行投資執行投資定期向基金投資人匯報投資后管理常規項目進展報告尋求投資變現機會廣泛審慎調研被投資項目自我準備會見管理層必要時咨詢有關顧問確定投資計劃準備投資建議書投資退出項目搜尋投資經理項目初選收集和分析信息每周例會進行項目討論初步審慎調研準備項目報告投資決策委員會征詢通過投資決策委員會通過投資決策委員會通過2.5.4資金托管廣東XX創業投資有限公司（暫定名）將委托滿足以下條件的托管銀行對資金進行托管，按照約定的資金使用途徑對廣東XX創業投資有限公司（暫定名）的專戶進行管理：1、成立時間在五年以上全國性的股份制商業銀行；2、與廣東XX創業投資有限公司（暫定名）主要出資人、管理機構無股權、債務和親屬等關聯和利害關系；3、具有創業投資基金托管經驗；4、無重大過失及行政主管機關或司法機關處罰的不良記錄。2.5.5風險管控1、同業競爭禁止在完成對創業投資基金的70%資金委托投資之前，廣東XX投資管理有限公司不再募集或管理其他創業投資基金。2、資金第三方托管引入資金第三方獨立托管機制，將資金托管在基金出資人指定的銀行，實現基金運作管理和基金資金管理的分離，托管人履行資金的保管和監督職能，從源頭上控制資金運作的風險。3、兩層決策機制凡擬投資項目，先由廣東XX投資管理有限公司先進行審核完善，然后提交創業投資基金投資決策委員會決策。4、定期的信息披露基金管理人廣東XX投資管理有限公司每季度定期就基金運作情況向出資人做出報告。5、專業化的投資后增值服務廣東XX投資管理有限公司將投資后管理從整個投資管理流程中分離出來，通過對每個投資項目的價值深入挖掘和精耕細作，為被投資企業提供個性化的資本服務、以及有實用價值的、貼身的增值咨詢服務、執行服務，來實現利益的最大化。2.5.6投資退出1、投資退出設計根據創業企業發展態勢、市場環境變化和自身的投資策略、機會，創業投資基金將在適當時機，選擇以下四種投資退出方式中最有利的方式設計項目投資退出方案。（1）IPO；（2）企業回購；（3）收購、合并收購；（4）破產清算。2、投資退出實施（1）已約定退出方式之投資退出實施對于在投資前已約定并通過投資決策委員會審批的退出方式（投資合同中已有明確條款）之退出實施，可由基金管理公司總經理按約定方式實施投資退出，或按約定的其他條款保障基金權益。（2）未約定退出方式之投資退出實施由項目小組根據對所投企業的動態跟蹤管理，向總經理提出有關投資退出的時機、方式的建議，并會同會計師事務所等單位，做出退出時的投資估值，并制訂具體的退出方案。基金管理公司總經理根據擬訂的退出方案，負責與投資退出關聯方進行協商、談判，并將達成一致意見的退出方案，上報投資決策委員會進行投資退出決策審議，投資決策委員會對投資退出方案負責并具有決策權。對經過投資決策委員會審議通過的退出方案，由基金管理公司總經理負責組織實施。2.5.7基金管理費