價值免責聲明價值產產業觀察之二安徽十年：從傳統到新興產業鏈十年前(2013年)，安徽人均GDP排名靠前的地級市，多依托傳統GDP銅陵、滁州。依推動原有煤炭/化工產業走智能、綠色化發展，另一方面淮南轉型發展產業鏈。以汽車為例，作為2025年力爭突破萬億元的產業，省內形成以合肥、蕪湖“雙核”驅動，“馬鞍山、安慶、滁州、阜陽、淮南、宣城、六安”低，分配規模占全省的比重逐年提高，2022年達到25%。其次為馬鞍山、政策影響。產業發展規劃與實際經營狀況存在偏差。減稅期/免稅期過SACS0520010001SFCCENoBPMliuyugfcomSACS0520080006FCCENoBPNgxiaoxigfcomcn之一:江西產業發展信用另類品種之二:產業投資工具箱：基金債怎么看23-06-012023-05-12價值免責聲明價值/20 (二)“十四五”提出“優化傳統產業、打造新興產業鏈” 9 高 13 價值免責聲明價值20 價值免責聲明價值4/20河北、上海退出前10名。其中安徽GDP由全國第13名升至第10名，上升3名，人均名變化名變化廣東129119625031101019055602977022033山東87435473443308600348673118344065河南61345316335506210633114222208660湖北53735253787709205943835911-2建4846湖南4867023545990735983570215150504558434上海446532320411101179907957462203700842113513121190313100569110-1906江西32075143001516-170923319521625-99-1528遼寧289751920917143687754395618108405廣西26301124481919052164264612928130內蒙古23159113922122-1964744632089-1州59新疆1774183932325-2685523698819145154黑龍江1590111849252145109632068302462甘肅112026015272704496823647313010寧夏5070232829290697813513517170價值免責聲明價值2000西藏21338283131058438262092529-4注：排名變化=“2022年排名”-“2013年排名”企業預警通，廣發證券發展研究中心二、皖南皖中皖北：流動的人口、分化的GDP間段采用2013-2022年，人口變化采用2010-2020年(對應人口普查數據，數據質量GDP高DP從近十年人均GDP增長倍數來看，基數偏低的皖中、皖北城市增長較高，特別表2：從近十年人均GDP增長倍數來看，基數偏低的皖中、皖北城市增長較高GDP2013-2022人均GDP(元)2013-2022年2022年人常住人市地區年GDP增幅人均GDP增GDP/20132022201320222013口(萬人)(億元)幅(元/人)年(倍)4525825864368647558360925778002496875肥肥價值價值202022年常住人口(萬人)2022年人均GDP(萬元/人)2010-2022年常住人口絕對變化(萬人)(600,1000)(200,400)(400,600)0,200)(10,13)(5.5,7)7,10)(3.5,2022年常住人口(萬人)2022年人均GDP(萬元/人)2010-2022年常住人口絕對變化(萬人)(600,1000)(200,400)(400,600)0,200)(10,13)(5.5,7)7,10)(3.5,5.5)0,65)(-35,-25)(65,200)(-25,0)埠3埠345144-企業預警通，廣發證券發展研究中心2.外出務工人數超千萬，皖北、皖中(合肥除外)外出比例高，首選江浙滬皖南城市蕪湖人口正增長，其余10個地級市人口均下滑，特別是銅陵、淮南。。皖北務工的農民工920.6萬人，其中流向江浙滬726.1萬人，占比79%1。疊加其他人員數多在95萬人以上，特別是阜陽常年外出務工人員達380萬人，約占2020年常住人46%。GDP更高2013-20222013-2022年人均GDP增幅(萬元/人)(3(3.5,5.5)(0,2.5)(5.5,7)(2.5,3.5)陽慶州蚌埠合肥銅陵山黃山陽慶州蚌埠合肥銅陵山黃山陽慶州蚌埠合肥銅陵鞍山黃山陽州蚌埠合肥銅陵慶山黃山ebviewstrIdafabbadddestrColIddffeccadaeaastrWebSiteIdcedcffd6fba69284370440ab8價值價值0務輸出大市市2020常住人口(萬人)人口(萬人)工人述道時間6%-20-22-31埠-21--------72020-07-179全市外出(市外)就業人員總數99.52萬人2022-10-13-22肥-----31--------馬鞍山------------政府官網，央廣網，安徽工人日報，大皖新聞，人民日報，廣發證券發展研究中心三、發展思路：優化傳統產業、打造新興產業鏈(一)傳統產業盤點：銅陵、馬鞍山、兩淮利用資源，蚌埠依托化工安徽涉及的礦產資源主要有銅、鋼鐵、煤炭等。背靠資源稟賦，傳統資源型城銅陵因銅而生，依托銅發展。根據銅陵市政府官網，新中國首個銅工業基地建產量分別占全國11%、8%，銅陵有色躋身世界500強2。季度httpswwwtlgovcnzxzxt5.htmlwccdigovcnspeciallzthtmltjjmasgovcntjfxhtml價值價值20阜陽亳州宿州安慶滁州池州宣城淮北蚌埠黃山淮南阜陽亳州宿州安慶滁州池州宣城淮北蚌埠黃山淮南蕪湖馬鞍山合肥銅陵00000按2013年人均GDP降序排序以表4：淮南、淮北均依托煤礦建市市種2021原煤產量(萬2021煤電增加值占工業增加值(%)1/3焦煤(1/3JM)為主,其次為氣煤(QM)和焦煤(JM)以氣煤(QM)為主,其次為1/3焦煤(1/3JM)8.4%年全市工業產值的23.87%。ffhtmlmdisplayaspidhttpsjxjbengbugovcncontentarticle99價值價值20(二)“十四五”提出“優化傳統產業、打造新興產業鏈”十年前，安徽人均GDP排名靠前的地級市，多依托傳統產業銅、鋼鐵、煤炭、的市分別為合肥、蕪湖、馬鞍山、銅陵、滁州?！笆奈濉币巹澲?，安徽一手抓傳統產業轉型升級、一手抓戰略性新興產業發壯大8。省級層面明確提出，“十四五”時期要以傳統優勢產業轉型升級為重點，10個以上千億、一批百億級產業。業級營收產業(金屬資源回收加工利用)、2個百億級營收產業(軌道交通材料產業、。業走智能、綠色化發展，另一方藥、新材料新興產業。力爭到2025年全面形成非煤產業為主，戰生命健康250億級產業集群，建設新能源、高端裝備制造、新一代信息技術3個100億級產業集群14。蚌埠發展硅基新材料、生物新材材料產業總產值突破1000億元；生物基材料產業產值達到2500億元。域一代信息技術產業、新能源汽車和智能網聯汽車產業、數字創意產業、高端裝備制造產業、新能源和節能環保產智能家電產業、新材料產業和人工智能產業govcnxinwencontenthtmichtmlszongyanggovcnxxgkzczxdxthtmlchtmlzlszfgbszfbgswjhtmlchtml價值免責聲明價值產業領域發展科大訊飛、華米科技，在新能源汽車領域引入蔚來、比亞迪、國軒高新能源和智能網聯汽車、智能家電(美的集團)、新材料(海螺新材、鑫科材料)等科光電、東菱電器、銀鷺、盼盼等。、表5：安徽各市“十四五”產業發展目標GDP市“2833”地標性產業集群汽車和智能網聯汽車2個五千億級產業；高端裝備制造、節能環保、光伏及新能源、生物醫藥和大健康、新材料、綠色食品、創意文化8個千億級龍頭企業，第二個“3”：300個左右專精特新“小巨人”和“冠軍”企業“十四五”產業規劃02產業集群“3355”目標能裝備、現代農機裝備、高端航空裝備、軌道交通裝備、節能環保裝備、智能家電、智能快遞物流5000億元“6+1“6+10”先進制造業體系滁州3610“10”：智能儀器儀表、軌道交通裝備、新型功能紡織材料、凹凸棒基新材料、智能出行裝備、綠色涂料、人工智能、半導“554”產業發展格局再生資源等節能環保產業(1000億)、以農產品加工為重點的綠色食品(1000億)、能、綠色建筑建材(600億)五大支柱產業；高成長性產業“2“2個千億級別”：汽車及零部件、化工新材料兩大千億級支柱產業；安慶2767“5個百億級別”：裝備制造、醫工醫藥、電子信息、紡織服裝、食品加工等傳統優勢產業“1+3+N”產業集群馬鞍山2521“3”：智能裝備、軌道交通裝備、高端數控機床三大戰略性新興產業基地；“N”：培育壯大綠色智能鑄造、新材料、生物醫藥、軟件和互聯網、關鍵電子材料(磁性材料)、綠色食品、通信通訊、集成電路封測、節能環保等市級超百億級產業集群“5+5+“5+5+N”現代化制造業集群億)、高端裝備(200億)、生物醫藥(100億)、新材料(300億)、智能制造(200億)5大新興產業；“N”：量子通訊設備(裝備)、邊緣計算、虛擬(增強)現實、工業機器人、區塊鏈、石墨烯、靶向藥物、體外診斷、價值免責聲明價值“4331”現代產業體系”：現代中醫藥產業(2000億)、白酒產業(300億)、農副產品深加工產業(1300億)、文化旅游產業四大主導產業；亳州2102產業；“3”：、新型建材、高端裝備制造三大新興產業；“1”：現代服務業兩大主導產業兩大主導產業：硅基新材料(1000億)、生物基材料產業(2500億)(打造世界級“材料之都”)；：5G通信、現代醫藥、新型能源、高端裝備制造、數字創意等新興產業；蚌埠2012：柔性電子、第三代半導體、太赫茲芯片及設備、量子信息等未來產業；優勢產業：精細化工、食品加工、紡織服裝、新型建材210”產業培育計劃“3”：裝備制造、鐵基材料、電子信息3個千億產業；“2”：食品健康、新型建材2個五百億產業；“10”：10個左右超百億產業集群(基地)““2+8”特色產業鏈車零部件2個千億級產業；宣城1914“8”：電子信息、節能環保裝備、新材料、大數據和軟件信息服務業、文房四寶等文旅業、精細化工、綠色食品、大健康等億級產業“5+5+1”現代工業體系能源汽車及零部件(350億)、高端裝備制造(200億)、生物醫藥(100億)、新)、電力(350億)綠色化工(160億)、綠色建材(120億)、紡織服裝(60億)五大傳統優勢產“2+3+X”戰略性新興產業新體系“2”：新材料產業(300億)、生命健康產業(250億)兩大地標性產業；新一代信息技術三大100億特色產業；“X”：氫能及儲能、人工智能等一批未來產業“1+3+3+N”產業體系心的國家級先進結構材料2000億制造業集群；銅陵1210業集群；“3”：半導體裝備導體、輕合金等新材料、高端裝備制造傳統產業：非金屬材料、金屬冶煉及加工、化工、機電裝備、農副產品加工傳統產業轉型升級：高端裝備制造(智能制造)、新材料、綠色食品三個200億產業集群黃山1002生物醫藥與大健康、信息軟件、文化創意等產業(三)省內分工搭建汽車產業鏈，到2025年力爭產值超萬億元汽慶、從產業鏈布局來看，已實現整車、動力電池、車身系統等上下游全布局。在分價值免責聲明價值阜陽方向：載貨汽車及專用車向高端化、節能化發展整車制造：開樂專用車、祺力專用車、吉事達專用(專用汽車)動力電池：南都電池、超威環保、鑫紀源科技、理士國際、華鉑再生資源、天能集團、駱駝集團身系統：比亞迪、比克希、常青機械、東勝新能、金誠材料、吉事達、嘉堃模具整車制造：安徽獵豹、特種汽車(長久汽車、明光浩淼、揚子汽車、永強汽車、江淮揚天)譽材料、博石高科、星恒電源車身系統：全柴動力、達世汽配、鯤鵬模具、艾德模具、天長缸蓋、勝華波汽車、森森汽車、埃爾法阜陽方向：載貨汽車及專用車向高端化、節能化發展整車制造：開樂專用車、祺力專用車、吉事達專用(專用汽車)動力電池：南都電池、超威環保、鑫紀源科技、理士國際、華鉑再生資源、天能集團、駱駝集團身系統：比亞迪、比克希、常青機械、東勝新能、金誠材料、吉事達、嘉堃模具整車制造：安徽獵豹、特種汽車(長久汽車、明光浩淼、揚子汽車、永強汽車、江淮揚天)譽材料、博石高科、星恒電源車身系統：全柴動力、達世汽配、鯤鵬模具、艾德模具、天長缸蓋、勝華波汽車、森森汽車、埃爾法汽車鎖、日泰汽車、英克爾方向：載貨汽車及專用車向高端化、節能化發展整車制造：陜汽集團(新能源重卡)、東順汽車(運輸車)動力電池：賽緯電子、航天鋰電、太藍新能、通霸電池車身系統：盈信汽車、錢潮軸承、新南港、中騰汽車、華翔汽車、步宇汽車配件、金誠車輛、達因汽騰汽車方向：重型卡車、新能源商用車等專用車領先優勢整車制造：漢馬科技(重型卡車和新能源專用車)動力電池：蜂巢能源、金力股份、南實科技、科達新材料、正奇控股車身系統：泉峰汽車、美利信、華孚精密科技黃山安方向：打造全國知名的氫燃料電池自主創新高地動力電池：科大國創、激智科技、明天氫能汽車電子：人和智能、煜盛電子、格恩半導體車身系統：至信集團、友升鋁業、福然德汽車、捷步工業、瀚海新材、安健天窗、江淮電機方向：錯位發展汽車零部件動力電池：吉利科技、華威銅箔車身系統：中鼎集團、亞新科、亞太汽車、飛鷹汽車、保隆科技、永茂泰、中鼎動力、小小科技、鑫鴻交通、海通模具、華域皮爾博格安慶方向：發展智能汽車零部件產業生態體系整車制造：福田雷薩(特種車輛)動力電池：豐元股份、碳一新能、中科電氣、海達新材、衡川新能、法恩萊特、安徽慧儒、國軒高科、天勁新能、華霆動力車身系統：振宜汽車、環新集團、安簧股份、尼高智能制造、匯通汽車、福萊克斯、中力制動了合肥、蕪湖“雙核”驅動，多點支撐的汽車產業集整車制造：江淮汽車、安凱客車、蔚來汽車、大眾汽車、比亞迪、長安汽車動力電池：國軒高科、中創新航、派能科技、國聯光電、派能科技、陽光電源智能網聯：科大訊飛、四維圖新、逸駕智能、域馳智能、智行者國創車身系統：保隆科技、萬安科技、長青股份、繼峰股份整車制造：奇瑞集團動力電池：比亞迪、孚能科技、捷威動力、滄州明珠、海創新能、佳納新能汽車電子：森薩塔科技、啟迪半導體、華東光電、瑞迪微電子、芯塔電子、長信科技、聯合電子車身系統：比亞迪、海立馬瑞利、禾田汽車、萬里揚、伯特利、瑞鵠模具、新泉股份淮北淮北亳州阜陽滁州淮南馬鞍山蕪湖銅陵池州宿州蚌埠合肥安慶六安政府官網，安徽省“十四五”汽車產業高質量發展規劃、廣發證券發展研究中心，安徽汽車產量174.7萬輛，同比增長17.4%，是十年前(2013年)的1.7倍；能源汽車產量52.7萬輛，同比增長144.5%。價值免責聲明價值圖4：2022年，安徽汽車產量174.7萬輛，同比增長17.4%，是十年前(2013年)的1.7倍2013年全國各省汽車產量(萬輛)2022年全國各省汽車產量(萬輛)000甘肅新疆云南海南貴州內蒙古黑龍江山西湖南福建江西河南天津四川遼寧北京河北江蘇山東浙江陜西安徽廣西湖北重慶吉林上海廣東(四)園區招商引資：合肥、蕪湖、安慶、滁州開發區財政收入相對高產業的落地往往通過自主培育、招商引資兩種渠道，從數據相對可得的國家級園區招商情況著手，在全國維度上，安徽國家級園區個數排名靠前，僅次于江蘇、新區、安慶高新區獲國務院批準成為國家級高新。圖5：2022年末安徽國家級園區21個，個數僅次于江蘇、浙江、山東，與湖北、廣東并列第4位國家級經開區(個)國家級高新區(個)5050 西藏北京海南寧夏青海貴州甘肅內蒙古山西天津重慶上海云南廣西吉林黑龍江河北陜西新疆福建遼寧河南四川湖南 我們從數據相對可得的國家級園區招商情況著手。安徽國家級園區個數僅次于新價值免責聲明價值山、六安處于省內第二梯隊，園區2022年一般公共預入低于10億元。阜陽、宿州、亳州、淮北、黃山暫無國家級園區。價值免責聲明價值(含發債城投的開發區產業及企業(上市公司用紅色標識)(億元)(%)2022一般公共預算收入(億元)合肥高新技術產業開發區合肥合肥經濟技術開發區子---經濟技術開發區節能環保及高端裝備制造：海螺水泥子公司海螺川崎-安慶經濟技術開發區料3---惠科滁州經濟技術開發區滁州裝備制造，新能源新材料，新一代信息技術---術開發區--耐磨鑄件；鳳形股份、瑞泰科技子公司安徽瑞泰、新馬耐磨發區--銅陵經濟技術開發區電子信息材料：銅峰電子、耐科裝備山經濟技術開發區汽車及汽車零部件制造：漢馬科技子公司星馬汽車及華菱汽車馬鞍山慈湖高新技術產業開發區--8淮南工業：中車瑞達電氣、恒邦技術、奧尼睿思特機電科技-4蚌埠蚌埠高新技術產業開發區汽車零部件：昊方機電、安徽鳳凰、工馳汽車5池州池州經濟技術開發區衍新材料：銅冠銅箔、華遠新材料、銅冠有色金屬5價值免責聲明價值城投債凈發行、專項債分配規模相對高，特別是合肥專項債分配規模占全省的比重于數在省內處于偏高水平，尤其是兩淮、蚌埠，2022年市級平臺發行票面高于4.0%，表7：產業、經濟發展較好的合肥、蕪湖、滁州發債成本低，且近3年城投債凈發行、專項債分配規模相對高城投債凈發行(億元城投債凈發行(億元)區域2023202220222021M1-6合計新增專項債(億元)2020-20232018202220222021M1-6合計市級城投債發行票面(%)20222021202020192020-2022城投凈發行+新增專項債(億元)20232020-20202020合肥六安蕪湖滁州黃山馬鞍山宿州宣城阜陽亳州安慶銅陵淮南蚌埠淮北池州省級安徽合肥六安蕪湖滁州黃山馬鞍山宿州宣城阜陽亳州安慶銅陵淮南蚌埠淮北池州省級安徽405-3868442228296718263264250-5242431659182083434860-3341443221716743.43.93.63.64.83.84.13.94.13.94.24.14.55.15.64.53.53.53.64.13.84.63.54.04.14.54.45.04.75.24288496940848285707-242804344626650643237273840537467745839331728635693305540493414249665338243488280228434303263237211266664076344647025484961479142369924297-75834.84.24.34.74.35.35.34.45.05.32.82.83.13.13.23.33.43.53.53.63.63.94.24.44.5245661454894425584140619253.23.83.93.63.64.14.13.93.74.54.14.35.34.85.85.86.85.76.15.85.96.06.36.66.0--5.15.64.85.65.06.86.47.0---皖中皖南皖中皖南皖南皖北皖南皖北皖北皖中皖南皖北皖北皖北皖南-69514