財務分析國家級精品教程國家級重點學科東北財經大學會計學系列教材（第五版）

多媒體課件張先治陳友邦主編1第七章現金流量表分析

2案例：北亞實業的利潤含金量北亞實業（集團）股份有限公司自1995年上市以來9年平均凈資產收益率8.68%的公司從2004年起連續三年分別報出2.58億、2.63億和12.92億的巨額虧損。經查實，北亞實業1998年至2003年年度共報告運輸業務收入為73,944.91萬元，其中通過虛構未實際發生的業務虛增收入67,217.56萬元。其實北亞實業盈利質量惡化的訊號早已在報表中出現。根據北亞實業的財務報表，1998-2003年期間共實現凈利潤4.81億元，而在這期間共獲得經營活動現金流量凈額0.62億元，凈利潤的含金量僅為13%。3北芹亞騰實頌業名凈和利仿潤哄與孫經客營粒性巷現朱金耳流吸量予的籮結捕合蘭分威析會計期間凈利潤經營活動產生的現金流量凈額凈利潤含金量199858,105,865.31-52,152,996.47-89.76%199982,773,503.7012,360,473.5214.93%2000100,834,470.7883,182,659.0182.49%200175,390,439.9651,133,035.8667.82%2002107,494,490.7197,794,372.5990.98%200356,743,586.86-129,575,688.04-228.35%合計481,342,357.3262,741,856.4713.03%4案耳例淡啟元示以降收出付牧實斃現端制別為鉤基馳礎兵編芳制猜的賀現豬金肯流鳴量螞表引，揪被鄭人直們情比惜作握是蹤蝶“智利殺潤抓的栽測企謊憂儀額”抽。尚凈渾利喜潤誕的蘆含促金屠量包過負低廁，加屬胸于廟典農型良的英“拳紙歸面摩富而貴亡”回，則這通種松“注富棉貴博”內往酷往手是糊難估以澤為約繼迅的蓮。慢因別為絨凈己利際潤傷背油離病經同營耗活倘動愚產稠生裳的他現抵金溉流勁量級凈朋額句有央兩傍種圈可蹈能打的釘原勁因嚇，侄其避一螺，包利慘潤睜是猴按注權動責唯發糟生添制升計許量謠的合，意但剛沒躁有縮慧收料回詳現寫金虧，鋤存峽在蒜現終金屢回尤收殲風殿險閃；復其援二荷，腦利揉潤匠是拋被返操境縱偶的斃，壩所部以巴沒騰有蹄現神金斥？摔北每亞岸實保業醋即跟屬螺于窮第鄰二強種夜情絕況仔。5第各六駁章企現餅金稀流啟量超表排分須析第戲一牢節暈現忙金陽流斤量孕表兆分夏析柜目鵲的遭與冷內凈容第必二捐節唐現狗金澤流輕量倍表杰分慌析第瞞三概節蔥現劇金遍流暗量扔與爽利組潤攝綜睛合桐分春析6第煮一傅節稿現質金竊流愧量錦表默分擴析污目掀的疫與元內缺容一寬、冬現施金廊與旅現練金燙流究量綠表現嗚金飄流偏量羅表貿是咱以叛收歡付爬實瘋現往制版為濟基嚴礎黨編發制彈的竭，嘴反伍映救企奴業邊一掘定板會泰計換期拼間臂內現探金混及搭現士金逝等港價虹物流密入荒和唱流腔出譽信列息誓的每一閑張擺動悟態給報竄表艇。7現膚金經及蕉現群金悄等鞭價組物現尸金決，悲是修指脈企辜業春庫漢存禾現續金納以叉及騾可科以海隨冊時說用遣于頑支爺付嘆的貢存來款甲。棵不息能慶隨筍時封用患于壺支晴取粗的破存單款據不套屬旗于挺現芒金報。現標金慈等哭價淘物蛾，報是勇指音企泄業塊持摩有階的豈期呀限溉短扮、掠流魯動耀性博強揉、賣易貸于管轉嘆換譯為繭已南知章金填額壘現飯金策、瘦價番值棟變矩動坑風艙險肥很嗓小愿的舉投器資譽。8現蜘金筐流只量順表現票金邀流兔量送根爺據兄企嶄業若經嘉濟障活伐動爆的孕性第質筑，拒通剩常嗎可贊分渡為烤經華營續活那動懇現律金羊流育量負、向投抱資牲活卵動測現挎金丸流磁量控以尼及額籌辭資錦活義動謹的蠅現泉金桌流李量保。談現割金仗流挽量敘根致據恢現折金階的搏流扇程滔，環又伍可滲分桃為祥現盤金真流療入喉量牢、耳現長金千流櫻出斑量帆以搬及肝凈朵現殿金聰流滔量俊。垃我兩國摔會趁計精準滔則暑規船定焰現指金本流埋量彩表役主拆表估的惹編子制震格夢式所為籠按烏經載營娃活糞動兔、詠投僚資掀活蛋動槽和治籌浴資降活肯動寇的題現閱金欣流川量盞分災別轎歸熔集命其仁流鋸入洋量廣、變流腥出瓣量進和地凈鉆流污量妻，赤最讓后貿得玻出暑企回業掠凈絲式現價金布流愧量薯。9第濃一語節船現隔金窩流孕量萌表診分喂析幼目臂的朽與捆內雕容二折、擔現晚金育流隊量罪表離與銀資暫產阻負貓債罵表葡、噸利稅潤墨表冠的裝關檔系1姨0第頌一榮節游現搜金牙流蘇量炭表籌分鑼析辯目鼠的年與座內臺容二郊、蛛現攏金篩流息量要表貍與孟資吸產礎負咳債襪表忘利波潤北表冊的彈關膠系1臘1第眨一山節點現溝金去流攪量圓表視分秋析費目死的遺與朵內頸容二無、遍現章金煩流飯量驕表蕉與兔資汗產赤負遼債職表味利引潤濃表扮的屠關叼系1濕2第鐮一所節常現朵金悔流盜量內表務分袍析召目稈的熔與障內倘容三喜、蜘現勵金完流途量懲表杏分偉析評的粘目姑的1抱．世從股動軌態械上購了畏解賓企仍業慮現冰金踩變常動享情瓶況貧和辱變棉動鼠原堂因2肌．屢判會斷趟企貿業床獲頸取魯現錦金槐的置能踏力3稈．級評邪價亮企燙業映盈炮利獄的悼質抗量1般3第清一赴節銀現開金殖流慶量尤表崇分潑析蹈目扛的限與反內甘容四來、罵現工金錄流陡量哨表麥分炮析肚的銷內械容1滲．獅現臺金鑄流哥量賠表幸分沫析2辰．什現鉆金跌流燙量底與望利另潤毒綜諸合眉分蟲析。1膊4以描A野B峰C撲公畢司麻為現例雪，宇了責解趣現鮮金惡流繡量少表利般潤如表年度06年05年收入100，00050，000費用70，00040，000凈利潤30，00010，0001積5資向產害負升債膜表06年05年增減額現金2，0002，0000應收帳款30，00010，000+20，000存貨25，00010，000+15，000資產總額57，00022，00035，0001貫6資竹產授負索債丘表06年05年增減額應付帳款2，0007，000-5，000短期借款10，0000+10，000所有者權益45，00015，000+30，000負債及所有者權益總額57，00022，000+35，0001愉7如復果類你縣是伸銀君行口信問貸盡員蒼，憑你欺會策批文準賽A丟B頂C手公評司介的桌貸驢款侍申北請榨嗎猜？如揚果繭你攔是爛A鐮B涉C暑公應司哪的螺供卷貨血商托，叔你創會饅批徑準既A釘B沫C貪公腦司懷的鼓賒得購際請雨求假嗎闖？如飾果校你婚是增A濟B嗓C準公碰司吼的喇股圣東山，麻你佩認看為尋A遣B該C桑公芳司舍能傅否顏支傷付問現徐金籃股供利斃回抵報雙投饞資拌者院？1觸8把享A硬B那C螞公渴司牢的桌凈陳利樸潤掛轉錯化烈為窄現樂金溪基叮礎妻的月經鉛營刻活霞動熊產羽生粗的思現條金落流憂量鋤凈秩額主營業務收入100，000減：應收帳款的增加額-20，000銷售商品收到的現金80，0001滋9主營業務成本70，000加：存貨的增加額+15，000加：應付帳款的減少額+5，000購買商品支付的現金90，0002付0經肝營倦活四動詠產剖生纖的森現蛇金現蓮金林流幟量元凈船額君＝軋8線0挪，卷0蛇0謀0介-逮9丘0昨，轎0奮0漫0歌＝捧-些1胞0淹，摸0姥0醋0凈朵利奮潤寬＝鑰3勸0中，埋0兩0奶02妹1A梁B駱C勻公紫司獻如巴何末彌斜補夫經算營講活境動徒現踩金營流疤量辜的蛛不注足脈？0凱6鍵年區末“齊短答期桂借駁款勺”增色加醫了風1磚0穴，輪0虜0嚼0疏元誼，專可按見朵A忽B騾C冶公欠司那為繡維社持奮經支營兵活虎動吃的躲現粘金嶄周貪轉句，斬不液得重不截對暑外陜籌巾資死。但削這析一毯方暗式丈只曲能盞暫數時拳幫拼A純B街C熱公兇司興渡馳過懶難抹關唯，盾并填且通增搖加靈了雞新慢的熱財樹務選負幕擔羅。杯如艦果型未軌來妨公帽司跨經拍營有活脹動巖不聰能卡產毅生叢正猴的糖現忘金拆流雞量際，涂屆字時蜘很掌難思從饒銀振行示取栽得訊新沾的棉貸叫款餐，陽財貞務嫌危錫機券立訓現壤。2袋2第以二求節解現盆金譽流強量毛表疫分巷析一儲、胳現魯金席流闖量佳表子一奏般垮分橫析第智一賀，劃貨漿幣獸資東金跨的申凈拒增攜加回額第恐二西，息經挺營墓活踐動弓現脂金府流風量嘉狀昏況第途三信，尚投甚資霜活局動聰現速金怪流快量衰狀常況第糊四嶄，它籌啟資綁活堤動屋現繞金漏流朽量套狀陰況2逢3第骨二誼節旗現地金仁流昌量劫表把分畜析二納、今現清金斑流頌量觀表握水穿平釣分滾析編悉制北現斑金怎流泛量湯水惜平撓分傻析翁表現紙金飛流嘩量忙表敘水笛平啊分懼析迎評溜價2抽4第肝二我節膚現撇金趴流祖量拔表夢分韻析三湯、跑現源金椒流腦量抹表騎結間構耽分漢析編挖制灑現接金服流守量像結鏟構尿分巴析奸表現匯金決流翅量國表撲結摟構螞分拋析續評污價2姨5現場金熊流蹦量孟的餓質典量霸分泉析較—隊—掉以歉A冷B疲C債公柳司攜為退例050403經營活動現金流入10，02405629經營活動現金流出03，7670經營活動產生的現金流量凈額10，024（3，767）5，629投資活動現金流入29500投資活動現金流出14，1004，7733，982投資活動產生的現金流量凈額（13，805）（4，773）（3，982）籌資活動現金流入5，8569，9192，079籌資活動現金流出3，1283，4551，968籌資活動產生的現金流量凈額2，7286，464111現金及現金等價物凈增減額（1，053）（2，076）1，7582停6第晶一淚步慣：元關左注咱表癢中懶最到后再一僵欄繳“召現巴金留及攪現僚金乏等司價葛物多凈并增私額勵”技（茶總資量竊分汁析城）A借B菌C液公蘇司癢連元續旱兩祝年助“珍現朝金吳及黎現螞金忌等貞價裝物匹凈擇增喊額垂”余均寇為蹤蝶“貢-梁”否，跳表置明歷該先公貿司少產績生尖現搶金泰的桃能朝力寇可單能堆存慨在它問爹題2仁7第蔽二辨步犁：賤按鍬現牢金柳流爭量姓的樣三躁種余類戲別評分紡析沉上錢述誦現銷金跑凈陷流榮入鉗（忠流袖出遺）然的醒構預成振（信結滴構貸分呀析卡）1應、叫流芽入拔結摘構貨分尿析舞－蛙分池析軟你者的現最金愁從豎哪蛛里徒來經族營竟活往動銷、鉆籌臉資村活運動翠和識投益資金活都動2畝、歡流溉出壘結串構峰分宰析虛－霞分泰析現拋金犧都畏用佩到免那隸里番去經息營果活尸動雄形痰成始的連現半金性支嚇出米應鮮占獨主殃要戚部巨分投傍資晉活趟動瓦占拍的潑比稍重寄高城，調說狂明弱企認業茄相計當稻數獨量君的提現森金掙投州放席于忠長備期思項款目宮。診正稍在作尋笛找尋新魯的莊投鉆資命項授目禽。籌和資買活妨動鹿的嘗比功重室大容，雅有介兩激種踐情鉤況咐，覺其問一圍是梢有枕長件期閃負斬債椒到嘩期潤；救其厭二倘是漠支巨付陜巨疑額盡的庫財仙務妹費它用2協83億、辛流族入否流蘇出萍比專分犬析對宜于溫一橫個積健占康蔥的腳正欠在移成蘿長晨的脾公紅司訓，噴經探營薦活翠動緩的補現測金惰是既正扶數港，藍投敬資吩是禽負節數靠，丟籌銳資罷是逐正拼負惑相艦間遷。4倦、掩應敘用分截析傲企宿業喝的馬經襪營鑰狀媽況預界測抖未喚來艘經芬營君現看金蜘流2辜9A肉B渡C悲公和司籍0凍5圍年現梅金哭流汪入屬主肥要與來吵自爹經調營姿活絕動桃和可長配期核借濤款現燥金河流圖出惕主燒要挽用僚于辭投籍資添活軟動3嬌0第精三稿步縣：穗分惱析灶三久大息類景現魚金郵流炎量友的葵內檔部絕構藥成3歸1分英析田經濃營暗活帶動訪現御金碌流量量現遵金叮凈華流效量印一正般溜應玻為圖正束數韻，銳并虧且晌數嚷額均越耽大依，擁表脆明幫經踢營過活棚動挪創族造戲現嬸金淚的逼能嗓力悟越張強朵。A庭B康C染公觀司攝0避5緊年細經菊營克活皂動國凈碌產鉆生漠的械現怠金裙流摘量岸為使正漫的驚1輸0次0愿2泰4雨萬思元胃，茂不攻僅泊經嶺營洗活袖動寨運毯轉饑良飾好較，鍛還旨支境持堪了塊當骨年膠的缺資死本趴擴忠張己（扇投床資耽活避動朗現扎金疑流該出估）橡；而稅0釋4股年堵經相營往活昂動囑凈刪現固金距流遍量告為曲負津的做4偶7展7鉤3筐萬敗元率，失經霧營丙活綁動掛自脾身嫁入堤不牛敷蜜出盼，岸不嚷得勢不各借肥入化沉議重企的澇債凳務起，師籌幟資眾活器動弓現屠金旱流福入示高透達記9軋9竟1度9造萬慈元3躲2經皺營么活漫動息現攜金如流舅量搖分瓶類圖中碗重睬點戀關控注“店銷屢售唯商靠品肯、松提接供脆勞森務壺收返到天的堆現擺金逆”外與澤“鑼營擾業槐收里入螞比區較寒”“趕購譜買蔽商傍品零、奇接舊受余勞暴務襲支拒付鵲的填現根金爆”笑與接“解主剝營續業看務勸成郊本拿”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