章貨幣利率與國民收入章貨幣利率與國民收入章貨幣利率與國民收入第14章貨幣、利率和國民收入14.1貨幣和貨幣供給14.2貨幣的需求14.3利率、投資和國民收入第一節(jié)貨幣和貨幣的供給貨幣及其職能貨幣的計(jì)算口徑銀行體系存款創(chuàng)造貨幣乘數(shù)貨幣供給電子貨幣

1.貨幣及其職能什么是貨幣商品和勞務(wù)的交換及其債務(wù)清償中，作為交易媒介或支付工具被普遍接受的物品。貨幣的演變以物易物—雙向欲望一致性商品貨幣：如牛、貝殼、金銀等現(xiàn)代貨幣：紙幣、電子貨幣

貨幣的職能交換媒介或支付手段價(jià)值尺度價(jià)值儲藏

2.貨幣的計(jì)算口徑貨幣的流動(dòng)性變現(xiàn)：資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金貨幣。流動(dòng)性：資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣?huì)普遍接受的交換媒介形態(tài)的難易程度。容易變現(xiàn)流動(dòng)性強(qiáng)，不容易變現(xiàn)流動(dòng)性差。根據(jù)貨幣流動(dòng)性強(qiáng)弱劃分貨幣口徑M1=現(xiàn)金（硬幣+紙幣）Cu+活期存款DM2=M1+儲蓄存款Ds+定期存款DtM3=M2+其他流動(dòng)性資產(chǎn)Dn

我國貨幣量口徑劃分M0---流通中的現(xiàn)金M1---M0+企業(yè)活期存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款+農(nóng)村存款+個(gè)人持有的信用卡存款M2---M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款+外幣存款+信托類存款M3---M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

3.銀行體系中央銀行[CentralBank]“政府的銀行”“銀行的銀行”“發(fā)行的銀行”商業(yè)銀行[CommercialBank]直接辦理存放款業(yè)務(wù)非銀行金融機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)公司證券公司

存款準(zhǔn)備金經(jīng)常保留的供支付存款提取用的一定貨幣數(shù)額法定準(zhǔn)備金[LegalReserve]中央銀行以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行在所吸收的存款中保持一定的比例作為準(zhǔn)備金，這一比例就是法定準(zhǔn)備率。4.創(chuàng)造存款貨幣

假定法定準(zhǔn)備率為20%。A銀行吸收存款100萬元[原始存款]；A銀行將80萬元貸給客戶甲；B銀行取得客戶甲的存款80萬元；B銀行將64萬元貸給客戶乙；C銀行取得客戶乙的存款64萬元；C銀行將51.2萬元貸給客戶丙；……100萬元+80萬元+64萬元+51.2萬元+……=100*(1+0.8+0.82+0.83+…)=100/(1-0.8)=500萬元舉例說明商業(yè)銀行如何創(chuàng)造存款貨幣

存款總額[D]=

原始存款[R]法定準(zhǔn)備率[r]=原始存款+派生存款(0<r<1)

5.貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù)[MoneyMultiplier]=存款總額[D]原始存款[R]=

11法定準(zhǔn)備率[r]貨幣乘數(shù)的作用也是雙向的。

貨幣乘數(shù)的擴(kuò)展商業(yè)銀行超額儲備（ER）：實(shí)際準(zhǔn)備金高于法定存款準(zhǔn)備金的部分，超額準(zhǔn)備金率記為α，則K=1/（r+α）個(gè)人現(xiàn)金漏出率（Cu/D）：個(gè)人得到的貸款未存入銀行，而以現(xiàn)金的形式保存，記為β，則K=1/（r+β）同時(shí)存在以上兩種漏出：K=1/（r+α+β）

6.貨幣供給基礎(chǔ)貨幣:又稱高能貨幣，包括商業(yè)銀行儲備總額（法定與超額）和非銀行部門持有貨幣，Ｈ＝Ｃｕ＋ＲＲ＋ＥＲ貨幣供給Ｍ＝Ｃｕ＋Ｄ(存款總額)貨幣供給與基礎(chǔ)貨幣比率（貨幣乘數(shù)）Ｍ／Ｈ＝（Ｃｕ＋Ｄ）／（Ｃｕ＋ＲＲ＋ＥＲ）＝（β＋１）／（β＋ｒ＋α）若β＝０，α＝０則Ｍ／Ｈ＝１／ｒ貨幣供給決定理論上：中央銀行、商業(yè)銀行、公眾商業(yè)銀行和公眾的行為受到中央銀行和財(cái)政部政策的影響貨幣供給一般看作由政府決定的外生變量

7.電子貨幣什么是電子貨幣電子貨幣能取代傳統(tǒng)貨幣嗎電子貨幣有什么優(yōu)勢電子貨幣對貨幣乘數(shù)有什么影響

第二節(jié)貨幣的需求貨幣需求概述貨幣需求的決定因素凱恩斯貨幣需求動(dòng)機(jī)貨幣需求函數(shù)

1.貨幣需求概述貨幣需求的概念回憶需求概念持有貨幣欲望與持有貨幣能力的統(tǒng)一人們愿意以貨幣形式保存財(cái)富的數(shù)量貨幣需求的分類微觀（個(gè)人與企業(yè)）與宏觀名義與實(shí)際

2.貨幣需求的決定因素1.收入狀況收入數(shù)量——正比獲取收入的時(shí)間間隔長短——正比2.信用發(fā)達(dá)程度——負(fù)相關(guān)3.市場利率——負(fù)相關(guān)機(jī)會(huì)成本大小：利率高持幣成本大，貨幣需求少有價(jià)證券價(jià)格：利率上升，持幣主體預(yù)期利率會(huì)下降，債券價(jià)格上升，購買債券，減少貨幣需求4.消費(fèi)傾向——同方向5.社會(huì)商品可供量、物價(jià)水平、貨幣流通速度其他：預(yù)期于偏好、風(fēng)俗習(xí)慣等

3.凱恩斯貨幣需求動(dòng)機(jī)交易動(dòng)機(jī)---進(jìn)行交易或支付預(yù)防動(dòng)機(jī)---應(yīng)付不測之需，持有貨幣以防萬一交易需求和預(yù)防需求是收入的遞增函數(shù)投機(jī)動(dòng)機(jī)---由于未來利率的不確定性，人們?yōu)榱吮苊赓Y產(chǎn)損失或增加資本收益，需要及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)形成的對貨幣的需求投機(jī)需求是利率的遞減函數(shù)貨幣需求指實(shí)際貨幣需求

貨幣的交易需求和預(yù)防需求是收入的遞增函數(shù)（假定為線性）:L1=貨幣交易需求+貨幣預(yù)防需求L1=k·Yk—貨幣交需求的收入系數(shù)，Y—收入

貨幣投機(jī)需求作用機(jī)制財(cái)富以貨幣或債券形式保存?zhèn)瘍r(jià)格與利率成反比利率過高，債券價(jià)格低，預(yù)期利率下降，債券價(jià)格上漲，購買債券，以期待日后債券價(jià)格上升獲利，貨幣投機(jī)需求下降利率過低，債券價(jià)格高，存在較大風(fēng)險(xiǎn)，賣出債券，貨幣投機(jī)需求上升貨幣的投機(jī)需求是利率的遞減函數(shù)（假定為線性）:L2=－h(huán)·rL2—貨幣投機(jī)需求；h—貨幣投機(jī)需求的利率系數(shù)兩種極端情況：利率高到一定程度，L2為0利率低到一定程度，L2無限大—流動(dòng)性陷阱

Mr流動(dòng)偏好流動(dòng)性陷阱246810M1M2M3M3M5

貨幣總需求函數(shù)可表示為:L=L1(Y)+L2(r)L1—國民收入的遞增函數(shù)L2—利率的遞減函數(shù)線性貨幣總需求函數(shù):L=k·Y－h(huán)·r4.貨幣需求函數(shù)

M=mPm=M/PM——名義貨幣需求；m——實(shí)際貨幣需求；P——價(jià)格水平貨幣需求函數(shù)：M/P=m=ky-hr名義貨幣需求與實(shí)際貨幣需求

貨幣需求函數(shù)圖示0rMd/PL（y1）r1r2L′（y2）收入不變時(shí)，貨幣需求隨利率上升而減少；利率不變時(shí)，貨幣需求隨收入增加而增加。

14.3利率、投資和國民收入貨幣市場均衡利率與投資需求利率與國民收入儲蓄與投資的經(jīng)濟(jì)學(xué)涵義

1.貨幣市場的均衡貨幣市場的均衡條件:貨幣供給[M]=貨幣需求[L]貨幣需求函數(shù)可表示為:L=L1(Y)+L2(r)L1----貨幣的交易需求,與國民收入同方向變動(dòng)L2----貨幣的投機(jī)需求,與利率反方向變動(dòng)貨幣供給：在一定的價(jià)格水平下,一定時(shí)期的貨幣供給量為常數(shù)[M0]

貨幣市場的均衡模型:M=L均衡條件L=L1(Y)+L2(r)貨幣需求M=M0貨幣供給

貨幣供給和需求的均衡與利率的決定0rM,LLMr0E

貨幣供給和需求的變動(dòng)與利率的變動(dòng)0rM,LLMr0r1M′r2L′流動(dòng)性陷阱

2.利率與投資需求投資需求函數(shù)：I=e-dre—自發(fā)投資r—利率d—投資對利率的敏感程度影響投資需求的其他因素收益風(fēng)險(xiǎn)

0r0IS，I0YrI=e-dr0IIS=-a+（1-b）YMdI1Y1r1r0I0Y0m1MSm=M/PMS*m2I0I13.利率與國民收入

4.儲蓄和投資的經(jīng)濟(jì)學(xué)涵義經(jīng)濟(jì)學(xué)的“儲蓄”人們可支配收入用于消費(fèi)以后的余額日常“儲蓄”—銀行的存款經(jīng)濟(jì)學(xué)的“投資”金融學(xué)--運(yùn)用資金獲利的行為，如存款、購買債券、股票經(jīng)濟(jì)學(xué)—購買資本設(shè)備、建造廠房和住宅等行為儲蓄轉(zhuǎn)化為投資

本章復(fù)習(xí)要點(diǎn)概念辨析貨幣、貨幣流動(dòng)性、法定存款準(zhǔn)備金率、貨幣乘數(shù)原理理解凱恩斯貨幣需求動(dòng)機(jī)與貨幣需求函數(shù)構(gòu)造經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“儲蓄”和“投資”的特殊含義計(jì)算分析貨幣口徑的劃分習(xí)題十四7貨幣供給變動(dòng)習(xí)題十四8貨幣市場均衡習(xí)題十四9