本期關(guān)注本期關(guān)注3雖然美國經(jīng)濟(jì)增速并不高，但由于高通脹率的存在，美國GDP總量達(dá)到6.47萬億美元。今年3月美國爆發(fā)銀行業(yè)危機，硅谷銀行走向破產(chǎn)，雖然美聯(lián)儲還在硬著頭皮加息，但美國銀行業(yè)的危機一波接著一波，美聯(lián)儲很難繼續(xù)保持加息節(jié)奏，大概率加息在今年結(jié)束。今年一季度我國GDP總量28.50萬億元，同比增長4.5%，雖然美國經(jīng)濟(jì)增速并不高，但由于高通脹率的存在，美國GDP總量達(dá)到6.47萬億美元。今年3月美國爆發(fā)銀行業(yè)危機，硅谷銀行走向破產(chǎn)，雖然美聯(lián)儲還在硬著頭皮加息，但美國銀行業(yè)的危機一波接著一波，美聯(lián)儲很難繼續(xù)保持加息節(jié)奏，大概率加息在今年結(jié)束。今年一季度我國GDP總量28.50萬億元，同比增長4.5%，但由于美元升值，人民幣匯率下跌，導(dǎo)致中國GDP以美元計價實際縮水，GDP折合4.16萬億美元，與美國的差距反而擴(kuò)大了。今年一季度我國出口表現(xiàn)不錯，消費、投資還有待提升。今年一季度日本GDP實現(xiàn)了增長，但受一季度日元匯率暴跌12%，所以日本GDP總量也暴跌，GDP被德國反超。90%20%4.50%90%20%52023年4月份社會消費品零售總額主要數(shù)據(jù)指標(biāo)2023年4月份社會消費品零售總額主要數(shù)據(jù)指標(biāo)4月環(huán)比社會消費品零售總額3491037855-8%其中：除汽車以外的消費品零售額3129033591-7%其中：限額以上單位消費品零售額1322815459-14%其中：實物商品網(wǎng)上零售額--按經(jīng)營地分0城鎮(zhèn)3039832868-8%鄉(xiāng)村45134987-10%按消費類型分0餐飲收入375137071%其中：限額以上單位餐飲收入10111077-6%商品零售3115934148-9%其中：限額以上單位商品零售1221714382-15%糧油、食品類13951608-13%飲料類211230-8%煙酒類364430-15%服裝、鞋帽、針紡織品類10511164-10%化妝品類276393-30%金銀珠寶類231288-20%日用品類548670-18%體育、娛樂用品類8695-9%家用電器和音像器材類609723-16%中西藥品類524626-16%文化辦公用品類260352-26%家具類109134-19%通訊器材類410514-20%石油及制品類19262129-10%汽車類36204265-15%建筑及裝潢材料類119152-22%7全流程嚴(yán)監(jiān)管推動保障性產(chǎn)品發(fā)展支持普惠保險發(fā)展保險業(yè)保障復(fù)工復(fù)產(chǎn)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型產(chǎn)品管理全流程嚴(yán)監(jiān)管推動保障性產(chǎn)品發(fā)展支持普惠保險發(fā)展保險業(yè)保障復(fù)工復(fù)產(chǎn)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型產(chǎn)品管理服務(wù)國家戰(zhàn)略2020.122022.12022.22022.112023.1增額終身壽存在的主要問題增額終身壽存在的主要問題18%42%8%4.24%48%-5%-4%6%-12%12%2%2%-4%1%-12%20%2%9%9.62%壽險業(yè)原保費逐月走勢圖壽險業(yè)原保費逐月走勢圖2022年2023年壽險業(yè)銀郵代理渠道原保費逐月走勢圖2022年2023年45844584壽險業(yè)個人代理渠道原保費逐月走勢圖 壽險業(yè)經(jīng)代渠道原保費逐月走勢圖注：保費數(shù)據(jù)為根據(jù)中保協(xié)發(fā)布預(yù)測，經(jīng)代渠道為銀保監(jiān)會口徑下專業(yè)代理、其他兼業(yè)代理、保險經(jīng)紀(jì)渠道合計。11長14%69%1%8%26%-4%-2%1%-13%19%2%6%22%0%9%34%1%19%12%--壽險業(yè)新單原保費逐月走勢圖壽險業(yè)新單原保費逐月走勢圖2022年2023年銀郵代理渠道新單原保費逐月走勢圖2022年2023年個人代理渠道新單原保費逐月走勢圖2022年2023年經(jīng)代渠道新單原保費逐月走勢圖2022年2023年注：保費數(shù)據(jù)為根據(jù)中保協(xié)發(fā)布預(yù)測，經(jīng)代渠道為銀保監(jiān)會口徑下專業(yè)代理、其他兼業(yè)代理、保險經(jīng)紀(jì)渠道合計。12行業(yè)主力渠道新單原保費占比行業(yè)險類新單原保費占比行業(yè)險類新單原保費占比 銀行存款債券股票和證券投資基金其他類投資個險標(biāo)保市場第15位個險標(biāo)保市場第15位銀保期交市場第24位經(jīng)代標(biāo)保市場第15位2023年1-4月個險標(biāo)保市場情況2023年1-4月個險標(biāo)保市場情況單位：億元泰康太保新華太平華夏人保生命陽光信誠中宏中美聯(lián)泰百年中英合眾天安2023年1-4月銀保期交規(guī)模市場情況2023年1-4月銀保期交規(guī)模市場情況…2023年1-4月經(jīng)代標(biāo)保市場情況2023年1-4月經(jīng)代標(biāo)保市場情況…注：個險來自中保協(xié)公布數(shù)據(jù)，其中天安個險標(biāo)保為中保協(xié)發(fā)布的營銷數(shù)據(jù)加續(xù)收渠2023年1-4月同業(yè)公司個險主要經(jīng)營指標(biāo)單位：億元、萬人排名公司1-4月標(biāo)保4月標(biāo)保當(dāng)月同比累計月末人力月末人力累計新增累計脫落累計實動人次12345678-1%9保險公司合計- 天安 單位：億元單位：億元排名排名公司1-4月期交4月期交12-10%34/567829624天安3871%171%同業(yè)交流公司合計 行業(yè)天安 單位：億元單位：億元 排名公司1-4月標(biāo)保同比4月標(biāo)保同比1信泰18.894%4.379%2長城15.3460%2.0606%3光大永明6.718%2.7159%4昆侖健康6.42865%排名公司1-4月標(biāo)保同比4月標(biāo)保同比1信泰18.894%4.379%2長城15.3460%2.0606%3光大永明6.718%2.7159%4昆侖健康6.42865%1.62323%5利安5.8783%1.1443%65.6195%2.1603%7弘康4.2140%0.5-44%8華夏3.754%0.515%93.567%1.5413%10復(fù)星保德信3.5177%0.4158%天安1.9463%1.02175%同業(yè)交流公司合計103.862%26.8106% 2900%行業(yè)經(jīng)代標(biāo)保年累計趨勢圖單位：億元 單位：萬人/元/% 2022年2023年 2022年2023年--2022年--2023年15家重點公司發(fā)展趨勢看，新單業(yè)務(wù)正增長：2023年4月，行業(yè)15家重點公司新單規(guī)模保費收入3962億元，同比增長9%，其中：重點公司規(guī)模保費年累計趨勢圖10%9%10% ---50%30%10%-10%-30%-50%- 6%9% ---60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%-100%2021%√520-23%021%√520-23%02023年4月，重點公司個險渠道新單規(guī)模保費收入968億元，同比增長26%；重點公司銀郵渠道新單規(guī)模保費50%40% 30%15%20% 15%20%794/87110%794/87110%0%0%-10%-20%-30% -3%---40%20%0%-20%-40%-60%-80%-51% 49%0%49%/ 100%50%0%-50%-100%-150%21%21%--1%-17%-9%-8%442 ---50%0%-50%-100%-150%-65%57%.. . 80%60%40%20%0%-20%-40%-60%222233%47%41%33%47%41%2023年4月，重點公司平均月末人力5.92萬人，同比下降27%，營銷人力持續(xù)下滑。實動人力人均標(biāo)保為單位：萬人/元/%-31%-30% -10%-30%-50%-70%-90%-110%-130%40,00035,9585,0008,881-150%- 2022年2023年平均值29%--2022年--2023年23240.0%-0.5%-2.9%國壽平安壽太保壽新華太平壽人保壽陽光壽38.5%-5.7%7.5%0.0%-2.0%7.9%平安壽國壽太平壽太保壽新華保險陽光壽人保壽6.0%0.0%-0.5%-2.9%國壽平安壽太保壽新華太平壽人保壽陽光壽38.5%-5.7%7.5%0.0%-2.0%7.9%平安壽國壽太平壽太保壽新華保險陽光壽人保壽6.0%公司4月當(dāng)月同比增速同比增速中國人壽3015.6%3,573.04.0%平安壽364.27.9%2,081.86.0%太保壽114.3-5.7%1,083.4-2.9%新華113.5-2.0%761.2-0.5%太平壽122.57.5%688.6人保壽險48.238.5%642.3其中：長險首年期交136.6%148.517.0%陽光人壽52.1-361.0-0.90%0.82%0.69%0.70%平安壽太保壽太平壽新華人保壽陽光壽2022Q12023Q12.75%2.53%0.90%0.82%0.69%0.70%平安壽太保壽太平壽新華人保壽陽光壽2022Q12023Q12.75%2.53%97%97%93%95%89%91%97%97%93%95%89%平安壽太保壽太平壽人保壽新華陽光2022Q12023Q12525 . 壽險行業(yè)財務(wù)收益率0.85%國壽平安壽 . 壽險行業(yè)財務(wù)收益率0.85%國壽平安壽太保壽太平壽新華人保壽陽光壽2022Q12023Q1壽險行業(yè)綜合投資收益率1.31%國壽平安壽太保壽太平壽新華人保壽陽光壽2022Q12023Q12627分別為27.9%、16.6%、-11.9%、-6.0%，其中平安和國壽在開門紅期間持續(xù)推動長/短交現(xiàn)兩位數(shù)以上增長；太保、新華則聚焦增額終身壽險銷售，規(guī)模增速相對落后，但新業(yè)務(wù)價值增速全面轉(zhuǎn)正：一季度壽險開門紅銷售雖受到疫情放公司名稱口徑金額(億元)同比增速2022Q12023Q1變動值新業(yè)務(wù)價值率平安用來計算NBV的首年保費655平安新業(yè)務(wù)價值126137國壽新單保費太保新保業(yè)務(wù)規(guī)模保費327國壽新業(yè)務(wù)價值太保新業(yè)務(wù)價值3540新華長期險首年保費19828華夏生命百年天安合眾北京24,1153,288505891130上海13,600/4,7324,936河南18,87725,6889,1566,8583,103山東39,89819,6264,45219,2522,036河北9,27614,3366,12214,7767,218青島20,203925/5,975345吉林/1,1994,3905,480193四川37,2187,1332,7832,8781,613江蘇33,7179,0583,5764,5974,696廣東12,0257,4126853,0551,885全系統(tǒng)407,162234,295100,91668,49452,8761212市場排名公司2023.Q1保險業(yè)務(wù)收入同比1國壽2平安壽3太保壽4華夏5泰康6新華7人保壽8中郵9太平10前海11陽光天安13百年14人民健康15信泰老七家合計外資公司合計全部合計綜合償付能力充足率老七家中位數(shù)203.79%上市公司中位數(shù)199.00%外資公司中位數(shù)176.00%中資公司中位數(shù)161.01%全部中位數(shù)164.44%核心償付能力充足率老七家中位數(shù)120.40%上市公司中位數(shù)120.40%外資公司中位數(shù)124.92%中資公司中位數(shù)106.13%全部中位數(shù)111.99%2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1 2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年細(xì)分客群，圍繞特定客群的風(fēng)險保障需求，特別是健康和養(yǎng)老細(xì)分客群，圍繞特定客群的風(fēng)險保障需求，特別是健康和養(yǎng)老的需求，和銀行其他理財產(chǎn)品、金融產(chǎn)品形成差異；從服務(wù)端，發(fā)揮保險公司的優(yōu)勢，以產(chǎn)品+服務(wù)去細(xì)分客群。從客戶的體驗和整個客戶服務(wù)的流程上，從客戶的價值激發(fā)、銷售到后續(xù)的理賠服務(wù)等，構(gòu)造一個全面+服務(wù)的體驗，極致的客戶體驗。生態(tài)場景的共建，因為保險公司在銀行中是唯一能夠提供金融服務(wù)之外的健康服務(wù)、養(yǎng)老服務(wù)的公司。通過這些和銀行場景實現(xiàn)共建，更高頻的接觸和服務(wù)，可以真正實現(xiàn)雙方的價值共創(chuàng)服務(wù)客群固化的。銀?？蛻舸蠖鄶?shù)為中高端客戶，廣大的大眾客戶、長尾客戶，大量需要保險保障需求客戶，保險公司未觸達(dá)，客群狹窄。中高端客戶的需求未被完全開發(fā)，沒有真正發(fā)揮好提供風(fēng)險保障、養(yǎng)老服務(wù)，服務(wù)人民大眾的功能。服務(wù)模式未以客戶為中心在服務(wù)的模式上，沒有真正以客戶為中心，仍然是以產(chǎn)品為中心。在當(dāng)下的銀保銷售模式下，難以銷售一些復(fù)雜的、提供真正風(fēng)險保障的產(chǎn)品的。增額終身壽成為爆款就是因為它最符合銀行理財經(jīng)理銷售的邏輯，能夠講清楚期限、收益率。家庭人均月收入分布與人口數(shù)月均收入(元)百分比人口數(shù)(萬人)累計百分比累計人口數(shù)(萬人)20000*701007010000-200007848545000-10000632871823000-500015695228772000-300020735436121500-20001726360871100-150013.31862156.52794961090-1100318800141000-1090525085264800-10001240497660500-800202031178710-50021589129460546140004財富結(jié)構(gòu)變局年齡結(jié)構(gòu)變局地域分布變局消費習(xí)慣變局銷售隊伍產(chǎn)品供給客戶服務(wù)銷售模式 ,也可以避免市場下跌而產(chǎn)生的風(fēng)險，最大限度提周期不斷主角輪換周期不斷主角輪換——來自第十九屆NIICC金融保險行業(yè)發(fā)展(半年)美元加息周期，擠破低息加杠桿的泡沫，外收割內(nèi)洗牌第38頁銀行、大通曼哈頓銀行、摩根信托、漢諾威周期總相似，細(xì)節(jié)各不同，從歷次危機中尋找周期的周期總相似，細(xì)節(jié)各不同，從歷次危機中尋找周期的 第41頁炒股。10月21-29日第42頁降息-----加杠桿降息-----加杠桿------加息供者——影子銀行。數(shù)10萬股民質(zhì)押在數(shù)百個影子銀行手里的股票很快變成了廢紙，第44頁所以風(fēng)險又透過德國和奧地利傳導(dǎo)到了英國和法國的相關(guān)企業(yè)和銀行。第45頁第46頁期。但是七八十年代之后就又開始出問題，七八十年有可能就會發(fā)酵成一場馬拉松式的慢危機，這場慢危機出第47頁美國儲貸協(xié)會(SavingsandloanAssociationsS&L)第48頁 第49頁速滑入衰退。地產(chǎn)貸款。儲貸機構(gòu)持續(xù)收縮，自力更生消化金融慢危機個的速度，連續(xù)倒了十年。美國經(jīng)濟(jì)在82年快速滑入衰退，就在這一輪加息疊加衰退的背景下，發(fā)生了長達(dá)業(yè)地產(chǎn)的周期大起大落，先是給了稅收優(yōu)惠，商業(yè)地產(chǎn)吸引了大量投資。幾年后，稅收優(yōu)惠一撤，投資人就也跟著撤，讓這個周期里