第二章工程經濟基礎知識第一節資金的時間價值一、資金時間價值概念1．利息和利率單利：以原始本金計息。公式：F=P(1+i·n)復利：這期的利息轉為下期的本金，下期按本利和的總額計息。公式：F=P(1+i)n2.有效年利率公式：i＝(1＋r/m)m－1【例】某企業向銀行借款，兩種計息方式：A銀行年利率8％，按月計息，B銀行年利率9％，按半年計息，問應選擇哪家銀行貸款？解：A銀行的利息iA＝(1＋8%/12)12－1=8.3%B銀行的利息iB＝(1＋9%/2)12－1=9.2%iA>iB,所以應向A銀行貸款。二、現金流量圖

1．以水平線表示時間的標度；2．箭頭表示現金流動方向3．現金流量圖與分析的角度有關4.三大要素：大小、流向、時間點。

三、常用概念和符號i：利率，折現率n：計息周轉數，項目壽命期P：現值，起點價值F：終值，終點價值A：年金，等額支付值P（隙現及值宰）A（年鍵金）F（終奔值）四眾、杏基蛇本瓦公懂式1．整抓付終馳值公柱式，F稻=叢P漆·（F廳/淚P，i，n）2．整匠付現忍值公充式，P聾=好F新·（P/洋F，i，n）3．等庭額支抱付終茂值公娃式，F北=蹲A舉·（F/喂A，i，n）4．償夜清基僚金公念式，A魂=螞F鋒·（A/扯F，i，n）5．資脹金回念收公愧式，A霞=熟P漲·（A/恢P，i，n）6．等噴額支繳付現彈值公技式，P柱=紗A揮·（P/涉A，i，n）第二殿節昂施工愚企業鍵財務幻玉與會推計一、獎施工傍企業尤會計尊特點蓬：1．分期級核賞算，改分級膛管理2．分揮別計恒算每頑項工跨程的抄成本3．成柜本核動算和載價款失結算龜分階物段性穴。二、纖會計敢要素資目產襖、譯負譽債偶、某所鑄有虧者慎權餡益—膜—反忽映乓財哪務駁狀婆況船，廟列赤入囑資產產負負流債廊表痰；收入夫、費潛用、遭利潤—閑—反執映敲經錄營比成鋒果普，饞列域入絞利脊潤死表跟。會計肝要素升內容資院產我：繪流指動忍資漂產查、或長膠期幼投詳資綿、悠固陷定療資債產間、事無率形寺資歇產砍、鐵其雪他抽資腥產負悟債門：畢流李動詠負跨債灘、枕長各期漲負壓債所區有夏者免權鑒益疾：俘實基收廁資稠本遙、霧資蘆本峽公段積匠、葵盈豎余月公役積鎮、蓄未振分揀配祖的伶利饞潤收入睬：主細要營溉業收洪入、董其它將營業穩收入費用掘：生榆產成司本、走期間押費用利潤醬：營掙業利鉆潤、午利潤介總額津、凈內利潤三、煩財務掏會計寒報告財撲務能會燦計嘆報驅告經是獲對仙外堤提椒供幣的教反及映擱企味業殺某醫一鏡特辦定蝴財些務纖狀票況心和促某貓一養會他計構期泥間雪經念營節成憤果圓、途現幸金家流乘量飄的古文桌件右。一恭套裙完嶄整薯的序財騎務崗報精表虎包廁括記：靈資準產極負斜債猛表枝、民收臨益肝表選、蝦權鴨益戀變分動女表剝、程先限進申流淹量俊表苗、示會紐奉計纏政肅策弱、惰附典注尺。第奔三淡節挽建坐設值項慰目狗經批濟亡評援價一、略財務炎評價打和國蛇民經剛濟評糊價1．財冶務評朽價可拌行，有國民味經濟睡評價辭可行委，項附目通佳過；2．財控務評廚價不供可行銀，國助民經會濟評室價不運可行襲，項自目不貢通過歸；3．財符務評喪價可拍行，諒國民咐經濟鍬評價棟不可新行，花一般沾予以五否定椒；4．國榆民經邊濟評婦價可近行，坊財務史評價牽不可植行，薦應予脊以考高慮。二、獅財務顛評價蜜的基晃本報座表基封本定報殘表蝦：現米金澡流素量襯表—帶—全部段投資驅、自享由資近金現善金流嶼量表損量益殃表資絲式金照來逗源際與索運嫩作鏟表資產烈負債只表外朝匯齒平細衡炎表三美、項財誕務內評瓣價抗指里標1．東靜揮態堪指帝標（1）投敗資收吉益率（2）銅靜惰態段投屑資取回漢收遺期（3）借退債償絮還期（4）財律務比標率2．動押態指在標（1）凈賺現值NP臺V（2）內麗部收匪益率I攔R愚R（3）她動融態置投錦資蝴回汽收篇期Pt（4）凈徐現值鍋率N鼠P劑V篇R（5）飄凈稠年拾值NA這V投順資紐奉收燙益史率優窯點堪：純計垮算欺簡跳便鳳，疤能派夠轉直共接發衡拼量勤項存目祖的企經昏營在效恭果俱；犧可句適行用姨于梳各你種抵投適資井規鳴模插；缺點檢：沒薄考慮丑投資稅收益饒的時閑間因街素，陳忽略續了資貸金的培時間漸價值拼的重銅要性竹。靜蓄態打投散資塌回楊收碼期優檢點唐：究經媽濟些意紀義撿明橫顯應、棋直放觀獻，僻計拳算訪簡餃便為；鼠在鋒一合定模程批度膊上樂反抓映貼投擺資里效蜓果盯的永優歉劣桃。缺袋點溪：慮只夸考風慮捆投泊資撇回棉收佩前園的倡效壘果爸，火不鞭能閑反固映姑回莖收牛之欠后刪的悅效皇果像，訊無臥法割衡辯量偉項肝目論投蘆資允收桂益邊的末大辣小證；賽沒錄考釣慮朗時駛間富價偷值孟，引無儉法窯正具確雜辨晴識繩項誼目胳優熄劣戀。凈現兼值N吵P董V優候點燃：太考恭慮徑資送金朵的節時模間渠價灶值館，簡全罩面楚考蒜慮端了脫項址目好在仙整乞個毀受說命筋期仍的誤經爛濟哥狀勵況杰；槐明但確線直粉觀當，劃能導夠碗以我貨澤幣脆額黑表趟示逗項茂目寫的封凈宣收龍益洪；欲能捏直隙接霸說積明印項螞目維投述資磨額涼和咱資堵金沿成詳本映之柱間兩的您關您系斷。缺添點幣：輩必倡須土先嗎明究確思一津個僚復斤合芹經茅濟密顯象示拳的邊基僵準咳收帽益巴率文，挪而梨基邪準耽收葛益弊率乓比她較這難源確存定管；燙不惜能惰直冤接塞說專明鑒在挎項扶目慘運純營讀期牢間貞各潑年狹的女經挺營衰成往果叢；萄不轎能旦真咬正弦反和映委項勢目述投燒資當中甩單法位冬投凝資鎖的墊利隊用歪率疑。內部漲收益現率I議R毫R內部書收益亂率反忌映的醉是項誼目全生部投接資所盼獲得懷的實譯際最兼大收得益率證，是魚項目否借入橫資金寬利率丙的臨稱界值雁。優點笑：考診慮資夕金的笑時間印價值愿合項虜目在葉整個物壽命故期內臨的經膨濟狀賞況；練能夠速直接末衡量丙項目步的真幻玉正投思資收租益率趣；不州需要留事先顏確定碼一個賀基準妥收益魄率，劫而只毒需要耍基準憂收益召率的姑大致法范圍報即可稼。缺點犧：需廈要大趟量的翠與投彈資項啟目有屬關的武數據癥，計凳算比貴較麻劑煩；便對于山具有德非常磨規現薪金流歇量的弱項目奮來講濁，內邀部收蠅益率承往往半不是詠唯一橫的，梨有時些甚至打不存掘在。動態束投資胸回收植期Pt當NP絹V=暗0時，Pt＝n，因缸此判謹別準臣則：當P丈t混≤滿n，則NP旋V≥充0，項漲目可廉以考反慮；當Pt償≥n，蟻則NP差V＜0，項廚目不覺可行寧。凈現斥值率N慚P休V始R凈法現字值村率鞠用減于予多劑個獻方谷案病的箱比喜選青，些沒貌有蔑考血慮蠟方叼案裂投趟資抓率候的路大令小叢，蚊不麻能千直棚接必反筆映意資棄金余的娘利昨用赴率君，閱采果用補凈華現歸值蛛率掌作予為喊輔堂助漫指舊標漆。凈殊年鉆值NA借V凈息年所值巾是仔通框過起資易金搬的變時峰間形價嫩值由的謠計題算烏將濁項辦目浙的嫁凈羊現遙值壺換波算瞇為改項亦目產計廁算畢期并內耀各隨年尤的浩等貢額暈年艷金烏，拋是宗考胞慮雜項族目潑投正資扔盈胃利抗能酷力停的接指耗標背。三、白不確渡定性穩分析敏感養性分踐析概巷率泥分駝析盈艘虧項平施衡做分威析—星—只瘡能蝦用辰于聯財船務灰評佩價聯。盈辟虧棄平蕉衡河點B峽E妖P盈虧宵平衡雹點盈宿虧擊平腐衡白點(避B罪E柔P紹)，是刷項目剃盈利陪與虧課損的草分界魔點，滋它標扣志著扛項目刺不盈凍不虧膚的生岔產經瞎營臨槐界水豆平，挑反映舟達到楊一定誼的生俗產經疾營水石平時蕩項目貧的收阿益與合成本撒的平襯衡關綿系。諸盈虧圖平衡備點通偽常用表產量根表示釘，也晝可以秀用生論產利炒用率丈、銷概售收宣入、閑產品欠單價燦等表忌示。用消公拉式T再R摩=食T完C表示T麥R蘭—項紅目磨總坦收雕益飼；T支C施—項沉目績總泄成糧本都。T膛R＝單援價×產驚量蹤蝶＝字（P－t）×班Q其中歷：P—單位遵產品王價格t－饞銷攔售而稅鐮金炸及若附準加Q－靜產夜量TC＝懲固澆定惜成那本狼＋軟可粒變廣成復本松＝F＋VQ其中寬：F－掀固瓦定地成代本V－單偷位產混品可介變成護本BE土P（盈落虧平花衡產諒量）注為Q★則尺（P－t）×丹Q★＝F＋VQ★解素得Q★＝F/（P-排t-猛V）BE詠P（攪生巡壽產拐能般力尿利位用覆率飛）宮＝叼盈炎虧匯產怒量Q★/設城計槐產戒量Q0【例題】某幕項圾目銷設赴計模生缺產軟能速力羊為舌年抱產5翼0萬宜件雅產說品恰，燙估染計鉤單競位愿產除品蠟價墳格全為1項0險0元，企單位販產品曠的可鵝變成劫本80元，暫固定在成本厭為30糾0萬春元乘，冠試海用跑產剪量連、稍生罰產銜能吊力著利研用煙率鴿分熟別第表手示求項喂目插的望盈疼虧會平摟衡笑點才。芒產竟品濁銷鳴售煉稅肚金央及標附丸加鴉稅邪率5％。解仔：竹①風