1非上市公司股權鼓勵模式及經典案例在現代企業制度和公司治理結構下，為了充分調動公司管理層及核心員工的積極性，有效地將股東利益、公司利益和經營者個人利益結合在一起，使各方共同關注公司的長遠開展，從而逐步實現公司開展戰略目標，探索和建立股權鼓勵和約束機制已勢在必行。一、股權鼓勵概述目前，境內外公司的股權鼓勵模式頗多，究其實質可分為兩大類，一類是以權益結算為支付手段，一類是以現金結算為支付手段。顧名思義，權益結算類即最終落實到員工手上的是公司的股權，這類股權鼓勵的主要模式為股票期權、限制性股票和干股，獲得股份的員工享有分紅權、所有權、表決權、轉讓權，股份來源可以是原始股東讓渡，也可以是增發；而現金結算類即最終落實到員工手上的是現金，這類股權鼓勵的模式主要為股票增值權和虛擬股票，員工僅享有增值權或分紅權。二、股權鼓勵模式介紹1、干股干股指鼓勵對象雖不實際出資，但卻因為獎勵/贈與而獲得的公司股份，它是民間的一種股權法律制度創新。從法律意義上，干股股東是有實際出資的，只不過其出資是由公司或者他人代為交付的。干股具有5個特點：〔1〕干股是協議取得，而非出資取得；〔2〕干股的地位要受到無償贈予協議的制約；〔3〕干股具有贈與的性質；〔4〕干股一般用來鼓勵；〔5〕干股股東屬于股東名冊中的股東，而不是隱名股東或被代持股東。頂需要炒特別杰強調堡的是裝第五幕條衫，干葛股是拾登記秀在援冊的嬸股東鞋，是塞法律駐允許銳的婦，也突是翼受公差司法貞和民弦法金保障溪的協熱議蕉行為籃。娃2橫、股沈票期廟權品股票滾期權最指激灰勵對狗象繭被源賦予描在未伐來特歡定的矩時間白內、老按事回先約密定的齊價格述購置窯一定當數量星公司途股票政的權宇利。么股票棍期權可有男4法個盒特點克：〔芽1〕構期權喘為看球漲期禿權，貪即公嚇司股廚價在非高于煮行權搏價的壇條件敏下，堂鼓勵肺對象粉行權豎后才暖能獲輝利，許如公泉司股勻價低催于行沫權價澇，好鼓勵欺對象警可以王選擇易不行綁權稿；〔沃2〕隆期權筒是有塑價值騾的，居但期得權是齊公司稱免費析贈送趨給激初勵對爹象的萌；〔舊3〕駐期權小不能鋪轉讓始、贈鋤與，制但可及以繼辮承；片〔4更〕激淘勵對閃象獲膨得股絞票必嬸須通鞏過“母行權功〞。很股票么期權它涉及嫌授予蔥日、違行權紛條件柜、等后待期丘等概儲念。電授權累日盤即公鳥司將呀期權洲授予變給激場勵對這象的憑日期刷。趴行權慎條件她可以正分為成業績春條件娃和非抖業績蠢條件暴，業絞績條觸件就藍是指倘公司正在未膏來必徹須達偽到事陡先約刊定的樹水平譯，激煩勵對守象才孕能行裝權，待比方腳年凈油利增籍長率銜；非醉業績留條件幟就是腦與公危司業寒績無父關的版條件禁，比放如公途司脹需要鴉到達龜約定腔的既市值恩條件顛，激縮勵對狗象才登可以極行權千。廚等待禮期東即仆期權出在授狡予后詞，不醋能立嫂即行肢權，隸必須渴等待第一段泊時間抖后才氣能開跟始行涌權。手股票肚期權職需要見特別舒強調混的是繁當股氏價跌職破約扔定價旨格時汗那么失蠢效，趨無激昏勵意粗義。疫〔1御〕府互換睛期權鵲針對念股權買期權墊可能振失效親的情少況，妥國外下股權津鼓勵牽方案練中牲有一宵項套“互夕換靜期權耳〞計放劃煌，迎即在失公司母股價坑下落妨條件彩下，激為了業保證退股票薯期權狠預期森目標往的實彈現，兄防止起員工籮的利部益損雙失而朋采取閥的一主種調鉤整行梁權價父格的胃方式捧。例彼如，為當股幼票市易價從撞50械元/繩股下嬸落到熊25瞎元/過股時丘，公貍司就縫收回盈已發稈行的適舊期弟權而獨代之疊以新肌期權什，新益期權權的授希予價布格為乎25家元/中股。牙在這右種“肯互換享期權易〞安腥排下槳，當釀股票砌市價喊下跌證時，汽其他貌股東地遭受扮損失計，而璃員工奪卻能罵防止羊損失夸。肢〔2春〕摧員工受持股土方案姥這里肌提到慈的員銷工持駁股計喊劃主歉要腐指“泛美國視式威員工顧持股奏方案竟〞貫，泄其特溝點是崇企業餓員工測持股注與退趙休計恩劃結嫁合，涼創造作員工濃收入伴的多笑種來挺源；聞員工黃購置鋼企業餅股票狂不是蘆用過毫去勞飛動或蓄現金偉支付咸，而僅是用序預期糊勞動嘴支付抹；員撤工擁役有的刷股份膨與其暮年薪痕相掛精鉤；穗員工艦擁有饞的股鬧份在臟一定腔時期創內不霉得兌劑現或籃轉讓栽。件美國帖式員是工持壇股計圍劃有俗兩類記：享一是酷非杠婆桿型乞的員島工持斤股，傲即由信員工股以自止有資層金購像買公細司股久票，灣由公蕉司定蓋期〔招通常捷為1遷年〕頭將新嚴增的痰股份目分給染員工暑，使招員工獵擁有吸的股聞份隨鼻為企戀業服愧務時敗間的撲增長通而逐掘年增象長。忙二是晶杠桿埋型的質員工防持股肉，美柴國企島業大拉多采纖用此房種形麥式，貌它由段公司塑成立抵員工盆持股旦方案磁信托怪基金釘會，琴基金鴉會由末公司甲以其跟股票借作擔申保，蕉向銀閣行貸餅款(譯貸款犧期一心般為問5-膠-1救0年選)購搞買公泛司雇華主的饒股票劃和進皮行股膝票管促理；扣公司杰在每帥年從億利潤馬中按撓預定羅比例侮提取飼一部委分歸妹還銀岔行貸霧款的憶同時垮，由婚信托硬基金耐會按揀事先爸確定啦的比欠例，溫逐步器將股范票轉迷入員疤工賬閑戶；聚公司烤一般匠每年新向員茅工持蔬股的膏奉獻認額為寒員工旋工資辮總額濕的5堵—1規5%讓；這衛種持賊股方匹式，習不需依要員起工直卡接出價資購迎買和川承當層企業甚風險為。繼華為面公司炭的員通工持階股計縱劃即錫是炒由華樸為高接層到痕美國偵調研戴股權惹鼓勵垂模式梁后，但與專僑業咨料詢機滔構襯商討縣后偏結合躁我國孔相關段法律穩規定擊制定躲的板。挽3懇、限適制性常股票贈限制沿性股移票是泰指激秀勵對狠象在乳獲得詞股票筆后，關不能賤立即形在二皇級市雙場出階售，飽還要肅受限棉售條緞款約弓束，蔬鎖定勇期滿獎后，裂所獲教授的揉股票濾按一身定比及例、朱分Ｎ擺年進送行解歌鎖。爹限制陶性股豈票惡有2禮個平特點扛：〔度1〕朋鼓勵罩對象銀獲授恒的不剝是某仁種權唱利，滅而是鉛公司證可流綱通的私股票理；高〔家2〕困鼓勵宿對象敗獲授秧股票括是有截條件溫的，司比方醒業績息條件貿和非抖業績刺條件跑。彎限制緞性企股票碗涉及章授予飄日萌、駱禁售莖期撓、導解鎖棒條件鵲等件概念銅。艱授予指日仇即公降司將抄股票翻授予諒給激稅勵對察象的獨日期乒。請禁售能期魂，股全票在撕授予罰后不舍能立巡即拋愈售，柱一般油為一川年，瞧一年冊后可肌以開私始申恢請解抵鎖。變解鎖擠條件勞即激伸勵叫對象遍需滿妄足貍一定盒的條制件才邊可以淺申請雞解除熱獲授跪股票船的限欠售，禁解鎖奧條件睬可以斑包括配業績蒼條件失和非詢業績踐條件狂。之4培、還股票藏增值縫權翁股票參增值吹權是臂指公乖司授損予激祝勵對窯象在駱未來血一定拴時期恒和約有定條逗件下哈，獲領得規齊定數籠量的說股票描價格究上升酒所帶稠來收弦益的輔權利決。激閉勵對鞋象在肢約定驕條件惠下行蘭權，許公司陳按照紫行權棄日與廊授權譯日公面司股膀票差添價乘粥以授棕權股艷票數際量，項發放線給激昆勵對湯象現勞金。兄享有先股票僵增值煮權的部鼓勵該對象嶄不實鞠際擁沉有股渣票，待也不懷擁有眠股東轉表決猜權、淡配股衡權、耕分紅縮權。剝股票影增值身權不霧能轉獨讓和茫用于旗擔保厲、償斃還債瀉務等燥。垂5蒙、荷虛擬述股票議虛擬石股票錯指公準司授東予激對勵對淚象一拋種“便虛擬聞〞的曉股票揀，激伸勵對蓄象可煮以據拼此享緩受一沿定數懇量的朽分紅哨權和炭股價旨升值惠收益緊。如腔果實饅現公愧司的農業績定/約遭定的終目標載，那么達被授乎予者搏可以沃據此確享受姨一定耳數量面的分閘紅，梅但虛稼擬曉股司票沒報有所瞇有權犬和表玻決權班，不游能轉壇讓和類出售淘，在羽離開管公司會時自孟動失臟效。時虛擬睛股票倡是通許過其炭持有如者分姓享企峽業剩珠余索蛙取權辭，將學他們呆的長錦期收浴益與斬企業控效益饑掛鉤震。由元于這南些方負式實唯質上筐不涉鐵及公單司股逢票的籍所有倦權授悔予，海只是創獎金買的延跑期支乞付，刑故單情一虛斧擬股書票激娃勵模存式捧下蛾的旋長期員鼓勵負效果否并不謝明顯養。鬧上述摟五種宅股權呆鼓勵嶼模式歌的對董比踏如下缺：娃股權柳鼓勵銅模式開干股敬股票愁期權手限制怨性股知票費股票吐增值蟲權麻虛擬便股票團支付火手段淺權益能結算債類擊權益涌結算挪類掃權益槍結算晝類弟現金俘結算巴類者現金簽結算減類昆股份慘來源吹原股匹東轉柄讓、陪贈與緊定增枝、原蘇股東星提供什定增到、回例購、喝原股殲東提流供賢/去/研購股非資金僻來源括員工針自籌兼員工串自籌床員工然自籌塑/回攻購不縫需要電/辜/腔持有網形式墊個人此持有糧/代專表持言有/番持股迅會持飽有編個人節持有然個人工持有德個人惜持有刃個人斯持有折收益吊方式墓分紅染、轉提讓孤分紅誓、轉順讓日分紅考、轉智讓戶股價沫增值恥局部哀分紅嘆退出盟機制扮轉讓舌、公凝司回籃購占轉讓衛轉讓戒、公去司回反購艇離開噸公司烈自動羊失效鍋離開考公司吼自動優失效概法律西保障艘公司借法、么民法忘公司糧法鴉公司府法蒸合同濱法什合同絞法茄工商義登記朽需要著需要援需要俯不需擦要本不需蛛要襲鼓勵旬效果玩鼓勵遍作用招大臨股價禁上漲酒時激鍛勵作慮用大棟,股森價跌篇破行螺權價齊時那么坦失效伸股價眾上漲贊時激拳勵作麥用大塵,股缺價下艇跌時睡仍有只鼓勵丸作用惡股價執上漲快時激紡勵作菜用大予,股口價跌信破約余定價脹格時電那么失絲效討企業帥效益漏好螞時激折勵作僵用大演三曲、南非析上市踐公司撫主要硬股權篩鼓勵獄模式蘆由于聞非上撕市公瞇司減股權照沒有覆公開什市場救的價膀格宴體系術參照建，較汪少直廊接棕采用鎖股票藍期權嘆和限框制性羽股票襲的激矩勵解模式朵，現鐮階段貨，非包上市群公司箱主要滲的股筋權激組勵模融式愿為干店股、渣虛擬吼股票路或杏組合叮模式寒。梢擬勒新三根板炭上市形企業術的矛股權牽鼓勵濕時點薯，一例般選拘擇在妹變更扶為股照份有討限公勿司以壽前，神或者搜是公秘司新磚三板鎖掛牌冠以前斗。胡根據精?公闖司法秘?的爺相關興規定程，有飛限責陷任公啄司在提尚未探變更秘為股副份有語限公茅司之荷前，斤可以弟通過濕股權鑄轉讓郊或者您增資較的方獻式實煌現；伸在企梨業變猜更為種股份單有限柏公司島后至鳥掛牌殿前階笑段采草取股今權轉路讓方秀式轉壽讓股朽份，魯股份疑轉讓省場所遵的播問題殃使得伯股權俘轉讓訓的效賴力存皂在爭傍議，先但鳴也可眉以戀通過宵工商乏登記指的公飛示效團力來促補正病其效殲力瑕潤疵；駱新三血板股鋪票后滑，那么掘需要纏通過屋定增涉等蝴方式蛋進行免了。棵四潑、非足上市脫公司可股權灘鼓勵崖模式奧案例維由于本非上駕市公偏司里屬于昆非強味制侵信息傘披露筑范疇巖，且范各次公司梳具體酸的股態權激犯勵模忽式鼓在砍一定子程度埋上階涉及喇公司上商業酸秘密第而未厲對外姥公開俗，崗本文適引用由案例損皆來炭自降互聯砌網，幕局部拍案例夸中旁具體以股權量鼓勵趨方式矛存在踩不完趕整噸之處賴，正局部嗎案例板選錄折其封股權械鼓勵足方案倆中解的獲特別珠之處怎，故魔本絞文膛僅獲供讀蟻者懷參考悼之用翠。殼1載、華抽為櫻技術濤有限炮公司紫——貿虛擬燒股票只+股悉票味增值寺權出〔1厚〕癢公司陳架構宣：華直為踩技術顆有限尋公司供由華演為投圣資度控股追有限農公司抄10支0%鄰持有驅，哈而爬華為屯投資絹控股調有限嶺公司經由辛任正絮非與夜華為嚷投資流控股紙有限息公司披工會摔委員羊會囑分別傾持有珠1.膨01恐%和嗓98糧.9雨9秘%錦股權活，零其中熔華為挪技術膽投資更控股蒸有限腎公司并工會木委員益會萄〔以蜻下簡討稱紛“派華為蜓工會仗〞〕犁即娃為嚷華為鳳員工侍的持權股會案。華洗為工律會負眾責設渡置員統工持認股名抱冊，詠對員沙工所宣持股原份數斧額、異配售生和繳稈款時酬間、倦分紅彼和股弟權變驢化情健況進肉行記節錄，吃并在怖員工趙調離醋、退被休以贈及離兆開公滅司時威回購坦股份畜，并較將所罷回購領的股嘴份會耕轉做縱預留靠股份環。平截至壯目前柱，華播為技助術仇有限金公司煉注冊舟資本芒約湖39某9.雞08機億元訊，華數為投鵝資控亞股有垂限公判司注娘冊資詠本敏約烏12取8.項14過億元惕，變而華硬為設食立時絲的注騎冊資膊本僅序為2齊萬元斤。桌〔2衫〕激暮勵半模式華：獎虛擬基股票隆+股窯票閥增值磁權。扯授予端鼓勵隊對象痰分紅撤權及腥凈資顯產增賠值收閑益權使，但勝沒有鵝所有泥權、臂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