關于財務分析公司診斷基礎06.07.2023會計學院楊漢明1第1頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明2討論問題1.償債、盈利能力以武漢鋼鐵公司為例，以鞍鋼為比較標準，評價現有分析（診斷）存在的問題及改進方法。討論由班長、學習委員主持，為活躍課堂氣氛，可考慮各小組之間相互提問，并回答！第2頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明3一、財務分析與企業診斷基礎（一）財務分析與企業診斷的涵義1．定義。不同學者不同(1)財務分析南加州大學WaterB.Meigs認為，財務分析的本質在于收集與決策有關的各種信息，并加以分析解釋的一種技術。紐約州立大學LeopoldA.Bernstein認為，財務分析是一種判斷的過程，旨在評估企業現在或過去的財務狀況及經營成果，其主要目的在于對企業未來的狀況及經營業績進行最佳預測。第3頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明4

財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動的償債能力、盈利能力和營運能力狀況等進行分析與評價，為企業的投資者、債權者、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來，做出正確決策提供準確的信息或依據的經濟應用學科。（張先治）第4頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明5(2)企業診斷（財務咨詢的形象說法）第一，美國注冊會計師協會，咨詢(Consulting)就是通過診斷問題、制定策略、設計、構建、整合、運行和實施解決方案來提高價值。咨詢需要在公正和客觀的基礎上，應用相關的專家和顧問知識。第二，歐洲管理咨詢協會，管理咨詢是對管理問題提供獨立的建議和幫助。具體包括確認、調查問題和（或）機會，推薦適當的行動方案，并幫助實施所推薦的方案。第5頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明6

第三，財務診斷，是指診斷人員接受企業的委托，對企業的財務活動進行分析，確定存在的問題，進而提出解決問題的方案，并指導和協助方案的實施，以改進企業經營管理，提高企業經濟效益的咨詢服務。（傅磊）第6頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明7

第四，北京大學陸正飛（2006）《財務報表分析》序言中認為，財務報表分析這門課程的教學重點應該包括以下兩大方面：第一，解剖財務報表中披露的會計信息，理解信息的含義，做到“讀懂報表”；第二，在讀懂報表的基礎上，利用財務報表信息作進一步的加工處理，以分析、解釋和評判企業財務狀況和經營成果透視企業戰略的成敗得失，預測企業財務未來的走向，這個過程稱為“財務診斷”。第7頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明8

第五，符金鳳，2007年廣西大學碩士論文《多層次商業企業財務診斷體系研究》，P4，企業診斷發展過程只是用綜合分析、雷達圖、杜邦分析、盈虧分析等對一家商業企業進行了分析。第8頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明9

第六，霍焱，高新技術企業財務風險診斷實證研究，廣西大學（2006）碩士論文。以2005年以前滬深兩市高科技企業為對象，采用主成分分析、判別分析法，借助財務信息，根據虧損樣本和配對樣本之間的差異性區分虧損企業和非虧損企業，從財務角度構造了能預測企業經營失敗風險值的企業財務風險診斷預警模型。第9頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明10

第七，郁余江，我國小企業財務診斷制度的研究，安徽農業大學碩士論文（2001），摘要認為小企業診斷包括：會計診斷和財務診斷第10頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明11王志勇，系統分析理論在企業診斷與決策中的應用，天津大學碩士論文（2005）對上海山木教育機構進行了定性與定量分析第11頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明12

第九，梁星輝，現金流量分析與中小企業財務診斷比較，廣西大學碩士論文（2004）結論：對于一個正常的、運行平穩的中小企業，如果經營現金流入扣除經營費用應該大于等于利潤加折舊。如果經營現金流入為負，盡管盈利，但利潤不可靠。第12頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明13

第十，林小菊，中小企業財務診斷分析系統設計，廣西大學碩士論文（2003）以財務軟件進行，財務診斷系統包括（1）資金結構診斷模塊；（2）“四力”診斷模塊；（3）現金流量診斷模塊；（4）綜合診斷模塊。第13頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明14

第十一，陳明宏，企業集團中效績評價與財務診斷研究，湖南大學（2004）博士論文，指導教師：陳收教授（企業管理）。P16，本文主要應用比較分析法、因果分析法、因素分解法和類變量法等診斷分析方法進行財務診斷。第14頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明15陳明宏博士論文p57：提出企業集團財務診斷的5項原則（1）系統綜合原則；（2）實證調查與科學標準原則；（3）定量與定性分析相結合原則；（4）動態跟蹤原則；（5）抓大放小，消除木桶短板。第15頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明16

考慮從以下幾方面進行診斷1.企業采用什么戰略（低成本、產品差異、目標集中；資金、技術、人才戰略；從外向內的戰略）2.戰略執行效果診斷（營運能力、市盈率）3.如何擴大池塘（市場份額）保持企業可持續增長。第16頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明172．財務分析的五個要素

財務分析的主體：即對財務報表、財務活動進行分析機構和人員財務分析的依據：主要是企業編制的報表財務分析方法：李志文財務分析客體：即財務評價的對象，包括籌資、投資、經營活動的財務狀況、經營成果及變動趨勢財務分析目的：便于財務報表使用者做出相關決策，為其提供可靠的依據。第17頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明183．財務分析的意義第一，評估企業財務實力；第二，確定企業償債能力；劉姝威與藍田第三，評價企業經營業績；第四，評價企業管理效率；第五，評估企業風險和前景。第18頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明194．財務分析與相關學科的關系（1）與會計報表分析的關系主要內容相同或相近區別：財務分析結構更復雜，包括事前、事中、事后分析；內容包括企業價值、投資、成本性態、風險、信用分析。第19頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明20（2）與財務評價財務評價側重于評價結果；財務分析還包括原因分析。（3）與經營分析（經營者）內容上，二者并無太大的區別；區別：分析立場（主體）不同；觀點不同；依據不同。第20頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明21（4）與經濟活動分析的關系分析的程序、方法、形式相同。二者的對象與內容不同；主體不同。（5）與財務會計的關系財務會計是對企業經濟業務的收集、分類、加工整理；財務分析是對會計生成信息的加工第21頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明22（6）與財務診斷聯系：財務分析為診斷提供信息準備；財務診斷是財務分析的延伸；區別：對象、主體、目的不同第22頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明23（二）財務分析的目的財務分析的目的受分析主體和服務對象的制約

1．投資人（所有者）分析的目的

誰是企業的所有者？資本雇用勞動？？勞動雇用資本？？？企業盈利能力、發展前景，評價經營者的業績；參股、控股股東不同，誠信問題、資本的退出渠道。第23頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明242．債權人分析的目的還本付息、信貸決策、收益與風險相匹配。3．經營者分析的目的可持續經營能力或綜合各方面（盈利能力、原因、過程，發現問題、分析解決問題）。第24頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明254．政府部門分析的目的一是監督檢查黨和國家的各項經濟政策、法規、制度在企業單位的執行情況；二是保證企業財務會計信息和分析報告的真實性、準確性，為宏觀決策提供可靠的信息。第25頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明265．員工分析的目的進行合理的就業決策。6．客戶分析的目的搞清企業的支付能力和信用狀況。包括：按時、按質完成各種交易行為的商業信用、及時清算各種款項的財務信用。第26頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明27（三）財務分析的條件與內容1．財務分析的條件

統一的財務會計制度；WTO，反傾銷產權清晰的企業制度；完善的信息披露制度。第27頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明282．財務分析的內容西方國家：第一，概論、會計分析、財務分析三大部分典型代表LeopoldA.Bernstein&JohnJ.Wild《財務報表分析——理論、應用與解釋》、ClydeP.Stickney《財務報表分析——一種戰略展望》；第28頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明29第二，概論、分析工具、分析應用三大部分典型代表Palepu，Bernard&Healy《經營分析與評價——使用財務報表》，GeorgeFoster《財務報表分析》第三，概論、經營分析、投資分析、籌資分析、價值評估分析典型代表ErichA.Helfert《財務分析技術——管理與計量企業績效的實踐指南》。第29頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明30第四，華盛頓大學的Robert?Higgins《財務管理分析》：評估企業財務健康狀況；計劃未來的財務工作；籌資運作；投資機會評估第五，哥倫比亞大學的Penman《財務會計報表分析與證券價值評估》：

經營資產經營負債金融資產金融負債權益第30頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明31國內：第一，除概論外，包括：能力分析、結構分析和綜合分析。如東財張先治、人大荊新第二，除概論外，按照會計要素進行分析。如暨南大學的譚湘第三，除概論外，報表分析、財務分析、綜合分析。天財崔也光、武大盧雁影、南京大學李心合第31頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明32財務分析的總體范疇：戰略分析（如何確定？）、會計分析、價值評估分析、預測分析第32頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明33企業診斷的內容：國外：日本學者：第一章新型企業家與改革時代；第二章改善財務管理；第三章生產與銷售；第四章企業即是人；第五章適用現代信息手段英國學者：第一章基本概念；第二章警誡故事集；第三章新規則；第四章現在開始行動第33頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明34法國學者：第一章咨詢目標的設定和咨詢方案的確定；第二章財務分析；第三章工業行業的總體戰略咨詢；第四章企業的產品－市場戰略分析；第五章企業內部管理咨詢的一般方法；第六章市場營銷體系咨詢；第七章生產管理系統咨詢；第八章物流系統和售后服務咨詢；第九章會計管理系統咨詢；第十章成本分析系統咨詢；第十一章診斷總結和總結報告第34頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明35國內學者：傅磊：第一章總論；第二章企業財務診斷的程序和方法；第三章企業財務戰略診斷；第四章企業營銷與信用診斷；第五章企業生產與產品成本診斷和治理；第六章企業利潤診斷；第七章企業財務風險診斷；第八章企業經營業績綜合診斷；第九章企業財務制度診斷；第十章企業財務診斷報告第35頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明36張文泉，沈劍飛：總論：第一章管理咨詢與企業診斷概述；第二章咨詢診斷的國內外發展；第三章企業及其管理；咨詢篇：第四章咨詢項目管理；第五章咨詢基礎理論及方法；第六章管理咨詢的任務、原則及程序；第七章企業管理咨詢的主要內容；第八章企業避稅咨詢；第九章項目管理咨詢；第十章電力市場咨詢；診斷篇：第十一章企業診斷的原則、方法及程序；第十二章企業經營管理診斷；第十三章企業設備診斷；第十四章企業財務診斷；第十五章企業經營風險診斷；第十六章企業效績評價診斷第36頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明37第37頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明38（四）財務分析所依據的信息（診斷）1．會計報表信息：包括財務會計報表、報表附注；2．會計報表伴隨信息：審計報告、其他報告形式；3．與會計報表分析相關的非報表性信息：預算信息、非財務信息(實物信息－使用價值，技術信息)、企業外部信息（政策、市場、行業信息）；第38頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明394．補充財務報表：附表5．會計報表附注2006會計準則6．上市公司信息披露的形式和內容。第39頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明40企業會計準則30號——財務報表列報

四、一般企業報表附注（一）企業基本情況：1.企業的注冊地、組織形式和總部地址2.企業的業務性質和主要經營活動3.母公司以及集團最終母公司的名稱4.財務報告的批準報出者和財務報告批準報出日。（二）財務報表的編制基礎（三）遵循會計準則的聲明（四）重要會計政策和會計估計（五）會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明（六）報表重要項目的說明包括：2.應收賬款共42項第40頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明41續（七）或有事項（八）資產負債表日后事項（九）關聯方關系及其交易第41頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明42（五）財務分析的局限性1．會計報表信息計量的局限性。如，會計假設中的貨幣計量2．會計報表內容的局限性；3．會計報表時間的局限性。第42頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明43（六）財務分析分析程序與方法會計報表分析的程序：不同學者觀點不同。第一，確立分析目標；第二，明確分析范圍；第三，收集分析資料；第四，確定分析標準；第五，選擇分析方法；第六，作出分析結論。第43頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明44財務分析方法1．比率分析法。比率分析法是利用指標之間的相互關系，通過計算比率來考察、計量和評價企業經濟活動效益的一種方法。是一種相對數。根據分析的不同內容和要求，比率分析法可以分為：相關比率、結構比率和動態比率標準比率確定方法。算術平均數。第44頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明452．比較分析法。比較分析法是指通過主要項目或指標數值變化的對比分析，確定出差異，分析和判斷企業經營及財務狀況的一種方法。絕對數比較分析（水平分析法，比較資產負債表）。A1－A0絕對數增減變動分析。百分比增減變動分析。（A1－A0）÷A0第45頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明463．趨勢分析法。趨勢分析法是根據企業連續數期的財務報表，以第一年或另外選擇某一年份為基礎，計算每一期各項目對基期同一項目的趨勢百分比，或計算趨勢比率及指數，形成一系列具有可比性的百分數或指數，以揭示各期財務狀況和營業情況增減變化的性質和方向，一般又被稱為橫向分析。定基、環比分析圖第46頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明474．因素分析。按其特點可分為連環替代法和差額計算法。連環替代法連環替代法的程序Ａ、確定分析指標與其影響因素之間的關系；Ｂ、根據分析指標的報告期數值與基期數值列出兩個關系式或指標體系，確定計算對象；Ｃ、連環順序替代，計算替代結果；Ｄ、比較各因素的替代結果，確定各因素對分析指標的影響程度；Ｅ、檢查分析結果。第47頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明48例、某企業某月份材料消耗資料如下：

項目 計劃實際差異產品產量（件）10001200200單耗（千克/件）2018-2單價（元/千克）451材料消耗總額（元）8000010800028000

第48頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明49Ａ、產量由1000~1200(1200-1000)×20×4=16000B、單耗由20~181200×(18-20)×4=-9600C、單價由4~51200×18×(5-4)=21600三者之和＝16000-9600+21600=28000(元)第49頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明50應用連環代替法應注意的問題：第一，應注意指標因素分解的相關性；第二，分析前提的假設性；第三，因素替代的順序性；第四，順序替代的連環性。第50頁，講稿共58頁，2023年5月2日，星期三06.07.2023會計學院楊漢明51（七）財務分析的標準信息1.經驗標準。……是指這個比標準的形成依據大量的實踐經驗的檢驗，它是財務比率分析中經常采用的一種標準。如流動比率２:１但不能生搬硬套。2.歷史標準。……是指以企業過去某一時間的時間業績為標準。（包括上年、正常、最好三情況）。其優點：一是比較可靠，二是有較高的可比性；缺點：一是標準比較保守，“鞭打快牛”，二是適用范圍較窄。第51頁，講稿