正文目錄下游 4物流運輸：物流運輸保持平穩 4居民消費：消費相對平淡 5房地產：房地產市場遇冷 6外貿出口：港口貨物吞吐量回升 7中游 8基建投資：基建指標有所回落 8工業生產：開工率延續分化 10工業庫存：庫存延續回落 113.上游 12大宗商品：上游價格全面回升 12食品價格：食品價格穩中有升 14貨幣市場：資金面整體寬松 14風險提示 15圖表目錄圖1地鐵客運量一線城市周日均萬人次) 4圖2執行航班情況(架次) 4圖3整車貨運流量指數 4圖4中國公路物流運價指數 4圖5鐵路和公路物流情況 5圖6全國郵政快遞投攬情況億件) 5圖5乘聯會乘用車批發零售同比增速() 5圖6全國電影票房周萬元) 5圖730城商品房成交面積全國萬平方米) 6圖830城商品房成交面積各級城市萬平方米) 6圖9100城土地成交面積:全國(萬平方米) 6圖10100城土地成交面積各級城市萬平方米) 6圖11城市二手房出售掛牌量指數:全國 7圖12城市二手房出售掛牌量指數:各級城市 7圖13全國港口周吞吐量 7圖14波羅的海干散貨指數(BDI) 7圖15中國出口集裝箱運價指數(CCFI) 8圖16上海出口集裝箱運價指數(SCFI) 8圖17磨機運轉率全國() 8圖18水泥發運率全國() 8圖19庫容比:水泥全國() 9圖20石油瀝青裝置開工率() 9圖21水泥價格指數 9圖22南華玻璃價格指數 9圖23開工小時數挖掘機當月值(小時月) 9圖24液壓挖掘機銷量當月值(千臺) 9圖25焦化企業開工率產能>200萬噸() 10圖26唐山鋼廠高爐開工率() 10圖27主要螺紋鋼廠開工率() 10圖28南方八省電廠:煤炭日耗量萬噸) 10圖29PTA開工率全國() 11圖30負荷率:江浙織機() 11圖31汽車輪胎：全鋼胎開工率() 11圖32汽車輪胎：半鋼胎開工率() 11圖33庫存主要鋼材品種萬噸) 12圖34螺紋鋼庫存主要建筑鋼材生產企業萬噸) 12圖35庫存天數:PTA:國內天) 12圖36焦炭總庫存焦化企業萬噸) 12圖37WTI原油價格美元/桶) 13圖38煤炭價格元噸) 13圖39鐵礦石車板價:青島港澳大利亞元濕噸) 13圖40螺紋鋼價格:HRB40020mm(元噸) 13圖41有色金屬價格(美元噸) 13圖42農業大宗商品期貨結算價美分/蒲式耳) 13圖4322個省市生豬平均價(元/千克) 14圖44農業部:全國豬肉平均批發價元千克) 14圖45平均批發價:28種重點監測蔬菜元公斤) 14圖46平均批發價:7種重點監測水果元公斤) 14圖47銀行間市場資金利率() 15圖48公開市場操作:貨幣凈投放億元) 15圖49中債國債到期收益率() 15圖50人民幣匯率走勢 15下游物流運輸保持平穩。697.1751.67，與去年同期相比下降約3.1，降幅較5月下半月回升1個百分點；公567133萬噸，較5月均值降4。回顧歷史，鐵路貨運量下降或主因受199920203.2。圖1地鐵客運量:一線城市:周日均(萬人次) 圖2執行航班情況(架次)2018 2019 2020

2021 2022 2023

0

國內航班右) 國際航班右

90080070060050040030020010000 ，一線城市：北上廣深圖3整車貨運流量指數 圖4中國公路物流運價指數

周環比(右) 整車貨流量數周均

300250200150100500-50-100

990980970

周環比(右) 中國公物流價指數3210圖5鐵路和公路物流情況 圖6全國郵政快遞投攬情(億件)900

高速公路周通行量:貨車(萬輛,右)高速公路周通行量:貨車(萬輛,右)300050 0

攬收量 投遞量 661-612.1759.96，47.0161-61521《變形金剛》以及《天空之城》外，其他上映影片票房均未突破億元大關外，電影市場整體一般。61-1142.510，較上月同期下25；44.15，新能源車保持增長。618，4；14.418，3。66BRDE6圖7乘聯會乘用車批發零售同比增() 圖8全國電影票房:周(萬元)2018 2019 2020

廠家批發 廠家零售

01月001月

2021 2022 2023來源WI：ND，研究所6月上半月，新房和土地銷售較5月均出現大幅下滑。新房銷售方面，6月1日-617，30611.3535.96516.18，51.49；23.90，下降最為明顯；三線城市回9.37。土地方面，62653.41530.1。二手房方面平淡。65圖930城商品房成交面積:全國(萬平方米) 圖1030城商品房成交面積:各級城市(萬平方米)2018 2019 20200

2021 2022 2023

0

一線城市 二線城市 三線城市圖11100城土地成交面積:全國(萬平方米) 圖12100城土地成交面積:各級城市(萬平方米)2018 2019 20200

2021 2022 2023

0

一線城市 二線城市右) 三線城市右)5000圖13城市二手房出售掛牌量指:全國 圖14城市二手房出售掛牌量指數:各級城市0

2019 2020 2021 2022 2023

0

一線城市 二線城市 三線城市 四線城市6月前兩周，全國港口貨物吞吐量為48321.4萬噸，環比5月均值回升0.33，較去年同期上升4.99；全國港口集裝箱吞吐量為1124.2萬標準箱，環比5月均值回升，較去年同期上升6.97。6月上半月，波羅的海干散貨指數（BDI）止跌回升。截至6月16日，BDI較5月31日水平累計回升約10.13。中國出口集裝箱運價指數基本持平，上海集裝箱運價明顯回落。6出口集裝箱運價指數（CCFI）先降后升，前值基本持平；上海出口集裝箱運價指數(SCFI)則出現較大回落，較其5月末水平下降9.18。圖15全國港口周吞吐量 圖16波羅的海干散貨指數(BDI)港口周吞吐量:貨物(萬噸)港口周吞吐量:集裝箱(萬標準箱,右)650港口周吞吐量:貨物(萬噸)港口周吞吐量:集裝箱(萬標準箱,右)6506005505004504003503000

周環比(右) 波羅的干散指數

0-20-40圖17中國出口集裝箱運價指數(CCFI) 圖18上海出口集裝箱運價指數(SCFI)5000

周環比(右) 綜合數

6420-10-12-14

0

周環比(右) SCFI:綜合數

50-10-15中游基建指標有所回落，水泥庫存不斷走高。61.27個百分點和0.30個百分點，至46.49和47.55。6月0.334.1比持續攀升，相對5月末累計上升2.15個百分點，達到72.73，為近6年的最高位。56165下降4.53；南華玻璃價格指數止跌回升，較5月末累計回升14.625月，挖掘機開工小時數錄得100.6小時，與2022年水平相當。二季度基建增速有所放緩，受到財政資金限制，專項債發行偏慢和土地出讓金收入持續負增長共同影響。616日，國務院常委會“研究推動經濟持續回升向好的一批，隨著穩經濟政策出臺落實，基建的重要性或將得到提升，下半年仍將是經濟的重要抓手。圖19磨機運轉率:全國() 圖20水泥發運率:全國()2018 2019 20202021 2022 20230

0

2018 2019 20202021 2022 2023 圖21庫容比:水泥:全國() 圖22石油瀝青裝置開工率()圖21庫容比:水泥:全國()圖22石油瀝青裝置開工率()2018 2019 20202021 2022 2023

2018 2019 20202021 2022 2023 圖23水泥價格指數 圖24南華玻璃價格指數0

周環比(右) 水泥價指數全國43210

0

周環比(右) 南華玻指數

50-10-15圖25開工小時數:挖掘機:當月值(小時/月) 圖26液壓挖掘機銷量:當月值(千臺)0

2018 2019 20202021 2022 2023

0

2018 2019 20202021 2022 2023 6其中，200萬噸以上焦化企業開工率開始回升，兩周累計上升1.4個百分點，至80.4；近兩周，唐山高爐開工率小幅回落0.79個百分點，至56.35；主要螺紋鋼廠開工率累計回升1.31個百分點，至47.21。國內PTA開工率近兩周快速反彈，累計回升9.06個百分點，至79.94。6月上半月，江浙織機負荷小幅回落0.08個百分點，至60.38鋼胎開工率再度回落，累計下降4.69個百分點，至58.64史同期低位；半鋼胎開工率微升0.05個百分點，至70.61，繼續保持在高位。圖27焦化企業開工率:產能>200萬噸() 圖28唐山鋼廠:高爐開工率()2018 2019 20202021 2022 2023

2018 2019 20202021 2022 202360圖29主要螺紋鋼廠開工率()2018 2019 2020圖29主要螺紋鋼廠開工率()2021 2022 2023

0圖30南方八省電廠:煤炭日耗量(萬噸)周環比(右) 南方八電廠煤日耗量噸)250200150100030

0-10-20-30-40圖31PTA開工率:全國() 圖32負荷率:江浙織機()圖31PTA開工率:全國()圖32負荷率:江浙織機()2018 2019 20202021 2022 2023

0

2018 2019 20202021 2022 2023 圖33汽車輪胎：全鋼胎開工率() 圖34汽車輪胎：半鋼胎開工率()2018 2019 2021 2022

2018 2019 20202021 2022 2023-100655顯下降。67.61126.6122.88202.377.4；PTA0.824.38天。圖35庫存:主要鋼材品種(萬噸) 圖36螺紋鋼庫存:主要建筑鋼材生產企業(萬噸)3000

2018 2019 20202021 2022 2023

1000

2018 2019 20202021 2022 2023800600400200500 0圖37庫存天數:PTA:國內(天) 圖38焦炭總庫存:焦化企業(萬噸)2018 2019 20202021 2022 202310

140

2018 2019 20202021 2022 202386420上游

03.1.大宗商品：上游價格全面回升圖39WTI原油價格(美元/桶) 圖40煤炭價格(元/噸)期貨結算價(連續):焦煤0

周環比(右) 期貨結價連續原

50-10-15

期貨結算價(連續):動力煤(右)

8006004002000 圖41鐵礦石車板價:青島港:澳大利亞:元/濕噸) 圖42螺紋鋼價格:HRB40020mm(元/噸)

周環比(右) 車板價粉礦

50-10-15-20

周環比(右) 螺紋鋼格

86420-10圖43有色金屬價格(美元/噸) 圖44農業大宗商品期貨結算價(美分/蒲式耳)0

個月鋅 個月鉛個月鋁 個月銅右)12000100008000600040002000

0

小麥 大豆 玉米3.2.食品價格：食品價格穩中有升6續回升。61619.14/50.62。蔬菜平均批發價格小幅回升，累計上漲1.02，至5.02元/公斤；水果平均批發價格小幅回升1.01，至8.24元/公斤。圖4522個省市:生豬平均價(元/千克) 圖46農業部:全國豬肉平均批發價(元/千克)周環比(右) 22個省市肉平50

50-10-15

周環比(右) 中國平均發價豬50

50-10-15 圖47平均批發價:28種重點監測蔬菜(元/公斤) 圖48平均批發價:7種重點監測水果(元/公斤)周環比(右) 平均批價種重點監蔬76543210

50-10

周環比(右) 平均批價種重點測水果9 88 67 46 25043 2 1 0 貨幣市場：資金面整體寬松615615MLF，資金整體充裕，預計稅期影響將相對有限。當前，經濟恢復基礎尚不穩固，國內結構調整壓力較大，需求不足的問題依然突出，61315OMO、SLF和MLF利率下調10BP，預計后續1年和5年LPR將跟隨性、同幅度下降，利率中樞整體下移。此輪利率下調，旨在降低實體經濟融資成本，促進房地產預期改善，穩定和擴大有效需求。6月上半月，國債長短端利率有所回落，國債1年期利率在6月16日較5月31日累計降低