銀保渠道發(fā)展前景與趨勢預(yù)測金融監(jiān)管改革大幕拉開，銀保監(jiān)掛牌成立！新華社北京4月8日電，中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理劉鶴4月8日在參加中國銀行保險監(jiān)督管理委員會揭牌儀式時強調(diào)，要充分認(rèn)識金融監(jiān)管體制改革的重要性和緊迫性，牢固樹立“四個意識”，努力增強“四個自信”，切實把思想和行動統(tǒng)一到黨中央關(guān)于深化黨和國家機構(gòu)改革的決策部署上來，認(rèn)真履行好中央賦予的各項職責(zé)，不辜負(fù)黨中央和習(xí)近平總書記的重托。劉鶴指出，金融監(jiān)管體制改革是整個機構(gòu)改革的重要組成部分，改革方案是以習(xí)近平同志為核心的黨中央統(tǒng)籌經(jīng)濟金融工作全局作出的戰(zhàn)略性頂層設(shè)計，是中央經(jīng)過反復(fù)考慮、慎重研究決定的，對解決金融監(jiān)管交叉和監(jiān)管空白，逐步建立現(xiàn)代金融監(jiān)管框架，打好防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，具有重大意義和深遠影響。（一）監(jiān)管環(huán)境的新變化對行業(yè)發(fā)展的影響“郭式強監(jiān)管旋風(fēng)”將延續(xù)？郭樹清在上任銀監(jiān)會主席伊始在國新辦召開了一場新聞發(fā)布會，會上就表示，銀行業(yè)的各種風(fēng)險和亂象，很大程度上源于監(jiān)管制度缺失。“牛欄里關(guān)貓”，沒有完善健全的監(jiān)管制度。（來源:

證券時報）銀保監(jiān)合一：金融監(jiān)管體制迎來重大變革破解混業(yè)監(jiān)管難題

化解混業(yè)監(jiān)管難題，解決監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、監(jiān)管套利、監(jiān)管缺乏穿透性以及“鐵路警察，各管一段”等問題。解決監(jiān)管盲區(qū)加強監(jiān)管部門之間的溝通協(xié)調(diào)，推動同一類業(yè)務(wù)不同行業(yè)資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)調(diào)一致，促進市場公平競爭，防范監(jiān)管套利。統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行業(yè)和保險業(yè)，維護銀行業(yè)和保險業(yè)合法、穩(wěn)健運行，防范和化解金融風(fēng)險，保護金融消費者合法權(quán)益。央行統(tǒng)籌職能得以增強一定程度上具有分離金融監(jiān)管和金融發(fā)展職能的作用，也有利于加強中央銀行的宏觀審慎監(jiān)管職能，防范系統(tǒng)性風(fēng)險。從嚴(yán)監(jiān)管政策仍將持續(xù)強化銀行業(yè)金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)等監(jiān)管套利高發(fā)領(lǐng)域?qū)⒚媾R繼續(xù)調(diào)整。12345（一）監(jiān)管環(huán)境的新變化對行業(yè)發(fā)展的影響

——監(jiān)管驅(qū)動，保險姓“保”轉(zhuǎn)型

2016年以來，監(jiān)管一系列文件，明確了當(dāng)前和今后一個時期強監(jiān)管、治亂象、補短板、防風(fēng)險、服務(wù)實體經(jīng)濟的任務(wù)和要求，抓好近期保監(jiān)會“1+4”系列文件的落實。強化監(jiān)管力度補齊監(jiān)管短板堅持底線思維創(chuàng)新體制機制《關(guān)于進一步加強保險監(jiān)管維護保險業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的通知》2017年4月[34號文]防范流動性風(fēng)險防范新業(yè)務(wù)風(fēng)險防范外部傳遞性風(fēng)險防范資本不實風(fēng)險《關(guān)于進一步加強保險業(yè)風(fēng)險防控工作的通知》2017年4月[35號文]著力整治公司治理亂象著力整治產(chǎn)品不當(dāng)創(chuàng)新著力整治銷售誤導(dǎo)著力整治違規(guī)套取費用2017年4月[40號文]《關(guān)于強化保險監(jiān)管打擊違法違規(guī)行為整治市場亂象的通知》積極構(gòu)筑實體經(jīng)濟保障體系引導(dǎo)資金服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略創(chuàng)新保險業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟改進和加強監(jiān)管與政策引導(dǎo)《關(guān)于保險業(yè)支持實體經(jīng)濟發(fā)展的指導(dǎo)意見》2017年5月[42號文]堅持目標(biāo)導(dǎo)向，強化為民監(jiān)督堅持問題導(dǎo)向，強化源頭監(jiān)管堅持統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，強化系統(tǒng)監(jiān)管堅持依法公正，強化從嚴(yán)監(jiān)管《中國保監(jiān)會關(guān)于彌補監(jiān)管短板構(gòu)建嚴(yán)密有效保險監(jiān)管體系的通知》2017年5月[44號文]銷售亂象渠道亂象產(chǎn)品亂象非法經(jīng)營《關(guān)于組織開展人身保險治理銷售亂象打擊非法經(jīng)營專項行動的通知》2017年12月[283號文]（一）監(jiān)管環(huán)境的新變化對行業(yè)發(fā)展的影響從中央金融工作會議精神傳達中可以看出，中央金融工作會議提出的“功能監(jiān)管”是總體方向，未來三會的金融監(jiān)管范圍要回到“橋歸橋，路歸路”，保監(jiān)會的產(chǎn)品導(dǎo)向要明確回到保險保障產(chǎn)品中去，不再深度介入大資管類產(chǎn)品。實際進一步明確回歸了“五年期以下負(fù)債歸銀行，五年期以上負(fù)債歸保險”的監(jiān)管思路。從短期看，壽險行業(yè)過去幾年簡單依賴儲蓄替代性中短存續(xù)期產(chǎn)品的發(fā)展模式受到極大程度的限制，保險公司將通過新產(chǎn)品的投放來改善業(yè)務(wù)情況，提升保險業(yè)務(wù)的保障水平。所屬公司產(chǎn)品名稱功能類別保障年期中國人壽盛世尊享（分紅型）年金險20年中國平安璽越人生系列（分紅型）年金險終身中國太保聚寶盆（分紅型）年金險終身新華保險美利金生A款終身年金（分紅型）年金險終身2018年各公司開門紅產(chǎn)品信息監(jiān)管新政帶來的影響：長期限產(chǎn)品成為主流。助力優(yōu)化保險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升保障型產(chǎn)品業(yè)務(wù)占比。助力提升產(chǎn)品保障屬性，推動保險產(chǎn)品回歸長期保障功能，促進保險市場的健康可持續(xù)性發(fā)展。保障性產(chǎn)品占比提升2017年，普通壽險保費占比47.2%，較2016年底上升11.1個百分點；萬能險占比19.95%，下降16.9個百分點；分紅險占比31.05%，上升7.3個百分點。不難看出，在萬能險占比下降的同時，普通壽險與分紅險大幅上升。2017年以萬能險為主的投資型業(yè)務(wù)大幅收縮，保戶儲金及投資款去年新增6362.78億元，同比下降50.29%。中短期產(chǎn)品監(jiān)管再強化（一）監(jiān)管環(huán)境的新變化對行業(yè)發(fā)展的影響監(jiān)管新政帶來的影響：保障型產(chǎn)品銷量大幅上升。致力于培養(yǎng)個險隊伍，已擺脫了對銀行渠道的依賴，此輪監(jiān)管政策調(diào)整加速了大型保險集團去銀行化的步伐近幾年的高速發(fā)展，高度依賴中短存續(xù)期產(chǎn)品和簡單期交，面對政策的調(diào)整受到巨大沖擊，必須通過“瘦身”轉(zhuǎn)型，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來維持業(yè)務(wù)的發(fā)展。近幾年主要采取“規(guī)模+價值”發(fā)展策略，依托股東資源優(yōu)勢，做大規(guī)模，提高效益。2016年7家銀行系保險公司原保費較上年增長67%，高于行業(yè)整體增速（27.5%）40個百分點。新的監(jiān)管政策有利于銀行系保險公司抓住機遇，不斷提升在行業(yè)的話語權(quán)。對傳統(tǒng)大型保險公司投資驅(qū)動型保險公司對于銀行系保險公司（一）監(jiān)管環(huán)境的新變化對行業(yè)發(fā)展的影響投資驅(qū)動型業(yè)務(wù)全面下滑監(jiān)管新政帶來的影響：市場秩序得到規(guī)范，更有利于穩(wěn)健型公司發(fā)展。（二）保險市場新形勢下的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之路

——2018年市場展望：三增三減1期交保費增加躉交保費減少2保障型產(chǎn)品增加投資型產(chǎn)品減少3續(xù)期保費增加新業(yè)務(wù)保費減少2014-2018年前2月新業(yè)務(wù)保費(單位:億元)2014-2018年前2月續(xù)期保費(單位:億元)（二）保險市場新形勢下的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之路

2018年是貫徹十九大精神的開局之年，是決勝全面建成小康社會的關(guān)鍵之年。保險行業(yè)整體呈現(xiàn)短期承壓、中期受益、長期向好的趨勢。

新規(guī)重塑行業(yè)發(fā)展格局，保險監(jiān)管持續(xù)高壓態(tài)勢，但行業(yè)發(fā)展機遇依舊向好。短期承壓中期受益長期向好行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)負(fù)增長、現(xiàn)金流壓力大的狀況，迫使中小保險企業(yè)經(jīng)營模式急速轉(zhuǎn)型。“保險姓保”和嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境將引導(dǎo)保險行業(yè)重視保障，回歸初心，防范金融風(fēng)險，重塑市場秩序。行業(yè)將順應(yīng)我國經(jīng)濟從高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段的基本特征，穩(wěn)健發(fā)展，支持實體經(jīng)濟（一）銀保業(yè)務(wù)發(fā)展的外部機遇——政策機遇（1/4）《中國保險業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃綱要》指出努力由保險大國向保險強國轉(zhuǎn)變，同時提出4個“5”的量化指標(biāo)，即保險深度達到5%、保險密度達到3500元/人，保費收入達到4.5萬億元，保險業(yè)總資產(chǎn)達到25萬億元。全球保險深度為6.89%，保險密度為627.3美元/人，而我國的保險深度在2016年僅為4.16%，保險密度為325.16美元/人，與發(fā)達國家相比，我國的保險業(yè)發(fā)展差距仍然較大。保險深度=保費收入/GDP(%)中國居第40位保險密度=保費收入/總?cè)丝?美元/人）中國居第63位（一）銀保業(yè)務(wù)發(fā)展的外部機遇——政策機遇（2/4）2017年3月第十二屆全國人大第五次會議政府工作報告首次寫入：“拓寬保險資金支持實體經(jīng)濟渠道”

此次將“拓寬保險資金支持實體經(jīng)濟渠道”寫入政府工作報告，表明保險業(yè)發(fā)展快、保險資金投資期限長、資金規(guī)模大等屬性對實體經(jīng)濟可以發(fā)揮更大的作用。同時，政府高層已經(jīng)認(rèn)識到保險資金能夠發(fā)揮的作用，將其支持實體經(jīng)濟納入更高的戰(zhàn)略層面。010203040506保險資金在支持國家重要戰(zhàn)略、助力經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮的重要作用——“一帶一路”項目投資規(guī)模達5922.6億元綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資規(guī)模達5257.98億元*數(shù)據(jù)來源：第一財經(jīng)日報（數(shù)據(jù)截止2016年末）京津冀協(xié)同發(fā)展投資規(guī)模為736.4億元支持長江經(jīng)濟帶投資規(guī)模達1508.78億元振興東北老工業(yè)基地投資規(guī)模達276.12億元支持棚戶區(qū)改造投資規(guī)模達968.06億元（一）銀保業(yè)務(wù)發(fā)展的外部機遇——政策機遇（3/4）多項財稅優(yōu)惠政策支持：健康險稅優(yōu)政策已于2016年3月4日落地實施；研究個人商業(yè)養(yǎng)老保險收稅政策，完善個人養(yǎng)老體系。2017年6月21日，國務(wù)院第177次常務(wù)會議研究確定了加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險的有關(guān)措施，通過了《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險的若干意見》。目標(biāo)到2020年，基本建立運營安全穩(wěn)健、產(chǎn)品形態(tài)多樣、服務(wù)領(lǐng)域較廣、專業(yè)能力較強、持續(xù)適度盈利、經(jīng)營誠信規(guī)范的商業(yè)養(yǎng)老保險體系。

商業(yè)養(yǎng)老保險成為個人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計劃的主要承擔(dān)者、企業(yè)發(fā)起的商業(yè)養(yǎng)老保障計劃的重要提供者、社會養(yǎng)老保障市場化運作的積極參與者、養(yǎng)老服務(wù)業(yè)健康發(fā)展的有力促進者、金融安全和經(jīng)濟增長的穩(wěn)定支持者。個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險，是由保險公司承保的一種商業(yè)養(yǎng)老年金保險，主要面向繳納個人所得稅的社會公眾，公眾投保該商業(yè)養(yǎng)老年金保險，繳納的保險費允許稅前列支，養(yǎng)老金積累階段免稅，領(lǐng)取養(yǎng)老金時再相應(yīng)繳納，這也是目前國際上采用較多的稅收優(yōu)惠模式。（一）銀保業(yè)務(wù)發(fā)展的外部機遇——政策機遇（4/4）個稅遞延型養(yǎng)老保險將極大釋放廣大中產(chǎn)的保險消費需求。覆蓋30萬家企業(yè)；4200萬人和62%的家庭；截止2016年，401K計劃保有量已經(jīng)達到4.5萬億美元。（數(shù)據(jù)來源：ALMIntelligence）美國個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險（401K計劃）結(jié)合海外經(jīng)驗與國內(nèi)的稅收優(yōu)惠政策推進，個稅遞延養(yǎng)老險短期預(yù)計帶來近2千億元增量資金，中長期有望打開萬億增量市場。參與率保費規(guī)模60%2160億元50%1800億元40%1440億元測算：個人工資收入稅前列支1000元用于繳納個人商業(yè)養(yǎng)老保險，個稅繳納人數(shù)為3000萬人。《中國養(yǎng)老金融發(fā)展報告（2017）》中國保險業(yè)正在經(jīng)歷發(fā)展窗口期：根據(jù)瑞再的研究，人均GDP在5000美元和35000美元之間國家的保險支出增長最快。這些國家的消費者在保險保障方面需求空間巨大，因此保險支出增速明顯快于收入增長。然而，在收入水平更高或更低的國家，保險需求的收入彈性都接近1。在低收入國家，財富水平以及保險意識水平過低，導(dǎo)致保險需求增長慢于收入增長。而高收入國家已經(jīng)達到飽和狀態(tài)。2011年我國人均GDP首次邁過5000美元，保險支出進入快速上升期。GDP美元GDP增速%2011—2016年我國人均GDP增速（一）銀保業(yè)務(wù)發(fā)展的外部機遇——市場機遇（1/3）（一）銀保業(yè)務(wù)發(fā)展的外部機遇——市場機遇（2/3）保費收入增長迅速：1979年，保險業(yè)復(fù)業(yè)，保費收入僅4.6億元。到2017年全行業(yè)實現(xiàn)原保費收入3.66萬億元，位居世界第2，業(yè)務(wù)增速達到22.7%。2005-2017年我國保險市場保費收入（單位：億元）保險機構(gòu)地位顯著：1980年中國只有1家保險公司，到2017年已開業(yè)的全國保險機構(gòu)共222家，其中人身險公司86家。此外，專業(yè)保險中介機構(gòu)(代理人、經(jīng)紀(jì)人、公估人)從2000年的幾家到2647家，幾年間增長近500倍。同時中國保險機構(gòu)在國際上地位舉足輕重。全球排名保險業(yè)排名公司名稱營業(yè)收入（億美元）利潤（億美元）國家81伯克希爾哈撒韋公司2236240美國132聯(lián)合健康集團184870美國253安盛143764法國334日本郵政控股公司1230-2日本345安聯(lián)保險集團122176德國396中國平安保險（集團）股份有限公司116693中國497英國法通保險公司105217英國518中國人壽保險（集團）公司10481.6中國569英國保誠集團97026英國5710意大利忠利保險公司95223意大利2016年保險機構(gòu)世界前10強排名（一）銀保業(yè)務(wù)發(fā)展的外部機遇——市場機遇（3/3）高凈值客戶需求與日俱增隨著我國居民財富不斷積累，2016年人均可支配收入已達到23821元，進入中等收入國家水平。居民金融消費升級趨勢明顯，對保險產(chǎn)品的配置意愿持續(xù)增強。以高凈值客戶為例，全國22省市高凈值人群突破兩萬，地域分布更為均勻。高凈值人群的整體分布（一）銀保業(yè)務(wù)發(fā)展的外部機遇——客戶機遇（1/6）高凈值人群財富目標(biāo)變化從“創(chuàng)富”到“保障與傳承”，“穩(wěn)健”成為高頻關(guān)鍵詞數(shù)據(jù)來源：貝恩公司高凈值人群調(diào)研分析（一）銀保業(yè)務(wù)發(fā)展的外部機遇——客戶機遇（2/6）高凈值人群資產(chǎn)配置更加多元化：從單一到綜合，從短期到長期（一）銀保業(yè)務(wù)發(fā)展的外部機遇——客戶機遇（3/6）（一）銀保業(yè)務(wù)發(fā)展的外部機遇——客戶機遇（4/6）高凈值人群普遍使用的財富傳承工具高凈值人群購買壽險最看重的因素

保險產(chǎn)品本身的可靠性和保險公司品牌及實力是高凈值人群考慮的首要因素。超過6成的受訪者表示知曉壽險能夠?qū)崿F(xiàn)財富傳承，但不清楚其具體模式。可見，壽險在財富傳承中所發(fā)揮的作用有待更深入普及。（數(shù)據(jù)來源：福布斯雜志2015年高凈值人群壽險市場白皮書）（一）銀保業(yè)務(wù)發(fā)展的外部機遇——客戶機遇（5/6）創(chuàng)富守富享富傳富人生錢錢生錢

控風(fēng)險防止長期縮水減少稅務(wù)損失

資產(chǎn)保全隔離承擔(dān)家庭責(zé)任

提高生活質(zhì)量

享受文明成果財富傳承

文化傳承

回饋社會通過專業(yè)的投被保險人及不同的保險產(chǎn)品設(shè)計，可以幫助高凈值客戶在家族財富傳承、債務(wù)隔離、婚姻資產(chǎn)保護及稅務(wù)籌劃方面實現(xiàn)一定的保全功能。

在客戶創(chuàng)富、享富、守富和傳富過程中起到不可替代的作用。（一）銀保業(yè)務(wù)發(fā)展的外部機遇——保險業(yè)方心未艾大有可為保險業(yè)無疑是未來培育新的消費增長點、推進民生改善和社會建設(shè)的重要引擎。保險業(yè)在服務(wù)國家治理現(xiàn)代化上大有可為01保險業(yè)未來將保持15%以上的增長。而且這個增長是建立在“人均富裕水平顯著提升、醫(yī)療養(yǎng)老健康管理需求日益快速增長”這一經(jīng)濟社會發(fā)展客觀實際的基礎(chǔ)之上、內(nèi)涵式的增長。保險業(yè)在穩(wěn)增長上大有可為02保險業(yè)從業(yè)人員數(shù)量居金融業(yè)之首，保險業(yè)快速發(fā)展對于國家擴大就業(yè)、穩(wěn)增長的重大意義不言而喻。保險業(yè)在保就業(yè)上大有可為03未來，保險與互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)的融合創(chuàng)新，必將引領(lǐng)、發(fā)展壯大一大批新興業(yè)態(tài)、新增長點、經(jīng)濟增長新動力。保險業(yè)在創(chuàng)新上大有可為04銀保渠道發(fā)展前景與趨勢預(yù)測23（一）銀保業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)部機遇——銀行的內(nèi)在需求（2/3）減少存款即期消耗相比躉交產(chǎn)品，期交保險單位代銷手續(xù)費率通常可以達到躉交的4到10倍甚至更高，且首期繳費金額低，減少當(dāng)期儲蓄資源消耗并創(chuàng)造更多中收，更有助于處理保險與存款、代理與自營業(yè)務(wù)的關(guān)系。降低銀行代銷風(fēng)險躉交型產(chǎn)品尤其是相對激進式的產(chǎn)品，存在著資產(chǎn)負(fù)債錯配和剛性兌付潛在風(fēng)險。期交產(chǎn)品可有效連通個人長期保障需求和社會長期資金供給，增強壽險公司持續(xù)經(jīng)營和抗風(fēng)險能力，降低銀行代銷業(yè)務(wù)輸入性風(fēng)險。（一）銀保業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)部機遇——銀行的內(nèi)在需求（3/3）更好地提升客戶粘性銀行產(chǎn)品多為3年期以下，滿足客戶的短期理財需求。期交保險保障期限長達數(shù)年甚至終身，且繳費期內(nèi)需多次繳費，既滿足了客戶中長期財務(wù)規(guī)劃和保障需求，又提高了客戶穩(wěn)定性，為交叉營銷創(chuàng)造機會。人生階段①個人探索期②家庭建立期③家庭穩(wěn)定期④家庭維持期⑤家庭空巢期⑥養(yǎng)老期人生風(fēng)險意外傷害財富增值疾病、意外子女教育金疾病、意外退休儲備疾病、投資財富保值財富傳承規(guī)劃財富保值險種需求意外傷害定期壽險定期壽險健康、重疾險健康、重疾分紅險養(yǎng)老年金重疾、分紅險高額終身壽險養(yǎng)老年金險投聯(lián)、分紅躉交年金險（二）銀保業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)（1/3）1.傳統(tǒng)模式不適應(yīng)新形勢

以銀行客戶經(jīng)理當(dāng)前的工作量和管理半徑，即便通過技能培訓(xùn)可以提升營銷效率，但在業(yè)務(wù)規(guī)模上很難實現(xiàn)質(zhì)的突破，需要考慮引入新的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。

主流產(chǎn)品的持有久期大幅拉長，打破了傳統(tǒng)銀保業(yè)務(wù)在存量客戶中倒手的業(yè)務(wù)模式。

主流產(chǎn)品的改變導(dǎo)致銷售難度大幅提升，件均銷售大幅下降，降低了一線營銷人員的銷售效率。不斷開拓新客戶銷售效率下降

傳統(tǒng)模式較為簡單，已不適應(yīng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的需求。（二）銀保業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)（2/3）2.客戶經(jīng)理服務(wù)效能不足保險客戶滲透率僅為1.84％，高端客戶配置飽和，長尾客戶無人問津。科目全部客戶客戶滲透率5千以內(nèi)5千-5萬5萬－20萬20萬－100萬100萬－800萬100萬－800萬合計55,002.89-43,779.897,203.002,758.301,107.40145.567.72理財1,957.903.5