高級會計師之高級會計實務模擬題庫及答案分享

大題（共10題）一、（2014年）乙公司系一家從事大型項目建設的上市公司（以下簡稱“公司”），為某國有控股集團（以下簡稱“集團”）所控制。因項目開發需要，公司設立了10多家全資的項目公司（以下簡稱“項目公司”）。近年來，因大型項目建設市場不景氣，公司面臨較高市場風險和較大融資壓力。近3年的公司年報顯示，公司資產負債率一直在80%左右。為進一步開拓市場，應對各種風險，公司于2014年3月召開了由管理層職能部門經理、主要項目公司經理參加的“公司融資與財務政策戰略務虛會”。部分人員的發言要點如下：（1）市場部經理：公司應制定和實施內部融資戰略，即從集團融入資金用于項目公司的項目開發。據了解，目前集團的貨幣資金余額經常保持在15億元左右，這部分閑置資金完全可以通過“委托銀行貸款”等方式用于項目公司。這既不影響集團的利益，也能減輕公司的資金壓力。（2）項目公司經理：公司應鼓勵多元化項目融資戰略。目前，項目公司設立所需資本全部由公司投入，建議以后新設項目公司時，應吸收外部合格投資者入股。這可以部分緩解公司的資金壓力。（3）董事會秘書：公司融資應考慮股價的表現，目前不宜進行配股融資。當前，公司資產總額100億元，負債總額80億元，股東權益總額20億元，總股本4億股，平均股價4.2元/股，近三個月來，公司股價沒有太大波動。在市凈率較低的情況下，若按4：1的比率配售一億股（假定股東全部參與配售），且配股價格設定為3.8元/股，則可能對公司股價產生不利影響。（4）財務部經理：目前大多數項目公司的債務由公司提供但保，這將對公司財務風險產生不利影響。為此，公司應強化對擔保業務的控制。假定不考慮其他因素。要求：1.根據資料（1），判斷市場部經理的觀點是否存在不當之處；如存在不當之處，說明理由。2.根據資料（2），指出項目公司擬引入的外部合格投資者應具備的基本特征。3.根據資料（3），計算公司現時的市凈率，并計算公司在實施配股計劃情況下的配股除權價格。4.根據資料（4），指出公司為項目公司提供擔保時應采取的擔保控制措施。【答案】1.市場部經理的觀點存在不當之處。（0.5分）理由：從集團融入資金用于項目公司的項目開發不屬于內部融資戰略。（0.5分）公司財務中的內部融資戰略是指公司通過利潤分配政策，使用內部留存利潤進行再投資。（0.5分）2.項目公司擬引入的外部合格投資者應具備的基本特征：①資源互補；（1.5分）②長期合作；（1.5分）③可持續增長和長期回報。（1.5分）3.市凈率＝每股市價/每股凈資產＝4.2/（20/4）＝0.84（2分）如果進行配股，則：配股除權價格＝（配股前股票市值＋配股價格×配股數量）/（配股前股數＋配股數量）＝（4×4.2＋3.8×1）/（4＋1）＝4.12（元/股）（3分）4.擔保控制措施有：建立以公司為權力主體的擔保審批制度；（1.5分）二、甲公司是一家制藥企業。2008年，甲公司在現有產品P-I的基礎上成功研制出第二代產品P-Ⅱ。如果第二代產品投產，需要新購置成本為10000000元的設備一臺，稅法規定該設備使用期限為5年，采用直線法計提折舊，預計殘值率為5%。第5年年末，該設備預計市場價值為1000000元（假定第5年年末P-Ⅱ停產）。財務部門估計每年固定成本為600000元（不含折舊費），變動成本為200元/盒。另外新設備投產初期需要投入凈營運資金3000000元。營運資金于第5年年末全額收回，新產品P-Ⅱ投產后，預計年銷售量為50000盒，銷售價格為300元/盒。同時，由于產品P-I與新產品P-Ⅱ存在競爭關系，新產品P-Ⅱ投產后會使產品P-I的每年經營現金凈流量減少545000元。新產品P-Ⅱ項目的β系數為1.4。甲公司的債務權益比為4：6（假設資本結構保持不變），債務融資成本為8%（稅前）。甲公司適用的公司所得稅稅率為25%。資本市場中的無風險利率為4%，市場組合的預期報酬率為9%。假定經營現金流入在每年年末取得。有關貨幣時間價值系數：（P/A，9%，4）=3.2397，（P/F，9%，5）=0.6499。假定不考慮其他因素。要求：1.計算產品P-Ⅱ投資決策分析時適用的折現率（加權平均資本成本率）。2.計算產品P-Ⅱ投資的初始現金流量、第5年年末現金流量凈額。3.計算產品P-Ⅱ投資的凈現值，簡述凈現值法的優缺點。4.簡述項目風險兩種處置方法及主要區別。【答案】1.權益資本成本（資本資產定價模型）=4%+1.4×（9%-4%）=11%加權平均資本成本=0.4×8%×（1-25%）+0.6×11%=9%所以適用的折現率為9%。2.初始現金流量=-10000000-3000000=-13000000（元）第五年末賬面價值=10000000×5%=500000（元）所以設備變現相關流量=1000000+（500000-1000000）×25%=875000（元）每年折舊=10000000×（1-5%）/5=1900000（元）所以，第5年年末現金流量凈額=50000×300×（1-25%）-（600000+200×50000）×（1-25%）+1900000×25%+3000000-545000+875000=7105000（元）3.企業1~4年的營業現金流量=50000×300×（1-25%）-（600000+200×50000）×（1-25%）+1900000×25%-545000=3230000（元）凈現值=3230000×（P/A，9%，4）+7105000×（P/F，9%，5）-13000000=2081770.5（元）凈現值法的優缺點：（1）凈現值法使用現金流而非利潤，主要因為現金流相對客觀。（2）凈現值法考慮的是投資項目整體，在這一方面優于回收期法。（3）凈現值法考慮了貨幣的時間價值，盡管折現回收期法也可以被用于評估項目，但該方法與非折現回收期法一樣忽略了回收期之后的現金流。（4）凈現值法與財務管理的最高目標股東財富最大化緊密聯結。（5）凈現值法允許折現率的變化，而其他方法沒有考慮該問題。4.項目風險處置的方法有兩種，確定當量法與風險調整折現率法。確定當量法就是一種對項目相關現金流進行調整的方法。項目現金流的風險越大，約當系數越小，現金流的確定當量也就越小。確定當量法對風險和時間價值分別進行了調整，它首先將現金流量中的風險因素排除在外，然后將確定的現金流量以無風險報酬率進行折現，在理論上優于風險調整折現率法。風險調整折現率法是對折現率進行調整。在公司部門的各個投資項目中，平均風險的項目按公司平均的資本成本率計算凈現值，高風險項目按高于平均的折現率計算凈現值；低風險的項目按低于平均的資本成本率計算凈現值。在實務中人們經常使用的還是風險調整折現率法三、甲單位為一家省級事業單位，按其所在省財政廳要求，執行中央級事業單位部門預算管理、國有資產管理等相關規定。2017年9月20日，甲單位新任總會計師謝某召集由財務處、資產管理處負責人及相關人員參加的工作會議，了解到以下情況：(1)關于2017年預算執行及重大事項的會計處理：①3月，甲單位采購的固定資產已到貨驗收，并收到代理銀行轉來的用于支付A供貨商貨款的“財政直接支付入賬通知書”，通知書中注明的金額為30萬元。甲單位將30萬元確認為事業支出，并增加財政撥款收入50萬元。②4月，甲單位某實驗室修繕項目完成，結余資金25萬元，將這些結余資金用于支付職工食堂基建工程款。③5月，甲單位根據批準的辦公樓擴建項目支出預算(超出政府采購限額標準，但不屬于集中采購目錄范圍)，分管領導決定直接委托某建筑安裝工程公司承接該擴建工程。④5月，甲單位報經主管部門審核同意，報經財政部門備案后，以一棟閑置的辦公樓進行對外投資，取得的投資收益計入事業收入。⑤6月，甲單位經相關部門審核和審批，用一臺以前年度購置的儀器設備對外進行投資。該儀器設備的賬面價值為150萬元，經評估確認的價值為175萬元。甲單位增加150萬元的對外投資，并增加事業基金(投資基金)175萬元，同時，減少固定基金和固定資產150萬元。⑥甲單位一實驗項目A已在9月10日前完成，項目支出已全部支付，形成財政撥款項目支出剩余資金120萬元。財務處建議將項目A剩余的財政撥款資金自10月1日起直接追加用于存在資金缺口的監測項目B。⑦按照規定程序報經批準，甲單位于9月18日以自有資金融資租人成套設備一套，價值900萬元，設備已運抵甲單位。按照合同規定，甲單位從當年開始，于每年7月1日向租賃公司支付租金150萬元，6年付清-期滿后，該套設備產權歸屬甲單位。財務處做法：本月增加固定資產和非流動資產基金各900萬元，同時增加事業支出和其他應付款各150萬元。⑧對一個在公開招標過程中因對招標文件作實質性響應的供應商不足3家而導致廢標項目的處理，會議建議為了加快預算執行進度，將招標方法變更為競爭性談判，并責成采購部門馬上實施。【答案】事項①中甲單位的會計處理不正確。正確的會計處理：事業單位對固定資產購置應采用“雙分錄”核算，正確的會計處理還應當增加固定資產30萬元，增加非流動資產基金(固定資產)30萬元。事項②處理不正確。理由：年度預算執行中，因項目目標完成，中央部門應及時清理為結余資金并報財政部，由財政部收回。事項③處理不正確。理由：該擴建工程不符合采用單一來源方式進行政府采購的條件，不能由甲單位直接聯系確定承建商。事項④處理不正確。理由：甲單位以國有資產對外投資，應報經主管部門審核同意后，報同級財政部門審批；同時，取得的投資收益應計入其他收入。事項⑤處理不正確。理由：甲單位應按評估價值增加175萬元的長期投資，增加非流動資產基金(長期投資)175萬元；同時，減少非流動資產基金(固定資產)和固定資產150萬元。事項⑥的處理建議不正確。理由：實驗室項目已完成，項目支出剩余資金應及時清理為結余資金并報財政部，由財政部收回。事項⑦的會計處理建議不正確。正確處理：本月應增加固定資產和其他應付款各900萬元。四、甲公司是一家從事重型機械制造的企業，經過多年的發展，其挖掘機、大型卡車和模具等重型產品逐步贏得了市場認可，市場占有率不斷提高。公司2017年年末總資產1200000萬元，所有者權益400000萬元。公司董事會經過綜合分析認為，公司目前已經進入成長期，結合公司目前發展態勢以及所處的發展階段，公司董事會確定了今后5年的發展戰略：為擴大產能規模，擬收購當地另一家同類型的公司乙公司100%股權，并購后乙公司將解散(兩家公司之前不存在關聯方關系)。通過本次并購，將提高公司產量和市場占有率，實現公司的可持續增長。乙公司的相關資料如下：資產負債表編制單位：乙公司2017年12月31日單位：萬元利潤表編制單位：乙公司2017年度單位：萬元其他相關資料：乙公司當前的有息債務總額為74000萬元，均為長期負債；目前公司持有的超過營運資本需求的現金為5000萬元；本年度固定資產折舊額為10000萬元。雙方初步確定的收購價格為150000萬元，與乙公司最接近的競爭者A公司的P/E為10.8、EV/EBITDA為6。為了解決擴大規模和高增長的資金需求，公司財務部提出以下方案解決資金缺口：方案一：向戰略投資者進行定向增發新股；方案二：向銀行舉借長期借款。要求：按照擬訂的收購價格計算乙公司的企業價值EV。【答案】乙公司的企業價值EV=股權的市場價值＋(付息債務－超額現金)=150000＋(74000－5000)=219000(萬元)五、甲公司和乙公司為兩家高科技企業，適用的企業所得稅稅率均為15%。甲公司總部在北京，主要經營業務在華北地區；乙公司總部和主要經營業務均在上海。乙公司與甲公司經營同類業務，已先期占領了所在城市的大部分市場，但資金周轉存在一定的困難，可能影響未來持續發展2013年1月，甲公司為拓展市場，形成以上海為中心、輻射華東的新的市場領域，著手籌備并購乙公司。并購雙萬經過多次溝通，與2013年3月最終達成一致意向。甲公司準備收購乙公司100%股權，為此聘請資產評估機構對乙公司進行價值評怙，評估基準日為2012正12月31日。資產評估機構采用收益法和市場法兩種方法對乙公司價值進行評估。并購雙方經協商，最終確定按市場法的評估結果作為交易的基礎，并得到有關方面的認可。與乙公司價值評估相關的資料如下：(1)2012正12月31日，乙公司資產負債率為50%，稅前債務資本成本為8%。假定無風險報酬率為6%，市場投資蛆合的預期報酬率為12%，可比上市公司無負債經營β值為0.8。(2)乙公司2012年稅后利潤為2億元，其中包含2012年12月20日乙公司處置一項無形資產的稅后凈收益0.1億元。(3)2012正12月31日，可比上市公同平均市盈率為15倍。假定并購乙公司前，甲公司價值為200億元；并購乙公司后，經過內部整合，甲公司價值將達到235億元。甲公司應支付的并購對價為30億元。甲公司預計除并購對價款外，還將發生相關交易費用0.5億元。假定不考慮其他因素。要求：計算用收益法評估乙公司價值時所使用的折現率。【答案】乙公司負債經營β系數=08*{1+(115%)*(50%/50%)}=1.48re=6%+1.48*(12%-6%)=14.88%rd=8%*（1-15）=68%rwacc=14.88%*50%+6.8%*50%-=10.84%或：re=6%+0.8*{1+(1-15%)*(50%/50%)}*(12%-6%)=14.88%rwacc=14.88%*50%+8%*(1-15%)*50%=10.84%六、A公司是一家中央企業上市公司，采用經濟增加值績效考核辦法進行企業績效計量與評價，有關資料如下：（1）2018年A公司凈利潤9.6億元，利息支出26億元，研究與開發費用1.8億元，當期確認為無形資產的研究與開發支出1.2億元。（2）2018年A公司年末所有者權益600億元，年初所有者權益550億元，年末負債為850億元，年初負債為780億元，年末無息流動負債250億元，年初無息流動負債150億元，年末在建工程180億元，年初在建工程200億元。（3）A公司平均資本成本率5.5%。（4）A公司所得稅稅率25%。假定不考慮其他因素。要求：1.計算A公司稅后凈營業利潤。2.計算A公司調整后資本。3.計算A公司經濟增加值。4.指出經濟增加值績效評價方法的優點【答案】1.稅后凈營業利潤＝凈利潤＋（利息支出＋研究開發費用調整項）×（1－25%）＝9.6＋（26＋1.8＋1.2）×（1－25%）＝31.35（億元）2.調整后資本＝平均所有者權益＋平均帶息負債－平均在建工程平均所有者權益＝（600＋550）/2＝575（億元）平均負債＝（850＋780）/2＝815（億元）平均無息流動負債＝（150＋250）/2＝200（億元）平均帶息負債＝815－200＝615（億元）平均在建工程＝（180＋200）/2＝190（億元）調整后資本＝575＋615－190＝1000（億元）3.經濟增加值＝稅后凈營業利潤－調整后資本×平均資本成本率＝31.35－1000×5.5%＝－23.65（億元）4.經濟增加值法優點：（1）考慮了所有資本的成本，更真實地反映了企業的價值創造能力；（2）實現了企業利益、經營者利益和員工利益的統一，激勵經營者和所有員工為企業創造更多價值；（3）能有效遏制企業盲目擴張規模以追求利潤總量和增長率的傾向，引導企業注重長期價值創造。七、甲公司為一家在上海證券交易所上市的企業，主要從事電網調度、變電站、工業控制等自動化產品的研發、生產與銷售。2016年，甲公司發生的部分業務相關資料如下：(1)甲公司為實現做強做大主業的戰略目標，對業務相似、地域互補的能源企業A公司實施收購。收購前，甲公司與A公司及其控股股東之間不存在關聯方關系，且A公司采用的會計政策與甲公司相同。①2016年1月1日，甲公司與A公司控股股東簽訂股權轉讓協議，以10億元價款購入A公司控股股東持有的A公司70%的有表決權股份。該日，A公司可辨認凈資產的賬面價值為11.2億元，公允價值為11.3億元。②2016年3月29日，甲公司向A公司控股股東支付了全部價款10億元，并于2016年3月30日辦理完畢股權轉讓手續，能夠對A公司實施控制。2016年3月30日，A公司可辨認凈資產的賬面價值為11.5億元，公允價值為12億元；除W固定資產外，A公司其他可辨認資產、負債的公允價值與賬面價值相同；W固定資產賬面價值為0.2億元，公允價值為0.7億元。甲公司為收購A公司發生并支付資產評估、審計、法律咨詢等直接費用0.3億元。(2)2016年5月10日，甲公司以非公開方式向母公司乙公司發行普通股2億股，取得乙公司持有的B公司100%的有表決權股份，能夠對B公司實施控制。B公司采用的會計政策與甲公司相同。合并日，B公司所有者權益的賬面價值為7億元，公允價值為8億元；B公司所有者權益在最終控制方乙公司合并財務報表中的賬面價值為7.2億元。據此，甲公司于合并日在個別財務報表中，以合并日B公司所有者權益的賬面價值7億元，作為長期股權投資的初始投資成本。(3)2016年5月10日，甲公司以非公開方式向母公司乙公司發行普通股2億股，取得乙公司持有的B公司100%的有表決權股份，能夠對B公司實施控制。B公司采用的會計政策與甲公司相同。合并日，B公司所有者權益的賬面價值為7億元，公允價值為8億元；B公司所有者權益在最終控制方乙公司合并財務報表中的賬面價值為7.2億元。據此，甲公司于合并日在個別財務報表中，以合并日B公司所有者權益的賬面價值7億元，作為長期股權投資的初始投資成本。(4)2016年10月10日，甲公司經批準發行優先股，約定每年按6%的股息率支付股息(股息實行累積制，且須支付)；該優先股15年后將被強制贖回。據此，甲公司將該優先股作為權益工具進行會計處理。(5)2016年10月20日，甲公司綜合考慮相關因素后，判斷其生產產品所需的某原材料的市場價格將在較長的時期內持續上漲。甲公司決定對預定3個月后需購入的該原材料采用買入套期保值方式進行套期保值，并與有關方簽訂了相關協議。甲公司開展的該套期保值業務符合《企業會計準則第24號--套期保值》有關套期保值會計方法的運用條件。據此，甲公司將該套期保值業務劃分為現金流量套期進行會計處理。【答案】八、華南公司是境內國有控股大型化工類上市公司，其產品生產所需MN原材料主要依賴進口。近期以來，由于國際市場上MN原材料價格波動較大，且總體上漲趨勢明顯，該公司決定嘗試利用境外衍生品市場開展套期保值業務。套期保值屬該公司新業務，且須向有關主管部門申請境外交易相關資格。該公司管理層組織相關方面人員進行專題研究。主要發言如下：發言一：公司作為大型上市公司，如任憑MN原材料價格波動，加之匯率變動較大的影響，可能不利于實現公司成本戰略。因此，應當在遵守國家法律法規的前提下，充分利用境外衍生品市場對MN原材料進口進行套期保值。發言二：近年來，某些國內大型企業由于各種原因發生境外衍生品交易巨額虧損事件，造成重大負面影響。鑒于此，公司應當慎重利用境外衍生品市場對MN原材料進口進行套期保值，不應開展境外衍生品投資業務。發言三：公司應當利用境外衍生品市場開展MN原材料套期保值。針對MN原材料國際市場價格總體上漲的情況，可以采用賣出套期保值方式進行套期保值。發言四：公司應當在開展境外衍生品交易前抓緊各項制度建設。對于公司衍生品交易前臺操作人員應予特別限制，所有重大交易均需實行事前報批、事中控制、事后報告制度。發言五：公司應當加強套期保值業務的會計處理，將對MN原材料預期進口進行套期保值確認為公允價值套期，并在符合規定條件的基礎上采用套期會計方法進行處理。假定不考慮其他有關因素。要求：【答案】1．發言一不存在不當之處。2．發言二存在不當之處。不當之處：不應開展境外衍生品投資業務。理由：不能因為其他企業曾經發生過境外衍生品投資巨額虧損事件，就不利用境外衍生品市場進行MN原材料套期保值。3．發言三存在不當之處。不當之處：采用賣出套期保值方式進行套期保值。理由：賣出套期保值主要防范的是價格下跌的風險，而買人套期保值才能防范價格上漲風險。4．發言四不存在不當之處。5．發言五存在不當之處。不當之處：對MN原材料預期進口進行套期保值確認為公允價值套期。理由：對MN原材料預期進口進行套期保值，屬于對預期交易進行套期保值應將其確認為現金流量套期進行會計處理。九、甲股份有限公司為上市公司(以下簡稱甲公司)，某會計師事務所接受委托對其2004年度的財務會計報告進行審計。該所注冊會計師在審計過程中，發現以下情況：(1)2004年8月1日，甲公司的內部審計部門發現本公司于2003年12月蔣某項專利技術研發過程中發生的開發費用480萬元確認為無形資產，且采用直線法在兩年內對其進行攤銷。內部審計部門認為，此項開發費用不應確認為無形資產核算，建議公司財務部門進行調整。2004年8月31日，甲公司財務部門認同內部審計部門的意見，將該無形資產未攤銷余額全部轉銷，計入當期損益。(2)2004年10月1日，甲公司與母公司簽訂協議，委托母公司經營一幢房產，期限為兩年；該房產的賬面價值為6000萬元。根據委托協議，該公司按母公司經營該委托資產所取得凈收益的10％獲取固定收益，不支付托管費或承擔凈損失。2004年度，母公司經營該委托資產實現凈收益500萬元。假定2004年1年期銀行存款利率為1．8％，市場上該類資產的報酬率水平約為6％。2004年度，甲公司就該委托業務確認了其他業務收入50萬元。(3)2004年10月9日，甲公司與a公司簽訂《股權及應收債權轉讓協議》。根據該協議，甲公司將持有b公司的股權及應收債權分別以8000萬元和300萬元的價格轉讓給a公司。甲公司所轉讓股權的賬面價值為9000萬元，占b公司有表決權股份的60％；所轉讓應收債權的賬面價值為570萬元。甲公司和a公司之間不存在關聯方關系。按有關法規要求，該股權轉讓價格須報經國家有關部門審定。2004年10月，甲公司和a公司的臨時股東大會均表決通過了該股權及債權轉讓協議，且甲公司將股權轉讓價格按程序上報給了國家有關部門。至2004年度財務會計報告批準報出日，甲公司該股權轉讓價格尚未得到國家有關部門審